企業無形資產評估方法比較與應用研究

續丹

（國網思極紫光（青島）云數科技有限公司，山東 青島 266000）

當前伴隨我國經濟轉型升級，無形資產逐漸成為企業在市場立足的核心競爭力，無形資產評估工作也越來越被企業重視。無形資產是一種特殊資產，沒有實物形態，對公司的科技研發以及經營管理而言無法替代，如商標權、專利權、非專利技術、商譽、特許權、著作權、土地使用權等。同時，諸如知識產權、形象、技術、品牌、管理和創新能力等也歸為無形資產范疇。

從實際來看，我國企業無形資產評估方面還面臨諸多問題，如傳統無形資產評估方法存在不足，對評估對象和范圍把握不準，評估標準不統一、方法不科學、誤差大等等。因此，對無形資產評估方法的梳理顯得尤為重要。

一、基本方法

在我國，無形資產評估領域有三類傳統方法，它們分別是成本法、市場法和收益法。除此之外還有其他幾種以這三種方法為基礎從而派生出來的評估方法。下面我們對這幾種傳統方法進行梳理。

（一）成本法

眾所周知在商品交換的過程中，對于交換的價值起到決定性因素的是商品成本。因此商品價值的根基也是商品的成本。不僅僅是被評估的資產自身的成本，相應的等價物即同類產品的重置成本也可以作為評估的依據和計量的成本。基于方便鑒別和計算的考慮，也同時考慮到不受通貨膨脹、貨幣貶值等因素的影響，通常用重置成本當作其計量的對象，這也就是重置成本法。所謂的重置成本是說在目前的經濟情況下，對于一種財產從頭進行構建而需要付出的所有金錢的總價值。可以用如下公式來表示：

資產估值=重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經濟性貶值

1、自創無形資產重置成本的核算

對于一些企業自創的無形資產重置成本可以分為兩種情況進行評估。第一種，假設該無形資產有賬面價值，那么就可以用物價指數調整法來進行評估，相應有如下的公式：重置成本=賬面價值*評估時的物價指數/自創時的物價指數。

第二種，很多的無形資產屬于企業自創，因此它們還不存在賬面價值，因此應該用財務和算法或者市場調節法來對其價值進行評估。比如一些企業通過自行研發出來的無形資產，本錢和相關制造的費用都被記錄下來，則可以采用財務核算的方法，公式如下：

重置成本=形成的耗用量*現行價格+耗費工時*現行工資

2、外購無形資產重置成本的核算。

一般情況下，如果該項無形資產是通過外購形式得到的則會有原始的購買費用記錄，或者也會有相應的現行參考交易價格來比對，因此相對來說評估工作會更簡單些。購買和置備的費用和購買時的價格組成了外購類無形資產的重置成本。因此可以通過兩種方法來對外購的無形資產其重置成本進行核算：

市場類比法。通過選擇較為相似的無形資產作為一種參照物在市場里，然后通過對其功能，技術和適應性各方面進行調整，得到該資產現行的確定價格，購置的費用可以根據現在的標準和實際情況來定。

物價指數法。這個方法是參考了該無形資產的賬面歷史成本，然后通過物價的相關指數來對其調整，然后對其重置的成本進行估判，計算公式如下：

無形資產重置成本=無形資產的賬面成本*評估時的物價指數/購置時的物價指數

（二）市場法

市場法即評估人員對相關市場采取調研，選擇那些和評估目標雷同或者類似的資產來作為評估的項目，對這些資產的成交價和有關條件進行對比分析，然后估算出要評估資產的價值。現實的操作中，假設可以在市面上發現和被評估項目雷同或相似的資產，則可以直接按照該資產的交易價值來得出結論。然而在實際的操作過程中經常找不到和被評估的資產完全一樣的資產來作為其參照物，最多也只是類似的資產，因此就需要評估人員對類似資產的評估進行調整，來得出所要評估資產的價值，具體公式如下：

評估價值=市場上的交易參考物價格加上或減去被評估資產和參照類似資產之間的差額

參照資產還包括以下幾點需要進行說明的項目：時間不同、地域不同、功能不同、市場狀況、附加條件等等。

（三）收益法

收益法是指評估無形資產在剩余年度內的預期年收入，通過選擇適當的折現率折現，再加權獲得當期價值。有關無形資產未來能夠取得的效益的折算策略，在目前的市場下常常是對有關資產的買賣取得的利潤經過分成最終確定額度。之所以選擇分成的方式，是因為通過這種方式可以把技術的報酬和實施這項技術后的利益相結合，這樣可以共同承擔風險，也可以達到利益共享的目的。其中對于折現年限的評估與相關的經濟壽命和法定壽命有關，折現年限主要有如下三個確定方法：

