互聯網金融經濟環境下龐氏騙局的危害與防范

文/臧樂天，河南應用技術職業學院

近些年來,我國的信息通信產業發展迅猛，移動互聯網、人工智能、大數據、云計算等技術日漸成熟，且都在行業中開始運用，這有力推動了我國經濟創新和生產力發展，而經濟環境的整體升級又極大地推動了我國金融業的發展變革。與此同時,科技的進步帶來了消費者行為模式的變化。這種變化呈現出用戶偏好即時消費、獲取信息冗雜、社交屬性強化、從眾心理普遍、風險意識薄弱。這在我國倡導“雙創”的背景下,卻給一些不法企業、組織利用"眾籌"、"P2P"等幌子,以互聯網平臺為依托,采用"龐氏騙局"模式進行非法集資的帶來了便利,這樣的行為既損害了人民群眾的經濟利益,又給社會發展埋下了不穩定因素。

1 當前經濟環境下“龐氏騙局”的表現形式

1.1 什么是“龐氏騙局”？

龐氏騙局(Ponzi scheme)在歷史上由一位名叫查爾斯·龐茲(Ch arles Ponzi)的人首創。查爾斯·龐茲在1903年從意大利來到美國，于1919年開設了一家公司，對外宣稱能夠從西班牙購入德國和法國的國際回郵證券，利用貨幣間的匯差，將證券轉賣給美國郵政局，以此獲取利潤，與此同時，他向投資人承諾可以在兩個月內里獲得超過50%的利潤回報。之后幾個月,查爾斯·龐茲就吸收了上萬名投資者,吸收資金近1500萬美元。

可惜好景不長，隨著后續投資者逐漸減少和龐茲個人的揮霍無度，公司的資金鏈最終斷裂，鬧劇嘎然而止，國際郵票投資計劃徹底破產。事后人們才知道，這個計劃自始至終就沒有賺錢，查爾斯·龐茲僅僅是拿后期投資者的資金去清償前期投資者的本息。后來，經濟學家們便將這種金字塔架構的騙局稱為“龐氏騙局”。

1.2 當今“龐氏騙局”的新表現

隨著新一代IT技術的發展，互聯網行業在近些年來開始與傳統金融業相融合，逐漸形成了以互聯網平臺為支撐、大數據技術為基礎的互聯網金融業態。令人唏噓的是，“龐氏騙局”并未隨著新技術的出現而消失，反之也改頭換面、繼續演繹著各種人間悲喜。

2014年7月，一款名為“e租寶”的金融產品悄然出現在市場上，這款借以“互聯網金融”名義的理財產品是由金易融網路科技公司打造的，金易融公司同年2月份已被鈺誠集團收購。該公司不斷向第三方企業購買商業信息填入格式合同內，編造虛假運營項目，以獲得投資人對“e租寶”的信任。同時，“e租寶”為不斷獲得后進投資人的信任，將收入資金存入自有賬戶或關聯賬戶內，從而制造虛假資金流水迷惑投資人。通過各種名目的虛假網絡貸款，“e租寶”在短期內吸引了近91萬的投資人和740多億元人民幣的交易額。

無獨有偶，2016年，接群眾舉報，上海警方將涉嫌非法吸收公眾存款和非法集資詐騙的國太控股有限公司、中晉股權投資基金管理有限公司等公司依法控制，震驚全國的“中晉系”事件浮出水面。

自2012年起，由徐勤實際控制的“中晉系”公司在國內注冊了50余家子公司，同時控制了100多家合伙企業。這些公司、企業組織了大量人力，編造虛假業務、交易和業績等手段，通過O2O手段線上線下結合推廣，以此騙取了大量投資人的信任。“中晉系”公司以“中晉合伙人計劃”的名義，以高利息高回報為誘餌，向不特定人群大量吸收資金，最終因資金鏈斷裂，整個非法吸金業務崩潰。“中晉系”集團不僅采用傳銷的方式發展下線，其吸金模式也是典型的龐氏騙局。

而到了2017年12月，“錢寶網“事件的爆發，更是刷新了人們對龐氏騙局的認知。

錢寶網最初在2012年由張小雷創建，其以互聯網微商模式運營。新進用戶先繳納一定的保證金后成為錢寶網會員，之后完成一系列的所謂任務后，可獲得一定收益。如果老會員發展一名新會員，還能夠獲得5元獎勵金。

