石油銷售企業投資項目風險分析及防范

高興勤(中國石油天然氣股份有限公司甘肅銷售分公司，甘肅 蘭州 730030)

0 引言

在社會主義市場經濟條件下，企業的主要經營目標就是對經濟效益的追求，企業通過投資項目來維護、擴大生產規模，確保自身盈利。石油銷售企業作為資金集中、技術密集的產業，很大程度上其經濟效益依賴投資效益，如果投資出現失誤會造成重大經濟損失，成功的決策則可帶來良好經濟效益，當前我國石油銷售企業在投資方面還存在不少缺陷，在市場經濟繁榮發展的今天，如何加強投資管理、優化投資秩序、提高投資效益，成為石油銷售企業亟需解決的問題。

1 石油銷售企業投資項目風險內涵

石油銷售企業項目投資風險主要是企業針對石油領域進行的生產與項目投資可能造成經濟損失，主要表現為兩種形式，一是針對石油領域投資的損失，二是預期回報與實際回報出現差距造成損失。在石油銷售企業投資過程中，會受到內外因素影響而導致項目實際收益與預期出現偏差，影響到企業的生產經營，企業出現嚴重損失。石油銷售企業投資往往有巨大經濟效益，一些企業投資中受高額利益驅使，對投資項目的研究不足而出現錯誤決策，從而引發企業決策風險。對此，需要投資者保持清醒頭腦，認真分析國際石油市場和我國石油市場動態，掌握國內外經濟和政治環境，以實現科學決策，能夠準確判斷投資項目潛在風險，提高自身應對風險的能力[1]。

2 石油銷售企業投資項目風險性分析

為更好地防范投資項目風險，需要科學分下投資過程中可能存在的各類型風險，投資者能夠掌握風險本質和變化規律，以采取合理措施應對降低損失。

2.1 自然風險

自然風險的形成是由于自然因素的不確定性，這種不確定性會影響甚至破壞投資項目，引發經濟損失。常見的此類型影響因素包括氣候、水文地質、地震等，一旦發生這類型災害就會影響到投資項目。以天然氣工程為例，其建設和運行中自然條件影響較大，是不可忽視的風險，往往關系著項目成敗，因此在投資管理中不可忽略這一問題。

2.2 政策風險

政策風險主要是國家或國際間政策的變動，其不可預見性會影響到項目的實際收益，比如稅收政策、貨幣政策和環保政策等。政策變動下會引發各種形式經濟損失，對石油銷售企業投資產生全局性影響，需要重點規避此類型風險。

2.3 政治風險

我國石油銷售企業有不少投資項目屬于海外投資，此類型項目需面臨嚴重的政治風險。在政府更迭、世界政局變化中，一些國家難以履行協議，就會影響到投資項目的運行。比如，在世界市場是有價格大幅度上漲的情況下，一些國家會要求將投資價格提高，或者擔心跨國公司直接投資本國相關產業控制經濟，會對跨國工期采用國有化控制，這些都屬于投資中政治風險[2]。

2.4 經濟風險

首先是市場供求風險，市場的供需是處于變化當中的，其不確定性導致了經營者收入不確定。出現供給不足、需求不足等情況下，石油市場買方和賣方一方會出現損失。這種供需不平衡會導致投資損失，是能源市場最直接的風險。具體來講，一是供給風險，即在投資者對項目的投資中，其產品在市場屬于供給過剩情況，由于市場需求不足而產生損失，此問題需投資方了解市場狀況。二是需求風險，這是石油市場一種重要風險，市場需求量會受到很多因素的影響，其產生的變化會造成投資損失。通常情況下，市場需求主要是潛在需求、有效需求，前者雖有欲望但無經濟承受能力，后者則具備實際購買能力，在分析市場需求時需全面分析兩者需求，以及潛在需求能否向有效需求轉化和轉化的可能性等。三是購買力風險，購買力風險屬于需求風險的一種，在石油市場中購買力地位重要，主要是市場購買能力變化而引發的石油消費，如果導致石油無法被市場消化，就會引發經濟損失。

其次是價格風險，通常石油銷售企業投資項目成本比較固定，其盈利水平受未來石油市場價格變化影響，如果價格上漲就會提高收益水平，反之會降低收益水平甚至虧損。由于石油產品自身的有限性，以及當前其在很多領域的難以替代性，導致石油市場整體上供應短缺，價格變化基本趨勢是上漲的，以國際直接投資獲取海外石油資源是有利的，其價格風險、市場風險較小。但國際石油投資并非可以不重視風險管理，世界石油市場短期市場震蕩、價格波動風險仍需加大防范力度。

3 石油銷售企業投資管理現狀和存在問題

3.1 投資規模膨脹

長期以來，我國石油工業投資管理模式是在高度集中計劃經濟體制下形成的傳統管理模式，主要的投資主體就是中央、國家和政府，石油銷售企業可以申請財政貸款和專項撥款來進行投資，這種體制下油田企業從自身利益出發會爭奪投資項目，而對項目效益重視不足。各二級單位投資意識、行為脫節，缺乏投資風險約束機制，無人負責投資損失，在市場機制不完善的情況下，普遍存在預算超概算、決算超預算的現象，其投資規模大大膨脹。當前，雖然國家和相關企業進行了投資體制改革，但受傳統觀念影響，對新管理辦法難以有效適應和實施。

