淺談如何深入進行財務(wù)分析

李哲莉

摘要：當(dāng)前市場環(huán)境瞬息萬變，企業(yè)競爭也日益加劇，企業(yè)發(fā)展不確定性增大，要想在競爭中立于不敗之地，在經(jīng)營中取得價值最大化，獲得良好的經(jīng)濟效益，需要有對企業(yè)經(jīng)營決策支撐的武器，而財務(wù)分析能夠提供更相關(guān)、更客觀的財務(wù)數(shù)據(jù)，能夠讓經(jīng)營者掌握企業(yè)的財務(wù)狀況、識別經(jīng)營風(fēng)險、合理預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)濟前景，為企業(yè)管理提供財經(jīng)解決方案，從而提升企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果為管理者做出正確的經(jīng)營決策提供支持，幫助企業(yè)科學(xué)合理配置企業(yè)資源，使企業(yè)在負(fù)責(zé)的市場環(huán)境中利于不敗之地，取得長遠(yuǎn)發(fā)展。文章介紹了財務(wù)分析涉及的端到端的流程實踐，同時結(jié)合作者的工作經(jīng)驗和思考，對財務(wù)分析中的應(yīng)該注意的問題進行了總結(jié)，提出財務(wù)分析者要有大局觀、財務(wù)分析要卷入關(guān)鍵業(yè)務(wù)角色、從業(yè)務(wù)中來到業(yè)務(wù)中去、保障基礎(chǔ)信息的質(zhì)量、加強信息化建設(shè)等分析時需要具備的關(guān)鍵點，并且提醒財務(wù)分析人員培養(yǎng)、財務(wù)信息安全、內(nèi)部知識管理等重要性等一系列觀點，為企業(yè)財務(wù)分析的開展提供了參考。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;經(jīng)營決策;財經(jīng)解決方案;價值提升

一、財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用

企業(yè)財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告為主要依據(jù)，采用專門的方法，系統(tǒng)對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行分析評價和剖析，并對企業(yè)未來經(jīng)濟前景進行預(yù)測，反映企業(yè)在運營中的財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務(wù)管理和經(jīng)營決策提供重要的財務(wù)信息和改進。

（一）財務(wù)分析可以幫助使用者了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)

通過對企業(yè)財務(wù)報表等核算資料進行分析，便于企業(yè)投資者、管理者及其他報表使用人了解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。同時，為了提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，通過財務(wù)分析可以將影響經(jīng)營成果的各種原因區(qū)分開來，可以分辨各種因素的利弊，以明確各主體的經(jīng)濟責(zé)任。并可以合理評價經(jīng)營者的工作業(yè)績，并據(jù)此進行績效評價，以促使經(jīng)營者不斷改進工作。

（二）財務(wù)分析是企業(yè)管理的重要組成部分，可以幫助企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險管理

現(xiàn)在市場環(huán)境瞬息萬變，企業(yè)經(jīng)常面臨各種經(jīng)營風(fēng)險。財務(wù)分析過程中，通過問題的識別和動因的查找，能及時找到企業(yè)經(jīng)營中的問題，并推動相關(guān)責(zé)任人及時采取有效的措施進行調(diào)整和補救，改善企業(yè)的經(jīng)營管理方式，提升企業(yè)防范風(fēng)險，化解危機的能力，并幫助企業(yè)抓住機會點，挖掘發(fā)展?jié)摿Γ嵘芰Α?/p>

（三）財務(wù)分析為企業(yè)正確經(jīng)營決策和戰(zhàn)略制定提供依據(jù)

財務(wù)分析通過對企業(yè)經(jīng)營結(jié)果的分析、對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的識別及潛在問題的披露等財務(wù)信息，幫助決策者結(jié)合市場變化和經(jīng)營結(jié)果之間的關(guān)系。同時財務(wù)分析能使企業(yè)的各級決策者找到進行相應(yīng)決策提供依據(jù)，對企業(yè)未來發(fā)展方向提供決策支撐。

尤其在公司進行財務(wù)戰(zhàn)略的制定中，需要立足于企業(yè)現(xiàn)在，著眼于未來，才能制定有效的全局性、長效的財務(wù)戰(zhàn)略。而財務(wù)戰(zhàn)略方案一定是建立在財務(wù)分析結(jié)論的基礎(chǔ)上的，是必須基于財務(wù)全面分析，并加以企業(yè)愿景、選擇等整體判斷后才能明確方向和方案的。

