鄉(xiāng)村振興背景下農業(yè)供應鏈金融信貸風險防控機制研究

■申 云，李京蓉

一、引言與文獻綜述

目前，農業(yè)供應鏈金融信貸已然成為農業(yè)供給側結構性改革背景下商業(yè)銀行業(yè)務轉型和拓展盈利空間的有效嘗試，也是普惠金融背景下農業(yè)產業(yè)化發(fā)展和鄉(xiāng)村振興的重要推動力量，對于聯結“小農戶”與“大市場”具有重要的現實意義。然而，農業(yè)供應鏈金融信貸的快速發(fā)展，也面臨著較大的系統性風險，特別是在甄選核心中介經濟組織過程中，其在農業(yè)供應鏈金融信貸過程中往往發(fā)揮著至關重要的作用。那么，如何有效的防范農業(yè)供應鏈金融信貸的系統性風險，成為鄉(xiāng)村振興背景下積極推動農村金融機構開展農村普惠金融業(yè)務以及化解鄉(xiāng)村振興過程中融資難的關鍵。

農業(yè)供應鏈金融又稱為農業(yè)產業(yè)供應鏈金融，最早可以追溯到公元前2400年，在美索不達米亞地區(qū)出現的“谷物倉單”成為農業(yè)供應金融業(yè)務最早的雛形（Breckwoldt，2007）。農業(yè)供應鏈金融主要是以一個核心供應鏈經濟組織（公司或者合作社等）為主體，通過農產品的生產、采購、加工、產成品銷售等各環(huán)節(jié)，將商業(yè)銀行的授信資金圍繞供應鏈融資主體，實現物流、資金流和信息流進行有效的整合，從而形成有效的資金授信閉環(huán)，提高資金的使用效率和信貸可得性。Berger（2004）為了更好的化解中小企業(yè)的融資困局，針對性的設計了“政府政策-金融結構-貸款技術”的融資方案，以租賃、保理等新型融資工具不僅可以完善中小企業(yè)的信息數據，還可以優(yōu)化銀行的貸款結構。Klapper（2006）分析得出保理融資可以有效轉移供應商的信貸風險，反向保理則有效地解決了借款人信息不透明的問題。Basu（2012）通過建立隨機動態(tài)模型分析了預付融資訂貨可有效解決物流的滯后性和提升供應鏈融資的價值及可行性。隨著供應鏈金融在各行各業(yè)中的普遍應用和深入，農業(yè)供應鏈金融信貸逐漸成為一些發(fā)達國家發(fā)展現代農業(yè)的重要金融手段，并一直發(fā)揮著積極作用。

然而，隨著農戶信貸需求的不斷多元化，農村金融創(chuàng)新也逐漸加快，農業(yè)供應鏈金融信貸作為農村金融創(chuàng)新模式的重要代表，在實踐中也存在較大的風險隱患。在風險防范上，Besanko（1987）通過設定差異化的擔保物和貸款利率組合可以有效的降低風險，而且借款企業(yè)擔保物的數量與還款風險成正比（Rajan&Winton，1995）。Siskin（1997）在分析供應鏈經銷商業(yè)務風險中，通過專業(yè)的第三方機構合作、定期評估存貨價值等措施能夠有效地規(guī)避信貸違約風險。Shearer（1999）則認為采用傳統的風險評級管理方法已經無法適應供應鏈金融和物流金融新模式的發(fā)展趨勢，必須有針對性的建立更為準確的風險評估及控制體系。風險評估和控制體系的核心在于構建基于擔保物的價格風險下的信用風險定價模型，這也成為供應鏈金融風險控制的最大難點。但隨著大數據和信用征用體系的構建，大數據云計算和信息服務水平的提升為信用風險定價提供了重要的保障，也為農業(yè)供應鏈金融信貸的風險防范和信用征用體系創(chuàng)造了重要條件。

