試論企業集團財務公司流動性風險管理

文/梁嘉祥，福建省能源集團財務有限公司

當前，監管部門在對企業集團財務公司進行考核的時候，流動性比率是主要觀察指標，要求一個月內的到期流動性資產，要高于一個月內到期流動性負債的25%。同時，監管部門會進行數據采集，來對流動性缺口率等指標進行監測。并且，由于財務公司須依托于集團，為成員單位提供服務，而受限于于自身的業務范圍和經營管理，其資產負債結構“借短貸長”的情況較為普遍，如此一來，若過于謹慎地管理流動性風險，就可能致使備付過高，存貸比偏低，進而出現程度不同的資源浪費。因此，這就需要流動性風險管理體系應具有科學性，這樣才能滿足經營與監管要求，有效抵御風險，促進財務公司實際效益的提升。以下為筆者參考現有相關文獻資料，并結合自身體會，提出的幾點流動性風險管理方法。

1 加快財務公司流動性風險管理方法的完善

財務公司流動性風險管理辦法得到完善，則能有效控制風險，故此，這就需要樹立風險意識和理念，運用和研究先進風險管理。具體可從如下幾點著手：一是，采用更為主動的風險管理方式，對流動性風險進行實時跟進管控，轉變過去事后管控的處理方式，以有效管控風險。并且要擯棄以往“輕風險管控，重信用管理”的理念，要做到財務風險管理信用與風險并重，對財務公司資金流動管理的各個環節進行認真管控，進而形成全面、系統的一個財務公司流動性風險管理系統。二是，借助先進的風險管理分析輔助工具，重視多種風險管理方法的融合，以實現數據分析工作效率的顯著提升，并以此進行應對措施的合理制定。

2 重視財務公司流動性風險管理的獨立性

作為集團企業的下屬之一，財務公司要做好流動性風險管理工作，避免因集團公司行政手段干預，而出現流動性風險問題，就應重視其風險管控的獨立。所以，應發揮財務公司法人管理作用，避免財務公司風險管理工作受到干涉。并且，財務公司還應全面了解集團各項經營內容，掌握集團公司的經營與資金情況，以最大限度保障資金規范。另外，為了做好財務風險稽查等工作，財務公司應著手建立專職的一個風險監督機構，旨在及時發現和處理流動性風險問題。

3 完善資金監控體系，雙向控制流動性比率

應集中管理賬戶，并建立實用性強的信息管理系統，以進一步優化資金監控體系，直至完善。持續優化資金監控體系，應注意兩部分，一是，對現有資金賬戶進行觀測，然后進行資金收支預測，著手資金計劃的制定，將安全頭寸確定下來；二是，實時監測賬戶資金，若有計劃外資金收支，則要適當調整資金計劃。并且資金計劃應與長短期收支情況相結合，并對流動性比率、存貸比、流動性缺口率等指標考慮進去，在流動性過于寬松的時候，要對資產負債結構做及時調整，防止出現資源浪費的情況，在流動性緊張時，預警要及時，并減少投放中長期信貸。

4 借助信息優勢，合理管控成員企業的資金流

財務公司可通過如下方法，來實現自身信息優勢的良好利用：一是，通過對成員企業財務狀況和經營成果進行分析，以及密切和成員的溝通，更進一步了解成員企業；二是，監控成員單位資金支付和結算等業務，實現對資金運行的管控。三是，經集團授權之后，擁有成員單位重大財務事項的知情權。通過上述措施，能實現集團資金風險的良好預防，以免因信息不對稱出現羊群效應，進而使流動性風險的蔓延得到抑制。

5 豐富公司組織架構，建立虛擬管理組織

財務公司依托集團企業，保持企業公司的組織架構與治理結構，都是由上到下的二維結構，但由于流動性風險管理所具有的特殊性，在進行控制的時候需要關注相關的各項業務和部門。然而，財務公司的人數和崗位分工，都會影響到專門流動性風險管理部門的建立，因此，這就需要各相關部門選擇專門的流動性風險管理員，與牽頭部門、公司領導形成一個虛擬組織，并且，要針對虛擬組織建立相應的績效考核體系。如此，財務公司的組織架構將由三維貫穿式結構，代替以往的二維結構，使流動性風險管理更具效率。

6 結語

總之，現代金融最為主要的一項競爭力，就是風險控制水平，并且，其根本目標是以主動的風險控制過程，實現盈利和風險的平衡，進而增加效益，而并非是將風險消除。財務公司作為非銀類金融機構，具有擴展性和脆弱性特點，其如何避免風險和處理發展階段存在的瓶頸，很大程度決定了其對企業集團及金融體系起到的作用。因此，進一步研究財務公司的流動性風險管理有著極強的現實意義。希望本文所論述的幾點流動性風險管理方法，能夠為相關研究人員起到一定參考價值。