互聯網金融監管法律問題研究

王聃

摘要：由于互聯網金融的獨特性，在對互聯網金融市場的監管過程中極易造成監管重疊或監管空白的現象，再加上缺乏監管機構的監督，沒有具體的監管規則指引，我國的互聯網金融市場面臨的風險不斷增加，當務之急，是改善現狀，加強規制。我們應當把互聯網金融法律的構建放在首位，以便于更好地保護消費者利益，兼顧金融市場的效率與公平，以達到在互聯網金融安全的基礎上使我國的制度不斷創新進步。

關鍵詞：互聯網金融 監管

一、引言

互聯網金融是利用互聯網技術的優勢，立足傳統金融機構的基礎設施，兼具開放性與跨界性的一種新的金融模式。這種金融模式的誕生不僅給人們日常帶來更加便捷的體驗，同時也衍生出許多相關的互聯網金融產品。當今社會生活中，隨著科技不斷進步發展，互聯網金融也產生了新的模式，形態更具有多樣化。新的發展帶來的不僅有便利，更多的是對于互聯網金融監管方面新的挑戰。當前，我國對互聯網金融的監管規制仍舊保留著傳統的思路，但這并不是最佳策略，因為傳統思路的限制不僅會阻礙互聯網金融的發展和創新，還會使金融監管控制風險和維護穩定方面止步不前，阻卻社會經濟發展。

對于互聯網金融監管法律問題的研究，我們應當結合我國的具體國情，從實際出發，在實踐中不斷發現問題，發現我國互聯網金融實際運行中的具體困難，不斷改進現有制度中不合理的地方，借鑒域外優秀監管經驗，在控制風險的基礎上不斷發展創新。同時，也需要建立好與此相關的監管體系與規章制度，使其在實際應用中確保安全穩健。

二、互聯網金融產生的背景

互聯網金融是新時代背景下，兼容網絡技術與傳統金融產業特性的新的金融模式，是這兩者相結合的產物。想要充分發揮互聯網金融的最優功能，就要充分理解其核心價值，了解其風險本質，只有這樣，才能在實際中順利化解風險。這也是我們學習、研究互聯網金融監管法律問題的前提要件。我們將買賣金融資產信用風險的活動稱為金融交易行為，在交易行為過程中，投資者對其投資的金融產品的風險進行自主評估，并利用其為自己獲利。傳統的金融投資是指通過傳統金融中介機構對金融產品進行風險評估、定價、交易，從而達成雙方交易。然而，在傳統操作模式中，為了預防風險，將風險控制在最小范圍內，金融中介機構對設置交易門檻，雖有其道理所在，但是卻阻礙了一般中小投資者，導致中小投資者的交易需求不能實現。在某種程度上也阻礙了社會經濟的發展進步。互聯網興起后，以此為平臺的互聯網金融迅速發展壯大，因為互聯網平臺低成本與低門檻的優勢，不斷吸引投資者與融資方加入，使雙方交易不斷得到實現。這主要得益于互聯網平臺對金融產品信用風險評估定價的披露作用。在傳統模式中，交易中最重要的問題是面臨如何安全有效的實現資金融通，這一點在新興的互聯網金融模式中仍舊占據重要位置。當下，網絡技術不斷發展，雖然這一主要問題仍未改變，但是與傳統金融模式對比，互聯網金融還是極大地分散了金融信用風險。正因為此，有學者形象地稱互聯網金融為“眾籌金融”。而其中占據“帝王條款”位置的誠實信用原則則明確表明，誠實守信是雙方達成交易目的的重要前提。由此可見，互聯網金融的兩個重要前提因素：一是雙方之間的信任;二是互聯網平臺的媒介。然而，這也并不意味著互聯網金融的發展之路將暢通無阻，因為仍舊存在信息不對稱現象：互聯網平臺連接的主體之間相互陌生，更加劇了原本存在的信息不對稱的情況。當前，我國并沒有制定出詳細、嚴格、專業的互聯網金融的信息審查程序，因此，融資方是否能做到誠實、守信，成為雙方交易達成的唯一保障。由于互聯網帶來的復雜社會背景不能被逐一辨識，互聯網金融交易帶來的信息偏差不斷被放大，加之我國尚未建立強有力的約束機制，因此，道德風險事件和逆向選擇事件的發生頻率不斷增加。這也為我國互聯網金融的監管帶來更大的難度。

