金融科技服務實體經濟路徑探索

□文/康旭江康旭天

（1.建設銀行內蒙古分行 內蒙古·呼和浩特；2.內蒙古北方重工業集團有限公司 內蒙古·包頭）

［提要］ 隨著金融與新興技術的不斷融合，金融科技正逐步地改變傳統金融服務方式，填補金融服務實體經濟的空白和弱勢領域，為實體經濟的發展增添活力。本文通過研究內蒙古實體經濟發展現狀及存在的問題，分析得出金融科技應在防范金融科技系統性風險、加強專業人才培養、金融科技資源精細化發展路徑上進一步服務實體經濟。

金融科技是金融和新興技術的結合。金融科技以科技為基礎，以數字化為發展目標，通過技術手段轉變金融服務方式，將金融科技融入到實體經濟之中能夠提振經濟發展，促進地區繁榮。

一、金融科技促進經濟發展文獻綜述

Roberto Samaniego（2012）認為科技發展與金融發展之間既相互聯系又相互影響；Caterina Giannetti（2012）對不同規模和研究成果的公司進行了實證研究。銀行在企業發展的起步階段不會產生實質性的影響，相反，在企業發展到一定程度，規模大時，高科技金融科技將在企業發展中發揮關鍵作用；楊婭婕（2011）、謝沛善（2011）從金融周期以及金融制度兩個方面研究金融科技的發展對于實體經濟發展的促進作用以及作用機制；劉俊岐（2015）通過對1995～2011年數據研究發現，政府機構的科技投資于金融機構對小微企業的貸款對實體經濟的發展都起到了一定的作用。李娜（2016）通過研究金融科技支持實體經濟的路徑發現，目前制約金融科技服務實體經濟的最重要的障礙在于目前我國的金融科技體系不是很成熟；錢水土（2017）通過對省級面板數據的分析發現，金融科技對于實體經濟的發展具有正向激勵效應。

二、內蒙古實體經濟發展問題

（一）實虛經濟發展不平衡。目前，在內蒙古發展實體經濟的過程中，與國內大環境一樣，同樣存在實虛經濟發展不平衡的現象。虛擬經濟因其流通快、投資回報高等特點，極大地吸引金融資本流向虛擬市場，如房地產和高風險行業，尤其在內蒙古的房地產業過度繁榮，大量資金流向房地產業，這體現出金融業對資金的引導能力弱，對實體經濟的支撐力不足，實體經濟與虛擬經濟發展并不平衡。截至2017年底，中國境內上市公司3，510家，而內蒙古的上市公司只有26家，僅占全國的0.74%；全國新三板上市公司10，889家，內蒙古新三板掛牌企業66家，僅占全國的1.9%。多層次資本市場發展緩慢，只有1家IPO企業，金融對新興產業和小微企業的資金支持力度不夠，導致資本市場發展明顯滯后。目前，資本市場的表現為：直接融資比例低，新融資工具使用不足，民營企業融資困難，融資成本高。

（二）實體經濟機構不合理。在內蒙古實體經濟的發展中，實體經濟結構不合理，成為了阻礙地區經濟發展的重要因素之一。截至2016年，地區生產總值達到18，128.1億元，三大產業結構為9.0:47.2:43.8。從數據可以看出，第二產業仍就占據了內蒙古實體經濟的重頭，因此經濟發展水平仍受資源價格影響很大。從產業內部結構來看，工業結構以傳統重工業為主，農牧業種養結構單一，現有新興產業規模小、比例較低。

三、金融科技服務實體經濟產生的風險

（一）金融科技不穩定，風險管控監管難。金融科技是金融與科技結合的創新產物，金融科技只是把科技作為技術手段，但金融科技本質還是金融，金融科技仍舊擁有金融本身的風險與不確定性。金融科技，以新興技術為載體，大數據、人工智能等技術還在發展階段，技術存在不穩定性，因此這些新興技術應用在金融領域當中，會增加金融本身的操作風險、信用風險、市場風險，不僅不利于保障客戶信息，同時對運用金融科技的金融機構帶來不確定的風險。金融科技因其創造了巨大的數據信息網絡，將個體客戶、企業、金融機構、甚至政府等多個主體包含在內，金融服務的內在復雜性提升，多個主體之間的聯動，提高了出現系統性風險的可能。

金融科技的出現，雖然創新了金融服務的方式，提高了效率，但如何對金融科技進行監管卻是個難題。對于監管者來說，金融科技是個新興事物，未來的發展趨勢還處于未知狀態，目前所有對金融科技的運用還處于探索階段，過早的制定監管條例只會束縛金融科技的發展；但另一方面，金融科技可能帶來的風險，牽一發可能動全身，影響范圍很大，如果不及時做好防范工作，對國民經濟發展將造成巨大隱患。金融科技是一把雙刃劍，經濟金融發展創造了健康的市場環境，但若把握不好尺度，它也隨時可能成為制約其發展的障礙。因此，如何在現有的條件下，利用好目前金融科技發展的相關信息，在鼓勵發展金融科技的同時，又能夠防范金融科技可能產生的風險，是當下金融監督機構急需解決的難題。