由于農業(yè)供應鏈金融信貸涉及到商業(yè)銀行與農民專業(yè)合作社的“批發(fā)”信貸風險以及農民專業(yè)合作社與社員農戶之間的“零售”信貸風險，二者如何實現協同成為防范農業(yè)供應鏈金融信貸系統性風險的核心關鍵。雖然農業(yè)供應鏈金融信貸伴隨著農業(yè)產業(yè)化的深入推進和鄉(xiāng)村產業(yè)振興發(fā)展，實現了快速的飛躍。但是，農業(yè)供應鏈金融信貸的風險防范也成為各商業(yè)銀行推行農業(yè)供應鏈金融信貸面臨的主要難題，如何從機制和制度設計上來防范農業(yè)供應鏈金融信貸風險是推行該業(yè)務模式創(chuàng)新的重要前提。在信貸投放目標的瞄準上，農民專業(yè)合作社供應鏈金融信貸往往存在信貸投放上的“精英俘獲”，農業(yè)供應鏈金融信貸風險受人為操作風險和市場風險變動較大。如何通過內部訂單生產或服務實現對農戶的信貸軟約束，降低農戶與商業(yè)銀行之間的信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險，優(yōu)化設計農業(yè)供應鏈金融信貸的投放和風險防范機制，從而更好地規(guī)避融資風險，成為制度和機制設計的核心。由于農業(yè)供應鏈金融信貸在我國起步相對較晚，目前相關研究文獻大多圍繞農業(yè)供應鏈金融信貸的典型案例、模式創(chuàng)新以及風險特征等方面展開，而較少文獻從機制上對農業(yè)供應鏈金融信貸的風險防范進行設計，并提出針對性的優(yōu)化策略與建議。

二、農業(yè)供應鏈金融信貸風險防控機制

本文通過設計農民專業(yè)合作社供應鏈金融信貸精準扶貧的信貸投放機制，分析農業(yè)供應鏈金融信貸通過何種途徑和機制來實現精準扶貧，從而更好地規(guī)避融資風險和提升農民專業(yè)合作社供應鏈金融信貸的減貧績效。

（一）事前甄別機制

在農業(yè)供應鏈金融信貸風險事前甄別中，核心在于借助農民專業(yè)合作社訂單生產和服務聯結社員農戶，同時依托社員農戶內部之間的熟人社會關系圈和信用守約習慣，能夠較好地實現對有農業(yè)供應鏈金融信貸需求農戶進行前期篩選，將高風險類型的信貸需求農戶排除在授信范圍外，從而加強對信貸風險因子的審核。事前甄別具體包括對信貸需求農戶的合作基礎辨識和授信準入甄別兩方面進行審核。

1.合作基礎辨識

合作基礎辨識主要通過慎選核心農民專業(yè)合作社供應鏈金融信貸，圍繞農民專業(yè)合作社供應鏈金融信貸進行信用甄別和風險評估，建立有效的農社合作關系，通過事前信貸甄別與合作基礎辨識等風控合規(guī)審貸手段，評估貧困農戶供應鏈金融風險。由于受未來市場環(huán)境不確定性和農民專業(yè)合作社內部治理不規(guī)范性帶來的風險影響，根據政府對建檔立卡貧困戶的信用托底和產業(yè)扶貧保障，以規(guī)范貧困農戶信用還款機制來化解系統性風險。如何慎選農民專業(yè)合作社，這是商業(yè)銀行推行農業(yè)供應鏈金融信貸的首要前提。農民專業(yè)合作社作為信貸中介主體，如何評估其信用狀況往往成為信貸融資的重要難點。由于農村信用體系仍未完全建立起來，商業(yè)銀行推行農業(yè)供應鏈金融信貸往往采取試探性的業(yè)務創(chuàng)新。在合作社的基礎辨識中，實操層面主要是根據政府部門對合作社的信用等級（省級、市級、縣級等示范合作社）、合作社的規(guī)模及資產狀況、合作社的交易記錄及流程的合規(guī)性、合作社管理制度健全程度等方面進行綜合評估。而對于部分以扶貧性質為主的合作社，主要是基于當地基層政府扶貧部門及村兩委的信用背書為基礎，提供以訂單農業(yè)為主的供應鏈金融小微信貸服務。此外，農業(yè)供應鏈整體的穩(wěn)定性是商業(yè)銀行預防風險的基礎，對農民專業(yè)合作社與農戶利益聯結關系的穩(wěn)定性和訂單農業(yè)內部交易頻率也是評估合作社信用穩(wěn)定性的重要標準。其本質在于將商業(yè)銀行信貸由傳統的直接“零售”信貸轉變?yōu)橐赞r民專業(yè)合作社為金融主體的“批發(fā)”信貸，然后由農民專業(yè)合作社將信貸“零售性”的分發(fā)給有信貸需求的社員農戶。按照Williamson（1985）的交易費用理論，信貸交易雙方受信貸利益聯結關系穩(wěn)定性等專用性資產、交易的頻率以及信貸特征、契約安排等因素的影響。由于農民專業(yè)合作社本身產權的模糊性，帶來交易主體的虛置化，商業(yè)銀行在考慮將農民專業(yè)合作社作為中介主體進行“批發(fā)”信貸時，必須加強對信貸資產專用性的強化和對交易頻率的及時有效監(jiān)控。由于資產專用性和交易頻率較高的信貸可以提升契約執(zhí)行對象的專有性，防止信貸投放中的違約風險。在信用準入甄別機制中，交易雙方之間往往存在一種新古典契約關系。因此，商業(yè)銀行在信貸過程中，需要加強對農民專業(yè)合作社和信貸需求農戶的網絡風險治理監(jiān)測。