從警方披露的資料中可以了解到，錢寶網自身是毫無盈利性的項目，它之所以能夠運營下去，還是利用新用戶的資金反饋給老用戶。當新用戶得不到補充時，資金供給就會停止，這場騙局就面臨覆滅了。

2 龐氏騙局的危害及成因

2.1 龐氏騙局對經濟環境造成的影響

1、對我國的金融安全與穩定造成嚴重危害。無論是e租寶、錢寶網還是中晉系，作案人都是非法設立資金池吸金，再通過洗錢的方式將非法收入轉移至海外，與之伴隨的還有非法地下錢莊、非法套匯、境外信用卡套現等經濟犯罪行為。這類犯罪行為不僅造成了中國內地的整體財富損失,并且大量套取銀行資金會影響銀行的壞賬率，從而極易引發金融體系的系統性風險，最終會擾亂我國的金融安全和穩定。

2、給實體經濟的發展帶來了負面沖擊。在"龐氏騙局"非法吸金的過程中,本來可以流向實體經濟的大量民間資本被不法分子卷跑，造成實體經濟無法獲得有效資金供給。另一方面，一些銀行因被騙貸而產生壞賬后，會采用更為嚴苛的貸款審核標準來降低壞賬率，這就無形中提高了其他正規企業的融資門檻，阻礙地方經濟發展。

3、不利于我國社會主義社會的健康穩定發展。據有關機構調查，近年參與各類“龐氏騙局”的受害人中，老年人居多。當前我國的老齡人群具有金融知識欠缺、防騙意識較弱、風險意識不足等特征，犯罪分子便利用這些特點，起初利用各種恩惠博得老人信任與好感，再以高額投資回報為誘餌吸引老人投資，從而達成經濟詐騙的目的。這其中，被騙老人損失的不僅是現金資產，更有甚者聽取詐騙人的花言巧語，將個人住房抵押給非法金融中介機構，最終財物兩空。在此過程中，非法金融中介機構將被騙人的不動產抵押給銀行套取資金，并轉移至事先設立好的資金池中。不法分子這種騙取金融機構資金的行為，使銀行的消費信貸沒有發揮任何實際作用,直接影響了銀行的資金安全性，抵押物較差的變現能力也抑制了銀行的流動性，這些通過經濟系統最終將影響力擴大到整個社會，會嚴重危害社會穩定性。

2.2 龐氏騙局產生的成因分析

1、以O2O的形式將互聯網經濟與非法吸儲相結合，使騙局具有極強的迷惑性。隨著時代發展，金融行業的交易活動越來越依賴互聯網，多種創新型的融資方式與琳瑯滿目的金融產品如雨后春筍般出現在人們的視野中，龐氏騙局也會混在其中，令普通人難以發現。以金融創新、響應國家政策為名，結合O2O的渠道便利性，不法機構的龐氏騙局手段推陳出新，其行為更加隱蔽且具有迷惑性,難以對其進行有效監管。

2、監管機制缺失，易給龐氏騙局制造可乘之機。近年來，隨著人們金融理財意識的提高，很多人希望能夠將手中的閑置資金進行保值增值，而非單純地投資于銀行定期儲蓄。然而因為貨幣市場上存在著供需失衡，各類金融產品如雨后春筍一般興起。但是，我國的金融市場仍然屬于新興市場，這就難以避免的出現監管漏洞，給龐氏騙局的出現提供了溫床。如 P2P模式自2007年引進我國以來，幾乎一直處于野蠻生長的狀態，高峰時曾達3000多家融資機構，成為我國互聯網金融中一支重要力量。然而，我國至今在對這些機構的管理層面尚無完善立法，也缺乏統一的征信平臺，監管嚴重缺失，以至于這些P2P平臺非常容易被用來制造“龐氏騙局”。

3、受騙人群缺乏必要的法律意識，且往往抱有僥幸心理。市場上頻頻出現龐氏騙局的信號，有些招數也很容易被識破，但依然有大量的人員參與其中，這種現象從上述龐氏騙局的原因中不難分析出，最大的誘餌就是利益。在龐氏騙局的模型中，幾乎每一個人都抱著掙到錢就走的想法，事實上那些處于金字塔上層的人也的確賺到了錢，然而人的欲望也是無窮的，當看到前面的投資者賺到了錢，后進的投資者也會認為自己不一定是那個最終接盤的人，先期的投資者得到了部分利益后，往往也想著把掙到的錢再投進去，繼續“滾雪球”。就這樣，雖然很多人知道自己參與的事是一場騙局，但依然選擇爭先恐后的投資其中，當資金鏈斷裂時，所有人后悔不已。