二、財務(wù)分析實踐分析

（一）明確財務(wù)分析使用者

財務(wù)分析的使用者及其需求決定了財務(wù)分析關(guān)注的領(lǐng)域和側(cè)重點，因此做企業(yè)財務(wù)分析首先要明確使用者。財務(wù)分析的使用者如果來自與企業(yè)外部，如投資者、債權(quán)人和監(jiān)管機構(gòu)，就主要側(cè)重在揭示企業(yè)整體的財務(wù)經(jīng)營健康狀況等方面，從而支撐外部使用者投資決策、授信額度或調(diào)整宏觀政策的;如果使用者是內(nèi)部各級管理者，就主要在揭示公司整體經(jīng)營狀況的財務(wù)表現(xiàn)的基礎(chǔ)上，側(cè)重找到提升企業(yè)經(jīng)營效益的驅(qū)動因素，協(xié)助決策者培育企業(yè)核心競爭力，最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標(biāo)。

（二）做好分析相關(guān)準(zhǔn)備工作

一是財務(wù)人員要充分理解公司的定位和目標(biāo)，把財務(wù)分析和公司成功地要素要進行關(guān)聯(lián)，管理層才會對分析報告感興趣，分析報告也就能起到更高層的作用。二是財務(wù)分析必須對準(zhǔn)報表使用的考核目標(biāo)，分析結(jié)果才能被關(guān)注和應(yīng)用，分析的價值才能體現(xiàn)。三是獲取高質(zhì)量的財務(wù)核算結(jié)果，財務(wù)分析才能在數(shù)據(jù)上發(fā)現(xiàn)異常，進而去深度發(fā)掘問題并找到癥結(jié)所在。在分析中如果發(fā)現(xiàn)財務(wù)核算問題，反向推動核算規(guī)則優(yōu)化，提高核算反映業(yè)務(wù)實質(zhì)能力，財務(wù)核算與財務(wù)分析互相促進提升。四是對未來經(jīng)營結(jié)果的預(yù)測，目的是揭示經(jīng)營風(fēng)險，支撐企業(yè)進行戰(zhàn)略規(guī)劃及部署，所以對預(yù)測結(jié)果的分析也非常重要。五是了解業(yè)務(wù)變化的信息，時刻關(guān)注業(yè)務(wù)的關(guān)鍵變化點、了解業(yè)務(wù)相關(guān)政策的影響點，多與業(yè)務(wù)同事溝通了解市場對業(yè)務(wù)的影響等。

（三）利用相關(guān)分析工具和分析方法

常用的財務(wù)分析方法有：比較分析法、趨勢分析法、項目構(gòu)成比較法、因素分析法、定基動態(tài)比率法、環(huán)比動態(tài)比率法等，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的分析目標(biāo)選擇不同的分析方法和分析指標(biāo)工具。如償債能力常用流動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)工具;營運能力常用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)等指標(biāo)工具;盈利能力常用利潤率、銷售毛利率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)工具。

財務(wù)分析可以根據(jù)分析的需求，選擇合適的展示形式，如果分析結(jié)論支撐的數(shù)據(jù)維度比較多，需要給使用者各個維度的對比，可以選擇使用Excel，便于全面的展示信息;如果分析結(jié)論層次比較多，需要給使用者結(jié)論的邏輯關(guān)系，可以選擇使用Word等;如果分析結(jié)論很清晰，為了便于快速向使用者傳遞結(jié)論或用于會議匯報相關(guān)分析結(jié)論，可以使用PPT等。

（四）對經(jīng)營結(jié)果和預(yù)測進行分析，識別相關(guān)風(fēng)險、提供財經(jīng)解決方案

這個其實是最重要的階段，由于財務(wù)分析的特點，根據(jù)收集和積累的各類信息，分析相關(guān)指標(biāo)和數(shù)據(jù)，對于識別的數(shù)據(jù)問題找到背后的原因，并聯(lián)系企業(yè)的客觀環(huán)境情況、企業(yè)競爭對手情況、企業(yè)客戶滿意度情況、企業(yè)創(chuàng)新及決策投入等信息對原因進行校驗，找到相關(guān)的因果關(guān)系，根據(jù)綜合判斷，提出分析結(jié)論，揭示經(jīng)營問題和業(yè)務(wù)改進點，給出財經(jīng)解決方案。

（五）制定相關(guān)任務(wù)令，明確責(zé)任人，對問題解決進展進行跟蹤

有了分析結(jié)論和問題解決方案，支撐分析使用者進行決策后，下一步就是決策事項落地、解決方案應(yīng)用。要根據(jù)決策任務(wù)和解決方案找到責(zé)任人，制定任務(wù)令，傳遞下去。任務(wù)下發(fā)后，要定期對任務(wù)執(zhí)行情況進行跟蹤，保障任務(wù)能在規(guī)定時間內(nèi)完成。跟蹤中也可以及時發(fā)現(xiàn)任務(wù)執(zhí)行與要求的差異，對差異進行分析，就任務(wù)不合理或執(zhí)行不到位的地方進行調(diào)整，從而才能有效保證問題得以解決。