2.授信準入甄別

在大多數貧困農戶中，往往缺乏抵押擔保物，借助農業(yè)供應鏈金融信貸能夠將信用度較低的貧困農戶轉向于信用度較高的農民專業(yè)合作社來獲得信貸支持，有利于將信貸支付程序內化為農社之間的產業(yè)資金流動行為與合作關系。農民專業(yè)合作社的風險防控成為供應鏈節(jié)點上授信評估和風險監(jiān)控的核心，農民專業(yè)合作社信用與銀行信貸投放息息相關。農民專業(yè)合作社的整體信用決定了農業(yè)供應鏈金融信貸項目實施的信用地位（王筱萍和王文利，2015），農民專業(yè)合作社的授信和風險評估成為整個供應鏈金融風險的根源。一方面，通過市場化的方式發(fā)揮二者間的契約精神和市場的信貸價格機制作用。在信用甄別機制中，以正式契約來強化農業(yè)供應鏈金融信貸中社會資本的作用。農民專業(yè)合作社在選擇貧困農戶時，不僅需要關注供農業(yè)應鏈內部長期合作的社員農戶自身的信用聲譽以及訂單農業(yè)項目生產經營及資金周轉等相關信息，還需要通過合同或協議的方式將農社內部項目的生產、經營以及資金流轉等進行合約化和契約化，以內生的信用集合方式強化原來積累的非正式社會資本（龔堅，2011）。另一方面，農民專業(yè)合作社與農戶之間由于長期的合作關系形成了由信任、聲譽和慣例等非正式社會資本網絡和協調機制，其核心在于通過農業(yè)供應鏈金融信貸鏈上的關系網絡治理解決信息不對稱和信貸監(jiān)管的無效率問題，從而將信息不對稱帶來的機會主義和促進交易各方的協同互動和高效運營。這種機制重點強調利益相關者的共同參與和發(fā)揮信任與聲譽之間的隱形契約關系。

（二）過程控制機制

由于在農業(yè)供應鏈金融信貸過程中，受到市場環(huán)境及自然災害等不確定風險的影響時有發(fā)生，供應鏈上的農戶對于無力償還的信貸而出現違約直接轉嫁到農民專業(yè)合作社中，極易導致農民專業(yè)合作社的破產倒閉，如何從信貸過程中加強內部監(jiān)控和約束，成為過程控制機制的核心內容，具體包括監(jiān)控約束與信用捆綁兩個方面。

1.監(jiān)控約束

監(jiān)控約束是指在農業(yè)供應鏈金融信貸過程中，需要對農業(yè)供應鏈上各參與主體進行有效協同風險監(jiān)控，實現對供應鏈金融交易的聯合風險控制，并采取激勵相容的措施，激勵農業(yè)供應鏈金融信貸各成員間誠信合作，并對違約行為進行懲罰約束。在監(jiān)控約束機制中，財產受益權的嵌入成為合作社信貸融資的核心要素。供應鏈金融過程中，強調農戶與農民專業(yè)合作社以及商業(yè)銀行與農民專業(yè)合作社之間建立一種利益關聯和橫向監(jiān)督的利益共享風險共擔機制。而這種機制的核心在于財產受益權的嵌入，并通過責任捆綁和隱形契約來降低道德風險提高信貸履約機制。特別是在貧困農戶的信貸發(fā)放過程中，需要更加突出信用合作的力量，這樣才能打破孤立的考察靜態(tài)信用的思維模式，從而有利于商業(yè)銀行開展有效監(jiān)控及管理。在傳統的農業(yè)供應鏈金融信貸中，往往采用保兌倉和融通倉等模式進行信貸投放，但農民專業(yè)合作社大多是生產和加工不易保存及變現的初級農產品，并不適宜抵押融資。此外，大多數農村地區(qū)并不具備第三方農產品的倉儲物流條件，農產品本身作為流動資產受價格波動、腐爛變質等因素的影響，商業(yè)銀行并不愿意將農產品作為信貸抵押的資產。農民專業(yè)合作社作為農產品的管理組織方具有對質押財產的使用權、控制權和處置權，但商業(yè)銀行對這些權益的處置成本則較高，財產受益權的嵌入則能夠有效解決農民專業(yè)合作社供應鏈金融信貸中在治理上的缺陷。財產受益權主要是指以農產品的收益價值流形成的財產受益為抵押融資，成為過程監(jiān)控的主要手段。比如土地信托受益權、農業(yè)生產訂單項下的農產品銷售受益權等作為財產受益嵌入到農民專業(yè)合作社內部網絡治理結構中。農民專業(yè)合作社作為財產所有權方，商業(yè)銀行作為掌握財產受益權的另一方，將實際中的不易變現的資產虛置化為受益物權來抵押，實現了農業(yè)信貸資產的有效監(jiān)控。在財產受益權嵌入后，能夠有效地降低傳統式的農產品存貨使用權、控制權和處置權在實物貸款上所存在的資產變現差、成本高的難題。嵌入財產受益權是農民專業(yè)合作社供應鏈金融信貸的基礎，既可以有效地提高農民專業(yè)合作社成員信貸的信用能力，也能將農戶關系網絡內生化進而實現對財產受益權的控制，比如通過流程設定、契約條款約束以及農產品形成的價值流和銷售價值鏈進行監(jiān)控。農戶在農業(yè)供應鏈金融信貸中由于將土地信托受益權、訂單農產品銷售受益權等財產價值作為還款來源的保證，具有一定的可預期性和操作性，有利于增強農民專業(yè)合作社的信用能力。

