區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融的研究

【摘要】在我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展中，應(yīng)運(yùn)而生出全新的金融活動(dòng)——供應(yīng)鏈金融，其為融合金融與供應(yīng)鏈兩類經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的創(chuàng)新活動(dòng)。在如今網(wǎng)絡(luò)科技的不斷革新下，使得線上供應(yīng)鏈金融是現(xiàn)代一大經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)話題，逐漸在各大電子商務(wù)、大型企業(yè)、銀行、物流等管理平臺(tái)獲得廣泛地應(yīng)用。持續(xù)發(fā)展的供應(yīng)鏈模式，不斷深入各行業(yè)領(lǐng)域中，不同類型的金融機(jī)構(gòu)也相繼研發(fā)出了全新的金融產(chǎn)品，并將其投入到經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中。在對(duì)以往信貸思路上，結(jié)合經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的資金流、供應(yīng)鏈、物流等，提出對(duì)以往供應(yīng)鏈形式的挑戰(zhàn)，這將對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的各類型企業(yè)，有著意義深遠(yuǎn)的價(jià)值意義。

【關(guān)鍵詞】區(qū)塊鏈;供應(yīng)鏈;金融發(fā)展

隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，我國(guó)各類中小企業(yè)也在相應(yīng)擴(kuò)大其生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)的數(shù)量與規(guī)模，隨之也加大了企業(yè)發(fā)展中的融資困難。就中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)供應(yīng)鏈金融形式是較為優(yōu)化的融資服務(wù)方式，保守估計(jì)，截至到2020年，將會(huì)有15萬(wàn)億元的國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融規(guī)模。對(duì)于供應(yīng)鏈金融，得到很多企業(yè)的積極應(yīng)用與認(rèn)可，且國(guó)家作出對(duì)此多金融模式的支持，出臺(tái)了相關(guān)的政策。供應(yīng)鏈金融在新時(shí)期各類新型技術(shù)，如物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、智能化等技術(shù)的支持下，逐步向智能化形勢(shì)邁進(jìn)。例如資產(chǎn)數(shù)字化便是在建立區(qū)塊鏈平臺(tái)的基礎(chǔ)得以實(shí)現(xiàn)的，以獲得能夠追蹤、流通方便、利于拆分的作用，有利于傳出各企業(yè)間的信譽(yù)，帶給市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的各中小型企業(yè)極大的便利。

一、概述區(qū)塊鏈技術(shù)

類似于根據(jù)時(shí)間排序，形成鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，卻為人們常提到的區(qū)塊鏈意義。有著較全面且無(wú)法偽造的數(shù)據(jù)庫(kù)，是為區(qū)塊鏈的有效支持，另外還有較為專業(yè)的密碼學(xué)以此來(lái)對(duì)保證區(qū)塊鏈技術(shù)的安全。另外，將區(qū)塊鏈看作新型分布的結(jié)構(gòu)，則是另外廣義上對(duì)區(qū)塊鏈的解釋，在技術(shù)生成、核實(shí)、數(shù)據(jù)的更新等領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)的計(jì)算范式常被運(yùn)用到。還可以通過(guò)智能合成的腳本進(jìn)行編程，和對(duì)各類信息的操作。因此，作為可靠的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)，區(qū)塊鏈技術(shù)存在有安全性的密碼學(xué)作為支持，有著較為公平透明的操作形式，不存在節(jié)點(diǎn)對(duì)其的操控。

二、概述供應(yīng)鏈金融

無(wú)論哪種類型的企業(yè)發(fā)展，都需不斷增強(qiáng)自身的核心實(shí)力，或是發(fā)揚(yáng)企業(yè)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，以此來(lái)贏得更多的經(jīng)濟(jì)效果。但企業(yè)在前期的發(fā)展階段，需要擁有足夠運(yùn)轉(zhuǎn)的成本資金，因此，對(duì)大數(shù)據(jù)金融必須有著充分的認(rèn)識(shí)與掌握，以達(dá)到對(duì)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，對(duì)產(chǎn)品訂單、上下游的企業(yè)資金流等進(jìn)行有效的掌控，也才能促使企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)會(huì)?？梢酝ㄟ^(guò)與一些市場(chǎng)中的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)作配合，給予企業(yè)運(yùn)行中上下游企業(yè)更多金融合作平臺(tái)。所為供應(yīng)鏈金融的核心，便是指企業(yè)的這一番的金融操作行為。中小型企業(yè)通過(guò)應(yīng)用供應(yīng)鏈金融，可以解決信貸過(guò)程中各種相關(guān)問(wèn)題，給予企業(yè)更多發(fā)展合作的可能性，同時(shí)也能樹(shù)立企業(yè)的口碑形象，贏得經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中自身的信用度。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢(shì)分析

