利率市場化環境下財務公司發展趨勢探索

一、前言

現在，利率市場化不斷推進不斷成熟，與此同時，由政府主導的利率市場已經轉變為由市場主導進行調控，市場的這一明顯的變化和創新，為各大企業的發展都帶來了機遇和挑戰，對于財務企業而言，其未來發展趨勢在管理上勢必更加靈活。

二、利率市場化概述

利率市場化是指利率的決定權交給市場，市場變為利率的主導者，利率市場化的最終目的是金融市場的創新，利率市場化后，企業可以提高資金需求的利率彈性，讓企業中的資金流動更加合理化、科學化，總體上消除了利率在部門和所有制上的歧視，緊貼市場需求，并且利率的水平和結構與信用風險相持平。利率市場化主要包含了利率管理市場化、利率決定市場化、利率傳導市場化和利率結構的市場化。利率市場化是一個漫長的過程，需要一步一步的進行，財務公司在面對市場利率化變化時，要積極采取措施，積極創新，改變企業的盈利模式，促進企業資源合理分配，實現企業利益的最大化。金融市場千變萬化，需要從專業的角度進行審視和觀察，系統性的提出財務措施，提高企業的經濟效益的穩步增長。市場利率化有兩個決定性因素，其一是利率管理的市場化，其二是決定方式，利率市場化就是根據企業雙方資金上的對弈自主產生利率定價的機制，面對現在的市場變化，真正實現利率化市場是現階段市場良好運行的關鍵因素之一，同時也是財務公司實現自我資金管理創新的主要途徑[1]。

三、對財務公司的影響

（一）利率息降低。對于傳統財務公司而言，企業的收益來源主要是依靠利率差來獲取的，利率差較大，企業所獲取的利息資金便較高，面對這樣的情況，企業只需要提高存貸量，通過存貸量來提高利率息，也就是增加企業的營收，另外財務企業賺取營收的方式還可以從擴大業務規模方面入手，通過提高業務的規模，而提升企業的效益，獲得營收，增強企業實力。但是隨著利率市場化的推動，金融市場的利率主導者進行了轉變，轉而由市場作為利率的主導者，所以對于財務公司而言，即使擴大企業規模也難以增加企業營收，為了維持原有單位資金的集中度，必須采取提高存款利率，同時為了提高行業的競爭力，必須下調貸款利率，這個期間還有一些信托公司作為競爭的主要對手，給財務公司帶來了較大的競爭壓力。這樣一來，財務公司的存貸利率息的差額會嚴重縮小，從而降低的企業的營收，對企業的資金收入帶來負面的影響[2]。

（二）定價能力。相對于銀行和金融機構，財務公司的定價能力相對來說比較弱。金融機構能夠根據市場的變化進行自主定價，并且能夠高效的評價市場風險，但是對于傳統財務公司而言，在自主定價的能力上比較弱，定價往往是跟隨銀行的定價，缺乏一定的自主性，盲目性較大，但是金融市場變得更加多元化了，財務企業要實現自主定價，就要對市場的風險的進行合理的評估，要嚴把市場中的風險，并結合企業狀況制定定價機制。目前，很多財務企業沒有建立自主定價的機制，因此在面對市場變化反應比較遲緩，另外，金融市場本身就是多變的，財務企業需要根據市場的變動進行調控，積極的采取財務措施，建立人才機制，預防風險，提高企業的生存能力。

（三）行業分化增加。行業分化所帶來的影響是直接的，市場利率化所帶來的行業變化對于適應能力強的、管理和經營有序的財務企業而言基本沒有什么影響。反而，會給企業提供一些機遇，但是對于預防風險能力較差的財務企業而言，所面對的挑戰就比較大，由于風險預估能力弱，其自身的業務范圍勢必相對較小，在面對行業分化的情況下，企業的利益會大幅度的縮小。因此，對于經營范圍較小的企業而言，企業要積極的調整經營和管理模式，擴大企業的經營范圍，實現企業利益的多元化發展，在管理和經營上要進行積極的創新和改變。

（四）靈活定價。為了促進財務企業的業務的多元化發展，企業要制定靈活的定價策略，對于符合企業發展需求的用戶，可以制定特別策略進行扶持，對符合企業發展需求的單位進行政策上的扶持，可以根據實際情況制定出特別定價策略，降低用戶單位的融資利率，為用戶單位創造良好的渠道。利率化市場在給企業帶來不利方面的同時，也給財務公司帶來一些機遇。

（五）信息優勢。利率化市場雖然給財務公司帶來了一定的挑戰，但是也帶來機遇。相比較傳統的商業銀行而言，財務公司在獲取的金融信息方面有著明顯的優勢，財務公司同城可以獲得第一手的財務信息。在21世紀的今天，信息是決定性因素，通過迅速的掌握信息，可以為財務公司的資金用戶提供更加優質的服務。財務公司一般只服務于大型的集團性企業，服務對象是經過篩選的，所以在掌握用戶信息上有著決對性的優勢，不會將用戶信息弄混亂。現階段，財務企業可以以自身優勢為集團性的企業用戶提供優質的服務，在評估了基本的風險后，可以為集團性企業提供較好的融資服務，從而開拓財務企業的業務新路徑[3]。

