網(wǎng)信失信

先鋒系最近風波不斷。

先鋒系主要由網(wǎng)信平臺、網(wǎng)信普惠等P2P平臺及線下私募基金三部分組成。其中，一向承諾剛性兌付的網(wǎng)信同先鋒旗下私募等產(chǎn)品一起，未能如約兌付17萬投資人的預(yù)期收益，成為又一家折戟的P2P，留下700億元的窟窿。

平靜處起波瀾

在網(wǎng)貸爆發(fā)式發(fā)展的2015年，P2P平臺的宣傳鋪天蓋地，在云南邊遠地區(qū)工作的溫延開始關(guān)注P2P并成為了網(wǎng)信的一名普通出借人。

他剛開始只是將一兩萬的閑錢投進去試水，在網(wǎng)信多年未出現(xiàn)回款異常的情況下，溫延放松了警惕心，出借資金逐漸加大，累計近10萬元。而就在今年7月，溫延從理財師口中知曉了網(wǎng)信要良性退出的消息，理財師不斷承諾兌付方案，但都沒有實際進展，直到10月5日先鋒集團、網(wǎng)信集團聯(lián)合發(fā)布了先鋒集團董事長、網(wǎng)信集團實際控制人張振新在英國病逝的訃告，兌付就沒了影子。

其實早在去年，網(wǎng)信就曾出現(xiàn)過小規(guī)模逾期的異常，但因為后續(xù)問題很快被處理，因此并沒有引起多大的關(guān)注。而今年，和網(wǎng)信集團同屬先鋒系的另一平臺佳禾集團線下私募產(chǎn)品陸續(xù)在2月、3月、4月出現(xiàn)逾期。

出借人陳燦購買了1300多萬元的先鋒旗下的投資產(chǎn)品，其中大部分為“北安一號”的私募投資基金，他告訴《經(jīng)濟》雜志、經(jīng)濟網(wǎng)記者，產(chǎn)品到期時間為今年2月6日，當時就未按時兌付。

“基金經(jīng)理就給我發(fā)了一個清算公告，稱需要60個工作日完成清算，屆時會按照基金合同中的約定將可分配基金財產(chǎn)在10個工作日內(nèi)完成返還至基金份額持有人對應(yīng)賬戶，但直至5月24日通知基金清算資產(chǎn)仍未完成變現(xiàn)，后來再次承諾了回款支付方案，比如7月31日，預(yù)計支付資金比例10%-20%，8月31日，同樣預(yù)計支付資金比例為10%-20%，每月以此類推至12月31日將支付剩余全部資金，但7月4日網(wǎng)信爆雷，直至今日回款仍然了無音訊。甚至在8月13日，線下公司仍通知基金到期清算進展，稱因我司未配置專業(yè)的資產(chǎn)處置人員，已請資產(chǎn)管理工作組協(xié)助催收處置。”陳燦告訴記者，在這期間基金經(jīng)理還會建議投資人進行復投，將線下產(chǎn)品的投資金額轉(zhuǎn)為網(wǎng)信線上的尊享產(chǎn)品。

“我覺得網(wǎng)信線上的尊享不太靠譜，因為我看不到紙質(zhì)的合同，所以我投了1300多萬元本金的線下產(chǎn)品，也是網(wǎng)信的理財師推薦的。線下資產(chǎn)公司叫佳禾集團，而佳禾集團背后大股東就是先鋒，材料都很全，資金投向路徑非常明確，比如投資一家藝術(shù)公司，買一個老藝術(shù)家的關(guān)門作品等。”在陳燦看來，一些產(chǎn)品5%、6%的年化收益率只比銀行的理財產(chǎn)品多1%左右，看起來也比較靠譜，未曾想會出現(xiàn)當下的困局。

遇到相同情況的還有從事金融行業(yè)的郝娟，“網(wǎng)信出現(xiàn)問題后我發(fā)現(xiàn)其實有多位現(xiàn)任同事也從去年開始陸續(xù)經(jīng)前同事推薦購買了線下產(chǎn)品，有的線下產(chǎn)品虧損，比如1元只剩3毛多，理財師的說法是，如果想將包括虧損的7毛錢在內(nèi)的1元本金全部提現(xiàn)就要復投，從線下轉(zhuǎn)到線上買尊享產(chǎn)品，過半年后再給兌付，就這樣一直拖到了網(wǎng)信爆雷。”

