經濟新常態下互聯網金融風險特征與監管策略

文/李睿，山東英才學院

1 引言

互聯網金融核心是互聯網的應用和相應的創新技術在金融業中的應用，重構了金融產品、服務和營銷模式。進入經濟新常態后，經濟結構不斷地優化升級，使經濟發展呈現出許多新特點。在創新驅動的新經濟形態下，互聯網金融的創新極大地改變了傳統金融業，其普惠性在一定程度上緩解了中小微企業的融資難，推動了優化調整中國經濟結構的進程，促進了實體經濟的發展。但是，由于中國互聯網金融發展時間不長，沒有完善的監管法律法規和監管框架，創新突進與監管缺位的矛盾日益凸顯。在互聯網金融問題日益突發和新的經濟形勢背景下，互聯網金融監管問題逐漸得到重視。

2 互聯網金融風險相關理論概述

2.1 互聯網金融概述

互聯網金融是指傳統金融與當前互聯網計算機技術相結合而衍生出的新型金融類型，其在給消費者提供技術和服務的同時，利用自身的優勢在融資、互聯網線上支付、吸引投資和信息共通方面使雙方獲得共贏。

2.2 互聯網金融的發展模式

1)互聯網支付。目前我國互聯網金融支付的主要模式分為第三方平臺支付和移動端平臺支付。第三方支付平臺有非獨立支付公司(銀聯在線、支付寶、財付通等) 和獨立的第三方支付公司(快錢、易寶支付等)；而移動支付方式包含手機支付和電腦PC端支付。2)互聯網借貸。網貸是將互聯網技術與借貸相結合的典型模式。其主要依靠互聯網技術將合法的互聯網信用公司作為正式網站或平臺的中間人，借貸雙方根據網上公布的借貸信息進行交易，借款人在平臺上發布所需金額的數額，投資者通過招標向借款人提供資金方向。3)互聯網理財。我國的互聯網金融管理模式分為兩類：第一類是指利用互聯網公司為金融機構發行金融信息，履行信息中介功能；第二類是指經金融業務與網絡技術相結合而衍生出的投資理財產品或保險產品。

3 互聯網金融風險的基本特征

3.1 擴散速度快，風險難以控制

互聯網金融擁有更大的信息技術支持，信息傳輸不受時間和地域限制，可以利用快速高效的遠程處理和數據傳輸功能，大大提高金融要素和信息的傳播效率。但也會使互聯網金融風險傳播的速度加快，預防和化解互聯網金融風險的時間拉長，雙方的信息是不對稱的，傳播信息不再受時空的限制，立即糾正很難，導致風險無法及時控制。

3.2 風險效應放大，危害更廣

互聯網金融的大多數消費者是金融市場中的中小微企業和普通人，互聯網金融隱含的技術風險也將使其信用水平具有更高的風險概率。互聯網金融是一種由多邊信用建立的信貸網絡，網絡節點彼此交互并相互滲透，物理性隔離的效果不強。因此，互聯網風險的擴散范圍更廣，風險傳染及交叉傳染的概率大大增加，傳染的方式更加多樣化，金融風險發生的程度和范圍直接加劇和放大。如果爆發互聯網金融風險，風險將以擴大效應的形式增加影響和破壞力，甚至引發嚴重的群體性事件，影響國家金融體系的有序性和穩定性，進而影響經濟整體的安全。

3.3 虛擬級別高，風險監管困難

互聯網金融交易主要通過網上、少量通過網上與網下完成，產品和服務受時間和空間的限制很少，交易時間短、速度快、頻率高。互聯網金融交易的虛擬性和開放性，致使監管中的信息不對稱，金融監管部門難以充分準確地了解監管對象的實際情況，難以充分掌控可能存在的互聯網金融風險，金融風險防范和監管難以實施。混合運營模式是互聯網金融的一種常規形式，而互聯網金融的混合運營模式則在金融監管中難以采取更為實質性的預防和控制措施，導致“監管真空”。

4 互聯網金融風險類型

傳統金融的風險類型較多，有信用風險、市場風險和利率風險等，這些風險在互聯網金融中同樣存在，但是表現形式卻不盡相同。互聯網金融時代，風險表現主要包括法律風險、技術風險、信用風險、犯罪風險等。

