我國數字貨幣發展研究

徐麗莎

（武漢晴川學院，湖北 武漢 430000）

一、引言

貨幣影響著人們生活的方方面面，并且占據著一國金融市場的重要地位。這些年來，隨著信息技術的發展，各種形態的貨幣相繼出現，無論是從實物貨幣到虛擬貨幣，還是從電子貨幣到數字貨幣，都極大豐富了人們的支付方式。

在2019年2月正式召開的全國貨幣金銀工作會議上，中國人民銀行副行長范一飛明確地指出：要花更多力氣搞改革創新，進一步推進央行數字貨幣的研究，同時要把關檢測和監管虛擬貨幣。而會上的這一消息，讓法定數字貨幣的流通在我國成為現實充滿了想象力。

二、數字貨幣的概念與內涵

對于數字貨幣的概念，目前來看沒有一致認可的定義。并且在實際應用當中，數字貨幣的概念其實非常寬泛。當然，與傳統貨幣類似，數字貨幣同樣可以用于購買實物商品和服務。

通常認為，所謂狹義的數字貨幣就是單純指純數字化，而不需要借助任何物理載體的純貨幣；廣義的數字貨幣則不然，它基本上可以等價于電子貨幣，并且可以代表一切以電子形式存在的貨幣。“廣義數字貨幣”的概念，它的范圍比較寬泛，既能夠代表各國央行所發行的，具有政府信用背書或者授權的法定數字貨幣，也能夠代表私有組織機構所發行的私人數字貨幣，例如我們所熟知的比特幣、以太幣等。

綜上所述，我們可以暫且將貨幣數字的概念描述成：以數字化的形式存在，并且借助特定的數字加密等技術，可以作為交易媒介的特定虛擬商品，或者是價值符號甚至電子形式的一切支付手段。

三、數字貨幣發展歷史

數字貨幣的歷史發展可以簡單劃分成三個階段：電子現金階段、加密數字貨幣階段和法定數字貨幣階段。

（一）電子現金階段

電子現金是David Chaum在1982年正式提出的全新概念，他指出：所謂的E-Cash電子貨幣系統，是建立在傳統的“銀行－個人－商家”三方模式基礎之上的，并且還擁有匿名性以及不可追蹤性的特征，克服了現金不方便攜帶、難以實現遠程交易的困難。但是，此類系統的缺陷在于“基于第三方信任”，只要第三方平臺出現問題，那么數字貨幣就可能會遭遇信用破產、內部崩潰，甚至用戶個人信息泄露的風險。

（二）加密數字貨幣階段

2008年，中本聰提出了比特幣這一概念。它是一種可以直接利用點對點技術，完整實現電子現金交易的系統，并且還可以在第三方（比如商業銀行）完全不知情的條件下，交易雙方順利地完成轉賬支付。而這一特性，為加密數字貨幣解決第三方問題提供了全新的思路。很明顯，這里的加密數字貨幣是建立在數學理論的基礎之上的，它需要運用密碼學原理，幫助實現交易。這其中可能涉及到的主要算法有：對稱性密碼算法、非對稱性密碼算法以及單向散列函數（哈希函數）等，而涉及到的主要技術則有數字簽名、零知識證明以及盲簽名技術等。

對比數字貨幣這兩個發展階段，我們可以觀察到，數字貨幣的相關理論確實是在各方面都有了很大的變化和發展。

（三）法定數字貨幣階段

在2018年2月21日，委內瑞拉正式發行了歷史上的第一個法定數字貨幣——石油幣（Petro），從此進入到法定數字貨幣階段。目前來看，世界上已經有超過15個國家的中央銀行考慮發行法定數字貨幣。這其中，也包括中國。

雖然法定數字貨幣的發行引起了各國的注意，但我們也需要認識到，從目前的發展情況看，法定數字貨幣的前景仍不明朗，各國政府也基本采取保守的態度，因而用數字貨幣直接代替現金，仍有很長的路要走。

四、我國發行數字貨幣的必要性分析

（一）降低成本、提高交易效率

數字貨幣研究所組長姚前曾明確指出: 央行發行數字貨幣很重要的一個原因在于希望數字貨幣代替實物現金，能夠借此節約傳統的紙幣發行以及流通的成本，從而有效提升經濟活動的快捷性，并且增加交易透明度。

數字貨幣在流通過程中有一個十分顯著的特點，即它可以在交易的時候不受時空的限制，從而提升效率。不同于傳統的貨幣交易，數字貨幣一般進行點對點網絡的交易，速度會更快，而且還有一個優勢是根本不需要第三方中介機構參與其中，這樣就能夠大大減輕甚至是可以取消手續費相關方面的支出，如此就可以使小額支付和跨境支付節約大量的成本和時間。