“從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上面看，網(wǎng)信標的相關(guān)協(xié)議并沒有問題，要擔保有擔保，企業(yè)要資質(zhì)有資質(zhì)，產(chǎn)品要備案有備案。”律師甄想作為投資網(wǎng)信線下產(chǎn)品2000多萬元的客戶的代理律師，對《經(jīng)濟》雜志、經(jīng)濟網(wǎng)記者如是說。

由于線下產(chǎn)品為少數(shù)逾期并很快被維穩(wěn)，因此沒有引起其他多數(shù)投資人尤其是線上產(chǎn)品出借人的注意。而在今年3月，還傳出網(wǎng)信控股正式與美國上市公司完成合并，計劃在納斯達克上市的消息，直至6月，網(wǎng)信集團團隊還在參加路演和各種宣傳活動。

“光環(huán)”下生暗雷

就在這些看似一切風平浪靜的表象下，一顆巨大的“地雷”早已深埋。6月20日左右網(wǎng)信開始發(fā)一些短期產(chǎn)品，一般收益在6%左右的7天、15天、45天等標的，這與以往3個月、6個月、1年的期限大相徑庭，據(jù)了解這期間網(wǎng)信日均貸款金額約4億元，很多出借人幾乎把短期不用的全部存款都投入網(wǎng)信。

記者走訪位于北京市朝陽區(qū)霄云路28號的網(wǎng)信大廈? 許亞嵐/攝?

而就在6月28日，網(wǎng)信P2P平臺回款開始逾期，賬戶里未投資產(chǎn)品的余額也慘遭凍結(jié)，7月4日就傳出了網(wǎng)信將“良性退出”的消息。據(jù)了解，網(wǎng)信爆雷期間，21位網(wǎng)信高層中包含盛佳在內(nèi)的18位高層先后或離職或失聯(lián)。

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，網(wǎng)信理財?shù)木€上尊享、消費貸、供應(yīng)鏈等產(chǎn)品以及線下私募產(chǎn)品總借貸金額700億元，涉及出借人17萬。其中，線上產(chǎn)品尊享的逾期金額為450億元，普惠消費貸+供應(yīng)鏈為59億元，線下私募為200億元。

網(wǎng)信大廈一樓出借人登記與洽談處登記表格? 許亞嵐/攝

溫延出借的金額還比較少，出借金額高達數(shù)百萬比比皆是，甚至一些數(shù)千萬的出借大戶也深陷其中。“最后發(fā)的超短期標收割了很多正在看病、住院的出借人的急用資金，本想著幾天后能回款提現(xiàn)，沒想到這是最后一次收割。”在網(wǎng)信投資400萬元的黃波向《經(jīng)濟》雜志、經(jīng)濟網(wǎng)記者透露，個人在2016年選擇投資網(wǎng)信是因為對網(wǎng)信整體的銷售模式和銷售團隊很看好。“銷售團隊很多都是從金融行業(yè)其他如通金所、陸金所等機構(gòu)和一些銀行挖過來的人才，最初給賬戶充值還有返紅包可作為現(xiàn)金用于下次投資標的，收益從5%到9%不等，期限越長收益越高。”

而有如此多的出借人深陷泥潭的主要原因還緣于網(wǎng)信耀眼的“光環(huán)”。

“網(wǎng)信理財開創(chuàng)的‘1+N產(chǎn)業(yè)金融新模式在2015年8月作為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式創(chuàng)新標桿之一獲得‘最佳供應(yīng)鏈金融獎”，“2015年10月網(wǎng)信集團CEO盛佳應(yīng)邀出席第六屆中英互聯(lián)網(wǎng)圓桌會議并作主題演講”，“盛佳受邀參加首屆‘一帶一路國際合作高峰論壇以及第二屆‘一帶一路國際合作高峰論壇首次舉辦的企業(yè)家大會”，“網(wǎng)信是全牌照經(jīng)營，是P2P行業(yè)頭部平臺、標桿企業(yè)”，“網(wǎng)信處于金融領(lǐng)域穿透式監(jiān)管政策環(huán)境下”……多個光環(huán)把網(wǎng)信塑造成了眾多老百姓乃至投資人心中“值得信賴”的品牌。

