家族財富傳承之抉擇
——家族信托模式研究

文/郝曉蕾，昆侖信托有限責任公司

家族信托這個詞對于發展中國家的人來說相對陌生一些，但是對于發達國家卻是一個非常普遍的現象。家族信托簡單來說就是能夠讓家族財產傳承或者流傳的時間更久一點的工具，它是隨著社會的發展應運而生的。隨著中國許多家族企業的不斷擴大與傳承，家族信托也開始受到了越來越多的關注。

1 家族信托在中國的發展特點

家族信托雖然在一些發達國家已經應用成熟，但我們也不能直接將他們的模式搬過來，因為國家現狀以及人們思想觀念的不同，家族信托在應用到我國以后有以下幾種發展特點。

1.1 特點之一，市場廣闊

隨著時間的推進，很多之前在好環境，好機遇下成長起來的“富一代”已經到了將手里的財富和企業轉移給下一代的時間。“富一代”們自然能夠希望可以將自己手里的東西盡數傳給下一代，但我們中國還有一句“富不過三代”的魔咒，因此，家族信托就成為了他們傳承財富的新方式。

1.2 特點之二，業務單一

財富管理和傳承業務是能夠促使信托公司不斷發展的主要業務，這也是他們能夠獲取利益的主要目標。但這兩種業務并不是只有信托公司才能夠辦理，律師事務所，商業銀行甚至于私人銀行都有相關業務的開展，讓財富順利轉移，這種競爭影響了信托公司的進一步發展。還有一點非常重要的是我國關于家族信托的《信托法》并不完善，會有很多因為界限模糊引起的糾紛，不完備的法律也是阻礙信托法進一步發展的主要因素。所以盡管信托公司開展的業務并不豐富，卻也難以在這種環境下實施。

1.3 特點之三，模式多樣化

雖然家族信托的業務單一，但這并不影響信托公司模式多樣化的發展。起主要引導作用的模式就是專業的信托公司，它是最重要的一種模式；其次就是信托與家族企業的私人銀行相結合；最后的就是私人銀行與信托公司發展合作的模式。

2 家族信托的作用和優勢

2.1 家族信托的產生也是因為家族企業的延續，很多富一代在早期就會開始培養自己的接班人，希望能夠順利延續自己的財富。但是在培養接班人的過程中會出現接班人不想接班或者接班人能力不夠的問題。于是大部分的富一代就想出了另一種延續家族企業的方式，這就是招聘職業經理人去管理或者是只擔任股東的方式，甚至是轉賣企業。所以針對以上問題，家族信托就是延續家族企業的最佳選擇。

2.2 家族信托之所以能發展起來是因為它與傳統的保險行業比起來有相當大的優勢。比如說，傳統的保險行業如果將財產用于保險，對財產進行規劃，財產只能被一直被繼承下去，而不能變現，其次，如果財產分配者在遺囑認證的方面產生了糾紛，那么這整個財產的分布都會受到質疑，無法保證真實性。但與此相比，家族信托就沒有這方面的顧慮，它可以對家族財產進行有效的分配，并通過相應的途徑和方法實現家族財產的持續性傳承和發展，而在此基礎上，在面對一些風險時家族信托還可以有效地進行規避，確保家族企業的真正控制權掌握在所有的家族成員手中。

3 家族企業能夠不斷發展的客觀原因

在發達國家的許多富豪，他們的財產能夠延續很長時間，甚至在動蕩中也能夠很好地延續下來，之所以能夠打破“富不過三代”的說法就是因為家族信托在其背后的支撐。所以家族信托也就隨著富豪的不斷增多應運而生，不斷發展。

4 我國推進信托發展所面臨的障礙

4.1 難推進

因為家族信托在我國發展的較晚，因此并沒有像發達國家那樣專業的管理團隊，人才儲備不夠，很多業務管理的經驗并不充足。因此，信托公司的主要業務是以融資類信托為主導，他們的資產管理能力與市場的需求并不匹配。如果是面對龐大的資產，信托公司必須有專業性非常強的管理團隊和人才，尤其是面對海外資產，跨境資產時對信托公司的要求會更高，所以這成為了阻礙家族信托發展的最重要的因素。

4.2 私密性保障

保障信托財產的私密性對于家族信托是非常重要的一件事，但是由于我國在這方面的法律還不完備，所以私密性很難得到保障，這也順理成章地成為了家族信托無法快速發展的一大障礙。

4.3 關于稅收政策的問題

因為在財產繼承的轉移過程中并沒有對稅收問題進行新一步的明確規定，因此很容易產生重復納稅。比如說在房屋交易的過程中，房屋的產權變更一律需要征收交易稅。但是在以不動產設立信托未被認為是非交易行為時，將不動產納入信托和交給受益人時會有兩次繳稅，所以不動產很難被納入家族信托計劃中去。另外也是很重要的一點是，信托公司在規劃海外資產時也會首先考慮稅務的問題，而海外資產在稅收的問題上，如果信托公司有避稅的動機，那他們甚至可能規避高達百分之五十的遺產稅。

5 信托進一步發展的新途徑

5.1 逐步發展，首先應該大力培養這方面的人才，可以借鑒發達國家的經驗，但是萬不可生搬硬套

5.2 全面了解客戶需求，根據客戶需求展開相應的業務，全面提升能力，以滿足家族企業繼承的多種多樣的需求

5.3 家族信托并不是逃避稅務的方法，所以要合法地去使用，不能做損害債權人利益的事情

5.4 完善我國關于家族信托的相關法律法規，做好基礎的保障，只有法律完善以后，信托才能快速擴張

5.5 大力宣傳有關于家族信托的概念和它所推崇的理念，讓更多人去了解它，提高知名度

6 結束語

依據上文所述和當今時代的發展，家族信托會不斷地壯大起來，它會成為家族財產傳承的重要工具，同時也擴大了很多信托企業的業務范圍。在家族信托的參與下，家族財產不但能繼承，而且不再是一串數字，它還會發展的更遠，使得家族企業更規范更合理化。