法定年限法,即把資產在法定的期限內所剩余的經濟年限當作折現年限。

更新周期法,即通過對有關資產的換代的期限進行評估來判斷其剩余年限，相應的無形資產換代時間期限有兩個較大的參照期限，一個是有關產品的更新周期，二是技術更新周期，更新周期主要基于對同類無形資產歷史數據的分析。

剩余壽命預測法,它通過相關的學者對有關資產還能夠運用到經濟運作中的剩余期限進行研究。這對于有關的專家學者在市場中搜集大量的數據，對市場做出明確的判斷，同時要對判斷中的一些偏頗面進行整改修正。

二、評估方法的比較

（一）收益法同成本法的比較

這兩種方法不僅存在著區別也有一定的聯系，這兩種方法的本質存在著不同。成本法的是從無形資產重置的角度來進行相關的評估工作，最終得出的價值是該項資本投入時的價格。而收益法則是通過估算被評估資產的未來預期收益并折算成現值，借以確定被評估的資產價格。另外這兩種方法的影響因素也有不同。成本法不僅要考慮到資產重新獲取的成本的影響，也要考慮到各項消耗成本等等影響，而收益法則主要是會受到今后一段年限內的收益和折現等因素等條件的影響。同時二者也存在著一定的聯系，這兩種方法使用的前提都是資產的持續經營，并且從經濟運行的角度來看，二者在一些指標上也存在著一定的聯系。

（二）收益法和市場法的比較

這兩種方法的本質存在著不同。市場法是評估資產在市場上的可變現價值，而收益法則基于資產的未來價值。不僅原理和方法上存在差異，二者受到的制約因素也大不一樣。收益法受資產未來的收益和折現的系數影響較大，而市場法主要影響因素在市場的完善與否，供求關系等因素影響較大。

（三）成本法和市場法的比較

這兩種方法最主要的不同之處在于它們的評估角度不同。市場法是以相同資產在同樣的市場里擁有的價格為角度來評價該項無形資產。而成本法主要以計算出完全一樣的資產重新放到當前資產上需要的成本價值來評估該項無形資產。因此市場法相比于成本法更容易受到市場化的限制。同時這兩種評估方法的計算方法，影響因素和適用的范圍也不相同。

三、評估方法在實務中的選擇

無形資產不同于有形資產，由于其無形性，因此交易經常不是很活躍，然而由于其唯一性的特點經常難以找到類似的資產，所以市場法經常會受到一些限制。同時，因為無形資產是一種較為特殊的資產，其研發在市場上取得成功后，所帶來的經濟效益經常同它的研發成本沒有什么必然的聯系，所以成本法也被大眾認為不是一種較為合適的評估方法。如果從有關資產的定義來看，最恰當評估方法則應當為收益法。下面就幾類較為主要的無形資產來舉例，分析下不同類型的無形資產適合哪一種評估方法。

（一）專利權

所謂專利權是指經過政府相關部門，通過依法批準，賦予有關發明成果在未來某一段時間條件下所享受到的專有權利或者獨有的權力。當資產的評估目的是成本和費用的攤銷時，可以選擇收益法。當評估的目的是投資或攤銷時，要優先選擇收益法，但是如果相關的評估材料無法取得時應該優先選用市場法。有一種情況是該項專利技術在市場上已經形成了一定的公允價值并且有多方都在競爭時，應該優先選取市場法的評估方法。

（二）商標權

商標權，是指商標所有人對其商標所享有的獨占的、排他的權利。總體上看，目前僅可以對已經注冊過的商標以及通過許可后的商標來做出評估，以防侵權行為的發生。當評估的目的是攤銷成本和費用時，應該采用成本法進行評估。當評估的目的是投資和轉讓時，應該采用收益法進行評估。

（三）商譽

商譽通常是指企業在同等條件下，能獲得高于正常投資報酬率所形成的價值。近年來，商譽被企業管理者提及的頻率越來越高，也是在企業并購或收購時要重點考慮的因素，其反應的是一家企業的名譽和聲望所能給該企業帶來的經濟效益。當評估的目的是產權交易時，評估的方法應該選用收益法。當收益法會受到限制的時候，市場法是最好的選擇。