城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金投資運營風(fēng)險和防范策略

陳麗芬 仁壽縣社會保險事業(yè)管理中心

隨著人們現(xiàn)代生活水平的提高，以及社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們的平均壽命在不斷延長，我國社會的人口老齡化也越來越嚴(yán)重，這給我國的社會養(yǎng)老問題帶來不小的壓力。黨的十七大提出，要不斷滿足人們的基本生活需求，讓所有人能夠安度晚年，由此可見城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金的重要性[1]。近幾年來，我國的城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險從試點推廣逐步發(fā)展至全面覆蓋，其發(fā)展規(guī)模不斷增長，與此同時，所面臨的風(fēng)險也在不斷增加，一旦發(fā)生風(fēng)險，將會對人們的“養(yǎng)老錢”造成嚴(yán)重影響。因此，如何對城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金進(jìn)行有效的投資和風(fēng)險規(guī)避具有十分重要的現(xiàn)實意義。

一、城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金投資運營的潛在風(fēng)險

（一）市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指在市場價格的改變下，養(yǎng)老基金投資的金融工具也隨之變動，從而難以確定投資損失的一種潛在風(fēng)險因素，主要包括有以下幾個方面：①匯率風(fēng)險：匯率一旦發(fā)生改變，便將會面臨實際購買力降低、損失擴(kuò)大的風(fēng)險[2]；②利率風(fēng)險：因市場利率的浮動，從而導(dǎo)致投資收益及損失難以確定，例如，利率提高時，債權(quán)變現(xiàn)的價格會比投資時的預(yù)期價格低，進(jìn)而會進(jìn)一步產(chǎn)生風(fēng)險；③股票投資風(fēng)險：當(dāng)股票價格發(fā)生變動時，養(yǎng)老基金投資收益也會出現(xiàn)波動，從而會進(jìn)一步導(dǎo)致我國養(yǎng)老基金投資于股票市場面的損失風(fēng)險擴(kuò)大；④通貨膨脹風(fēng)險：也稱為“購買力風(fēng)險”，當(dāng)處于通貨膨脹期間時，資本成本會相應(yīng)提高，從而進(jìn)一步導(dǎo)致實際收益降低，資產(chǎn)的真實購買力也會隨之降低，社會養(yǎng)老基金投資收益便存在著較大風(fēng)險。

（二）操作風(fēng)險

在城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金投資運營的防范過程中，操作風(fēng)險是我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注的重點，作為一種難以從結(jié)構(gòu)化的角度去處理的風(fēng)險問題，操作風(fēng)險的發(fā)生率較高，并且很難在養(yǎng)老保險基金運營階段完全避免[3]。從實際情況來看，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金中，操作風(fēng)險出現(xiàn)的原因主要有以下幾點：①養(yǎng)老保險辦理過程中的管理制度中存在問題；②養(yǎng)老保險基金相關(guān)工作人員業(yè)務(wù)能力不過關(guān)；③養(yǎng)老保險基金中的管理系統(tǒng)出現(xiàn)技術(shù)問題，從而造成了操作風(fēng)險。

二、城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金投資運營的風(fēng)險防范措施

（一）明確保險基金管理原則要求

為了進(jìn)一步保證城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險在基金投資運營的過程中，能夠具有安全性和可靠性，規(guī)避各類風(fēng)險事件的發(fā)生，首先應(yīng)當(dāng)明確其基金投資運營的管理原則要求，具體內(nèi)容包括：①可變現(xiàn)原則，即若城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金在應(yīng)用范圍內(nèi)未出現(xiàn)資產(chǎn)損失的相關(guān)不良事件，則可以在此基礎(chǔ)上將此部分基金靈活變現(xiàn)，從而滿足養(yǎng)老保險基金支付的要求。②安全性原則，在城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金管理的過程中，需要進(jìn)一步衡量收益和風(fēng)險的關(guān)系，同時還應(yīng)考慮其安全性，將其安全管理的內(nèi)容合理應(yīng)用到城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險的基金投資運營中。③收益性原則，在基金運營期間，需要保障城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金的價值，避免出現(xiàn)貶值情況，同時還需要注意加強(qiáng)其他方面手段的應(yīng)用，來保證城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金的投資收益，能夠在一定程度上實現(xiàn)城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金的可持續(xù)發(fā)展[4]。

（二）針對投資風(fēng)險制定投資策略

針對城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險投資運營過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險，需要根據(jù)情況的差異性來作出合理的投資策略安排，從而達(dá)到解決投資風(fēng)險問題的目的，并且從更為科學(xué)的角度來明確城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險的投資組合，讓城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金始終能夠確保其風(fēng)險可控性，降低風(fēng)險問題的發(fā)生概率[5]。在投資產(chǎn)品方面，應(yīng)當(dāng)積極拓展；在養(yǎng)老金產(chǎn)品方面，應(yīng)針對不同產(chǎn)品的風(fēng)險程度來制定合理的投資計劃，同時了解投資基金的比例問題，積極預(yù)防風(fēng)險事故的發(fā)生。現(xiàn)階段，我國相關(guān)部門已經(jīng)出臺了城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金投資運營的政策，并且在管理制度中，提出了多項內(nèi)容以保證運營能夠在良好的環(huán)境中有效運行。而在實施過程中，有關(guān)部門和管理人員，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行行業(yè)、企業(yè)內(nèi)制定的相關(guān)政策制度，加強(qiáng)風(fēng)險防范的一是；同時建立完善的機(jī)制，讓城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險的委托人明確自身的職責(zé)和權(quán)力，并且加強(qiáng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，使其相互制約、平衡發(fā)展；針對投資損失的部分，應(yīng)當(dāng)及時做好資金準(zhǔn)備；加強(qiáng)對機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理，建立針對性的制度條例，提高風(fēng)險管控的能力，以保證城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金投資運營的安全性。

（三）加強(qiáng)養(yǎng)老保險基金監(jiān)管力度

為了提高養(yǎng)老保險基金的風(fēng)險防范能力，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管力度，采用合理的手段來進(jìn)行調(diào)控，進(jìn)一步健全養(yǎng)老保險基金投資運營以及管理的相關(guān)制度，包括會計制度、財務(wù)管理、基金管理、核算制度、內(nèi)控稽查等，設(shè)立一套完善的流程，并要求相關(guān)部門及人員應(yīng)當(dāng)按照流程規(guī)定的內(nèi)容來完成操作，積極預(yù)防“跑、冒、滴、漏”等不良現(xiàn)象的發(fā)生。此外，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)保險基金管理，監(jiān)督城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險的內(nèi)部稽查情況，在基金征收、管理、方法等方面，都應(yīng)保證其完整性、有效性和安全性；同時加強(qiáng)部門協(xié)作，積極打擊瞞報、漏報和貪污等基金行為。

三、結(jié)語

在城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金運營風(fēng)險管理中，需要清楚了解其市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，并且合理選擇針對性的投資方式和工具，保證城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金投資的多樣性、安全性、完整性，實現(xiàn)養(yǎng)老保險基金的穩(wěn)定運行。