2.信用捆綁

信用捆綁是指農民專業(yè)合作社將農業(yè)供應鏈中的眾多上下游信貸農戶進行批量、整體授信，將單個農戶的信貸風險轉變成為整個農民專業(yè)合作社供應鏈金融信貸的整體風險進行集中管理（龔堅，2011），從而化解單個農戶信用不足所面臨的融資瓶頸，消除外部擔保和資產抵押不足困境。供應鏈整體的信用捆綁能夠降低單個農戶信用不足，也能形成信用共同體，內部監(jiān)督防范單個農戶信用投機性違約造成的風險，集體懲戒也將提高單個農戶違約成本，從而維護農民專業(yè)合作社供應鏈的信用捆綁整體有效運行。事前甄別是內部風險治理效應的前置變量，并且依靠過程控制這一中介變量間接影響治理效應。在農業(yè)供應鏈金融信貸過程中，農戶與農民專業(yè)合作社之間形成了一個信用捆綁的模式，農戶借助農民專業(yè)合作社來獲得信貸，而合作社通過內部理事會和監(jiān)事會來加強對信貸農戶社員的信用評價，農戶彼此之間作為互保成員為信貸農戶進行信用擔保，從而形成有效的風險共擔及相互約束機制，保障農業(yè)供應鏈信貸資金在農民專業(yè)合作社內部形成良性循環(huán)和貸款的有效自償。在過程控制機制中，以信貸保險保障的過程監(jiān)控防范農業(yè)供應鏈金融信貸風險。在過程監(jiān)控中，農戶集群可以成立內部監(jiān)督機構，在供應鏈金融電子平臺化的背景下，通過重點考察貧困農戶訂單生產和服務數據，有效地進行農業(yè)供應鏈金融信貸系統性風險的有效評估。一方面，對于農民專業(yè)合作社中單個社員農戶的違約行為，農民專業(yè)合作社連同商業(yè)銀行將集中實行集體懲戒，將故意違約的社員農戶納入信貸黑名單，甚至淘汰出該農民專業(yè)合作社供應鏈金融信貸合作圈，從而提高單個農戶信貸的違約成本。另一方面，加大對誠信合作的社員農戶進行有效激勵，提高下一次信貸額度和加大農民專業(yè)合作社內部產業(yè)訂單生產的供應量和優(yōu)先權。農社之間的信用捆綁和農民專業(yè)合作社供應鏈金融信貸整體的連帶責任，這種內生的信貸過程監(jiān)控和信用履約共同擔保連帶責任機制，使得農民專業(yè)合作社有更強烈的義務盡力維護供應鏈整體的良好信用和積極防控內部風險，強化農民專業(yè)合作社內部社員之間的信用知識教育力度，提高金融服務實體經濟的內生動力。面對自然災害和市場環(huán)境等不可控風險，農民專業(yè)合作社協同商業(yè)銀行、保險公司、政府等相關部門的參與，通過市場化的手段，以合作社整體信用向保險公司進行農產品保險，協同政府相關部門提供政策性保險和精準扶貧資金保險基金，搭建農業(yè)供應鏈金融信貸生產和交易信息共享平臺，從而實現多方利益共享、風險共擔的信用防控利益共同體。

