經濟新常態視角下保險資金運用中存在的問題研究

文/蔣文舉，中郵人壽保險股份有限公司河南分公司

1 引言

經濟新常態視角下，我國經濟增速有所下降，雖在一定程度上經濟仍有所增長。但從宏觀角度看，其經濟發展形勢相較以往速度明顯放緩。但經濟結構不斷優化、發展動力持續升級。具體而言，根據對當前經濟發展形勢的評估與分析，所呈現出的經濟新常態的諸多特點，是符合世界經濟發展規律的。因此，各個領域只要掌握科學的運營手段，依然可獲得良好的發展契機。而針對于金融行業的保險資金運用與監督等，近年來在這個市場機制中獲得了一定的成績。但不容忽視的問題依舊存在，該領域的專業管理人員，應對其形成正確的認知。并能給予必要的關注與重視，深入去探析導致其問題發生的根源，能夠從中汲取經驗，對今后能更合理的運用資金指明方向、提出合理化建議。

2 明確保險公司資金運用的內容

保險公司在發展與運營的過程中，主要有兩大業務。其一，承保業務。其二，投資業務，其在不同的經濟發展背景下，會根據保險市場的實際情況進行調整。而基于經濟新常態背景下，針對于保險資金的運用，對其要求逐漸增多，并提出更嚴格的標準。而在資金運用的過程中，投資的規模擴大。與此同時，市場上新的保險公司不斷涌現，形成更激烈的競爭趨勢。因此，為各保險公司在資金的運用，帶來更大的挑戰。基于此，保險資金的運用，亦不應僅局限在投資收益上，還要對企業的品牌形象經營與推廣、企業規模壯大、人才培養等方面，加大資金運用力度等，從而確保保險企業能獲得更加完善的經營模式等，促進其健康、可持續發展。

3 經濟新常態視角下，保險資金運用中存在的問題解析

3.1 資金運用制度滯后

經營保險業務的企業，若想僅借助于自身的資源等，在金融行業獲得長期、穩健的發展，在當前這個經濟新常態背景下，顯得尤為困難。相關企業管理人員，倘若不懂得創新經營、合作共贏的發展理念，在如此激烈的市場競爭環境下，會產生很多的問題與困境，更會在一定程度上形成一種劣勢。而在行業的發展進程中，其相應的經營機制、信托、銀行理財等產業，各個金融機構都根據其自身的實際情況，進行了改革。無論是經營范圍、企業結構等，都建立更符合企業自身發展的戰略方向。而保險資金在運用的過程中，因其自身的特殊性，會在某種層面上受到相關制度的限制，影響其在更多的領域進行投資。如部分金融企業市場反饋機制不夠完善、競爭意識不強，不能更快、及時的掌握行業發展的最新動態。而由制度滯后影響企業的經營發展，令保險資金不能受到更加合理化、科學化的運用。不僅阻礙企業的發展，更容易被市場所淘汰。與此同時，保險資金運用的過程中，如若不能進行主動創新，欠缺研發新產品的能力，即便國家下發利于保險行業發展的新制度、優惠政策，企業也無法對其進行有效利用。除此之外，部分金融公司，對相關金融制度等，尚未形成有效的認識。他們在運用保險資金時，因對制度、市場變化等，沒有做到有效性研究，獲取不到有價值的投資信息，不能提煉市場的精髓，卻逆勢而為。甚至產生過于注重大回報率，而盲目投資的現象發生。這樣的資金應用方式，顯然很難獲得理想的經濟收益。而這些問題的發生，在一定程度上也折射出當前金融行業在新的經濟形態、新制度下，而無法及時建立科學的投資方案的現狀。而在這樣的形式下，若資金運用制度能進行完善，對于那些有發展潛能的保險公司、金融企業等具有一定的優勢。而針對那些自身發展存在嚴重缺陷的企業來說，會造成更大的投資風險，甚至為企業帶來一定的經濟損失等。

