財務公司：做集團產業鏈金融護航者

李珮

相比于其他金融機構，企業集團財務公司因身處集團內部，熟悉集團的發展戰略與產業特點，具有較強的信息獲取能力，因而在產融結合、服務實體企業上具有先天優勢。

在政策層面，監管部門支持財務公司在產業鏈金融服務方面的改革創新，提高企業集團產業鏈的競爭力。

經過多年探索，財務公司更加注重產業鏈中企業與金融機構的協同融合，加強探索產業鏈各主體相互之間的合作，產業鏈金融業務取得了較快發展。

1、“數”看產業鏈金融發展成果

因產業鏈中的企業是集團與成員單位的重要客戶，其金融需求能否得到有效滿足，對于集團的發展至關重要，因而發展產業鏈金融得到了財務公司的廣泛重視。全行業經過多年的探索與發展，在相關政策的鼓勵與引導下，取得了顯著實效。

據《中國企業集團財務公司行業發展報告(2018)》(以下簡稱《報告》)調查數據顯示，2017年，全行業為服務產業鏈上的小微企業提供的融資規模達到了559.8億元。在延伸產業鏈金融服務方面，共有42家財務公司開展了相關業務，累計辦理金額達704.59億元，同比增長66.27%。

產業鏈金融的一大主要目標就是幫扶小微企業，力爭做好對集團上下游產業鏈內外金融服務的全覆蓋，助力產業鏈良性健康發展。根據監管要求，目前，符合條件的財務公司經備案審批后，可開展的延伸產業鏈金融服務包括了“一頭在外”的票據貼現和應收賬款保理業務，即服務產業鏈上游企業的金融業務。

據《報告》顯示，2017年全年，財務公司行業“一頭在外”票據貼現業務累計發生額達到了581.45億元；“一頭在外”應收賬款保理業務累計發生額達123.14億元。

另外一類則是包括消費信貸、融資租賃等服務產業鏈下游企業的金融業務。從財務公司行業各相關業務的發展情況來看，去年全年共有15家財務公司開展了消費信貸業務，總規模達1068.19億元；共有28家財務公司開展了買方信貸業務，累計金額達2032.96億元，而開展融資租賃業務的財務公司相對較少，在2017年僅有5家，業務規模為38.37億元。

2、加大力度“輸血”小微企業

自延伸產業鏈金融服務試點放寬以來，各財務公司對于產業鏈上下游金融服務，特別是對上游小微企業相關金融業務的全方位嘗試與拓展，是財務公司綜合金融創新與服務能力提升的重要展現。

事實上，在產業鏈上與集團成員企業有著產、供、銷關系的小微企業眾多，普遍面臨著融資難、融資貴的問題。財務公司通過產業鏈金融業務，將上下游的中小微企業與成員單位協同起來，在提供大量資金支持緩解其融資難題的同時，能夠合理介入全產業鏈當中，有效盤活資金、整合資源，改善產業發展環境，保持供應鏈穩定，提升集團的競爭力。

如中興通訊財務公司針對產業鏈上游的上萬家供應商，通過開展“一頭在外”的票據貼現業務，有效解決了中小供應商的融資難題。2017年全年，該項業務的累計發生規模達到了54.34億元，服務客戶共352家。

再如長虹財務公司依托“互聯網＋”思維，創新推出了“中征—長虹應收賬款融資模式”，通過“捆綁”信用度高的核心企業，實現了產業鏈中小企業信用的增值；同時，此模式為產業鏈中小企業和金融機構搭建了信息溝通橋梁，為參與融資各方提供在線融資服務。2017年完成了20家核心企業上線，融資登記量達20.98億元，長虹財務公司作為資金提供方也提供了5億元的融資資金。

產業鏈金融的開展，有利于財務公司了解和掌握產業動向，提高風險識別能力，同時也能夠為公司帶來一定的業務收益，是財務公司踐行扶持小微企業、服務實體經濟基本理念的重要一環。從單個公司來看，截至2017年年末，中國石化財務公司累計為300多家客戶中90%以上的中小微企業提供了產業鏈金融服務。

《報告》認為，發展產業鏈金融有助于增強對產業鏈上游和下游的影響力，變產業鏈上的競爭關系為合作關系，變單個企業的競爭優勢為整個產業鏈的價值提升，促進多方互利共贏。

3、以需求為導向的差異化發展之路

相較產業鏈上游的金融服務，財務公司行業為下游企業提供金融服務的時間較早，模式也相對成熟，從前述提到的全年達千億元的業務規模便可窺見一斑。

不僅如此，在業務開展的過程中，各家財務公司根據自身所處的產業特點、集團的發展目標以及產業鏈中企業的實際需求，在產業鏈金融領域已形成一定的差異化、特色化優勢，有的財務公司則從數個融資需求較為旺盛的核心供應商或經銷商入手，對重點企業、重點項目創新、設計多種金融解決方案，有針對性地提供產業鏈金融服務。

如紫金礦業集團財務公司，對集團內黑龍江多寶山銅業公司及配套冶煉項目通過“前期貸款+融資租賃”，后期開立履約保函等方式，解決了設備采購付款周期長、資金占用大等難題。

有的財務公司則注重互聯網技術的運用，開發全產業鏈的業務系統，整合產業鏈中的信息流、資金流、數據流等，力圖做到業務的全流程覆蓋。

從格力財務公司的業務拓展情況來看，其設計開發了“一票通”平臺，將票據的承兌、流通、貼現、交易、兌付等流程線上化，產業鏈票據業務得到快速發展；另外，還搭建了財保貸平臺，將買方信貸業務推廣延伸至三、四級經銷商，以滿足下游的中小微企業的融資需求。

在中國石化財務公司看來，借助信息系統及成員單位報表數據，加強對主要成員單位數據的信息分析，有利于跟蹤管理潛在客戶，深度挖掘潛在需求，篩選與鎖定重點目標客戶開展有效營銷。