4.1 法律風險

互聯網金融作為近年發展起來的新型業態，缺乏直接有針對性的法律，在業務上很多方面缺乏法律監管。

4.2 技術風險

隨著互聯網技術的發展，互聯網金融得以發展，因此網絡技術的安全性顯得尤為重要，病毒一旦感染到某個程序或交易系統，其嚴重后果難以想象。另外，互聯網雖然支持整個交易系統，但其弱點在一些普通購物時也可以體驗到，比如過去幾年的 “雙十一”全民購物狂歡節，海量交易訂單同時在零點時刻成交，很容易出現網址打開緩慢、不能付款等情況，嚴重時會導致整個系統癱瘓。

4.3 信用風險

我國互聯網金融信用風險主要有兩個方面：一方面是互聯網金融問題平臺所占的比重相對較高；另一方面是互聯網金融壞賬率較高。

4.4 犯罪風險

在先進網絡通信技術、社會網絡、物聯網和海量數據的幫助下，互聯網金融欺詐和金融犯罪頻發，引發的一系列道德風險、金融欺詐、金融犯罪風險和企業聲譽風險，將影響整個互聯網金融體系的穩定和良性發展。

5 互聯網金融風險問題的成因

目前，許多人都知道電子銀行以及電商，支付寶和微信等眾多支付平臺以及其他一些能夠從事金融服務的平臺陸續出現，并且其發展較快。由于該行業發展迅速，從而導致對于其理論的界定以及相關的一些技術手段和管理體系等都沒能夠緊跟其發展，出現了較大的滯后。

5.1 硬件設施的獨立產權不足，缺乏復合型專業技術人員

許多與互聯網相關的硬件都沒有自己的知識產權，比如計算機芯片基本上都依賴進口，這是一個非常大的風險; 從事互聯網金融監管需要具備扎實的金融知識、互聯網知識、法律知識等。而我國在互聯網金融技術監管方面的人才數量不足而且缺少培訓和經驗，對病毒入侵和黑客預防不夠完善，各種技術漏洞時有發生，互聯網金融網絡技術仍面臨安全隱患。

5.2 法律制度不夠完善

我國頒布的互聯網金融監管法律法規相對滯后，覆蓋范圍不全面，部分金融創新發展模式未及時納入監管范圍; 缺乏具體的實施方法和明確的運作規則，影響了互聯網金融的規范發展。

5.3 征信系統的不完備

目前，互聯網金融征信體系尚未采用中國人民銀行的征信系統，由于缺乏統一的信息查詢和審核系統，在投資和交易時，互聯網金融平臺與投資者之間往往存在信息不對稱。平臺缺乏對投資者信用評估的科學依據，缺乏全面的信用評估體系; 投資者也無法確定虛擬平臺信息的真實性。互聯網金融交易的成本增加，降低了效率，并且不利于行業的長期發展。

5.4 監管體系不完善

國家尚未形成完善的互聯網金融監管體系，互聯網金融監管、業務拓展管理、日常檢查等以及市場準入和退出監管體系尚不完備。互聯網金融各種業務監管分工聯系不明確，監管標準不統一，互聯網金融監管涉及的問題不夠細化，無法解決具體的風險問題。

6 經濟新常態下的互聯網金融風險監管策略

6.1 建設健全互聯網金融風險控制體系

信用風險是互聯網金融行業的主要風險類型之一，其對互聯網金融行業持續發展形成巨大阻礙，因此一定要加強對該類風險的調控力度。首先，建設完善的內部風險控制體系，加強對用戶風險的評估和管控。其次，互聯網金融企業針對民間客戶貸款的情況，在貸款前應對客戶信息整理審核，全面貫徹落實預先制定的風險控制程序操作，給予按時還貸資金安全性足夠重視，以防因為客戶自身資質信用問題，對企業在社會上的良好形象造成損傷，無法維護債權人的合法權益。最后，互聯網金融企業要以各種合法渠道為依托，全面收集客戶真實信息，適度提升貸款門檻，結合貸款客戶現實需求信息與自己狀況，設置合理的貸款額度，借此方式去把互聯網金融風險控制在企業可承受的合理范疇中。

