跨境電商供應鏈金融的發展和對策研究
——以義烏市為例

徐佳蕾

（浙江橫店影視職業學院，浙江 東陽 322100）

一、我國跨境電商供應鏈金融發展現狀

（一）我國跨境電商發展現狀

隨著“互聯網+”模式的廣泛應用，全球“互聯網+外貿”的跨境電商行業迅速發展，我國跨境電商更是如雨后春筍般崛起。2013年之后，我國出臺了一系列有利于跨境電商發展的法規政策，行業蓬勃發展。據海關統計，2016年到2018年，跨境電商跨境電商零售總額為500億元、902億元和1347億元，同比增速39%、81%和50%。在傳統外貿發展受阻的大環境下，跨境電商成了一股清流，給我國外貿發展注入了強心劑，實現“逆襲”。

越來越多的中小企業進入跨境電商平臺，截至目前，現有進駐跨境電商平臺的企業已經超過了20萬家，平臺企業也已經達到5000多家。相對比較大的平臺有，亞馬遜、eBay、阿里巴巴速賣通、京東全球購、敦煌、Wish等等，有的是電商自營平臺，有的是純服務平臺，有的是B2B平臺，有的是B2C平臺,不管是哪種方式，跨境電商平臺的快速發展離不開政府配套政策的支持。

（二）目前跨境電商供應鏈金融發展現狀

2015年6月，總理在國務院會議上，特別指出跨境電商的持續發力需要解決中小企業“融資難”問題，各地要不斷推進外貿綜合服務企業幫助跨境電商企業解決通關、物流、倉儲和融資等問題。這在一定程度上，使各方對跨境電商企業融資難的問題引起了更高的關注。不管是進口跨境電商還是出口跨境電商，進口商或是生產商，自有資金的缺乏嚴重影響了擴大再生產和良性的銷售流程，進出口電商企業資金需求相當大。

但中小企業融資難本來就是“老大難”的問題，卻遲遲未能有效地得到解決，這跟金融大環境有很大的關系。一方面資金的趨利性和風險規避性，使得絕大銀行等金融機構青睞于大企業，很多中小企業由于抵押物缺乏往往不能滿足貸款條件，銀行風險把控上難度也大，久而久之，中小企業的融資難問題依舊存在；另一方面是金融創新不足，很多金融機構守舊于原有的經營模式，不愿意去嘗試新模式。而供應鏈金融卻能在一定程度上為銀行等金融機構消除這個擔憂，所以通過供應鏈金融解決中小企業資金難問題也便應運而生了。

供應鏈金融的概念，簡單講，即以核心企業為中心，對其上下游企業提供的金融服務。具體講，上下游企業合為一體，各利益方如銀行、物流公司、平臺等根據整個供應鏈整個閉環情況，建立信用體系，銀行進行授信和放貸等金融服務。換言之，就是把供應鏈節點上的企業當作一個風險整體來進行授信和融資，銀行只要對供應鏈節點企業把控風險即可。

目前跨境電商供應鏈金融主要的方式：一是基于跨境電商平臺與銀行等金融機構合作的供應鏈金融；二是核心外貿公司與銀行等金融機構合作的供應鏈金融。

二、義烏跨境電商供應鏈金融運營模式及特點

（一）義烏跨境電商主要的供應鏈融資方式和特點

鑒于義烏外貿中小企業因融資而發展受到抑制，給義烏經濟帶來不利影響，義烏政府也積極推動當地金融機構進行金融創新。義烏先后推出了引入保險融資的模式和供應鏈金融模式。引入保險的融資模式，不但使融資主體中小企業增強了信用提高融資能力，而且使放貸主體銀行也降低了融資風險，這種銀保合作方式很好地解決了中小企業信用低的問題。

供應鏈金融模式，目前義烏跨境電商中小企業供應鏈融資方式主要有基于跨境電商平臺與銀行的合作和核心外貿企業與銀行合作兩種。基于跨境電商平臺的，如阿里巴巴，將各個環節（信息流、資金流和物流）的交易記錄進行整合，從訂單確定到物流、收結匯、退稅等整條供應鏈打通并形成閉環，形成電子信用體系。如果跨境電商平臺上的中小企業需要資金，便通過這個平臺申請，該平臺審核本平臺該企業的電子信用，并通過數據共享與銀行信用相結合，最終確定是否允許該企業融資并確定融資額度。基于核心外貿企業的，如“易透”供應鏈融資模式。

（二）工商銀行義烏分行“市場采購”背景下的“易透”供應鏈金融模式分析

2011年3月，國務院批準了義烏開展“市場采購”新型貿易方式。這在一定程度上使義烏的外貿經濟得到了快速發展，但隨著“市場采購”的不斷深入，“市場采購”貿易主體出現了巨大資金的需求，然而這些貿易主體多以中小企業為主，不管是在抵押物、擔保物亦或是財務管理規范上，都很難獲取銀行的貸款，這嚴重阻礙了外貿業務的發展。

在“市場采購”面臨發展瓶頸的背景下，工商銀行義烏分行推出的“易透”供應鏈融資模式。“易透”供應鏈融資模式主要基于核心外貿企業，將供應鏈上下游企業與工商銀行義烏分行對接，以核心外貿企業的擔保，為該核心企業和上下游企業提供貸款的金融服務，在這個過程中，同時引入了中信保公司的保險融資。具體來看，需要經過擔保—審核—保險—貸款發放—還款這五個環節，核心外貿企業提供擔保、銀行審核貿易的真實性、引入中信保進行風險擔保、銀行發放貸款支付貨款、外貿公司到期還款。