（六）對財務(wù)分析結(jié)論不斷驗證，并對分析的方法、工具等不斷總結(jié)改進

財務(wù)分析是一個系統(tǒng)的工程，分析也是一個需要一直做的工作，每期分析會對上期結(jié)論進行回溯，不斷找到高效的方法，不斷找到以前遺漏或忽略的問題，也不斷完善各種因素影響的關(guān)系，通過一直的總結(jié)和完善，使財務(wù)分析的結(jié)論等得到公司的認(rèn)可、使分析結(jié)論真正幫助公司管理改進，支撐各級決策，支撐公司發(fā)展。

三、財務(wù)分析應(yīng)注意的問題

（一）財務(wù)分析者要拓展思維，開闊視野，具備大局觀

財務(wù)分析不僅要了解同行業(yè)競爭對手的情況，應(yīng)盡可能地了解國際形勢及國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境，同行業(yè)競爭對手情況。還要了解國際形勢和國家宏觀政策的變化對企業(yè)未來發(fā)展的影響。在當(dāng)前的市場經(jīng)濟條件下，任何宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或競爭對手政策的改變都會或多或少的影響著公司的競爭力甚至決定著公司的命運。通過與行業(yè)指標(biāo)比較，以判斷企業(yè)在行業(yè)中所處的地位;通過與同行業(yè)比較，找到差距，達(dá)到吸取先進管理經(jīng)驗的目的;通過與預(yù)算或計劃目標(biāo)比較，揭示差異產(chǎn)生原因，找出自己的管理漏洞，規(guī)避風(fēng)險，以提高其管理水平。

（二）要做到從業(yè)務(wù)中來，到業(yè)務(wù)中去

財務(wù)分析是一個系統(tǒng)的工程，涵蓋公司各個方面的業(yè)務(wù)結(jié)果。分析中需要對業(yè)務(wù)信息充分了解，也需要有對業(yè)務(wù)趨勢和業(yè)務(wù)因素的判斷能力。財務(wù)分析要在對業(yè)務(wù)信息了解判斷的基礎(chǔ)上，找到數(shù)字背后的業(yè)務(wù)來源與動因，才能把問題分析清楚。問題原因找到后，并且要發(fā)揮財經(jīng)的優(yōu)勢，從全局角度深入思考總結(jié)，也要探究業(yè)務(wù)發(fā)展變化對公司盈利、效率等各方面帶來的影響，給出問題的解決方案，而解決方案也必須是業(yè)務(wù)能達(dá)成的解決方案，是能分解到業(yè)務(wù)管理過程中的方案，這樣方案才能真正落地，才能把定位問題變成解決問題。這種從業(yè)務(wù)中來、到業(yè)務(wù)中去的業(yè)務(wù)管理提升的閉環(huán)管理，才能實現(xiàn)財務(wù)分析的價值，實現(xiàn)財經(jīng)工作的升華。

（三）基礎(chǔ)信息資料的質(zhì)量是財務(wù)分析質(zhì)量的基石

財務(wù)分析要建立在財經(jīng)報表結(jié)果上，因此財務(wù)報表的準(zhǔn)確性、及時性就十分關(guān)鍵。在工作中，首先，要建立科學(xué)合理的財務(wù)核算規(guī)則，在國際會計準(zhǔn)則的原則上，匹配公司的業(yè)務(wù)特點和現(xiàn)狀，就核算規(guī)則細(xì)化，保障核算結(jié)果符合國際準(zhǔn)則，符合審計要求;其次，要提高財報表時效性，市場經(jīng)濟條件下，信息的時效性越快越好，要盡量縮短財務(wù)報表周期。

加強會計信息披露的管理，要嚴(yán)格遵照國家對財務(wù)報告揭示的要求，固定、及時、全面的對有影響的財務(wù)信息進行披露。同時要建立相應(yīng)的監(jiān)管流程及規(guī)則機制，確保企業(yè)提供的會計原始資料符合監(jiān)管的可靠性和質(zhì)量特征的要求，從源頭上杜絕制度性失真，加強會計師事務(wù)所等外部的監(jiān)管監(jiān)督，加強企業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè)及必要回溯等措施來強化會計信息披露監(jiān)管。

