信托業轉型發展中的問題及對策

王建民

摘 要：資管新規出臺后，對相關行業提出了更高的要求，在新的監管環境下，信托轉型不僅是生存的的需要，更是防范系統性金融風險的要求。2018年信托業實際已經全面進入剛性轉型期，這也意味著信托公司業務轉型已經勢在必行，不可逆轉。本文通過對在青海省注冊成立的信托公司業務經營和轉型發展情況進行調研，發現：信托公司積極壓降通道業務及存量資管業務，減少集合信托的新設；依托三江源國家公園體系的建設，慈善信托業務發展前景比較樂觀。同時也發現，轄內個別信托公司房地產信托業務存在風險，內部管理能力有待提高；支持注冊地經濟發展亟待提高等問題。最后，就上述問題提出相應的對策建議。

關鍵詞：信托；轉型；問題；青海

中圖分類號：F832.49 文獻標識碼：A 文章編號：1674-9448 （2020） 03-0052-04

Problems and Countermeasures in the Transformation and Development of the Trust Industry

—A case of Qinghai

WANG Jian-min

（Xining Provincial Sub-branch PBC，Xining，Qinghai 810001 ， China）

Abstract： After the introduction of new asset management regulations， higher requirements have been placed on related industries. Under the new regulatory environment， trust transformation is not only a need for survival， but also a requirement for preventing systemic financial risks. In 2018， the trust industry has actually entered a rigid transformation period， which also means that the trust companys business transformation is imperative and irreversible. This paper investigates the business operation and transformation development of trust companies incorporated in Qinghai Province， and finds that： trust companies actively reduce the channel business and stock asset management business， reduce the new establishment of collective trusts； rely on the construction of the Sanjiangyuan National Park System， the development prospects of charitable trust business are relatively optimistic. At the same time， it also found that there are risks in the real estate trust business of individual trust companies within the jurisdiction， and the internal management capacity needs to be improved； the support for the economic development of the registration place needs to be improved. Finally， the corresponding countermeasures and suggestions are put forward.

Key words： trust，transformation，problems，qinghai

一、信托業基本情況

近年來，青海省信托公司整體經營穩健，股權結構不斷優化，經營規模持續擴大。截至2019年末，信托公司資產和負債總額分別為182.26億元和43.73億元，同比分別增長10.40%和5.44%；凈資本121.54億元，同比增長15.60%。

二、信托業轉型中的優化升級

（一）業務結構變化情況。

從信托資產來源看，近三年來青海省信托公司業務數量和規模不斷擴大，結構有所調整，表現為集合資金信托數量和規模持續增長、管理財產信托與單一資金信托的數量增加但規模有所收縮。截至2019年末，信托公司業務數量和規模分別為1099個和8849.76億元，同比分別增長47.71%和47.64%。其中：集合資金信托規模 6877.55億元，同比增長81.46%，占比77.71%，較去年同期增加14.48個百分點，集合信托業務是信托公司最主要的業務增長點（圖1）；單一資金信托規模1182.97億元，同比下降13.60%，占比13.37%，較去年同期減少9.47個百分點；管理財產信托規模789.25億元，同比下降5.44%，占比8.92%，較去年同期下降5個百分點；單一資金信托和管理財產信托占比穩中有降的原因：一方面是企業經營回歸本源，轉型發展的必然結果，另一方面是企業信托總規模的快速擴大。

從信托功能看，近三年來信托公司逐步壓縮通道業務規模，持續增強主動管理能力，主動管理類信托業務占比持續提高。截至2019年末，事務管理類信托規模2349.55億元，同比下降24.90%，占比26.55%，較2017年末壓降46.6個百分點；主動管理類信托規模6500.22億元，同比增長129.24%，占比73.45%。

（二）行業投向變化情況。

資管新規頒布以來，轄內信托公司在不斷鞏固信托基礎業務的同時，開拓創新業務的力度也有所增強，尤其是消費金融業務規模增長迅猛（圖2）。截至2019年末，信托公司資金投向主要集中于消費金融、工商企業、房地產、基礎設施和其他類信托。其中：消費金融信托規模3256.71億元，同比增長242.60%；工商企業信托規模1571.59億元，同比增長38.35%；房地產信托規模1044.91億元，同比增長41.09%；基礎設施信托規模979.27億元，同比增長28.33%。