3.2 投資效益觀念不強

石油企業投資的主要目標就是追求經濟效益，在合法前提下獲得更高效益，是企業生存與發展的重要手段，因此投資決策應以效益為中心。在我國社會主義市場經濟條件下，開展經濟活動應具備良好的效益觀念。但石油銷售企業在傳統觀念下，長期存在重規模輕效益、重產量輕效益的問題，很少關注經濟效益高低，導致成本得不到有效控制。近年來效益觀念提出下，雖然相關理念在轉變，但短期內仍然缺失，一些單位缺乏全局觀念、市場競爭意識，往往其投資項目為重復性建設，實際生產水平和產品落后，難以取得理想的投資效果[3]。

3.3 企業發展戰略與投資項目決策分離

在當前石油銷售企業投資決策管理中，還存在項目決策與企業發展規劃、投資計劃安排間存在分離的情況。在制定完企業發展規劃后，就對其不再重視，很少去研究規劃的落實、細化等問題。在投資項目立項中，多是被動匯總整理所屬單位上報項目，缺乏從戰略規劃角度對項目提出、考察和制定計劃。同時，一些企業在投資計劃和項目實施中，不按照投資決策、基本建設程序開展，時常出現未完成前期工作即安排投資計劃、實施項目的情況，這些問題造成企業投資與企業長期發展的脫離。

3.4 投資管理方法粗放

企業長期發展中，需不斷追求最大化經濟效益，市場經濟下企業應以經濟效益為中心開展投資決策和投資管理，科學決策資金的使用方向和額度。運用科學的投資決策管理方法，研究投資過程中復雜問題，明確項目投資回報。當前我國石油銷售企業投資決策管理以經驗型為主，采用企業或行業平均水平為依據進行決策和投資，這種粗放的管理方式下缺乏對實際情況的分析，掩蓋了不同分析對象存在差異，難以制定出精細化、定量化的投資管理策略，會影響到項目實際投資效益。

3.5 投資項目監督存在問題

(1)缺乏完善的項目監督機制和制度。石油銷售企業在項目投資中，如果未形成相互監督的管理體制會導致項目決策、實施等方面隨意性較大，一些項目沒完工即倒閉，會造成嚴重經濟損失。

(2)項目監督機構和人員職責落實不到位。石油銷售企業投資項目的前期工作、投資安排和組織實施等需要不同部門管理，缺乏全程參與的監督部門，很多情況下即使設立也是臨時性的，項目經理很多時候缺乏自主權，在復雜的業務中未切實履行好監督職責。

4 石油銷售企業投資項目風險防范對策

4.1 加強勘探和油藏評價投資管理

石油勘探作業大多處于有風險、不確定的情況下，勘探投資中需要結合勘探技術、經濟風險和投資風險價值分析，以實現科學的勘探投資。在勘探項目決策中，需從投資意向出發選擇好投資方向和目標，認真執行可行性研究。項目勘探設計階段，需有效控制優化單向工程、總體工程、工程技術、工程成本控制等，勘探實施階段需加強進度、質量和成本管理。勘探開發業務流程中，油藏評價是關鍵性環節，需要在預探階段提交控制儲量、開展油藏評價、提交探明儲量和預開發方案等，確保上游業務的效益。同時規劃階段做好中長期和年度規劃，分解新增探明處理、年度總體評價部署。方案階段要做好鉆井設計和工程設計等，縮短評價周期控制好成本。實施階段做好現場組織實施、質量監督和投資階段等，提供真實開發數據，以此為依據編制油藏方案。

4.2 優化投資結構、分散風險

石油銷售企業在落實經營戰略匯總，需要實施科學的投資決策。為最大程度控制成本、保證利潤，企業需重新確定自身具有競爭力的核心業務，將非核心業務逐步淘汰，而將資金集中在熟悉的投資領域，同時做好上游勘探開發和下游儲運、煉油和銷售等一體化經營，從而分散投資風險，保證實際投資效益。

同時實行風險轉移，通過公司聯合與重組實現優勢互補、共擔風險，利用合伙人的資金、技術等調整資產結構、擴大規模、優化生產、降低成本，從而增強自身防范風險能力，即使風險發生也可以轉移部分損失。

4.3 建立科學的投資決策程序

要實現準確、科學的決策，首先需保證走科學的程序。第一需廣泛收集信息，且保證其準確性、完整性，在市場競爭中信息與資金聯系密切，可以安排專人負責信息收集，以供決策者參考。第二，多方案選擇，這是決策的基礎，可以區分方案間優劣，選擇最合適的方案。第三，比較、評價和論證方案，具體標準為方案的效果、利益和意義等，綜合技術可行性和經濟合理性來分析，采取定性決策方法或定量決策方法進行。最后是優選方案并貫徹執行，同時做好監督、審計工作，確保有效實施。

4.4 建立投資責任制

要重視對投資項目的監督與后評價工作，石油銷售企業在投資決策責任方面應完善相關制度，實行經理人員責任制，相關管理人員等責任與項目效益、紅利、職務升遷等掛鉤，促使各級管理人員優選投資項目、慎重決策，并加強對項目投資的管理。按照項目管理與風險管理原則、程序和辦法等，對投資項目進行管理，并采取完善的報表監控制度。此過程中可以應用計算機進行動態模擬分析，及時發現投資風險并將信息反饋到決策層，便于采取措施應對、降低風險和損失。此外就是要開展事后評價，全面檢查投資項目各實施環節、總結經驗，提高投資管理水平。

5 結語

石油銷售企業投資學項目是系統性工程，涉及企業生產經營全過程，受內外環境影響會面臨不同類型風險，對此需加強投資風險防范和投資管理，快速增強自身市場價值，提高核心競爭力。