國際金融動蕩環境下我國中小企業國際貿易融資風險分析

■馬瑩 趙欣 辛銘（遼寧對外經貿學院）

現在我們以中小企業的國際貿易融資現況為研究背景，以被研究的公司作為研究對象，談論我國中小企業當前國際貿易融資所面臨的困境，以及在國際貿易融資過程中中小企業造成國際貿易融資困難的原因分析，并提出對這些問題可以解決的辦法。希望今后學者可以通過本文粗淺的見識繼續探討拓展和完善中小企業國際貿易融資渠道的途徑和策略，共同促使中小企業有效得到足夠的國際貿易融資，解決資金緊張的發展問題，為社會主義市場經濟增添新的活力。

一、引言

在我國市場經濟的發展迅猛勢頭下,中小企業借助改革的春風，如雨后春筍般興起并慢慢壯大。據統計，中小企業在我國企業中所占的比重已達到90%以上，其作用和地位是不可忽視和不可替代的。迄今為止，中小企業在自身不斷發展的同時，也解決了我國人口就業問題。然而，在中小企業日益擴大發展的同時，自身也出現了許多問題，其中，國際貿易融資難的問題尤為突出，主要表現在發展過程中資金不足、國際貿易融資渠道單一。[1]以上問題已成為中小企業發展的重重阻力。單一的自有資本和單一的信貸資金已經很難滿足現有企業的發展，如何解決目前現有的困境，擴大中小企業的國際貿易融資渠道，建立外部國際貿易融資與相關政策相結合，促進中小企業的發展，成為整個社會發展的關鍵。

自改革開放以來，我國一直都處在經濟高速發展的時期，我國的中小企業在促進經濟社會大增長的情況下，帶動了民生的發展。所以中小企業在社會中的作用不可估摸。也有一些中小企業的發展環境是良好的，那么我們就可以從這些中小企業的發展過程和它的國際貿易融資過程中，對其他發展不好的中小企業，起到借鑒作用。從這些運行良好的中小企業中，找到小企業國際貿易融資存在的問題和成因，并因此，提出改進措施，促使中小企業在發展過程中可以更好的籌集到他們需要的發展資金。從而，確保中小企業良性健康地發展。[2-5]

二、A 公司國際貿易融資存在的風險分析

這家公司經過不斷的發展，自2011 年過后，逐漸成為具有很強實力的綜合性旅游公司，主要經營索道業務以及酒店服務業務，2017 年公司獲得了較大的發展，實現了75.33%的整體毛利率，憑借在行業多年的發展，公司已經得到了很多消費者的支持和青睞，在整個行業中具有較強的競爭力。

（一）外源國際貿易融資能力不足

通常中小企業的國際貿易融資方式是靠內源國際貿易融資，但是由于內燃國際貿易融資的能力遠遠不能滿足一些中小企業的經營所需要的全部資金，同樣A 公司也存在資金不足的難題，A 公司資產的來源（如表1）。

表1 A公司資金來源

通過相關數據分析可知，A 公司資金來源主要來自權益國際貿易融資，即自有資本，自有資本在其資產構成中占比達到了91%，無法從銀行等外部渠道獲得足夠的自身發展所需要的資金。企業資產的來源大多數還是靠所有者投入的資金，自有資金數量的限制直接影響著中小企業的進一步發展，降低在整個行業中的競爭力。

（二）自有資金不足

通過自身的內力發展和經驗積累，內源性國際貿易融資是激發企業做大做強的重要催化劑，A 公司在發展的過程中同樣面臨著這樣的問題，A 公司基本上是靠內源國際貿易融資逐步發展壯大起來的，加上剛開始時本錢少，底子薄，規模難以擴大，整體市場競爭力不強，即使在后續的發展過程中需要少量的國際貿易融資，整體金額也不大。這就增加了國際貿易融資的成本和復雜程度。

（三）國際貿易融資成本過高

短期借款雖然具有較高的風險性，但是卻被大多數中小企業所青睞，甘愿背負高額的國際貿易融資成本亦選擇此方式進行國際貿易融資。此外，中小企業也會通過抵押貸款或者質押貸款的方式像銀行借款暫時性解決資金困難，但這兩種貸款方式下企業需要負擔的手續費都比較高，過高的國際貿易融資費用迫使更多企業選擇民間借貸，借貸成本非常高，增加了企業的負擔。

三、國際金融動蕩環境下我國中小企業國際貿易融資存在風險的成因分析

（一）不完善的中小企業貸款信息體制

財務透明公開對于企業的社會信用度至關重要，然而中小企業的財務信息不是必須對外公布的，在信息不透明和不對稱的情形下，銀行很難掌握中小企業的管理現狀以及企業的信用高低程度，銀行貸款面臨的風險和貸款管理成本就會加大，這也使得很多銀行不愿為中小企業提供服務。在一些中小企業的國際貿易融資過程中，即如果發生財務信息的不一樣，那么對于中小企業而言，首先就是優質企業得到，一些社會上不公平的待遇，有效資金不能及時得到中小企業的內部需求。[6]所以中小企業就會向民間借貸。也就是出于賭徒心理，一些回收成本大，利率高的公司就傾向于高風險的投資，而且這種投資也會極大增加，中小企業投資失敗的可能性。[7]