（三）事后履約機制

在農業(yè)供應鏈網絡成員中，社會資本作為非正式制度成為聯結供應鏈成員順暢交易的重要變量。社會資本中的社會信任是影響農戶組織結構和社會交往結構的核心。由于農業(yè)供應鏈金融信貸事后履約需要通過嵌入到農村社會交往的圈層結構中，通過社會關系網絡的信號傳遞和聲譽機制可以較好的克服農戶信貸中的逆向選擇和道德風險。農民專業(yè)合作社作為農業(yè)供應鏈金融信貸的核心主體，借助農村社會資本網絡將貸款者的信譽和關系圈層嵌入到農業(yè)供應鏈行為過程中，依托社會資本內生的作用機理來發(fā)揮信貸的事后履約效應。比如螞蟻金服的村級金融服務站、京東金融的鄉(xiāng)村推廣員等，透過嵌入到農戶群體中的生產生活和社會交往圈層，掌握農戶的各種社會交易關系網絡信息、信貸成員之間的聲譽評價以及社會資本量化考核來作為信貸決策的重要參考依據。在事后履約中，主要體現在以下兩個方面：社會資本的信號傳遞與集體懲戒、供應鏈內部供需之間的關系資產專用性。

1.社會資本的信號傳遞與集體懲戒

社會資本作為嵌入農戶之間以及農戶與農民專業(yè)合作社之間進行協調治理而形成的非正式制度和規(guī)范，對于信貸合約的事后履約具有重要價值。在農村金融市場中，一個人的社會資本越高，社會關系網絡越廣，可利用的資源越多，這部分人群在信貸市場中往往被視為聲譽水平和信任程度越高，合作意愿相對越強（申云，2016）。而社會資本成為農村金融市場上檢驗信譽好壞的傳遞信號，而且這種信號是長期性的。相反，如果一個人的社會網絡和信譽不好，導致其社會資本不高，經常性的違約以及較差的聲譽，如果后續(xù)想重新提高其社會資本，將付出更大的代價和交易成本。這種信號傳遞作用也成為商業(yè)銀行指定信貸政策的一種有效依據，特別是在信用貸款中，成為衡量一個農戶風險狀況的斯賓塞·莫里斯條件（Spence-Mirrlees Condition）。此外，社會資本這種信號傳遞機制還體現在社會的懲戒上，主要表現為限制性準入、同伴的道德譴責以及聲譽資本的軟約束效應。首先，在農業(yè)供應鏈中，農民專業(yè)合作社不僅在規(guī)模、品牌還是信息及資源占有等方面都具有絕對的優(yōu)勢，一旦供應鏈內成員存在人為原因造成的失信（非人為原因造成的失信不在此范圍內），農民專業(yè)合作社有權限制該失信農戶獲得供應鏈金融服務，而對守信農戶提供較好金融供給服務激勵。由于供應鏈內成員的長期合作能夠規(guī)避“囚徒困境”制約，從而形成相互監(jiān)督和制約的均衡局面。其次，同伴的道德譴責也能在一定程度上起到制約農戶機會主義行為，由于農村往往人情關系較為復雜，屬于熟人社會關系圈。一旦被視為供應鏈內部失信成員或被踢出供應鏈圈子，其之前投入和積累的社會資本將成為“沉沒成本”，無法被收回，其社會資本將沒有任何價值，不能作為抵押的依據。第三，聲譽資本成為農戶和農民專業(yè)合作社的一項重要無形資本，也是一把“雙刃劍”。良好的聲譽資本能夠有效地保障交易者的收益，而敗壞的聲譽資本則會被驅逐出原有的社會交易網絡。聲譽資本具有克服契約不完全和機會主義的弊端，降低交易成本和約束機會主義行為，從而避免陷入低水平的無效均衡中。當聲譽資本喪失被驅逐出供應鏈后，將遭受社會排斥的壓力以及信貸可得性的完全喪失，這種聲譽資本的軟約束效應在一定程度上起到維護和保障網絡成員關系長久穩(wěn)定和可重復性的重要基石，也是非正式契約下內部長期高效合作均衡的結果。