3.2 保險產業發展存在一定問題

經濟新常態視角下，保險行業在發展進程中，應過于迎合市場的需求，而失去一定的平衡，導致理財產品的銷售惡性競爭的趨勢，越來越嚴重。基于這樣的發展形勢，導致各金融企業的資金成本日益提高。尤其最近幾年，各個保險公司為獲取更大的業務擴張量，會利用降低保費的手段，去吸引更多的客戶購買企業的理財產品。而迫于快速提供業務量的發展需求下，部分企業開發了短期高盈利的理財產品，以此實現搶占更大的市場份額的目的。但在實際發展過程中，因保險資金的運用手段不當，其結算利率過高，導致保險投資收益反而下降。而開發、銷售利潤高的保險業務，雖業務量有所提高，但因對新的市場發展趨勢，缺乏正確的判斷，致使部分保險公司盲目擴張，各種不恰當風險一觸即發。而從更加宏觀的層面進行分析的話，因長時間的資產負積累，導致保險資金運用過程中產生諸多的矛盾。尤其在保險行業，資產負債匹配方面一直都不夠合理，存在一定的缺陷。而這些矛盾與缺陷，就會造成投資成本高于收益的問題產生。若這樣的問題不能及時得到改善，令其繼續存在的話，會形成更多負債錯誤匹配的因素。而這些因素的產生，又會受到很多客觀因素的限制。如沒有投資市場的長期工具、企業缺乏一定的創新性管理理念與管理手段等。其中，針對于資產負債管理機制，當前大部分金融企業、保險公司等，都存在一定的問題，其新的金融產品的開發與保險資金運用手段不能有效統一；產品、精算、投資等部門不能協調工作。這些問題的出現，都會在一定程度上影響著保險資金的運用效果。倘若在未來的很長的一段時間內，都不能得到合理的解決，相關企業迫于市場的競爭、審核壓力等，強性進行投資的話，不僅無法助推企業的健康發展，反而會對企業造成更大的經濟損失、名譽損失等，而制約其可持續發展。

3.3 金融市場體制限制保險資金的運用

保險資金的運用與金融市場體制、行業發展動態等，都具有密切的聯系。金融行業發展過程中，倘若不具備完善的經營體制，會為資金的運用帶來更大的風險。基于更為客觀的層面進行深入分析，金融體制的缺陷，在一定程度上限制的保險資金的運用。尤其是在起步較晚的情形下，金融資產的質量無法獲得保障，致使資金運用的手段缺乏一定的靈活性、有效性，導致保險資金無法獲得全方位、深層次的發展。而當前金融市場上，大多數銷售的都是利率性的產品，相對來講股權投資方面的業務很少。而在利率持續走低的情況下，經營企業的經濟收益提升空間有限。具體而言，在我國保險公司經營過程中，對資金的運用結構進行研究后，發現收益率和市場利率存在密切正相反的關系。基于這樣的關系中，銀行的存款與債券投資業務相對更多。反過來進行探析，收益率與市場利率之間存在負相關的投資業務較少；且在不動產、股票等方面的投資份額不多。而在保險資金利用結構不夠均衡的情形下，現金流、債券投資利率敏感性多無法獲得中和。而利率型產品又過多，又不能產生預期的經濟收益。長此以往，會形成惡性循環，導致利率敏感性形成更大的缺口。

與此同時，因金融市場的管理體制存在一定的缺陷，目前仍無法獲得有效的完善。而在這樣的形式下，大部分的保險公司都出現年收益率低于保費收益的現象發生，長期下去，會造成償付能力降低的問題。而在經濟新常態背景下，我國經濟增速有所放緩。當前又面臨著嚴峻的中美經濟戰爭，都為保險資金的運用帶來一定的影響。部分實體經濟也出現明顯的下滑趨勢，投資渠道變得越來越狹窄。除此之外，資本市場的動蕩加劇，利率持續下行，而金融市場的管理又缺乏完善的體制，無法有效應對當前緊張的經濟局勢。基于此，各個保險公司、金融機構，都會產生一定的畏懼心理，都在觀望市場動態，而不敢冒然投資。這些，都會在很大程度上限制保險資金的運用。

4 結語

綜上所述，本文首先闡述了保險公司資金運用的內容。并對其產生更深入的了解，相關人員應勇于創新，能不斷豐富企業保險資金的運用渠道。而在具體運用資金的過程中，應對相關問題形成更加正確且清晰的認識。無論是資金運用制度滯后、保險產業發展問題，還是整個金融市場的體制問題，都應形成更加具體的概念。并能對相關管理理念、管理背景等，進行反思與總結，結合具體問題，制定出有效的解決方案。不斷去完善保險資金的運用手段等，從而促進企業的健康、可持續發展。