對網(wǎng)信抱著高度信任度的余名就是其一。原在陸金所投資的余名于2016年轉(zhuǎn)到網(wǎng)信做投資，對投資有一定經(jīng)驗并較為謹慎的余名選擇了網(wǎng)信的消費貸產(chǎn)品并分散多個標的投資，他告訴《經(jīng)濟》雜志、經(jīng)濟網(wǎng)記者，消費貸金額比較小，單個標的少的幾千元，最多5萬元左右，“比如我貸給某先生或某女士7000元或者1萬元，正常來說，借款人不大會為了這點錢冒險在個人征信上留下污點，這對他來說也是一個成本”。據(jù)他介紹，雖然八九月份有出借金額中的極小部分有回款，但之后便沒有更多利好消息傳來。

出借人的“自救”

郝娟表示，自己本身就是金融從業(yè)者，之所以投網(wǎng)信，就是看在其有非常全面的合同體系，甚至還有擔保公司做擔保。

先鋒集團業(yè)務(wù)版圖

先鋒集團牌照一覽

在出借相關(guān)合同或協(xié)議標準且全面的情況下，一般出借人并不會對貸款企業(yè)本身有所懷疑，一是因為網(wǎng)信理財師承諾剛性兌付;二是由于協(xié)議上有3億注冊資金的北京聯(lián)合開元融資擔保公司擔保，該公司是北京信用擔保業(yè)協(xié)會常務(wù)理事單位，2011年經(jīng)聯(lián)合信用管理有限公司評定，資信等級為A+級企業(yè)，同時與多家銀行建立了合作關(guān)系，曾為萬戶企業(yè)及個人客戶提供了融資服務(wù)，位于全國擔保行業(yè)前列。

在這種情況下，出借人最多會在工商管理部門查看企業(yè)信息，不會也沒有條件在幾個小時滿標的時間內(nèi)，親自前往其他城市調(diào)查貸款企業(yè)，而這在出借人看來，原本也應(yīng)由平臺審查和披露。

網(wǎng)信爆雷后這一部分的調(diào)查又被重新提上了日程。如果說網(wǎng)信7月的爆雷只是讓出借人擔憂和焦慮，10月5日網(wǎng)信發(fā)布的先鋒集團董事長、網(wǎng)信集團實控人張振新訃告則成為壓垮出借人信心的“最后一根稻草”，也讓有時間、精力等條件的出借人全面開始了為自己維權(quán)的道路。

“砥礪前行”，一位走在維權(quán)前列的投資人，在8月得知網(wǎng)信爆雷后，走訪了個人投資的認為可能會有回款的部分貸款企業(yè)。在走訪過程中發(fā)現(xiàn)多處可疑點。其一，包含深圳市華光達運輸實業(yè)有限公司在內(nèi)的幾家深圳的運輸公司早在年初就被先鋒旗下公司深圳弘達收購;其二，原負責人及財務(wù)人員為弘達派遣，并于今年5月離職，現(xiàn)負責人于6月接手公司，7月剛剛獲得財務(wù)管理權(quán);其三，這些實體運輸企業(yè)融資具體金額不詳，而融資款部分未進公司賬戶，部分進入后轉(zhuǎn)出，據(jù)公司負責人透露，該公司自身經(jīng)營正常，有長期合作企業(yè)，從未使用任何融資款;其四，出借人手中的線下借款合同公章與公司真實公章大小不符。

除了這些運輸企業(yè)是實體公司外，其他網(wǎng)信發(fā)出的位于深圳的標的，經(jīng)多位出借人走訪后發(fā)現(xiàn)，均為空殼公司。比如深圳市弘昌豐實業(yè)有限公司，只是深圳寶安區(qū)西鄉(xiāng)街道東方雅苑C332共享辦公室中的一個小辦公室，房門緊鎖，共享辦公室前臺對這家公司一無所知。再比如，深圳市車來車往信息咨詢有限公司同樣如此，在通過臺賬聯(lián)系到原員工后對方表示，早在去年就離職。

