經濟轉型視角下對我國資本市場金融創新的思考

摘要：目前進入經濟轉型的全新階段，國內資本市場也將會展現出全新的市場運行特征。在此前提下，從我國資本市場有必要納入經濟轉型的總體視角，深入探索金融創新的路徑與對策。

關鍵詞：經濟轉型;我國資本市場;金融創新措施

金融創新構成了現代資本市場中的核心要素，相關部門通過運用金融創新的舉措，能夠實現針對資本市場的全面推進效果。從經濟轉型的視角來看，現階段的金融創新措施應當緊密結合資本市場的內在運行規律，確保金融創新模式能夠精確反映出資本市場的內在規律以及未來發展趨勢。

一、我國資本市場金融創新的重要實踐意義

首先是全面預測與防控市場運行中的風險因素。我國資本市場如果要維持穩健的市場運行狀況，則必須充分依靠于金融創新手段。對于新時期的資本市場來講，各種類型的市場流通資本與貨幣由于受到轉型期造成的特殊影響，客觀上導致金融資本以及市場貨幣呈現出波動性明顯的特征[1]。面對經濟轉型的全新市場化背景，相關決策部門雖然無法做到全面掌控資本市場風險，但卻可以借助特定的金融工具來預測資本市場的安全風險因素，通過數據匯總以及數據統計的方式來防控市場風險，增強資本市場調控過程中決策的科學性。

其次是維持實體經濟的有序發展。健康與平穩的金融市場運行必須依靠實體經濟，如果缺少了實體經濟作為最根本的保障支撐，那么整個資本市場將會表現出失衡的市場運行狀況，同時也會侵害到相關市場主體的利益。因此從全面推進金融創新的角度來講，完善現有的金融創新模式必須充分考慮到實體經濟的各個層面要素。相關部門針對實體經濟的穩健發展應當予以科學的規劃，增強調控實體經濟運行的各項政策舉措力度[2]。市場主體對于安全防控意識應當予以不斷增強，通過保護金融數據與信息安全的方式來全面防控金融風險。

第三是合理平衡各個市場參與主體的經濟利益。資本金融市場包含了各種類型的市場參與主體，其中主要涉及個體經營者、事業單位主體以及企業主體等，上述的市場參與主體具備各自的經濟利益。在此種情況下，為了促進實現穩健與平衡的資本市場狀況，那么最關鍵的著眼點就要體現在合理分配資本市場中的基礎資源，運用利益平衡的視角來看待資本市場運行，切實保護各種類型市場主體的法定權益。由此可見，全面運用金融創新舉措具有平衡各方資本市場主體經濟利益的重要實踐作用。

二、我國資本市場金融創新的目前實施狀況

從現階段的資本市場總體運行狀況角度來看，金融創新的各項推動舉措已經呈現出較為明顯的資本市場運行推動效果。政府部門針對各項金融政策在進行調整與制定時，能夠遵循金融資本市場的內在運行規律，充分做到全面防控各種潛在性的金融市場風險。通過實施全方位的金融創新與調整，國內資本市場逐漸達到了更高層次的市場運行成熟度，相關市場主體針對潛在的金融市場風險也能做到合理實施風險防控。

然而從根本上來講，金融資本市場涵蓋了各種復雜的金融運行因素，政府決策部門往往僅限于最大化預測資本市場風險，但是無法做到在根源上實現徹底消除的資本市場運行風險的目標。相關部門以及各種市場參與主體目前通過全面實施信息化的金融風險預警機制，有效阻止了資本市場風險的潛在擴大隱患，充分展現了網絡信息化平臺融入資本市場運行調控的必要性[3]。

三、經濟轉型視角下推進我國資本市場金融創新的具體實施思路

金融實體經濟能否得以穩健的運行，主要決定于金融因素以及市場資本因素，上述兩種因素目前都應當被納入經濟轉型的范疇予以看待。從防控金融領域風險的角度講，相關部門現階段已經能夠將大數據等現代科技手段貫穿于金融創新的重要實踐領域，有效增強了金融創新的保障力度[4]。具體在實踐中，全面推進資本市場中的金融創新舉措應當注重如下的完善改進思路：

（一）健全金融創新機制體系

體系化與機制化的金融創新模式能夠產生更加長期的資本市場運行影響效果，因此作為相關政府部門來講，政府部門目前針對金融創新的體系機制應當予以全面的更新與調整，完善金融創新領域的各項政策保障機制與法規保障機制。從根本上來講，金融創新各項措施的順利推進必須要依靠法律層面上的規范與約束作用力，反之將會造成金融資本市場呈現比較混亂的市場運行狀況[5]。

具體在目前的創新實踐中，立法部門及其負責人員針對資本市場的安全運行保障立法體系應當著眼于彌補現有的立法運行漏洞，增強專門性的立法保障力度。與此同時，相關部門針對潛在性的制度短板應當予以全面的修補，對于金融監管規則也要將其納入法律約束的視角下。通過完善現有的金融創新法規體系框架，應當能夠達到最大化的金融創新實踐支撐效果。