（四）信息化工具開發(fā)的建設(shè)是財務(wù)分析效率的保障

財務(wù)分析需要對大量的數(shù)據(jù)信息進行整合，包含各個指標(biāo)不同維度的各種對比、各個異常數(shù)據(jù)的深入鉆取和問題定位，各種假設(shè)下預(yù)測結(jié)果的對比等，應(yīng)該重視財務(wù)分析信息化建設(shè)，進行內(nèi)部IT系統(tǒng)的開發(fā)和建設(shè)，用機器計算識別異常數(shù)據(jù)。財務(wù)人員的工作從低價值的人工手動處理數(shù)據(jù)中解放出來，重點轉(zhuǎn)到高價值的查找問題背后的原因及制定解決方案上來，提升財經(jīng)工作的整體價值和影響力，幫助企業(yè)高效運作、敏捷應(yīng)對問題，提升企業(yè)的競爭力和盈利能力。

（五）高素質(zhì)的財務(wù)分析人員是財務(wù)分析效果的后盾

財務(wù)分析工作是一個比較復(fù)雜、專業(yè)性要求比較高的工作，要想保障財務(wù)的分析效果，必須設(shè)定專門的財務(wù)分析崗位，并且選擇高素質(zhì)的財務(wù)分析人員。選拔中要要求財務(wù)分析人員具備會計核算、稅務(wù)、資金、審計等各種財務(wù)知識的、也要對業(yè)務(wù)流程和運作有一定的了解、要對數(shù)據(jù)敏感并善于分析總結(jié)及融會貫通，也要具備較高的道德素質(zhì)水平，在工作中保持公正和客觀的原則立場。

選拔財務(wù)分析人才后，也要對財務(wù)分析人員進行培養(yǎng)。既要注重培養(yǎng)其基本分析技能和對各種來源的財務(wù)分析數(shù)據(jù)的判斷能力、綜合分析和整合能力，也要培養(yǎng)其溝通協(xié)調(diào)及財經(jīng)解決方案能力，以提高財務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)。

（六）財務(wù)分析也要加強知識管理，注重知識信息安全和分析方法的積累和傳承

因為財務(wù)分析中涵蓋了公司較多的核心信息和數(shù)據(jù)，所以財務(wù)分析中使用的主要數(shù)據(jù)在傳遞中要注意信息安全，避免隨意傳播對公司造成信息泄露的風(fēng)險。

同時，財務(wù)分析工作中也會積累很多經(jīng)驗，比如：1. 企業(yè)的經(jīng)營指標(biāo)中有些是相互制約的，有些是相互促進的。2. 同一指標(biāo)在不同的情況下也有不同的含義。所以分析中要對指標(biāo)本身進行解釋，也需要對該指標(biāo)對其它方面的影響作出解釋。3. 分析中要定性分析和定量分析相結(jié)合。由于企業(yè)面臨復(fù)雜的外部環(huán)境，而很多外部環(huán)境有時很難定量，但環(huán)境的變化對企業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、投資目標(biāo)的實現(xiàn)及企業(yè)的銷售情況，又有很重要的影響，因此在定量分析的同時，要作出定性判斷，在定性基礎(chǔ)上再進一步定量分析和判斷，在分析中要合理的利用定量和定性的相結(jié)合方式。4. 分析中要注意時間性，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前情況下的可能結(jié)果，要動態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合，聯(lián)系企業(yè)和投資者或決策者的實際情況、結(jié)合企業(yè)的發(fā)展變化，才能提出有建設(shè)性的分析意見。這些經(jīng)驗積累要在管理中不斷督促財務(wù)分析人員記錄和總結(jié)下來，在財經(jīng)內(nèi)部多分享并固化下來，才能不斷提升財經(jīng)分析人員整體能力，提升財務(wù)分析的效果。

綜上所述，隨著市場經(jīng)濟高速發(fā)展，企業(yè)與企業(yè)之間的競爭也是愈演愈烈，財務(wù)分析作為企業(yè)經(jīng)營狀況是否正常的重要評價途徑也日顯重要，系統(tǒng)、科學(xué)、準(zhǔn)確、高效的財務(wù)分析能夠為企業(yè)管理決策提供正確的指導(dǎo)，幫助企業(yè)解決經(jīng)營管理問題，必將讓企業(yè)在激烈的競爭中脫穎而出。各個公司對財務(wù)分析的重視程度也越來越高，財務(wù)分析中我們要精細(xì)化準(zhǔn)備，要從專業(yè)知識及技能上不斷武裝自己，提升分析效率和經(jīng)驗總結(jié)，要大膽解放思想，拓展思維和視野，轉(zhuǎn)變職能，找準(zhǔn)定位，做出適合本公司特色的財務(wù)分析，以服務(wù)于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。同時也要加強財務(wù)分析人員的培養(yǎng)，給其發(fā)展的通道，使其能力不斷提升。在工作中只有不斷的挑戰(zhàn)和完善，財務(wù)分析報告才能立足當(dāng)前，瞄準(zhǔn)未來，為企業(yè)未來發(fā)展充分發(fā)揮其導(dǎo)航作用。

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