不僅如此，維權(quán)期間，各地區(qū)不斷有眾多投資人親自實地走訪后帶回令人悲觀的消息。調(diào)查結(jié)果顯示，截至10月30日，“砥礪前行”統(tǒng)計的首批75家借款企業(yè)中，有60家企業(yè)注冊地址不存在，電話不通，3家企業(yè)注冊地址不存在，聯(lián)系電話打通后拒絕回答或“一問三不知”，4家企業(yè)搬離注冊地并拒絕回答問題，1家企業(yè)無人上班，6家企業(yè)否認用款或不知借款，1家企業(yè)僅走過賬。在《經(jīng)濟》雜志、經(jīng)濟網(wǎng)記者采訪的幾位出借人中，有的表示走訪后發(fā)現(xiàn)有些錯誤地址顯示在居民樓某一普通居民室中，極少數(shù)的確有借款的實體企業(yè)，其借款金額也遠小于網(wǎng)信滿標后的金額。

至此，經(jīng)全國各地越來越多出借人的實地走訪調(diào)查，除少數(shù)真標外，網(wǎng)信絕大多數(shù)為空殼、自融標的的事實逐漸浮出水面，其中自融標的不是早就被先鋒收購，就是原就為先鋒注冊的公司。這期間，出借人也開始通過走訪、電話、郵件、信函等形式向國家有關(guān)部門反映情況并等待處理結(jié)果。

網(wǎng)信理財師誤人誤己

除普通出借人外，網(wǎng)信內(nèi)部還有專門針對內(nèi)部員工的投資標的，收益最高達20%左右。因為高收益的吸引，一些員工把自己的工資、積蓄甚至父母的積蓄全部投進網(wǎng)信了。吳歌是網(wǎng)信的一名理財師，他在《經(jīng)濟》雜志、經(jīng)濟網(wǎng)記者采訪時表示，理財師其實也是變相的出借人。“如今，不僅自己的出借資金要不回來，只能把自己房子先賣了，把親戚的出借金額還上。”

“理財師其實有很嚴格的考核要求，業(yè)績考核是半要挾、半要求，必須讓客戶買100萬一年期的產(chǎn)品才能達到考核任務(wù)。而在出短期標的時，給了一條考核要求，只要做7天、15天等短期標，也算一年期的考核任務(wù)，工資會給發(fā)滿額，因此很多理財師會給自己的客戶推薦這些超短標，包括自己的資金也一樣。”吳歌稱，正常來說，7月10日發(fā)6月的工資，而在7月4日爆雷后，理財師的工作就基本已經(jīng)處于癱瘓狀態(tài)，整個先鋒集團遍布在全國的理財師原有2200人到2500人之間，如今估計不超過200個，這個數(shù)量還在不斷減少，工資更是從6月份以來就沒發(fā)下來過，包括社保也斷了。

網(wǎng)信的爆雷不僅對出借人來說事發(fā)突然，內(nèi)部的理財師一樣感到驚乍。“我從事這個行業(yè)近10年，據(jù)我所知，沒有任何一家平臺爆雷第一個月就不發(fā)工資甚至不交社保，一般都是拖兩三個月才會一點點惡化。”吳歌如是說。

“事出反常必有妖”。“其實在網(wǎng)信發(fā)短期標的時候，我們也懷疑過為什么突然發(fā)這些超短期標的，而我們之所以還信心滿滿地去推薦出借人投資這些標的，是因為有內(nèi)部消息稱，公司在6月跟信達資產(chǎn)簽了一份戰(zhàn)略合作協(xié)議，信達即將入股先鋒，相關(guān)文件發(fā)在我們內(nèi)部理財師的微信群里。”吳歌認為，這其實是一環(huán)扣一環(huán)的陷阱，“先告訴你銀行不貸款了，企業(yè)需要周轉(zhuǎn)，再把與信達的合作框架協(xié)議拋出來，告訴我們有國有企業(yè)入股，未來公司只會更好，再推出超短期標，最后爆雷”。

在吳歌看來，之前這么多年網(wǎng)信回款一直很平穩(wěn)，正常提現(xiàn)都是5分鐘到銀行卡，體驗感一直很好，因此很多出借人的神經(jīng)已經(jīng)很麻木了，但其實公司一直借新還舊，拿著新錢還舊錢，所以到賬非常快。