就區(qū)塊鏈技術(shù)研究方面，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在今年的8月份展開(kāi)了標(biāo)準(zhǔn)化建立供應(yīng)鏈及區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融形勢(shì)下相關(guān)應(yīng)用策略的研討會(huì)。結(jié)合此研討會(huì)的情況來(lái)看，可追溯、很難對(duì)信息資料的任意篡改，是區(qū)塊鏈較為主要的優(yōu)勢(shì)。通過(guò)這些明顯的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，可以對(duì)供應(yīng)鏈一些痛點(diǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的解決，并在結(jié)合一些相關(guān)信息技術(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)的作用下，形成積極的供應(yīng)鏈服務(wù)功能。針對(duì)供應(yīng)鏈金融，協(xié)會(huì)組織還會(huì)繼續(xù)應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，通過(guò)現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)，并在積極響應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的倡導(dǎo)，有效落實(shí)供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈的系統(tǒng)合成技術(shù)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防控、不同鏈接形式的合作、通過(guò)信息數(shù)據(jù)的存證、作出有效的安全防護(hù)等應(yīng)用策略，和實(shí)行規(guī)范化的系統(tǒng)建設(shè)。由中國(guó)人民銀行銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等聯(lián)合成立于2015年底的互聯(lián)網(wǎng)金融組織，其建立的根本意義即為對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展的保障。

四、供應(yīng)鏈金融應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的有效策略

傳統(tǒng)大型企業(yè)和區(qū)塊鏈技術(shù)公司，在2016年開(kāi)始，便逐漸向供應(yīng)鏈+區(qū)塊鏈模式發(fā)展，現(xiàn)階段已存在諸多項(xiàng)目的成形，如布比區(qū)塊鏈，就是以應(yīng)收賬款的方式存在于企業(yè)中。因?yàn)楣?yīng)鏈上的巨頭企業(yè)與中小型核心企業(yè)，往往存在對(duì)供應(yīng)鏈擴(kuò)大發(fā)展的大好條件，且通過(guò)應(yīng)用區(qū)塊鏈可以對(duì)企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)估，以對(duì)自身業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)展，所以對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)支持下的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，有著十分可觀的動(dòng)力依據(jù)，但除開(kāi)自身供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō)，對(duì)別的企業(yè)則沒(méi)有太多吸引力。

通常來(lái)說(shuō)，核心企業(yè)與初創(chuàng)區(qū)塊鏈的公司在交流洽談中，沒(méi)有存在較優(yōu)勢(shì)的發(fā)言權(quán)，所以現(xiàn)階段仍通過(guò)技術(shù)性的身份來(lái)投入到供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中，也不容易形成生態(tài)化的發(fā)展規(guī)模。若想對(duì)核心企業(yè)的規(guī)避，選擇與中小型企業(yè)直接交流，則需要具備足夠優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與定價(jià)能力。要對(duì)企業(yè)行為在考慮大數(shù)據(jù)環(huán)境影響下，作出動(dòng)態(tài)化的有效評(píng)估，以增強(qiáng)企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的判斷力，同時(shí)，也要科學(xué)制定相應(yīng)的激烈措施，以減少合作企業(yè)發(fā)生違約的機(jī)率。

（一）對(duì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展目標(biāo)的確立

企業(yè)經(jīng)營(yíng)隨發(fā)展形勢(shì)提供的運(yùn)行資金，和生產(chǎn)過(guò)程中作為基礎(chǔ)的資產(chǎn)成本，也就是固定資產(chǎn)，可作為融資的對(duì)象。一般情況下，供應(yīng)鏈管理過(guò)程中，與供應(yīng)中小型企業(yè)的機(jī)器廠商合作關(guān)系，對(duì)其有著十分關(guān)鍵的影響，對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中必不可少的機(jī)器設(shè)備，是企業(yè)管理人員必須作出重視的部分。而流動(dòng)資產(chǎn)中在一年內(nèi)、或是相應(yīng)的生產(chǎn)周期內(nèi)，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)化的全部資產(chǎn)項(xiàng)目，是為企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金。凈營(yíng)運(yùn)資本，即為用流通資產(chǎn)除去近段時(shí)間內(nèi)的負(fù)債情況。固定資產(chǎn)是某公司在要相應(yīng)時(shí)間內(nèi)才可向供應(yīng)商支付現(xiàn)金。由此看出，不管是供應(yīng)鏈或是企業(yè)內(nèi)，要提升凈營(yíng)運(yùn)資本，主要在于盡快實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金到現(xiàn)金的循環(huán)。