（二）不完善的中小企業的財務管理

就目前情況來看，中小企業在我國現階段的財務治理結構大多數都不怎么完善，都或多或少有一些問題的存在，比如說在財務報表中一些報表的不規范，不能及時的給企業資金流動，帶來反饋信息，導致了企業資金流動一定行安全性的信息，造成泄漏或者不全。[8]

而且在我國部分中小企業存在著，資金使用效率低下和盲目投資的不良現象。由于這些盲目投資是中小企業的財務風險力度加大，所以一些中小企業由于缺少一些專業性的財務人才。[9]使投資風險大大增大，給企業帶來了極大的財務風險。目前中小企業的管理理念還是沿用傳統的代扣式管理模式，這些問題導致財務管理方面出現了很多問題。而且由于我國國內經濟市場的不穩定金融環境變化十分快。[10]所以一些容易遭受經濟景氣性的中小企業來說這樣的投資風險是一些發展銀行所，不可能批準的。對于銀行來說，貸出去的貸款肯定要有所回報，可以及時的收回來，但是對一些這些風險極大的中小企業來說，銀行放貸給他們就十分的不放心。所以對于這些中小企業的信用管理能力降低。又由于銀行的不支持造成了中小企業國際貿易融資成本的增加，并且中小企業的國際貿易融資過程更加復雜化。

（三）缺乏合理的規劃、資本結構不合理

在我國一些中小企業其運營過程中承擔著較大的經營風險和財務風險，主要是由于自身經營規模小而所固有的不合理的資金結構和薄弱的抗風險能力所影響，不穩定的經營環境使得我國中小企業在外源性國際貿易融資中難上加難。同時由于中小企業缺乏相應的科學預測水平，許多企業在國際貿易融資過程中并沒有做合理的預測，而是單純地依賴于市場因素，盲目地選擇國際貿易融資渠道和國際貿易融資方式，這種不正確的國際貿易融資方式導致了市場的不平衡，也不適合企業自身的需要。因此企業必須根據自己的自身情況，對國際貿易融資方式及國際貿易融資渠道進行合理地規劃，做出有效的國際貿易融資決策，一個科學的國際貿易融資計劃和理想的資本結構對企業的發展具有重要的意義。

四、國際金融動蕩環境下解決中小企業國際貿易融資問題的路徑

（一）營造良好的金融發展環境、改善信息不對稱問題

我國中小企業的金融環境建設得到完善，雖然政府重視良好金融環境的營造，然而受不穩定因素的影響，中小企業依然傾向于向傳統的金融機構貸款，為此政府需要加大力度給予公平健康金融環境的指導，動員社會中多種力量，建立一些專門對中小企業貸款的政策性機構的貸款渠道，定一些政策，為我國在生存線上的中小企業提供更多獲取國際貿易融資信息的渠道，同時完善相關的法律律例，為互聯網金融能夠更好的成長而努力。

大數據的優點可以解決網絡和移動通信技術在中小企業籌措資金中的非對稱性的局面。大數據的收集、處理和信息的公開，在一定程度上有利于金融信用系統的建設。它具有網絡金融數據收集財務信息能力、分析能力。同時，把這些所有的數據都利用到互聯網金融事業中，在評價需要資金的中小企業的狀況時，更加的方便快捷，也更加的準確。

（二）建立健全的財務管理制度

企業國際貿易融資管理應該是全面、系統的過程，貫穿于企業經營的始終，而不是孤立的過程，為此，企業需要建立一系列的相關的財務核算制度，對于公司如何取得資金，如何使用或者使用在哪里，使用多少資金，如何分配相關資金等有較好的管理，將各方面結合分析。財務報告必須要從企業角度出發，實事求是因地制宜，企業經營者應設計好凈流動至今需求來平衡增長與效率的矛盾，以及企業發展中的投資、國際貿易融資決策如何進行。

（三）制定科學、規范的國際貿易融資計劃

企業的發展和壯大離不開資金的注入，科學合理的國際貿易融資計劃有利于企業合理地利用資金，防止資金浪費。中小企業應根據自己的經營情況合理地規劃好自己所需要的資金，做好資金的預算工作。同時要對國際貿易融資渠道及國際貿易融資方式進行合理地安排，最小程度降低國際貿易融資成本，避免存在較大量的閑置資金，降低企業資本成本，提高資金的使用效率。

五、結束語

文章以中國當前中小企業的國際貿易融資現狀為研究背景，以Z 公司作為研究對象，淺議我國中小企業當前國際貿易融資的困境如薄弱的外源性國際貿易融資能力、單一的國際貿易融資途徑和昂貴的國際貿易融資成本，在此基礎上分析了形成這種現象背后的原因，主要包括單一的國際貿易融資方式、缺乏有效科學的國際貿易融資計劃、國際貿易融資制度及財務制度不健全，還有我國中小企業沒有形成良好的信用體系，這些問題都使我國中小企業國際貿易融資難的解決方法難以實施。所以只有我們合理的，有效的，將國際貿易融資計劃還有構建一個完整的財務審核管理制度，提高中小企業內外信用度，還有要推動企業內部建設者進行對企業信用度的建設。就將一項措施，真正的落實在中小企業的日常管理模式中，便有希望緩解中小企業國際貿易融資困難，還有中小企業國際貿易融資渠道少的問題，就可以為我國經濟增長注入一股新的活力。