6.2 完善法律法規

這是實現對互聯網金融市場有效監督的主要方式，國家政府相關部門應全面考慮互聯網金融市場的風險類型、特征及企業運行性質，進而有針對性的擬定法律法規，彌補互聯網金融行業法律體系存在的疏漏，連續增強對互聯網企業業務運行模式的監管，保證其能嚴格依照相關法律法規運營，杜絕互聯網金融企業出現各種違法違規操作，對社會群體的合法權益造成損傷。政府機關也需發揮自身的督導功能，建設完善化的互聯網金融管理體系，創設專門的執法機構，加強對執法人員行為的監管，促使其全面貫徹落實準入體制，針對進入互聯網金融市場的新企業，應通過各種合法權益加強對其社會資質的調查與考核，以減少非法企業進入互聯網金融市場，而干擾整個行業持續、穩定發展進程。

6.3 加強對技術的應用，增強對投資風險的防控能力

互聯網金融企業在發展過程中，用戶違約是常見的風險類型，應加強對該類風險的防范，應在實踐中連續提升對用戶數據信息的深度分析、整體判斷能力，而以上目標的實現，需要先進技術的支撐與輔助。比如，互聯網金融企業可通過使用大數據分析技術，實現對用戶信息的深度分析處理，針對那些社會資質偏低的用戶，企業應減少或杜絕和其建設借貸款服務關系，這主要是因為用戶大量借貸后若不能按時還款，將會促進企業平臺擠兌現象的形成與發展進程，對企業正常經營管理工作的開展形成不良影響。另外，為實現對運營風險的有效防控，互聯金融企業應加強對大數據分析系統的合理應用，針對有意向投資項目的相關數據信息應加強分析，評估數據信息的科學性，從各個維度探析可能會對項目運行安全性造成負面影響的各類風險因素，采用適宜的方法將投資風險降至企業可承受的范圍中，保證企業業務發展與運營有強大的技術支撐。

6.4 加強對互聯網金融支付的控制力度

在大數據時代背景下，互聯網金融企業為實現可持續發展的目標，一定要保證互聯網金融支付平臺的資金流動過程的清晰度，進而為風險管理工作的開展創造便利條件。為實現以上目標，可采用以下措施進行：第一，全面貫徹落實賬戶的實名體制，加強對客戶的信息登記過程的管理，保證客戶信息錄入的完整性。第二，嚴格依照互聯網金融支付功能設定與之相匹配的支付格式，采用該種方式實現和銀行機構業務形態的有效區別，明確互聯網資金企業在支付系統內的特殊身份，互聯網企業應重視對自身交易流程的規劃，加強與各大銀行之間的交流合作，銀行機構結合互聯網支付公司的支付指令，在短時間內把相關信息傳遞給支付系統，完成結算工作。第三，完善市場監管制度與體系，加強對互聯網金融企業運行模式的監管，特別是加強事中、事后監管，但要和傳統的金融監管相區別，在大數據技術的協助下，保證風險監測的全程性，建設并完善行業數據庫等。筆者認為，互聯網金融企業建設的支付系統應具有監督功能，這是減少或規避風險的最直接、有效方法之一。

6.5 加強互聯網金融征信共享

互聯網金融應遵循金融發展規律，以信用為核心，以征信體系為其運作基礎。互聯網金融在很大程度上依賴于全面準確的征信來判斷交易對象的信用狀態并確定交易，這些基本上是基于商業平臺信息和社交媒體平臺信息等大數據。大多數互聯網金融的借款人都是個人或小微企業，沒有有價值的抵( 質) 押品，無法通過中央銀行征信系統掌握其征信記錄。因此，為了防范和降低互聯網金融風險，必須加強互聯網金融征信系統的建設，構建具有前瞻性和戰略性的互聯網金融征信系統并與中央銀行的征信系統聯網。在促進互聯網金融征信共享的基礎上，重點監管互聯網上的金融信息安全，保護信息主體的權益，加強對失信的處罰。從征信系統建設和互聯網金融發展的現狀出發，通過立法、行業規則等措施，整合各企事業單位的信息數據，使可用數據更全面、更完整。

7 結束語

互聯網金融是互聯網與金融相結合，但主體上還是金融，關鍵是要做好金融的風險控制，但應結合當今互聯網金融的特點，做好金融風險控制。本文認為，互聯網金融風險是由行業內經營水平較弱、相關體制、機制等缺失、征信體系不完善等原因造成的。因此，有關部門應該采取加強網貸平臺風險管控、建立信息披露制度等措施來控制互聯網金融風險，為我國互聯網金融的發展保駕護航。