金蟬脫殼

那么投資人口中的網(wǎng)信今在何處？10月31日，《經(jīng)濟》雜志、經(jīng)濟網(wǎng)記者來到北京的網(wǎng)信大廈樓下，發(fā)現(xiàn)這里設(shè)有一個登記處和兩間洽談室，兩間帶有網(wǎng)信保險銷售和聯(lián)合黃金牌面的洽談室大門緊緊關(guān)閉著，唯有第一間掛著江山保險經(jīng)紀牌子的大門打開，并在門上貼有到訪客戶、登記處等字樣。

在場有三名工作人員在工作時間內(nèi)負責追償?shù)耐顿Y人的登記和洽談事宜。在投資人填好姓名、身份證號、網(wǎng)信注冊手機號、居住城市、在投金額、逾期金額以及凍結(jié)金額等信息后，由工作人員從登記室內(nèi)部領(lǐng)進洽談室進行溝通。記者現(xiàn)場從一位出借人口中了解到，目前仍沒有具體的解決方案，能做的唯有等待后續(xù)處理結(jié)果，對能不能全額回款并不抱太大希望。

而在記者聯(lián)系網(wǎng)信客服電話提出采訪需求并成功發(fā)送采訪提綱后，截至記者發(fā)稿時，網(wǎng)信仍沒有任何回復，客服給予的答復只有一個，即：如有疑問請關(guān)注網(wǎng)信官微。那么從7月4日至今，網(wǎng)信以及先鋒究竟做了哪些工作？

在7月4日網(wǎng)信出現(xiàn)逾期后，網(wǎng)信表示由于大額企業(yè)標的無法及時還款，及部分借款人惡意逃廢債等原因，導致集團部分產(chǎn)品出現(xiàn)逾期情況，集團將加大對欠款企業(yè)的催收力度，母公司先鋒集團也會積極幫助支持兌付工作。7月7日，延遲了原擬定于7月8日召開的投資人見面會，后續(xù)再無見面會相關(guān)消息。之后網(wǎng)信以及先鋒陸續(xù)成立了催收管理工作組、資產(chǎn)管理工作組、債權(quán)人管理工作組，在10月5日發(fā)布張振興訃告后，成立臨時危機管理工作組并推舉當前集團CEO張利群為組長。10月20日，由出借人從網(wǎng)信推舉的30位出借人中選出21位出借人委員會代表。10月21日，債轉(zhuǎn)商城——“有解”商城試運營上線，為用戶提供“以債券換購商品”的邊界通道，出借人需將債券兌換成積分后購買，并且無法反向兌換成債券，而出售的商品經(jīng)用戶查詢后比其他購物平臺的同一商品貴2倍到4倍。

到目前為止，網(wǎng)信進行了多次會議商討，并多次公示了借款企業(yè)的回款預(yù)告，但回款的資金杯水車薪，特別是線上尊享產(chǎn)品的出借人，據(jù)《經(jīng)濟》雜志、經(jīng)濟網(wǎng)記者了解均未收到任何回款。而承諾的兌付方案，就這樣從7月初拖到了7月中旬，再拖到8月初、8月底、9月以及10月，之后在幾乎所有出借人信任度為零的情況下再無相關(guān)消息。

由于出借人的資金最后流向不明，這期間已有出借人通過英國公司登記局的官網(wǎng)追查到，張振新過去4年時間里在海外斥巨資收購了多家酒店、莊園和高爾夫球場，此外還擁有4架私人飛機;另有一部分公司和信托計劃設(shè)立在離岸金融注冊中心馬恩島以及開曼群島，涉及酒店、高爾夫球場、金融投資等多個領(lǐng)域;張振新至少在13家英國公司擔任過職務(wù)，從去年9月到今年8月，張振新退出了其中的7家公司，特別是在集團公布訃告的前兩個月，張振新密集辭去了旗下將近一半英國公司的職務(wù)，相應(yīng)的股權(quán)轉(zhuǎn)給下屬或其他關(guān)系密切的人士。比如，從今年2月19日起，張振新不再是環(huán)球經(jīng)典控股公司的重要操控人，與此同時，該公司的100%股權(quán)由先鋒控股集團有限公司轉(zhuǎn)讓給了他的一位手下得力干將即中新控股副主席及CEO彭耀杰;7月22日，張振新退出了特蕾西公園控股公司，不再擔任董事。

（應(yīng)采訪對象要求，文中陳燦、郝娟、黃波、甄想、余名、吳歌皆為化名）