四、發展趨勢

利率市場化背景下，財務公司的發展趨勢是向著更加多元化的方向發展變化，在業務上呈現多元化的發展現狀，在管理和經營上會更加呈現信息化的發展趨勢。對于傳統財務公司而言，其主要職責是內部結算、投資管理、外部融資和中介管理，目前我國的財務公司在業務限制上較為明顯，管理和經營不夠自由化，因此，不能充分的發揮自身的功能。

（一）管理創新。在利率市場化的推動下，現代的財務公司首先要在管理上進行變化，實現管理上的自由，才能擴大企業自身的業務，提高利率息，實現企業經濟的快速發展。利率市場化的財務企業應該實現資金管理的多元化發展，在用戶集團公司的監管下，財務企業應該對集團公司內部的資金流動、結算、信貸等進行集中管理，幫助集團公司調整企業資金配置，實現資金的合理分配。現代集團性企業資金分配呈現多元化化發展，如果財務公司只是管理單一的資金項目，不利于企業資金的分配管理，面對多項資金，財務公司可以根據企業發展變化和資金狀況合理分配資金，幫助企業實現資金利率的最大化。在實現企業資金管理多元化的基礎上，財務公司對集團企業的資金管理應該更為精細，將自檢管理和績效考核、財務預算結合在一起。集團性企業對于資金流的掌控要更加協調，資金計劃要實現上下統一的狀態，不斷提高業務資金的可控性和掌控性，財務企業是集團性企業資金流管理的平臺，應該積極的分析企業的資金流，對企業的資金流進行全面的把控，因此，在利率市場化的背景下，財務公司不斷的提高自身的這一方面的能力是必然的。在全球信息化的背景下，財務管理必然和信息化實現全面的連接，提高管理效率和精確度，并且可以實時的進行掌控，信息化財務系統的構建可以實現財務管理的數據化，創建更加完善的客戶端服務平臺，為企業的發展創造有利的條件[4]。

（二）促進服務升級。財務公司在服務方面和其他的商業銀行相比，有著明顯的優勢，在服務方面，可以為集團性企業提供有差別于商業銀行、金融機構的服務，提高為用戶服務的質量。因此，財務公司可以在用戶的資金需求方面多做工作，加大研究力度，提高監管服務。對于資金監管而言，最為關注的是資金的安全，因此財務公司可以在這一方面下功夫，提高企業的資金的安全度，積極的開發用戶的特殊性資金需求。財務公司要滿足集團用戶的資金要求，首先就要做一個市場調研，了解客戶的需求，不斷的擴大資金業務，提供一些資金信貸、年金業務、財務顧問等服務。另外，可以針對集團內部的情況設計一些資金金融理財服務，滿足用戶的需求，提高資金管理的手段，保證用戶資金的安全。為了提升財務資金的服務升級，可以對平臺進行管理，調整機構業務，以實現財務資金的多元化發展[5]。

（三）加強合作交流。利率市場化條件的金融信息是多變的，財務公司要積極的作出調整，不斷加強和同行業的合作和交流，學習新的管理和經營方面的內容。在激烈的市場競爭中，銀行會隨時的調整利率來吸引客戶群體，作為財務公司，可以借助資金統一的管理平臺，獲取到最低的貸款利率和最高的存款利率，從而到達利率的增長，提高財務公司的收益。同時財務公司對資金的管理具有明顯的優勢，它對資金是實現統一管理的，所以財務公司應加強和各大金融機構的合作，通過合作來增加資金收益。同時，財務公司在評定風險后，在保證企業內部資金的流通性順暢的基礎上，可以將流通性的資金投入到一些高收益的理財中，以此增加財務企業的效益。

（四）促進經濟全球化步伐。在經濟的一體化的推動下，財務公司也應該加緊推動企業經濟的全球化發展，實現企業的利益的高速增長。目前國家對財務公司實現經濟全球化的支持力度相當大，另一方面國際市場對財務企業的接納度也比較大。現在，企業面對市場改革的現狀，應該牢牢的抓住經濟全球化的機遇，制定企業全球化經濟策略，推動企業經濟高速發展，為走進國際化市場打下堅實的基礎。國際市場的變化更是一日千變的，所以財務企業在增強自身管理和經營能力的同時，要增加自身規避風險的能力，提高與國際企業合作的技能，并且通過塑造企業良好的形象，來擴大企業的影響力和知名度，為打開國際市場創造良好的條件[6]。

五、結語

總而言之，利率市場化對于財務公司而言，是一把雙刃劍，企業要合理運用，把握機遇，了解市場變動，有效規避風險。