2.農業(yè)供應鏈內部供需之間的資產專用性

根據Williamson（1985）對資產專用性的界定，劃分為物質資本、人力資本、特定區(qū)位、特定用途等方面的專用性。此外，Levinthal&Fichman（1988）還將關系專用性資產作為一種體現特殊能力的重要表現形式。資產專用性可能引發(fā)交易雙方機會主義行為和逆向選擇上的博弈，資產專用性程度越高，一方占有另一方的租金或者剩余收益將越高，成為合作穩(wěn)定的不力因素。在農民專業(yè)合作社供應鏈金融信貸中，農民專業(yè)合作社與農戶之間在農產品的特定用途上的專用性投資將有可能成為最終履約的重要前置條件。當農戶做出專用性設備、專用性特定用途農作物生產等投資后，將增加農戶在與農民專業(yè)合作社中的價值含量，這種貢獻價值的提升也增加了農民專業(yè)合作社尋找實力相當合作伙伴的難度，二者形成較為緊密的依賴互惠關系，農民專業(yè)合作社對農戶的依賴關系將隨著農戶專用性投資的增強而提升，這也有利于供應鏈內部成員之間關系的長久穩(wěn)固，促進農業(yè)供應鏈金融信貸服務的有效信貸供給。比如，從事藥材生產的農民專業(yè)合作社與從事辣椒生產的農民專業(yè)合作社比較而言，在農產品供給上，由于從事藥材生產的社員農戶單獨在藥材市場上缺乏議價能力，而且藥材產品處于非完全競爭市場。當市場價格相比訂單價格更高時，社員農戶本身難以通過市場上獨立的銷售獲取更高的收益而更愿意選擇與合作社保持較為穩(wěn)定的合作生產關系。相應的，從事生產辣椒的合作社，其農產品往往更偏向于完全競爭市場，一旦市場價格高于合約價時，農戶作為理想經濟人，其自身可能會偏向于將辣椒直接在市場上進行銷售獲取更高收益；而當市場價格低于合約價時，農戶則愿意將辣椒賣給合作社獲得相比市場價更高的剩余收益。這種特定農產品用途上的專用性導致合作社與社員農戶關系專用性存在一定的差異，而銀行將農社之間的專用性關系是否穩(wěn)固作為考核信貸供給的一個重要指標，從而使得資產專用性也在一定程度上對農業(yè)供應鏈金融信貸供給具有較強的事后履約約束效應。當資產專用性越強時，合作雙方的關系越穩(wěn)固，供應鏈成員獲取商業(yè)銀行的信貸可得性也將越高，反之則越低。

三、農業(yè)供應鏈金融信貸風險防控的政策建議

（一）創(chuàng)新金融科技應用實時動態(tài)監(jiān)控體系

通過新型農業(yè)經營主體來打造農業(yè)供應鏈價值融資體系，不斷降低產業(yè)鏈上各生產、流通環(huán)節(jié)所帶來的信貸資金約束。同時，積極構建農業(yè)價值鏈資源配置信息系統和風險監(jiān)控體系，提高信貸資金的質量和效益。一是實現農業(yè)供應鏈金融信貸的信息化和流程化。強化供應鏈管理模塊的建立、維護與查詢功能，提高農業(yè)供應鏈金融服務農戶的效率和準確度。二是對農戶聯保貸款進行批量申請、審查、審批，提高申請到審批的操作速度。三是前端信息采集與錄入進行統一系統實時服務，提高工作效率和客戶滿意度。四是發(fā)揮短信平臺的及時告知功能，實現貸款到期提醒和逾期貸款的催收作用。五是利用供應鏈系統資金流走向檢查信貸農戶的約定用途使用、信貸利率是否符合監(jiān)管要求等進行實時有效監(jiān)控。

（二）創(chuàng)新農業(yè)供應鏈價值融資服務體系

創(chuàng)新新型農業(yè)經營主體信貸擔保品類和方式，構建“新型農業(yè)經營主體+農戶”、“新型農業(yè)經營主體+基地”和“新型農業(yè)經營主體+N”等農業(yè)供應鏈信貸擔保模式，優(yōu)化提升價值融資體系。一是鼓勵地方政府為優(yōu)化金融精準扶貧體系，為新型農業(yè)經營主體服務的擔保和保險公司等，通過對權屬清晰、風險可控的林果、大型機械設備、水域灘涂使用權、廠房、汽車等財產納入抵（質）押范圍，實現農業(yè)供應鏈金融信貸的有效保障。二是積極宣傳新型農業(yè)經營主體主導的農業(yè)供應鏈金融服務模式，特別是加強對貧困農戶的宣傳和參與，并提供特色化的服務，定制化的為貧困農戶設計信貸融資產品，增強金融的普惠性。三是加快農村普惠金融價值服務體系的建設。一方面，政府積極培育新型農業(yè)經營主體金融組織的內生化，充分發(fā)揮網絡銀行在農村地區(qū)的普及和應用，拓展新型經營主體的轉貸平臺作用。另一方面，創(chuàng)建一個多層次和廣覆蓋的合作金融體系，積極推動金融機構和合作社互助資金的回流，提升供應鏈內部成員價值鏈的金融普惠。