另外，根據區塊鏈技術當中所涉及的分布記賬式原理，在進行交易時，涉及到的每一筆記錄都會被完整地記錄下來。有了這些記錄，就可以有效地防范欺詐犯罪以及轉賬匯款的風險，從而保證交易的安全性。

（二）提高清算效率

目前為止，互聯網線上交易的完成一般會涉及到中央銀行、各個商業銀行以及第三方支付平臺，而這些平臺都擁有自己獨立的系統以及數據庫。每一筆交易的背后都會牽扯到多個清算、結算環節，造成大量社會資源的浪費。而交易雙方如果是利用數字貨幣來實現點對點的交易，那么這中間方相關的一系列流程就可以省略，從而大大提高其清算的效率。

（三）幫助推行普惠金融政策

我國農村地區十分廣袤，而這其中農村手機用戶的規模又非常龐大，相關的數字金融基礎設施的建設也基本完善，這就為以數字貨幣為典型的移動支付業務的擴張打下了夯實的基礎。數字貨幣的推行可以降低金融交易的時間成本、交易成本和人工成本，滿足廣大農村地區對于經濟發展的需求，幫助更好地推行普惠金融政策。

（四）為決策提供數據基礎

進行數字貨幣交易時，每一筆交易都會被完整地記錄，且記錄的信息比傳統方式統計的數據更加真實、成本更加低廉。如果在指定的監管范圍內進行交易信息的分析，能夠更加準確的把握國內經濟的相關發展情況，幫助推行國家決策以及商業機構的科學運作。

五、數字貨幣潛在的問題

第一，監管的缺失。在數字貨幣進行推行的初期，監管機制可能會缺失，這樣會造成數字貨幣市值的劇烈波動，不利于交易的順利開展。而且數字貨幣在很多國家都是偷稅漏稅、反洗錢的手段，監管的缺失會使得類似行為更加猖獗。

第二，政策調控風險。發行法定數字貨幣，離不開國家信用的背書。而傳統貨幣政策的調控手段是否適用于數字貨幣，尚無定論。是否需要增加新的市場調控手段，數字貨幣推行之后是否會增加新的風險，目前相關研究寥寥無幾。

第三，法律地位的確認和執行。任何新事物的出現和認可，都需要經過漫長時間的驗證。數字貨幣交易過程中關于權利和義務具體的界定，以及各方之間關于權益的保護等都需要法律一一明確說明，而數字貨幣法律認定相關方面還是空白。

第四，相關利益的沖突。法定數字貨幣的全面推行，不僅需要耗費大量的人力、物力、財力進行系統建設與改革，并且還需要多方面協調相關利益方的利益，這其中還有許多工作要做。

六、建議和對策

（一）制定并完善相關的法律政策

要正式認可數字貨幣的法律地位，可以采取幾種措施。一是重新修改相關法律法規，將關于數字貨幣發行和流通的法律法規納入其中。其優點是直接全面解決相關的問題，但缺點是法律法規的制定程序煩瑣，可能需要花費大量時間和精力；二是由全國人大出面，直接就發行數字貨幣做出明確指示。這種方式的優點是指導的層級高，傳導快速，針對性強，但也存在著不能就具體細節做詳細規范的缺陷；三是直接就數字貨幣相關問題出臺一部專門的法律法規，這種方式的優點是能直接徹底解決各種問題，但是考慮到其已經脫離了人民幣的傳統范疇，群眾的接受程度存在不確定性。

（二）完善數字貨幣體系的構架系統

數字貨幣的正式推行，離不開完整的系統構架。而在對其系統構架進行設計的時候，要充分考慮到可能存在的安全問題和穩健問題。

關于安全問題，我們知道在支付交易過程中，一旦出現相關問題，情節輕的可能只是造成財產的損失，但是一旦引發的事故比較嚴重，可能會引發金融恐慌甚至是金融風險，因此在設計其構架系統的時候要充分考慮到安全性問題。

關于穩健問題，要考慮到批量處理數據的情況，如果交易規模超過一定閾值，如果不能保證穩定的實時處理能力，有可能導致整個系統的崩潰和癱瘓，甚至給不法之徒創造了鉆空子的機會。

（三）多措并舉推廣數字貨幣

推廣數字貨幣，不可能一蹴而就，需要采取循序漸進的方式。首先，可以讓中國人民銀行負責組織，成立專門的數字貨幣推廣小組。其次，可以充分調動各界人士的積極性，并出臺相關鼓勵性政策，保證推廣的順利實施。再次，重視宣傳推廣工作。可以積極向大眾宣傳數字貨幣使用的優越性，比如交易成本低、流通性強、方便快捷等，讓大家能夠接受并逐步掌握數字貨幣的使用技能，從而提高數字貨幣的使用率。最后，需要建立專門的相關風險監察機制，進一步規范數字貨幣的市場應用。