（二）金融科技不完善，信息泄露風險大。隨著互聯網金融的爆發式增長，微信、支付寶等移動支付的普及，人們的生活正在進入數字化世界。小到個人的購物信息、消費信息、信用借貸信息，大到企業的日常運營，從進貨、銷貨、日常合作客戶等，都通過大數據、云計算等技術，編成了一個信息共享的大網絡。對于用戶個人而言，由于用戶的支付信息與銀行賬戶信息之間的高度關聯，導致用戶賬戶被盜、信息公開的風險逐漸增加，個人隱私以及財產安全受到威脅。對于企業來說，如果客戶信息被泄露，不僅會使客戶對企業產生不信任，同時企業有可能因為沒有管理好客戶信息，而被客戶投訴甚至可能訴諸法律，這對企業的日常經營以及企業在社會上所營造的聲譽是極為不利的；另一方面，如果企業的商業機密被泄露，那么會對企業的核心競爭力產生沖擊，會使企業喪失競爭優勢，威脅企業的生存。從社會整體上來講，一旦信息被泄露，將造成群眾大范圍恐慌，不利于社會的和諧安定，有序發展。

（三）金融科技發展慢，人才短缺是關鍵。金融科技是金融與新興技術的結合。發展金融科技，首先，要將金融基礎做好，金融科技的本質仍是金融。只有具備扎實的金融服務基礎知識，才能在金融服務場景中更好地運用新興技術；其次，在金融服務場景運用金融科技，需要對新興技術本身具備研發能力。新技術本身的特點，就是可快速引入、復制和轉化，因此新技術的更新換代速度極快，并不是不可替代品。因此，要發展金融科技，具有專業知識的高素質人才不可或缺。內蒙古社會經濟總體還處于不發達階段，人才外流，專業性人才少是目前內蒙古在人才方面的現狀。內蒙古在人才引進、培養等激勵機制方面尚不健全，人才的市場競爭觀念尚未形成。另外，在政策上，對高校畢業生并沒有就業政策支持，社會大環境不完善，工作環境相對發達地區較落后，無法吸引人才，導致人才外流嚴重。

四、金融科技服務內蒙古實體經濟路徑選擇

（一）加強金融科技系統性風險防控，完善監督預警機制。最近幾年，包括云計算、區塊鏈、大數據以及人工智能等一系列新科技的出現，它加速了金融領域的技術應用，但在很大程度上突破了傳統金融監管的范疇。金融科技不僅催生了科技創新企業，也萌發了許多創新金融產品，對當下的金融監管提出了新的要求。因此，為了金融科技的發展可以更好地服務于內蒙古當下實體經濟的發展，就要完善監管體系與預警機制構建一套“四梁八柱”的長效風險控制機制，具體來講為四個機制、八項重點工作，建立全區防范化解金融風險的研判會商機制，定期組織并且研究市場金融科技的趨勢，組織建立內蒙古農村信用社和四家城市商業銀行流動性應急互助機制，解決單一地方金融機構在金融科技方面流動性風險能力薄弱的問題。首先，要推動監管沙盒試點。監管沙盒可以促進金融科技的創新，目前已經在中國香港、新加坡以及澳大利亞等多個國家或地區推廣，是完善金融科技監管方式的重要方式，內蒙古地區也可以推出綜合性的監管沙盒計劃，為當地金融科技的發展提供動力。其次，應用新型技術來推動監管的智能化，大數據等新興技術的出現，使得金融科技出現了跨行業、跨地域以及多元化的特點，因此，目前金融監管已經遠遠不能適應金融科技的發展，要加強新型金融科技形式在智能監管方面的運用。

（二）加強相關從業人員職業培訓，優化金融科技發展外部環境。在實體經濟的發展中，人才是最重要的參與者和貢獻者。培養高技能和熟練的工人是必要的。一是加快現代職業教育體系的發展，實現產教融合，并且發揚勞模精神，培養一批各行各業的領軍者；二是發展實體經濟“土壤”，通過改善和優化發展環境激活市場經濟，降低實體經濟發展所需的運營成本；三是積極構建本轄區資本市場開放格局，支持證券公司、小額信貸公司來內蒙古設立分支機構，服務內蒙古實體經濟；四是建立政府與企業的新關系，確保民營企業和國有企業享受同等待遇，為企業創造公平有序的商業環境；五是要著力降低實體經濟企業發展的成本，盡快落實減稅清費的政策，降低中小企業的制度性成本以及稅收成本。

（三）精細化金融科技資源配置，實現優化運營精準營銷。金融科技在服務實體經濟的同時，也要注意防范風險，除了傳統的注重抵押擔保之外，另外要了解實體經濟企業融資的真正原因，在了解了資金的使用用途之后，對于不同的資金要進行區別對待，特別要持續加大對貧困地區實體經濟發展的金融科技支持力度，按照全區金融系統扶貧政策導向要求，優化資源配置，開展金融科技服務與創新，在資金使用風險可以得到有效控制的前提下，對于那些融資是為了優化企業經營以及后續發展的資金需求給予支持；相反，對于那些使用資金只是為金融投資的企業應當予以一定程度上的控制，金融服務實體經濟還應當重視新舊動能轉化時期的企業，對于可以產生協同效應的企業可以進行并購重組，實現企業的轉型升級，金融行業可以利用大數據平臺，通過數據分析，通過重組和匹配收單方和收單方之間的一系列資源要素來優化資源分配。另外，加強保險在對于實體經濟的支持作用，發揮保險在經濟發展過程中風險管理、經濟補償以及資金融通的作用，保險行業可以基于大數據以及互聯網，研制出更加具有分類功能以及定制性的金融產品。此外，也要注意降低杠桿比率，因此要提高直接融資的比例，內蒙古地區的資本市場目前是短板，因此為了防范金融風險，要持續補齊資本市場短板，推進金融體制改革，推動云計算等技術來進行資源整合，為提高直接融資效率，對實體經濟企業，必須優化運營和精準營銷，提高資金使用效率。

金融業的發展離不開實體經濟的發展。為實體經濟服務是金融的源泉。因此，我們應該發揮金融科技的創新優勢，相信金融科技能夠促進內蒙古實體經濟的發展。