互聯(lián)網(wǎng)金融視角下西安市小微企業(yè)融資模式探討

.西北大學現(xiàn)代學院；.西安財經(jīng)大學 楊函潔 李艷

目前，我國小微企業(yè)覆蓋了經(jīng)濟的各個部門，各個領域，是中國實體經(jīng)濟的重要組成部分，小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中創(chuàng)造很高的經(jīng)濟價值，如推進我國的經(jīng)濟快速增長，對我國稅收做出了功不可沒的貢獻，提供了大量就業(yè)崗位，解決部分就業(yè)問題。但小微企業(yè)的發(fā)展依然受到融資渠道的影響。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，第三方交易平臺為小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)平臺上的新的融資模式提供了創(chuàng)新的融資方式。通過網(wǎng)絡金融創(chuàng)新對小微企業(yè)融資模式的更新?lián)Q代，將一定程度上解決小微企業(yè)融資難問題。

一、西安市小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

伴隨著小微工業(yè)企業(yè)活躍發(fā)展，部分小微工業(yè)企業(yè)已經(jīng)成長為規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)。從企業(yè)數(shù)量看，小微工業(yè)企業(yè)數(shù)量持續(xù)增多，2017 年全省小微工業(yè)企業(yè)數(shù)量約為2.8 萬家，新增吸納就業(yè)人數(shù)超過17 萬人，新增國家高新技術企業(yè)370 家，小微企業(yè)年營業(yè)收入達到7000 億元。在這些數(shù)據(jù)的分析下，小微企業(yè)無疑已經(jīng)成為西安市經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟結構調(diào)整的主體以及經(jīng)濟發(fā)展的重要動力。但是，目前西安市的小微企業(yè)融資現(xiàn)狀不是很樂觀。仍處于成長階段的小微企業(yè)的融資僅僅只能保證其存量資金的基本周轉(zhuǎn),較小的小微企業(yè)信貸融資數(shù)額呈下降的趨勢,一些處于創(chuàng)業(yè)階段和萌芽階段的小微企業(yè)融資則更是難上加難。

二、西安市小微企業(yè)融資存在的問題

（一）融資成本高

小微企業(yè)在發(fā)展的初期，基本上都是通過自身積累資產(chǎn)和民間借貸資金來融資的，其發(fā)展和增長融資的主要資金來源于自身內(nèi)部。基本上走的是自我積淀和自我發(fā)展的道路，但由于市場環(huán)境仍不是很穩(wěn)定，還不成熟的技術，其綜合素質(zhì)不高。此外，各小微企業(yè)之間相結合的金融體系還沒有建立，企業(yè)信息透明度低，所以銀行和其他金融機構都不愿意選擇與這些小微企業(yè)合作，因而流向小微企業(yè)的信貸資金就會大大地減少，大量的信貸資金往往投資于大型國有企業(yè)，留給小微企業(yè)的信貸資金少之又少，而且信貸成本還較高。

（二）融資渠道受限

近年來，小微企業(yè)更多的是通過銀行貸款來融資的。很多小微企業(yè)不了解信托、租賃、私募股權基金等融資渠道。與此同時，上海和深圳兩大證券交易所也設定了更高的門檻，小微型企業(yè)想獲得直接融資的股票市場就很難進入。由于受到信用風險，資金運作風險等多方面因素影響，因此許多小型和微型企業(yè)只能通過私人貸款融資，融資方式單調(diào)。

（三）融資時間錯位

在小微企業(yè)貸款的銀行，需要做大量的工作研究，了解其償還債務的能力、信用評級指數(shù)和資金流向，直至借款人在銀行方面有了充分的了解，也通過層層審批，還需要大量的咨詢企業(yè)和銀行之間的借貸關系，直到合格驗收，這個流程需要的時間很長，當小微企業(yè)獲得貸款時，已經(jīng)錯失市場機會，失去了投資的機會成本，造成新一輪的資金限制，使小微企業(yè)對資金的供給和需求造成脫位。

三、西安市小微企業(yè)融資困難的原因

（一）小微企業(yè)自身因素

近些年來，西安市小微企業(yè)飛速的大量增長，但不能不承認的是，這部分小微企業(yè)由于過快的發(fā)展導致普遍存在的問題一般都是小微企業(yè)在發(fā)展過程中，人員較少，技術裝備落后，員工自律機制完善不均勻，責任不夠明確，管理體制落后且不完善，由于公司規(guī)模不大，資金來源的渠道單一，抗風險能力較差，金融信息傳播緩慢給小微企業(yè)帶來融資困難。受銀行業(yè)等一些金融機構和其他融資通道的約束，信息不對稱等。從最初就不能充分了解借款人的信用狀況，從而阻止了小微企業(yè)融資活動，具體而言，信息不對稱的問題分為三個時段。第一時段是貸款，正規(guī)金融機構肯定會了解借款人的風險投資。第二時段，小微企業(yè)貸款后，已貸款的金融機構不能完全通過借款來監(jiān)管微型企業(yè)。第三個時段是貸款金融機構在完成貸款后不能充分掌握小微企業(yè)的收入，因此沒有確切的信息來反映公司自身的業(yè)務狀況。在許多情況下，銀行和其他金融機構想獲得信息得用于篩查不同類型企業(yè)審核信息的方法，這樣一來將支付更多的邊際服務成本。

