軟件企業財務風險特點與內控建設

張麗云

（廈門精圖信息技術有限公司，福建 廈門 361000）

一、引言

伴隨我國市場經濟的不斷發展完善，各行業對信息化管理的需求日益旺盛，軟件市場出現了較大的發展空間，軟件企業要實現正常的生產經營，需要經過前期發展積淀作支持，企業的運營資源的沉淀需要大額的資本投入，對資本的需求較高。但是在實際運營過程中，我國軟件企業的資金使用效率較低，經營壓力較高，財務管理存在一定風險，需要強化內部控制管理來建立風險抵御機制，軟件企業的財務風險不僅涉及到內部風險，還涉及到外部風險因素，因此強化企業財務風險管理對軟件企業的發展具備積極意義。

二、軟件企業的財務風險特點分析

（一）籌資誘發的資金風險

軟件企業所在行業對產品和技術的要求較高，更新換代較快，需要持續穩定的資金投入做支撐，在我國供給側改革的政策導向下，軟件企業要實現可持續發展，需要大額的研發資金。軟件企業的研發資金來源完全依賴投資者投資，難以滿足研發需求，融資成為軟件企業發展的資金選擇之一，但是軟件企業的研發風險較高，研發投入并不一定能夠給企業帶來回報。在融資方式的途徑選擇上，軟件企業多僅依靠內源融資和銀行信貸融資，在脫離質押和擔保等所有權的融資模式上，軟件企業如果不能再融資到期時籌措到資金“過橋”，易使得資金鏈斷裂，誘發資金風險。

（二）資金回收風險較高

軟件企業的資金回籠方式依賴于產品在市場的銷售和售后服務工作，利潤的實現對市場變化的依賴較大，正因如此，軟件企業的資金回籠風險主要來源于外部的市場因素，市場的拓展開發效率和市場份額的喪失均會誘發資金風險。如果軟件企業資金回籠能力弱，但是未針對資金的使用做出限制，研發成本持續進行投入，融資難以滿足資金需求，缺乏銷售市場的資金回流，研發項目在資金難以為繼的情況下會停滯，導致前期投入資本直接流失，甚至引起資金鏈斷裂風險。另外，軟件企業的產品對市場評價的需求較高，消費者的接受程度直接關系到銷售渠道的拓展和市場份額的擴充，如果軟件企業所售商品質量存在問題，或售后服務等難以滿足消費者需求，市場份額占比下降，資金回流將會減少，產品積壓引發運營風險。在缺乏賬齡管理的環境下，軟件企業應收賬款管理如果缺乏科學規劃，容易帶來壞賬損失，導致部分銷售活動的產品成本無法收回。

（三）資金沉淀，經營壓力大

軟件企業的核心競爭實力在于其能夠研發出新的技術或產品，并在市場中獲取一定的份額，特別是在當前信息化環境趨于成熟，地域性市場競爭機制已經逐步被互聯網+環境所沖擊，異地的競爭因素對企業所在地市場的沖擊越來越大，如果軟件企業在此環境下無法研發出符合消費者需求的產品，可能會引發財務風險，會在短時間內喪失市場地位，甚至被淘汰。另外，軟件企業的資金回流較慢，為獲取核心的技術儲備，軟件企業會在研發項目上不遺余力，但是在經營過程中資金的投入與回報難以保持循環狀態，資金存在壓力成為財務管理所要面臨的常規性業務，不間斷的融資但是回報不穩定，甚至在某些時候需要民間借貸來維系資金流的穩定，而民間借貸對企業的運營情況極為關心，一旦企業存在經營風險會在短時間內追索債權，引發企業資金管理危機，軟件企業的資金流動性過差，資金計劃沒有實際指導價值，甚至難以保障售后等服務的有效實現，喪失消費者信任。

