P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對金融資源配置的影響

文/楊曉莉，中國人民銀行衡水市中心支行

1 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展與經(jīng)營模式

1.1 基本情況。2005年，全球第一家 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸公司 Zopa在英國成立，隨后是美國的 Prosper、Lending Club 等其他網(wǎng)絡(luò)借貸公司。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及其應(yīng)用的逐步成熟，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸近年來開始迅速發(fā)展，并在全球范圍內(nèi)廣泛傳播。2007年8月，國內(nèi)首家 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸公司在上海成立。經(jīng)過幾年的發(fā)展，中國有 200 多家 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款公司，規(guī)模大的有幾十家。由于 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸公司在互聯(lián)網(wǎng)上運營，所以又稱為網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。

1.2 經(jīng)營模式。從現(xiàn)有的網(wǎng)上借貸平臺來看，主要有二種業(yè)務(wù)模式：一種是簡單的中介類型。這種網(wǎng)上借貸平臺為貸款需求和投資機會提供信息交換渠道，不承擔(dān)貸款違約責(zé)任。網(wǎng)上借貸平臺的主要收入來源于向貸款人收取的中介管理費或服務(wù)費，約占貸款本金的 2%-5%。二是復(fù)合中介型。這種網(wǎng)上借貸平臺不僅是一個借貸中介，還具有融資擔(dān)保、聯(lián)合追回、利率設(shè)定等功能。一些網(wǎng)上借貸平臺通過建立有限的風(fēng)險投資池來提供還款擔(dān)保。如果借款人不能按時還款，網(wǎng)上貸款平臺承諾保證本金；一些網(wǎng)上貸款平臺提供貸款催收服務(wù)，對逾期貸款人進行電話或現(xiàn)場催收，并將其曝光出來；復(fù)合中介機構(gòu)根據(jù)所提供服務(wù)的數(shù)量和復(fù)雜程度收取相應(yīng)的服務(wù)費，一般高于簡單中介機構(gòu)。

2 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸對金融資源配置的影響

2.1 正向的推動作用

從理論分析的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)的存在對于經(jīng)濟體制中的信息發(fā)展具有一定的影響，在降低交易成本，減少信息不對稱的時候，對于提高資源配置也具有積極的作用。因此，政府在制定相關(guān)財務(wù)政策的時候，應(yīng)該將金融對于實體經(jīng)濟的影響考慮在內(nèi)，充分借助互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用優(yōu)勢，實行跨行業(yè)和跨領(lǐng)域的配置，這樣才能讓生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和需求結(jié)構(gòu)保持在一個平衡的狀態(tài)下，實現(xiàn)經(jīng)濟體制的全面發(fā)展。同時，對于網(wǎng)貸利率而言，也會產(chǎn)生一個正面的影響，但是這種影響不具備長期性，貸款期限的時間一般是在半年左右。從中就說明，網(wǎng)貸平臺的資金具備流動性、金額大的特點，這無形中提高了金融體制監(jiān)管的難度性。對此，政府部門就應(yīng)該在完善征信機制的過程中，監(jiān)管風(fēng)險監(jiān)測體系，加強對平臺資金流動性的管控工作。

2.2 負面的不利影響

假設(shè)網(wǎng)貸綜合利率對金融規(guī)模的貢獻率在 13%左右，在方差分解中貢獻率超過 10%以后，這就表明綜合利率變動對于社會融資規(guī)模和銀行貸款有著一定的影響。當(dāng)網(wǎng)貸平臺在發(fā)展的時候，不僅影響了實體經(jīng)濟在金融體系中的應(yīng)用效果，同時也對傳統(tǒng)銀行中的商業(yè)貸款產(chǎn)生了一定的影響，可這也正是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵所在。因此，在傳統(tǒng)金融改革階段，不僅要發(fā)揮出風(fēng)險管控、穩(wěn)定資金的作用，也要充分借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢性，用于增大客戶群體，確保交易過程的公平化。

3 發(fā)展 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸，提高金融資源配置的主要策略

3.1 實行平臺戰(zhàn)略，完善行業(yè)評價體系

同傳統(tǒng)化的貸款模式相比，互聯(lián)網(wǎng)平臺的應(yīng)用優(yōu)勢不會只是局限在提供成本上，而是應(yīng)該構(gòu)建一個完整、信息對稱的“生態(tài)圈”，讓參與者之間可以形成一個良性的互動，滿足他們的各項需求。由于 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的準(zhǔn)入門欄比較低，缺乏一個系統(tǒng)性的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這樣導(dǎo)致貸款平臺的風(fēng)險開始增加。對此，監(jiān)管部門就應(yīng)該針對這一平臺的實際情況，制定相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這樣就能形成一個統(tǒng)一化的規(guī)范性要求，加強審核的力度，讓相關(guān)資質(zhì)的機構(gòu)加入其中。首先，讓參與者要用真實的身份去注冊賬戶，按照信息對稱和開發(fā)性的要求，填寫相關(guān)的證件信息，綁定銀行卡、手機號等，這樣就形成了第一道的防范門。其次，平臺對參與者的身份進行核算，要求借款人提供金額、利率和職業(yè)信息等，在保護隱私的情況下，查詢他們的征信結(jié)果。最后，在共享金融的環(huán)境下，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸要以第三方資金管存機制作為最后一道防范門。

3.2 以資金流動為監(jiān)管對象，對風(fēng)險實行有效的控制

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中，資金是最關(guān)鍵的一部分，而多數(shù)的風(fēng)險也都是來自于資金。所以，監(jiān)管部門就應(yīng)該以資金的流動為重點，對資金來源、用途和回收等多個方面實行動態(tài)化的監(jiān)管，將一部分權(quán)力下放到借貸平臺以外，自身也要實行相應(yīng)的監(jiān)管工作，這樣才能保證資金的合理流動。除此之外，還要主動加強企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管和控制能力，增強自律性，及時檢討業(yè)務(wù)模式，得到市場的信任。

4 結(jié)束語

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸可以看作是微金融創(chuàng)新的一種方式，主要是滿足一些小型企業(yè)的貸款需求，也是對傳統(tǒng)金融體系的一種補充和說明。從具體的應(yīng)用情況而言，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸對于資源配合具備雙重影響，既有正面的，也有負面的，對此，相關(guān)部門就應(yīng)該充分發(fā)揮出自身在風(fēng)險監(jiān)管中的作用。在公平化和普惠化的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)市場結(jié)合政府去進行合理化的配置，這樣才能促進社會資源的高效應(yīng)用，實現(xiàn)經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。