頭部豬企“決戰(zhàn)”下半年

在國(guó)內(nèi)存欄量見(jiàn)底、產(chǎn)能逐步恢復(fù)的趨勢(shì)下，生豬行業(yè)本輪景氣周期的頂點(diǎn)已經(jīng)過(guò)去，而上市豬企均將2020年的銷(xiāo)售重心放在了下半年。

隨著產(chǎn)能的逐步恢復(fù)，生豬價(jià)格重新回到2019 年10月份的高點(diǎn)似乎已不現(xiàn)實(shí)。

6 月16 日，國(guó)家發(fā)改委新聞發(fā)布會(huì)指出，今年下半年豬肉價(jià)格有望保持穩(wěn)步回落的態(tài)勢(shì)，并可能隨著季節(jié)性和節(jié)日性的需求變化而有所波動(dòng)。不過(guò)，這并未降低買(mǎi)方機(jī)構(gòu)的熱情。國(guó)泰基金公司上報(bào)的國(guó)泰中證畜牧養(yǎng)殖ETF，已于6月8日當(dāng)天獲接收材料，其權(quán)重股便是牧原股份、溫氏股份，以及肉雞養(yǎng)殖領(lǐng)域的圣農(nóng)發(fā)展等養(yǎng)殖業(yè)龍頭上市公司。不過(guò)，也許等到該ETF獲批并開(kāi)始建倉(cāng)時(shí)，整個(gè)行業(yè)的景氣度和上市公司的盈利能力卻已經(jīng)開(kāi)始步入下坡路。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度各家頭部豬企銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比均出現(xiàn)了明顯回落。

進(jìn)入下半年，又是頭部養(yǎng)殖企業(yè)集中放量的階段，譬如新希望的銷(xiāo)售計(jì)劃便是“三季度是200 萬(wàn)頭，四季度是400萬(wàn)頭左右”，屆時(shí)豬價(jià)又將如何演繹？

頭部豬企“決戰(zhàn)”下半年

“從調(diào)研的情況來(lái)看，當(dāng)前生豬復(fù)產(chǎn)的勢(shì)頭還是比較好的。能繁母豬存欄量和生豬存欄量比去年9月、10月份出現(xiàn)了較大幅度的回升。新生仔豬量連續(xù)多月在增多，預(yù)計(jì)今年3季度育肥豬的供應(yīng)將趨于改善。”國(guó)家發(fā)改委6月16日新聞發(fā)布會(huì)上指出。

上述背景下，今年國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格在2月初創(chuàng)下年內(nèi)高點(diǎn)后連續(xù)回落。

新希望集團(tuán)在近期一份機(jī)構(gòu)調(diào)研記錄中曾對(duì)歷年豬價(jià)波動(dòng)做出總結(jié)，“2009-2018年這10年里只有兩個(gè)例外，一個(gè)是2016年從年初漲到5月才開(kāi)始跌，到10月開(kāi)始漲；……