P2P網貸大夢已醒

2013年，“互金”和“P2P”在中國的火爆，比起今天的區塊鏈，有過之而無不及。10余年間，P2P網貸機構從巔峰時期的6 000余家到如今僅剩262家，走過了一個從繁榮到衰敗的輪回。

P2P誕生于英國，繁榮于美國，混亂于中國。P2P網款平臺是為了撮合借貸雙方的直接交易，手續少、放款快、交易費低、無需抵押，同時，P2P網貸憑借為借款人提供更低的利率、為投資人提供更高的回報的能力而廣受歡迎。這個舶來品來到中國后，打著普惠金融的旗號，被視為有劃時代意義的金融變革，在中國監管尚不完善的金融市場迅速蔓延。

上帝欲其死亡，必先令其瘋狂。2013年開始，P2P成了炙手可熱的新星。那時，P2P尚處于監管的真空，不論國企民企，無論有沒有金融背景，有點資本的就想搭個P2P平臺，有點閑錢的就往P2P里扔，在金融創新的神話面前，人們都紅了眼似的往上靠。

然而，這個金融創新神話隨著2015年“e租寶”平臺的崩盤，有了一絲破滅的征兆。但更多人尚未感到風雷將至的前奏。

最先反應過來的是金融監管部門，對待P2P的態度逐漸由支持轉向風險控制，在5年的政府工作報告中，對“互聯網金融”的措辭也從“促進發展”演變成“警惕風險”。

重錘之下，火花四射。

“三降”要求，讓P2P網貸行業一片哀嚎;“四條紅線”的畫定，讓不合規P2P開始裸奔;“轉向小貸”方向的劃定，更是給P2P網貸畫上了一個句號。

回頭來看，中國市場的P2P網貸有著先天缺陷。不同于英美，在個人信用體系并不完善的中國，P2P網貸演化出了剛性兌付的信仰，平臺的性質發生根本變化。

P2P網貸的初衷是為企業和個人解決融資渠道狹窄的問題，更好地服務實體經濟發展。但在后續的發展中，P2P逐漸忘掉了自己的初心，成為資本的游戲。再加上中國金融監管部門沒有及早將P2P納入監管，積累起巨大的金融風險。

的確，P2P披著“普惠金融”的外衣出場，反映出社會的投融資需求。但在扭曲的融資環境下，P2P網絡貸款及其平臺逐漸被異化成為金融怪獸。

P2P的倒下有不同的姿態，有卷款跑路的，有出現兌付危機的，也有董事長猝死的、自首的、被抓的。但不論哪一種，其背后都浸潤著無數家庭的淚水。爆雷潮中，很多P2P老板因“非法吸收公眾存款罪”和“集資詐騙罪”被關在監獄，甚至某些被立案的P2P網貸項目的普通從業者也要將工資、獎金悉數上繳警方。

瘋狂過后，空留一地雞毛。

P2P在中國，其興也勃，其亡也忽。當然，僅憑這些，還不足以判定P2P網貸模式陷入了敗局，但可以肯定的是，監管缺位、忘記初心的中國式P2P網貸已經走進了死胡同。