三、軟件開發企業控制財務風險的內部控制措施

（一）完善企業資金管理模式

軟件企業對自身的籌資框架應做出動態的管理，根據市場變化對債權融資、股權融資做出調整，適當吸引風險投資者資本，拓寬自身融資渠道，建設出融資網絡來應對資金危機，融資網絡可以涵蓋銀行信貸、股權融資、企業間拆借、民間借貸等多種渠道，并依據融資效率和利率進行分離，便于企業在不同環境下選擇更符合企業需求的融資方式。企業流動資產的管理要做出管控，在保障貨幣資金能夠支持生產經營活動的前提下，盡量減少貨幣資金儲備，降低資金成本，同時適當約束研發工作的不必要投入。在優化資金管理模式時，融資架構的穩定需要基于融資金額和渠道，以及未來償還形式等做出設定，穩定資本結構和資產負債率，在根源開發企業價值，降低預期償債風險。另外，在資金管理角度而言，企業成本費用需要強化管理，軟件企業的成本費用支出可以分為可控支出和不可控支出，不可控項目直接涉及到企業地持續經營，調整空間較小，而可控支出需要強化管理，特別是招待費、油料費、辦公費等項目，在實踐工作中筆者觀察到銷管費用對企業利潤率的影響較大，合理控制不能能夠降低資金壓力，更能夠提升企業的利潤情況。

（二）投資戰略決策經多部門管控

在經濟新常態的社會環境下，軟件企業面臨的市場瞬息萬變，在無法摸清市場動態的情況下，企業應盡量減少戰略性部署工作，穩定企業當前的市場份額是企業在當前環境中保持持續經營能力的重要方式，不恰當的投資戰略或導致企業的投資喪失價值，投資規模不符合市場預期，難以產生資金回報，所以基于財務管理視角，軟件企業的長遠戰略部署應慎重，并在過程中盡量減少資本投入。另外，就我國軟件企業的投資回報來看，遠低于國際市場軟件行業的投資回報，原因在于我國軟件市場中的企業能夠形成發展規模的較少，雖然我國政府在不間斷的扶持軟件企業等高新技術企業的發展，但是上需要時間來印證結果，而社會資本更重視短期利益，所以逐漸在脫離軟件市場的投資，內外部投資在逐年遞減，軟件企業的戰略投資需要更加謹慎，擬定投資戰略時需要企業財務管理部門進行會審，就財務視角下的投資風險提出意見，規避投資過程中和投資結果帶來的財務風險。

（三）增強研發效率并強化融資風險管理

軟件企業在當前市場環境中盲目的追加項目研發投資是不切實際的管理表現，缺乏市場前景的預測和投資回報管理，盲目的價值項目研發投資會使得企業資本在不間斷的積滯在開發項目上，在產品更新換代較快的環境中，需要軟件企業把控市場需求，進項項目創新，對于既有項目投資偏離市場需求而企業又沒有能力能夠拓展市場的，應及時糾正研發方向，規避資金投入無法獲取回報的業務發生。其次，就項目投資的資金來源管理而言，軟件企業用于投資的融資款項風險管理需要強化，我國大部分軟件企業的資金來源于投資者，其次是銀行信貸，風險投資等投資風濕占比較小。無論是投資者自籌資金還是銀行信貸，資金成本均構成生產經營費用支出項目，要控制籌資成本，軟件企業需要構建全面預算管理機制，針對企業預算期內的資金需求制定融資計劃和償債計劃，利于預算管理來調整融資結構，降低融資成本，并提升融資管理質量，降低因無法再期限內償債導致的財務風險。在制定融資預算計劃時，企業需要就自身實際情況考慮到一旦無法償債對企業的影響，對融資風險做出評估，保障即使無法償債也不會影響到企業的存在，至少保障企業能夠維系經營。在此基礎上，企業依據自身實際情況選擇符合自己需求的融資方式，首先選擇的是內源融資，因為內源融資引發企業財務風險的概率較小，其次是外部融資，外部融資應主要以質押和擔保等附所有權的融資為主，規避脫離所有權能夠直接引發企業財務危機的融資模式。

四、結語

在市場經濟中謀求發展的軟件企業會承受來自內外部的多種經營風險，財務風險只是其中的一部分，但是相比較而言財務風險對企業的可持續發展能力打擊較大，所以軟件企業有必要就強化財務風險管理納入高層管理會議議題，由上而下提升風險防控意識，建設財務風險抵御體系，通過事中的動態管理規避風險，提升企業的可持續發展能力。