這種供應鏈金融模式既解決了義烏中小外貿企業資金需求問題，也使上下游企業合作更加密切。主要特色是，一是通過引入中信保，使整個供應鏈融資有效地規避了貿易風險；二是降低了銀行的信貸風險，創造了更大的利潤空間。

三、與其他跨境電商供應鏈金融模式相比較

（一）平安銀行的供應鏈金融服務。平安銀行針對跨境電商開發了供應鏈金融服務，它包括線上反向保理、電子艙單質押線上融資、預付線上融資、存貨線上融資等產品。該產品可以使企業在線完成企業間的合同簽約、融資的申請、質押物入庫、存貨管理、打款贖貨等業務流程。銀行依據平臺公司提供的采購合同，向平臺公司提供中小公司訂單融資，待商品賣出去后償還貸款。

（二）民生銀行的依托供應鏈的預付款和存貨融資。民生銀行依托跨境電商綜合服務平臺，向該平臺上的中小外貿零售出口企業提供預付款和存貨融資，解決他們采購、備貨、退稅等資金的需求。民生銀行認定的客戶是平臺上的優質企業，企業必須與平臺長期緊密的合作，且通過平臺的業務量必須占到該企業總業務的一半以上，同時需要把在平臺上所有的交易歷史記錄傳送給銀行。企業申請融資，民生銀行在線審核并確定是否放貸，在這個過程中同時引入中信保，中信保將賠償權益轉讓給銀行，跨境綜合服務平臺承擔保險理賠后的剩余損失。

（三）中國銀行與阿里一達通的“嵌入式互聯網單證中心”融資方式。2015年，中國銀行入駐阿里一達通平臺，平臺可以向平臺的中小企業提供專業的信用證審單及融資、保險覆蓋賒銷下融資以及結匯匯率鎖定等相關金融服務，從而解決跨境電商融資難的問題。

義烏供應鏈金融模式與以上三種相比較，最大的共同點是它們都是銀行與服務平臺進行合作，兩者互通有無，共同合作降低了跨境電商中小企業的貸款風險。不同之處，義烏工行較平安銀行和中國銀行，引入了中信保這項保險措施，使銀行更能大膽地向跨境電商中小企業融資，從根本上解決它們的資金需求問題；義烏工行較民生銀行，對跨境電商中小企業的準入要求沒有這么高，只要平臺企業資質尚可便可。

四、基于義烏現狀提出跨境電商供應鏈金融發展的方法和對策

（一）義烏跨境電商企業供應鏈金融存在的問題

義烏現有的跨境電商供應鏈金融模式在很大程度上緩解了跨境電商中小企業融資難問題，但在實施的過程中，也發現了一些不足之處。

1、供應鏈信息平臺不夠完善。第三方物流平臺、應收賬款信息平臺等供應鏈信息平臺還不能完全滿足供應鏈金融流程的需要，這在一定程度上阻礙了供應鏈金融的順利進行。平臺/核心企業、中信保、銀行由于信息平臺的不順暢而不能有效合作，銀行效率降低或不能做出合理的融資決策。

2、風險防范不夠，貸后監測不足。供應鏈上的企業相互捆綁，如果其中一個企業出現問題就會影響供應鏈上的其他企業。目前銀行還沒有建立對供應鏈上企業貸后監測完整的體系，這加大了供應鏈上風險控制。

3、各方參與力度不夠。目前通過跨境電商綜合服務平臺/核心企業與銀行合作的模式，雖然政府大力支持，但因缺乏較好的金融信息平臺，導致銀行與企業之間溝通不暢，很多跨境電商中小企業并不了解銀行的這項金融服務。

（二）提出助于義烏跨境電商供應鏈金融發展的方法和策略

針對義烏跨境電商供應鏈金融目前發張中存在的問題，可以從以下幾個方面入手：

1、加強銀企合作。銀企之間的關系是跨境電商中小企業能否順利融資的關鍵，只有銀企合作更加深入，才能使銀行作出更加合理的決策，才能使銀行的金融創新更加符合實際，真正幫助到企業。還可以開發個性化產品，滿足特殊企業的金融需求。

2、搭建信用共享和供應鏈信息平臺。盡管中國人民銀行的征信系統變得越來越完善，但還是無法滿足供應鏈金融各關聯方的需求，同時中小企業必須提高對信用的重視和自我建設。供應鏈信息平臺對供應鏈各關聯方影響深遠，全方位的第三方物流信息平臺、應收賬款管理服務平臺的搭建刻不容緩。

3、完善供應鏈金融配套制度建設。推進跨境電商中小企業供應鏈金融，離不開制度的保障。一方面，政府對供應鏈金融相關法律文件的完善，如《合同法》《應收賬款質押法》《擔保法》等等；另一方面政府對于供應鏈金融工作發揮主人翁精神，主動向銀行推薦好的項目或者優質有潛力的企業，一定程度上解決銀企信息不對稱問題。同時可以針對供應鏈金融服務，設立專項獎勵基金，獎勵有卓越表現的銀行和企業。

4、創新供應鏈金融的風險控制手段。目前市場上很多的金融創新產品往往圖新不圖精，所以很多產品壽命比較短，主要的問題就是銀行對風險把控能力不足，而風險是否可控是銀企合作可持續發展的關鍵。因此在監管允許的條件，創新風險控制手段變得尤為重要，以銀行專業化的風控手段有效的去管理供應鏈金融可能出現的各種風險，讓各關聯方能夠享受金融服務帶來的利益同時承擔各自的風險，真正地解決跨境電商中小企業融資難問題。