（三）加強農業(yè)供應鏈金融的信貸準入監(jiān)測

政府應積極探索構建供應鏈金融主體的征信體系和監(jiān)管機制，以產業(yè)扶貧為導向來提升普惠金融服務水平和農戶信貸可獲得性。第一，加強正規(guī)金融機構對新型農業(yè)經營主體的信貸服務功能，放低農業(yè)貸款的門檻。通過對農民專業(yè)合作社社員農戶農業(yè)生產、農資供應、銷售以及農機服務等環(huán)節(jié)上采用訂單或服務為形式的供應鏈金融，積極發(fā)揮金融杠桿扶貧的作用。該措施的前提在于增強對農民專業(yè)合作社作為供應鏈金融主體的信貸準入門檻的有效構建。一方面，需要對農民專業(yè)合作社的承貸主體、項目產權等進行明確。另一方面，需要結合各地農民專業(yè)合作社的發(fā)展水平、宏觀市場環(huán)境以及治理能力等進行有效評估，擴大以市場為導向，供應鏈金融服務與實體經濟與項目運營較好的農民專業(yè)合作社，進一步提高金融精準扶貧的有效性。第二，因地制宜的探索農業(yè)多功能性促進產業(yè)融合來帶動貧困農戶增收，降低信貸風險。通過對農民專業(yè)合作社各類農業(yè)項目在當地資源的依賴程度，加強對農業(yè)項目的信貸審核，特別是強化農業(yè)供應鏈金融在促進農產品加工、農村物流以及鄉(xiāng)村旅游發(fā)展等方面的產業(yè)融合服務，提升農民專業(yè)合作社在貧困農戶扶貧中的主體地位，積極延伸種養(yǎng)大戶和營銷大戶領辦型合作社對農業(yè)生產型貧困農戶的減貧作用。第三，制定明確的貸款條件和規(guī)定，強化發(fā)揮互聯網科技在供應鏈金融中的積極作用。根據農民專業(yè)合作社的經營狀況，明確合作社在擔保品和第三方擔保中的責任和價值，確定抵押或者質押資產的范圍及管理辦法。互聯網思維和P2P技術來構建農民專業(yè)合作社與農戶社員之間的信用征信體系，以科技手段來提高農業(yè)供應鏈金融的普惠性，從而提高貧困農戶的信貸可得性。

（四）強化農業(yè)供應鏈金融的審查擔保機制

選定具有一定資格和較高物流管理能力的物流公司尤為關鍵，也是農民專業(yè)合作社供應鏈金融信貸審查和擔保機制的核心。第一，加強金融機構的信用征信體系構建，提升信貸的審查風險防范能力。加強對農村物流企業(yè)的合作，結合企業(yè)的規(guī)模和標準、業(yè)務量以及管理能力等方面進行系統評估，有效的監(jiān)控風險。與農民專業(yè)合作社建立信用征信體系的合作，構建良好的信用環(huán)境來確保供應鏈金融業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展。加強金融機構與政府部門在農戶信用檔案以及信用村、信用鎮(zhèn)評選等方面的合作，提升信用審查能力。第二，金融機構應加強對質押物的風險防范，特別是農產品的質押資產容易腐爛變質，導致質押物價值受損。需要選擇易保管且市場價格相對穩(wěn)定的產品作為抵押品，且根據歷史數據和市場信息對抵押貨物價值進行評估，同時進行定期和不定期的對質押農產品進行評估和盤點，判斷物流企業(yè)的合理質押率、貸款成數和利率水平。第三，加強對質押倉單的統一管理。避免倉單質押中的人為風險，強化統一管理和規(guī)范，責任落實到人。同時在農業(yè)供應鏈金融過程中，需要增強對社員農戶的同伴監(jiān)督作用，擴大社員信貸資金供給和發(fā)揮社員在風險防范上同伴監(jiān)督的激勵相容機制作用，保證風險監(jiān)控和擔保措施的穩(wěn)健運行。

（五）完善農業(yè)供應鏈金融風險預警機制

在農業(yè)供應鏈金融中，風險的轉移和監(jiān)控往往發(fā)生在信貸過程中，對農民專業(yè)合作社的事前預警尤為必要。由于農民專業(yè)合作社作為核心供應鏈金融主體，上下游的農戶往往相對弱勢，風險預警的核心在于農民專業(yè)合作社的風險監(jiān)控上。因此，加強對農民專業(yè)合作社的內部預警機制的構建，需要強化農民專業(yè)合作社與社員農戶之間合作關系是否穩(wěn)定，合作社的經營歷史、信譽等級、財務狀況、資產負債表以及現金流量表等信息的審查與核實。在審貸過程中，加強對貸前調查報告、抵押權屬、農民專業(yè)合作社供應鏈上農戶訂單農業(yè)的協議與合同以及抵押物的定期與不定期內審報告等信息的核實。在外部預警上，強化農戶與農民專業(yè)合作社之間風險的評價，構建有效的農戶信貸移動平臺，從客戶的信貸資料收集和分析中開展信貸評價。此外，加強對農業(yè)供應鏈金融的風險管理和資金安全的保障。在信貸辦理和項目選擇上加強對借款農戶和擔保人的資信審查，規(guī)范財務管理和資金使用情況，盡可能的將風險管控納入到供應鏈金融信貸的監(jiān)控和業(yè)務流程中來。在資信核實過程中，進一步對資信管理與信用分級進行管理，提高現金流和交易過程的信息披露和監(jiān)控。