三、互聯網金融發展現狀及問題

（一）發展趨于多樣化

隨著互聯網的迅速發展與手機平臺的不斷更新、網絡覆蓋面積不斷增大，目前，我國互聯網金融產品的形式越加豐富和多元化，以支付寶與微信中的余額寶、余利寶、零錢通等相關產品為例，不僅方便日常生活中的快捷交易，還帶來了各種相關的理財產品，使人們的選擇更加多元化。互聯網金融通過大數據搜索，整合網絡平臺及線下資源，再加上現代手機終端操作系統的不斷發展，多方面因素影響下，互聯網金融產品的開發、應用與交易不斷達成。各種網絡貸款、各大銀行產品、理財保險產品以及第三方支付軟件的發展創新也對此進行了推動性助力。以網上銀行為例，其憑借虛擬性特點，通過最新的電子技術不斷修復更新，以便更好地實現線上交易，達到小成本、大群體的交易成績，收益良好;又如第三方支付軟件，通過具有高資質、高誠信度的第三方機構托管并實施支付操作，其中間商應當具備完善的資金保障與一系列保障體系;網絡貸款則是利用網絡進行信息發布，提供中介服務，收取服務費，但相較于前兩者，其真實性等方面略顯遜色。

（二）發展速度快、潛力大

由于網絡平臺的開放性、及時性，加之我國互聯網金融實際應用中隨時隨地、不限額度的便捷操作優勢，使得很多交易可以在短時間內迅速完成。互聯網金融業務的最大優勢在于成本少、成交快、門檻低、流程便捷。這給大眾的生活帶來極大的便利，讓普通投資者手中的部分小額存款也得到了適當的規劃利用。此外，對于傳統金融投資中未涉及的小企業、個人客戶等業務交易，憑借其交易量大的優勢，彌補了單筆交易金額小的缺陷，反而實現了發展快、成交大、效率高、范圍廣的新型發展模式，未來發展潛力巨大。近幾年，眾籌、第三方支付、p2p、數字貨幣、大數據、信息金融化機構的發展規模也不斷壯大，升值潛力巨大。

（三）管理不足，風險大

互聯網的出現雖然滿足了當今社會的發展需求與人們日益增長的物質文化需求，但是互聯網金融卻仍舊存在不少缺陷，監管機制也存在漏洞。如：沒有具體的法律法規支撐、政府相關部門的責任分配不到位、互聯網金融監管方面的制度缺失以及互聯網金融本身的管理組織形式較為松散等。這使得互聯網金融行業交易活動中存在不少漏洞，容易造成交易不歸規范，面臨許多法律方面的問題。由于沒有介入征信系統，投資者與融資者、第三方的信息不能及時共享，極易產生交易風險問題。如近年來一些網貸平臺停止運營、破產，造成各參與方損失重大。加之互聯網金融門檻低的特點，違約金的規定也較低，反而增加了交易中的信用風險，容易出現不法分子鉆漏洞、卷款潛逃、詐騙融資等問題。此外，由于法治觀念的不健全，部分投資者對于合法融資與非法融資的認知模糊，極易陷于涉黑組織的圈套，被動參與不法分子組織洗錢、賺錢的騙局中，導致財產損失，影響社會安定。在市場準入標準尚未明確制定之前，互聯網金融機構不僅自身缺少法律的保障，還容易造成危及消費者、中小投資者財產安全的情況，也極易泄露公民的個人信息，使消費者處于弱勢地位，不利于社會經濟的繁榮穩定發展。

（四）互聯網金融監管的技術成果尚少，監管部門分工不明確

現代互聯網金融的監管機制大多是多頭與分業監管，地方金融統計與監管平臺中，監管的主體由于沒有得到明確的任務指示，部門之間分工不清晰，對于監管的意識較弱，并且缺乏專業的技術培訓，能力較弱，帶來的影響就是監管效果不明顯、各部門相互推諉，不利于消費者維權。而民間借貸則憑借其優勢條件，如手續簡單、審核容易，極大地吸引需要資金融資的個體及小微企業，但是恰恰由于其手續簡單、審核簡易，許多民間借貸機構并沒有得到設立的許可批準，因此風險更大。除此之外，由于沒有明確的法律法規支撐，相關的監督檢查部門并不能做到及時監管控制，即使有案件發生，也只能依靠刑事處罰 ，并不能很好地起到制裁和震撼的作用。互聯網金融客戶端由于沒有專業的維護后臺，也極易被黑客攻擊，技術人才的缺失使系統維護不足，進而導致消費者信息泄露或者信息上傳遲延，耽誤交易進程。

（五）個人征信系統不能完善普及應用

中國人口眾多，且地域廣闊，個別邊遠地區難免由于沒有得到及時的教育普及，導致信息采集遲延。大多偏遠地區人口信息檔案的收錄只能依靠人工收集，速度緩慢且容易出錯，更有甚者會發生造假事件。以信用卡的注冊使用為例，容易出現資質不全但仍舊通過審核，導致信用卡詐騙案件的發生，出現壞賬、拖欠貸款等惡劣案件。