（三）業務創新情況。

近三年來，信托公司創新類業務發展勢頭良好，業務轉型發展成效初顯。截至2019年末，供應鏈金融業務規模238.87億元，同比增長1255.67%，2017-2019年年化增長率196%，發展勢頭迅猛；資產證券化業務規模670.33億元，同比增長25.49%；家族信托業務規模10.83億元，實現業務零的突破，涉及21個信托項目；公益信托業務規模0.16億元，同比增長23.07%。

2017—2019年，信托公司的公益信托業務逐漸形成了以打造不同行業主題為背景的慈善信托品牌模式，形成了“三江源”慈善信托品牌，該信托系列項目涵蓋了環保、扶貧、教育和文化等領域。其中：三江思源系列慈善信托是目前國內首個投向三江源地區環保項目的慈善信托；三江源郭博信中醫藥慈善信托是國內首個以弘揚中醫藥文化和提升公眾對中醫藥理解為主題的慈善信托。信托公司通過慈善信托的業務創新，不僅踐行了社會責任，也實現了轉型期增加公益投入、提升慈善效率和創新慈善信托模式的多元經營目標。

（四）信托行業發展中的其他新情況、新趨勢。

目前，轄內信托公司轉型發展中嘗試的新趨勢主要包括：一是在財富管理業務發展中由產品銷售向資源配置轉變，大力發展直銷業務，創新產品設計，促進財富管理業務向資產管理平臺轉型；二是以信托賬戶為基本工具，利用互聯網技術和金融科技的應用平臺，大力發展服務信托業務；三是根據部分國企改制、重組需要，進行私募投行化發展，擴展股權并購等綜合金融服務。

三、信托業轉型過程中的現實問題

（一）部分房地產信托合規風險值得關注。

2019年以來，信托業“去通道、控地產”的監管力度不斷增加，房地產信托成為監管重點。同年，個別信托公司因“盡職管理不到位，信托資金用于收購土地”等原因被轄區銀保監局行政處罰。截至2019年末，轄內信托公司房地產信托余額1044.91億元，占實收信托項目資金總額的11.94%，存量規模大、占比高，業務合規性問題仍需關注。

（二）為實體經濟提供直接融資的功能未有效發揮。

《中國銀保監會關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》明確運用多種方式提高直接融資比重時，可有效發揮信托的直接融資功能，促進理財資金以合法、規范形式進入實體經濟，服務實體經濟發展。投向工商企業的信托資金是信托業支持實體經濟發展的主要類型，但轄內信托公司近三年信托資金投向工商企業的比重卻呈現穩中下降的趨勢，近三年工商企業信托占比分別為18.10%、18.95%和17.76%，低于全行業工商企業信托占比近12個百分點，服務實體經濟的能力有待進一步增強。

（三）支持注冊地經濟發展能力欠缺。

轄內信托公司具有典型的異地注冊經營機構特征，其注冊地在青海省，主要業務在外地。2017—2019年，轄內注冊信托公司投向青海省的項目資金持續減少，占比分別僅為1.32%、0.59%和0.24%，對注冊地經濟發展無法起到有效幫扶作用，支持注冊地經濟發展能力有待提高。

四、對策建議

（一）提升信托公司精細化管理水平。

一是要求信托公司完善和健全內部管理制度，強化公司治理，加強業務系統建設，確保制度和系統覆蓋投后管理的關鍵環節，有針對性地進行投后管理細分，落實項目責任人制。二是積極開展數字化轉型，加強信息科技的運用，創新產品設計，滿足客戶多樣化、個性化、定制化需求，協調發展各項信托業務，不斷增強綜合競爭力。

（二）壓實信托公司防范風險主體責任。

一是督促信托公司壓實風險防范的主體責任，構建全方位風險防控體系，利用輿情跟蹤與分析的大數據平臺，抓取項目關鍵信息，開展事前預警、事中監控和事后分析等工作，實現全面風險管控。二是鼓勵信托公司從單純的貸后管理向多樣化的增值服務轉變，提升和打造專業的投后管理能力。

（三）完善信托業轉型發展相關政策。

一方面建議監管部門盡快出臺信托業轉型發展的相關指導意見及配套實施細則；另一方面建議出臺鼓勵信托業增強直接融資能力、加快業務轉型的相關文件，促進信托業合規穩健發展。

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