上市公司內部治理結構與會計信息質量研究

張颯

〔內容提要〕在現代企業制度下，會計信息質量問題已成為投資者們共同關注的問題。公司的內部治理結構對于公司會計信息質量的高低具有深刻而復雜的影響。本文分析了公司內部治理與會計信息質量存在的關聯性，以及公司內部治理結構視角下會計信息質量不高的原因，并為提升上市公司內部治理結構與會計信息質量提出建議。

〔關鍵詞〕上市公司 內部治理 會計信息

近年來，隨著社會主義市場經濟的發展，突顯了會計工作的重要性。高質量的會計信息可為上市公司平穩運行并不斷發展提供重要條件。上市公司的會計人員從專業角度對財務數據進行整理之后生成了會計信息報告，使得管理層明晰企業自身的經營現狀，進而作出決策。同時，也使得利益相關者更及時地掌握公司的真實情況。一個公司能夠有效地進行發展得益于公司自身良好的內部治理結構以及會計信息質量，因此對上市公司內部治理結構與會計信息質量的研究非常有價值。

一、公司內部治理與會計信息質量的關聯性

（一）公司內部治理的質量決定會計信息的質量

公司內部治理的質量決定會計信息的質量，一方面，會計信息作為公司內部治理的重要工具，必然會被公司內部治理所影響；另一方面，有效的上市公司內部治理結構可對會計信息質量進行充分的保護。提高會計信息質量需要不斷健全和完善上市公司外部治理機制與內部治理結構。另外，健全的公司外部治理機制與內部治理結構在一定程度上保證了上市公司全體職工的奮斗目標具有一致性，有利于上市公司的穩定發展。

（二）高質量的會計信息是公司內部治理的基石

公司內部治理的職能是分配上市公司內部擁有的各種資源，這一職能發揮的前提是上市公司的會計信息能夠真實可靠地反映企業的實際情況。公司內部治理的目的在于解決不同利益主體之間的矛盾，因此上市公司需要解決管理層和股東之間的信息不對稱和二者之間的利益沖突。根據會計信息披露的要求，通過高質量的會計信息降低了代理成本，提高了契約的效率，進而影響公司內部治理水平。

二、公司內部治理結構視角下會計信息質量不高的原因

（一）股權結構

股權集中度是由不同股東所持股權的集中程度構成的。在現代企業制度下，如果股權非常集中，少數終極股東對上市公司則擁有絕對的控制權，這會弱化企業外部監督，公司的財務狀況變得不公開不透明，終極股東較中小股東而言獲取的利益超過其自身的持股比例。股權適度集中的公司內部治理結構，對于企業自身的發展來說非常重要。但是，如何掌握這個“度”，觀點不一。對于中小股東來說，合理的股權結構對保護中小股東的權益以及提升上市公司會計信息披露質量具有積極正向的作用。

（二）董事會

董事會是上市公司股東大會的常設機構，參與企業經營管理過程。但現實中，很多上市公司的董事會規模往往沒有隨著公司的經營發展而進行動態調整，董事會規模偏大或偏小的現象十分常見。如果上市公司董事會人數過多，不但不利于意見的集中和統一，而且還會使決策周期變長。同時，也增加對董事會的監管難度，不利于會計信息質量的提升。如果上市公司的董事會人數偏少，那么對企業的一些重大決策提供的建議有限，不利于公司的經營發展。

（三）監事會

監事會是上市公司代表股東大會對董事會進行監管的機構。從性質上看，監事會獨立于公司治理結構之外，因此不受董事會的約束，可以客觀的履行其監督職能。雖然在我國法律層面上為監事會的工作開展創造了良好條件，但是在實際工作中監事會在運作時面臨諸多困難。如監事會成員的任用，在上市公司存在董事會成員兼任監事會成員的情況，這些人員從自身利益出發干擾監事會監理工作的開展。監事會無法全面、客觀地掌握公司財務狀況，在此基礎上開展的會計工作其會計信息質量也會受到影響。

（四）管理層薪酬體系

管理層作為會計信息的第一責任人，現代企業管理層薪酬體系主要由薪金和股權兩個方面組成。以股票期權為主的薪酬體系增強了管理層對企業的認同感與歸屬感，提高了會計信息的質量，有效地解決了委托代理關系中由于信息不對稱而導致的固有缺陷，使企業的所有者和管理者兩者之間建立一種利益共享和風險共擔的機制。

三、公司內部治理視角下提升會計信息質量的幾點建議

（一）對股權進行優化

由于大多中小股東存在投機的動機，中小股東不十分關注企業的日常管理，只關注企業的股價變動。為了讓股東和債權人滿意，上市公司的高層管理人員總是想把公司表現好的一面展現給股東和債權人，這種情況將影響會計信息的質量。因此，優化股權結構可有效地解決一股獨大的公司內部治理結構缺陷，實現股權制衡，防止控股股東操縱企業的現象，保護中小股東的利益。

（二）強化董事會職能

在股權分散條件下，因信息不對稱而導致的經理人對股東的“內部人控制”是公司內部治理要解決的主要問題，而上市公司董事會發揮的主要作用就是監督作用，董事會由三個及以上的董事組成。在上市公司中，董事會是公司的經營決策機構，除法律和章程規定應由股東大會行使的權力之外，其他事項均可由董事會決定。因此，上市公司應強化董事會職能，以加強董事會建設，落實董事會職權，真正發揮其監督作用。

（三）強化監事會職能

上市公司內部設有監事會的目的是為了保障公司決策的公正性，以及保障每一位股東的權利。監事會應在董事會制訂不合理的決策時提出建議，并在行使監督職能時保障各級管理人員決策的正確性，將日常所發現的各種問題及時反饋給股東大會保障公司決策的公平性。另外，上市公司還應強化監事會職能，發揮其對公司財務以及對董事行為的監督職能。

（四）完善管理層薪酬體系

管理層的職位和薪酬晉升是企業對管理層職業生涯發展的肯定。就目前情況看，很多上市公司對高層管理人員的薪酬包括貨幣化薪酬以及非貨幣化薪酬。上市公司應科學、合理地設計符合本公司的管理層薪酬制度，合理的管理層薪酬制度是促使提升高層管理人員敬業精神，也是本公司核心競爭力的重要基礎。完善管理層薪酬體系，在激勵高層管理人員和保持高層管理人員穩定性方面具有重要作用。

四、結語

綜上所述，上市公司的會計信息質量以及內部治理結構在本企業內部管理中是非常重要的。只有當上市公司具有良好的管理狀態以及良好的內部治理結構時，才能保障本公司會計信息的整體質量。未來公司發展中需要協調好公司各方面人員的利益，促進公司的進一步發展，提高公司內部治理的整體效率，進而保障本公司會計信息的質量。

（作者單位：青海民族大學經濟與管理學院）