4、違法行為定性困難，利用法律手段時難以取證。龐氏騙局是一種經濟學范疇的概念，在我國，往往將廣義上的非法集資與龐氏騙局混淆在一起。然而，根據我國刑法規定，非法集資并一定能夠構成集資詐騙罪，這一點在《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》中也有明確說明。辨析這一點的關鍵在于是否具有非法占有目的。然而，在實際中，若被告人不據實呈供，要證明“非法占有目的”是存在著司法實踐難度的。

3 龐氏騙局的防范建議

3.1 強化監管

在“e租寶”事件中，因監管缺位造成的后果非常嚴重。當有關部門介入時，“e租寶”的涉案金額已經高達700億元人民幣，這直接造成了投資者難以挽回的巨額損失。2016年以來，O2O、P2P平臺“跑路”事件頻發，這不免折射出我國對于這些機構的監管不夠到位。

1、確立監管目標。就監管目標的確立而言，我們首先需要考慮對于消費者權益的保護；其次應考慮到互聯網金融的快捷、廣泛的傳播特征。依此為標準確立監管目標，避免監管出現空泛或者盲區。

2、設立行業準入條件。央行、銀監會、證監會、市場監督管理局等監管機構要制定行業準入標準，對符合經營條件的金融機構發放證照準許其進入市場。同時強化資格審核工作，努力將其法律和道德風險降到最低。

3、定期進行信息披露。在市場經濟中，信息永遠是不對稱的，金融市場也不列外。監管機構應當要求從事金融服務業務的公司將資產管理信息完整的告知投資人，并提示投資人可能承擔的金融風險，以便投資人了解資本運作的真實情況。

3.2 加強金融立法，不斷深化對消費者的金融普法教育

作為維護市場公平性的教練員和裁判員，政府機構有義務創造良好的金融市場環境。針對打擊以“龐氏騙局”為代表的非法集資行為，政府的首要任務是不斷加強金融領域的法制建設，與時俱進制定新的法律法規，強化市場監管，引導金融市場有序發展。目前來看，原有的監管體系已遠遠不能滿足現實需求，特別是隨著互聯網金融的發展，資本市場魚龍混雜，立法執法體系建設顯得尤為緊迫。

另一方面，消費者權利保障機構要切實維護好消費者和投資者的根本利益，不斷加強和完善金融消費領域的保障機制，健全金融消費者和投資者的申訴渠道。以高校為代表的社會機構應加大法治宣傳，深入社區普及金融知識，不斷增強人民群眾的防騙意識，讓人們認識到龐氏騙局的危害性，徹底鏟除龐氏騙局生存的土壤。

3.3 加強金融警察隊伍的職業化建設，嚴厲打擊經濟犯罪

隨著互聯網金融的蓬勃發展，整個市場對執法主體的綜合素質也提出了更高要求。金融領域的違法行為涉及到經濟政策、法律、金融等諸多方面，專業性極強，因此，如果要預防、打擊金融領域的違法犯罪行為，就需要組建一支專業化的警察隊伍。與此同時，這樣專業化的執法主體也有利于規范市場秩序，加強監管與法治，甚至可以幫助司法機構發現并保護證據，能夠有效抑制金融市場的違法犯罪行為。

4 結語

任何商業模式，在投資者盈利的同時，泡沫也可能隨之被逐漸吹大，當破裂的那一天，無數投資者將血本無歸。這其中，許多人多年辛勤勞動換來的積蓄，都將付之東流。我們所熟知的龐氏騙局，在一部分人獲取暴利的同時，無數雙焦渴的眼睛充滿了痛苦的淚水。龐氏騙局的社會危害性不言而喻，但是，資本逐利的本性和人心的貪婪，在不透明的市場環境中卻野蠻生長。作為一名普通人，我們只有擦亮自己的雙眼，抵制住高息投資的誘惑，關鍵時候，要勇敢地拿起法律武器保護自己，如此才能不給龐氏騙局生存的空間。