（二）增強對于資本市場金融信息安全的維護力度

金融信息與數據安全在目前的信息化時代中具有非常關鍵的價值，其根源在于資本市場中的各項金融數據與信息直接關系到金融體系的安全運行，因此務必保證金融資本信息處于安全的信息存儲以及信息傳輸環境中。在此基礎上，相關部門以及企事業單位需要通過設置訪問識別機制以及設立防火墻等舉措來保障金融資產安全，全面維護金融資本信息的完整性，防止關鍵性的資本市場數據被篡改或者盜取。

近些年以來，資本市場與網絡信息化手段之間呈現出非常緊密的結合趨勢，客觀上將會造成資本市場數據風險的增大。某些不法分子通過利用網絡安全防控領域的漏洞，就可以成功實現竊取金融數據以及資本市場運行信息的目的，上述行為明顯威脅到資本市場的整體安全運行。為此，相關部門及其負責人員有必要增強數據安全防控的責任意識，運用強化金融運行監管的做法來保證信息數據安全。

（三）靈活調節國內資本市場的供求因素

供求因素屬于資本市場中最為關鍵的基礎因素，并且將會影響到整個資本市場的穩健運行。對于全方位的市場供需關系在進行合理調控時，政府部門全面調控市場供需關系的著眼點應當包含公共投入力度的適當增加、貨幣流動性的提升，以及財政支出與收入的平衡。政府相關部門針對專門技術手段應當予以全面的利用，結合當前階段的市場供需整體運行狀況來實現針對貨幣流動的有效促進，借助人為干預的思路與做法來調控資本市場運行。金融創新手段作用于資本市場運行的最關鍵價值就是維持平衡的市場供需關系，通過實施金融創新的方式來支撐市場供需因素的自主調節，防止表現為失衡的市場供需現象。

資本市場涵蓋了比較復雜的資本流通以及貨幣流通因素，政府決策部門由于具備了金融創新的手段保障，那么可以做到實時預測市場貨幣的流通總量。政府決策部門如果察覺到貨幣流通的比例呈現出失衡的狀態，則可以靈活運用人為調整的措施來干預市場貨幣流通，在短時間里恢復平穩與健康的貨幣與資本市場流通趨勢。針對貨幣市場在實施合理調整的前提下，金融創新手段具有不可忽視的政府干預調整作用。

（四）金融貨幣政策的完善創新

為了維持有序與健康的貨幣市場運行狀況，作為監管部門有必要運用精準預測的做法來建立金融預測模型，正確運用量化預測的措施與方法來進行判斷。作為金融監管部門針對微觀投資者必須給予正確的貨幣投資引導，保持微觀投資者的理性視角與心態，并且對于現有的市場調節工具進行最優化的組合利用。

目前對于債券市場以及股票市場在實施全面調控的前提下，應當致力于保障微觀主體的基本投資權益，維持金融市場的穩健發展。貨幣金融市場本身具有彈性的特征，其中市場調控機制與手段主要在于微觀主體的各種投資現象。宏觀貨幣政策以及其他金融政策之所以能得到全面的順利推行，其根源在于貨幣政策工具以及其他種類的金融調整工具能夠達到有序結合的程度，充分保證了金融貨幣市場在各個運行階段都能維持平穩的市場運行狀況。

結束語：

經過分析可見，資本市場包含多個不同層面的資本運行要素，資本市場是否能夠維持相對穩健的整體運行趨勢，關鍵取決于政府決策部門對其實施的全面調控，并且關系到金融創新舉措的具體推進力度。經濟轉型的總體趨勢將會增大資本金融市場的潛在運行風險，但是同時也帶來了資本金融市場的完善機遇。目前在具體實踐中，相關部門仍然有必要逐步推進金融資本市場的各項運行機制創新，結合信息化的現代科技手段來提供金融創新的重要決策支撐。

參考文獻：

[1]龔杰.試論我國資本市場金融創新的突出問題及對策[J].現代商業，2018（35）：102-103.

[2]劉紅.基于經濟轉型視角下對我國資本市場金融創新的思考[J].中國市場，2018（18）：61-63.

[3]王嘯.金融危機對我國資本市場發展創新的啟示[J].證券市場導報，2018（12）：33-37.

[4]孫勇.我國資本市場發展對商業銀行經營影響分析[J].沈陽大學學報，2018（04）：46-49.

[5]李綱.金融創新—我國商業銀行拓展資本市場業務的現實選擇[J].湖南行政學院學報，2017（03）：38-39.

作者簡介：

劉庶利（1982-），女，漢族，遼寧人，單位：北京奧特美克科技股份有限公司，對外經濟貿易大學金融學院在職人員高級課程研修班學員。