（二）在融資中占有份額

在供應(yīng)鏈金融體系中，其主要成員一般有重點(diǎn)客戶與供應(yīng)商，而作為支持成員的身份，則是物流服務(wù)商。通過(guò)對(duì)金融服務(wù)交付及相關(guān)資本交流眼界的拓寬，其行業(yè)交際圈會(huì)得到明顯的提升。

在對(duì)承兌者、投資者之間會(huì)進(jìn)行平衡金融需求與資產(chǎn)的專門研究，包括保險(xiǎn)、銀行、租賃等公司，給相關(guān)的金融中介提供業(yè)績(jī)，通過(guò)承兌人與投資者簽訂的合同促使其完成。這其中存在合同中條款中的采購(gòu)業(yè)績(jī)，如在股票市場(chǎng)或在經(jīng)紀(jì)人的幫助下，為對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)或接受者與投資者信息質(zhì)量方面等作出充分的了解。

在對(duì)資本市場(chǎng)的完善基礎(chǔ)上，沒(méi)有獲得金融中介對(duì)資本交換的解釋，需要通過(guò)對(duì)新制度的運(yùn)用策略，才能滿足這一要求。假定投資余額資金提前知曉，且承兌人和投資者有著不統(tǒng)一的信息，一般情況下債務(wù)人會(huì)對(duì)投資發(fā)展趨勢(shì)放投資具體項(xiàng)目?jī)?nèi)容，會(huì)比債權(quán)人要清楚，基于此情況，傳統(tǒng)的購(gòu)買意義不屬于融資形式的范疇，它是在企業(yè)互動(dòng)合作的前提關(guān)系。因?yàn)榇嬖诓淮_定性，在假定條件下，形成了不統(tǒng)一的信息，和在存有契約的基礎(chǔ)上，因?yàn)椴粩嗬鄯e的交易金融，造成配置不統(tǒng)一造成帕累托效率。

五、對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)+供應(yīng)鏈金融模式的展望

在供應(yīng)鏈金融中通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用時(shí)，以聯(lián)盟鏈或是私有鏈的形式存在。且擁有著透明化與不易篡改的特點(diǎn)，還包括有方便流傳、能夠分割等優(yōu)勢(shì)，但主導(dǎo)地位作用下的核心企業(yè)，不存在改變的情況。

大型企業(yè)、巨頭公司、物流公司、信息服務(wù)公司等極具構(gòu)建區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈的動(dòng)力，在不久的將來(lái)此運(yùn)作手段會(huì)獲得更廣泛的運(yùn)用，也會(huì)技術(shù)方面的不斷提升，能夠?qū)崿F(xiàn)多個(gè)聯(lián)盟式的供應(yīng)合作鏈形式。

因?yàn)楣?yīng)鏈存在相應(yīng)的行業(yè)隔離作用，所以在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，各供應(yīng)鏈平臺(tái)產(chǎn)生直面化的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)率不大，但同時(shí)因?yàn)椴皇苄袠I(yè)過(guò)于的框架局限，所以在企業(yè)口碑評(píng)價(jià)、資產(chǎn)信譽(yù)方面，在后續(xù)將發(fā)展成為最為主要的資金目標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)力。

通過(guò)對(duì)各合作方關(guān)系的疏通，積極推動(dòng)供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)的發(fā)展，實(shí)行穿透式的監(jiān)管處于底層的各資產(chǎn)項(xiàng)目，贏得更為可靠性的企業(yè)口碑形象，有利于發(fā)行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。

六、結(jié)束語(yǔ)

在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，作為新興的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，存在著極為重要的意義，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)各商業(yè)空間的大力擴(kuò)展，尤其針對(duì)發(fā)展階段的中小型企業(yè)，可能有效解決各種資金需求問(wèn)題。因?yàn)樾路f化的供應(yīng)鏈融資形式，在市場(chǎng)環(huán)境中，提供此類融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)大都處于初始階段。但對(duì)于現(xiàn)代不斷發(fā)生變革的市場(chǎng)形勢(shì)，金融服務(wù)與物流公司正在逐漸的適應(yīng)與改善。供應(yīng)鏈金融在應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)時(shí)，需要勇于承擔(dān)起該有的社會(huì)意識(shí)與責(zé)任意識(shí)，以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融獲得持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展，通過(guò)與中小型企業(yè)進(jìn)行合規(guī)性的協(xié)作共贏，來(lái)促進(jìn)區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融良性循環(huán)的健康發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

趙黎（1983-），女，漢族，湖北武漢人，本科，高級(jí)產(chǎn)品經(jīng)理，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員，研究方向：CFA方向。