四、我國互聯網金融市場存在問題的原因探究

我國互聯網金融市場目前面臨的最大問題來源于我國的市場金融包容性不足，金融包容性不足的定義主要是指市場金融服務的供給不能很好地滿足廣大消費者群體的金融需求。造成這一現象的重要原因之一是：以小微企業、部分個體消費者（例如農民、低收入群體等）為主的金融機構的“邊緣客戶”信用信息缺失造成信息不對稱、有效信貸抵押品缺乏造成貸款風險增大，以及這些“邊緣客戶”心理上的自我排斥帶來的負面影響。此外，互聯網金融企業以技術發達和資本密集為主要特征，其固定成本的高昂支出和交易成本帶來的交易效率上的缺失浪費了這些金融企業的“大量精力”，繼而難以進行暢通的市場轉換，這也從另一個角度造成了正規互聯網金融企業難以健康發展、投機金融企業濫竽充數的市場局面。再者，社會環境因素也極大的影響了我國互聯網金融市場的發展，例如：市場活力不足、配套法律制度不完善、勞動力結構失衡、征信體系不健全、城鎮化發展帶來的地域偏差等。諸多影響因素，造成了上述我國互聯網金融市場發展中需面臨的各類問題。因此，我們應當立足實際，積極應對。

五、解決互聯網金融潛在風險的對策及建議

（一）制定相應的法律法規，科學管理互聯網金融產品

我國應當盡快建立健全對應互聯網金融的法律法規，用以支撐立法工作的及時推進，完善社會主義法制建設。如：出臺關于互聯網金融平臺經營范圍的規定，明確互聯網金融產品的具體類目范圍，尤其對于職能范圍做嚴格標準，明確互聯網金融產品的性質特點，清晰劃分類別，以便于歸類管理;制定嚴格的互聯網金融平臺準入標準與退出標準，同時徹查市場內現有的互聯網金融平臺資質，對于不符合國家標準的平臺堅決予以關閉，減少損失、風險;制定嚴格的互聯網金融行業內部規范，除此之外，還應派專業知識技術人員協助各互聯網金融平臺，一同指定行業內的行業規范，科學制定。再在各地方配備相應的監管人員，設立網絡監督平臺，以便及時對互聯網金融中的法律監管的最新動態與形勢進行研究，對新出現的問題進行及時公布，對解決辦法及時公開，建立風險預警機制，從各角度對互聯網金融市場進行監管，最大可能維持互聯網金融市場的穩定發展。對于違規操作、違法的惡性借貸案件進行嚴厲的刑罰打擊處罰，對于融資的資產來源與渠道也要進行嚴格的審查監管。

（二）提高防范能力，應對互聯網金融風險

除了完善規章制度，制定高標準嚴要求的行業準則之外，我們還應當關注法律宣傳、教育的作用。積極開展對互聯網金融消費者的普法教育活動，在社區進行一系列的宣傳活動，如普法周刊、社區普法互助小組，從心理上給每一個金融消費者注入“預防針”，增強守法意識與個人信息保護意識。還可以在社區建立志愿者服務處，便于消費者咨詢服務。此外，我國新修訂的《消費者權益保護法》雖然有部分涉及到金融消費者的權益保護，但其對消費者的定義范圍中并沒有包括以投資收益為目的的消費者群體，這使金融消費者難以得到法律保護，還為普法宣傳帶來了極大的阻礙。同時，現行的政府性金融消費者保護機構也應當發揮作用，加強社會信用體系的構建和個人征信系統的完善、加強和消費者的溝通交流，在各級消費者協會內設立出專門的保護金融消費者的協會分會，輔之以不參與糾紛內的中立的第三方服務機構參與調解，真正做到保護每一位金融消費者的合法權益。

（三）完善互聯網金融市場的監管體系

完善互聯網金融市場的監管體系，首先我們應當建立起相應的監管信息平臺，及時有效地將監管信息分享出去，保證互聯網金融監管市場的健康走向。如此，不僅能夠提高互聯網金融監管平臺的工作效率，還可以有效降低工作成本。其次，建議相關的監管部門成立起專門的、應對互聯網金融企業風險事件的機構，專職處理違反法律法規的相關互聯網金融企業，在制度上形成保障機制，防止金融風險事件的發生。

六、總結

互聯網金融是一種隨時代潮流發展而出現的新興的金融業狀態，對于這種新興產業，我們既要對其持包容、支持的態度，以鼓勵創新發展，又要及時發現潛在風險，盡快制定應對措施，保障監管與創新、效率與公平協同發展。通過上述研究，可以發現在新興的互聯網金融市場的發展中仍舊存在著許多制度上的問題，我們能夠并且應當預見到互聯網金融在其發展歷程中將要面臨的潛在的風險。切實做到在經濟發展中與時俱進，社會國家治理有法可依、有法必依，政府執法必嚴，人民群眾誠信守法。只有這樣，我國的社會信用體系才能得到更完善的發展。我們應當立足于我國的實際國情與市場經濟的發展現狀，綜合研究我國金融經濟體制未來的改革方向，綜合考量資本市場下我國互聯網金融交易制度的發展趨勢和當今世界金融法的橫向對比發展趨勢，將互聯網金融消費者的合法利益放在首位，兼顧人民財產安全與降低投資風險，切實保障互聯網金融領域安全穩健的發展與完善。

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作者單位：山西財經大學