（六）建立農業(yè)供應鏈金融信息共享機制

由于農業(yè)供應鏈金融的本質在于消除農戶與金融機構之間的信息不對稱，從而降低交易成本，建立有效的信息共享平臺尤為必要。一是強化金融機構、農民專業(yè)合作社、社員農戶以及物流企業(yè)等供應鏈主體之間的信息共享。通過信息共享技術實現金融機構、農民專業(yè)合作社、農戶之間信貸資金供需的匹配。透過信息共享平臺掌握社員農戶的資金使用情況以及供應鏈資金流走向，并有效地對抵質押物進行保管和監(jiān)督，從而降低信貸風險。二是金融機構之間進行信貸和農戶信用征信的共享。加強金融監(jiān)管部門在金融機構信貸之間的聯網管控，促進農民專業(yè)合作社的信貸資金和抵押擔保信息的交流互享，降低信息同步化帶來的信貸風險。三是健全農業(yè)供應鏈內部信息化平臺建設。由于農業(yè)生產受自然環(huán)境因素的影響非常大，建立農業(yè)供應鏈內部信息共享平臺可以最大程度地實現供應鏈各環(huán)節(jié)上信息的對稱，從而降低交易成本和市場風險，提高供應鏈金融效率和促進農業(yè)供應鏈的有效運行。

四、結語

正規(guī)金融機構積極助推農業(yè)供應鏈金融信貸來支持農業(yè)產業(yè)發(fā)展已成為鄉(xiāng)村振興和農業(yè)現代化發(fā)展的重要體現。正規(guī)金融機構通過新型農業(yè)經營主體來推動產業(yè)扶貧，借助農業(yè)供應鏈金融更好的服務于貧困農戶脫貧致富，成為目前普惠金融發(fā)展的重點。然而，農業(yè)供應鏈金融由于面臨的主體較多，金融分工協作難度大以及金融減貧的作用機制比較復雜，面臨的金融信貸風險也較大，成為制約農業(yè)供應鏈金融信貸“最后一公里”的重要難題。探索農業(yè)供應鏈金融的風險防控機制，為更好地降低農業(yè)供應鏈金融信貸風險，化解農戶參與農業(yè)供應鏈金融信貸“最后一公里”難題，構建以新型農業(yè)經營主體為主導的農業(yè)供應鏈金融扶貧體系，搭建培育“橋梁”金融資本和“鏈接”社會資本的“高整合—高鏈合”信用風險防控體系具有重要的參考價值。

然而，在農業(yè)供應鏈金融風險防范中，現有的金融風險防范機制更多以治標為主，而非治本的措施。在國家大力推行信用體系建設的過程中，充分發(fā)揮農民專業(yè)合作社借助P2P技術和“互聯網+”在農村地區(qū)信用體系的重塑，能較好彌補農戶征信體系建設的不足。但由于農村金融普惠性較低，特別是貧困農戶金融知識非常匱乏，在精準扶貧過程中進一步重塑農業(yè)供應鏈金融發(fā)揮信用甄別的作用，如何培育有效的農民專業(yè)合作社和構建農村信用征信體系也成為未來普惠金融知識培訓需要進一步深入探討的內容。此外，農民專業(yè)合作社內部治理結構是否完善以及信譽狀況都會影響到商業(yè)銀行對農民專業(yè)合作社供應鏈金融信貸的供給。現實中往往存在較多農民專業(yè)合作社被少數精英社員控制，甚至部分空殼合作社成為維系個人利益的載體。隨著“互聯網+農業(yè)供應鏈金融”的不斷深度融合，通過互聯網技術將農戶信貸需求與商業(yè)銀行以及農民專業(yè)合作社供應鏈的深入結合，對于農業(yè)供應鏈金融的推廣也將大有裨益。在新金融時代如何發(fā)揮互聯網技術優(yōu)勢來推動農民專業(yè)合作社內部治理結構的健全和優(yōu)化值得進一步深入探索，以及如何對農民專業(yè)合作社的資質和信譽進行評估成為政府和第三方機構需要進一步深入探討的問題，該方面的研究成為農業(yè)供應鏈金融普惠推廣的重要依據和支撐。