（二）政府部門政策因素

近年來，我國家政府有關部門出臺了很多有優(yōu)惠政策，專門為小微企業(yè)發(fā)展量身定做。面對走下坡路的新常態(tài)經(jīng)濟壓力，小微企業(yè)需要迫切的落實各項優(yōu)惠政策。在這方面，我國稅收制度高度重視執(zhí)行政策，踴躍的推進小微企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，讓小微企業(yè)可以利用稅收優(yōu)惠政策減輕稅收壓力，促進其更好發(fā)展。為根治小微企業(yè)融資難的問題，西安國家稅務局和銀行建立了稅收合作機制。通過這些措施可以為小微企業(yè)帶來一些好消息，但也存在一些不足。

（三）金融機構的因素

銀行對于小微企業(yè)的貸款，處于明顯的規(guī)模不經(jīng)濟的情形。其一，小微企業(yè)的信息較為瑣碎而且不規(guī)范，貸前調(diào)查、貸中監(jiān)督和貸后管理都需要花費較多的經(jīng)歷與時間；其二，小微企業(yè)在金融機構貸款的期限很短，額度也不大，銀行單筆貸款的收益較低；同時，在貸后階段，由于小微企業(yè)經(jīng)營不夠規(guī)范，信息不夠透明，很難對小微企業(yè)的經(jīng)營情況和資金使用情況進行有效監(jiān)察，貸后風險控制困難。因此在傳統(tǒng)的貸款模式下，小微企業(yè)的貸款風險是大企業(yè)的數(shù)倍，其收益也遠低于大企業(yè)，這樣一來降低了銀行向小微企業(yè)提供貸款的積極性。

四、西安市小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資模式

（一）農(nóng)林牧漁業(yè)、工業(yè)小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資模式

西安市工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展很快，以高新區(qū)為代表建立高新產(chǎn)業(yè)園，發(fā)展高新技術。西產(chǎn)業(yè)園集阿里巴巴、中軟國際、騰訊等全球知名集團，為西安市產(chǎn)業(yè)發(fā)展起帶頭作用。2016年，西安工業(yè)增加值總額約為1400 億元，與往年相比增長了10%，規(guī)模比較的工業(yè)企業(yè)增加值約為1200 億元，與往年相比增長10 %，其中，輕工業(yè)增加值約為255 億元，與往年相比增長了0.5 %；還有，重工業(yè)增加值約為920 億元，與往年相比增長12 %，所有產(chǎn)業(yè)均實現(xiàn)了網(wǎng)絡化生產(chǎn)、包裝、運輸、銷售和一體化，提高了工作效率，提高了產(chǎn)量，降低了成本，取得了顯著效益。在這些小微企業(yè)中，它們的融資模式都是有以擔保借款模式從借款平臺上取得資金進行融資的。

（二）餐飲業(yè)、娛樂業(yè)小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資模式

西安市人杰地靈、人才輩出、擁有13 朝古都著稱。豐富的旅游資源。擁有5A 級景區(qū)華山、兵馬俑、華清池、黃帝陵、大唐芙蓉園。鐘樓、小寨等地段更是集餐飲、娛樂于一體的黃金地段。旅游業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)的代表，在推動西安市的發(fā)展起著一個巨大的作用，小微企業(yè)依托豐富的旅游資源，大力發(fā)展餐飲業(yè)，娛樂業(yè)，取得了顯著的成績，然而，隨著旅游資源的陸續(xù)的涌現(xiàn)，餐飲和娛樂的小微企業(yè)競爭壓力逐漸增加，小微企業(yè)的資金需求，開展網(wǎng)上營銷模式，與日俱增，小微企業(yè)，通過電腦網(wǎng)絡平臺、手機網(wǎng)絡平臺進行網(wǎng)上預約、網(wǎng)上銷售、網(wǎng)上點評等等。電子商務平臺的融資模式是網(wǎng)絡信息技術來收集和掌握企業(yè)電子商務交易記錄和信用記錄，并提供一種不同的融資模式，隨著大數(shù)據(jù)技術，云計算技術，電子商務平臺的快速發(fā)展促進了新的融資平臺的出現(xiàn)。

（三）交通運輸業(yè)小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資模式

西安市位于中國版圖中心的土地和兩西部地區(qū)的結合部，是必經(jīng)之路的中原的西北部，東與北境周圍的城市，在全國市場經(jīng)濟布局上，西安是連接新亞歐大陸橋蘭州鐵路與新疆鐵路以及西部經(jīng)濟帶中的最大城市，是國家西部大開發(fā)戰(zhàn)略實施開展的是一個重要的戰(zhàn)略節(jié)點，是連接東歐地區(qū)和美洲地區(qū)，連接南北地區(qū)中的一個最大的城市國家公路網(wǎng)節(jié)點。它的運輸融資模式，即所謂的對等融資模式，可以在登記后參與投標，雙方通過無償投標完成融資。本文認為，西安小微企業(yè)交通運輸業(yè)可以采取融資的P2P融資模式，具體原因如下：一、基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析的P2P融資模式，無需抵押和擔保，在交通運輸業(yè)中，抵押問題得到緩解，抵押貸款不足。其次，互聯(lián)網(wǎng)融資模式是一種開發(fā)模式，任何企業(yè)或個人都可以加入P2P 融資，降低了進去的門檻，可以使從事交通行業(yè)的小微企業(yè)快速籌集資金。第三，P2P 融資模式具有標準化的操作流程。

（四）醫(yī)療業(yè)小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資模式

籌集的資金需求依托互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)融資模式提出了個人或基金，主要依靠公眾的力量來籌集資金，解決資金的融資需求，所有的芯片可分為獎勵式眾籌融資，捐贈籌集融資，債務融資和股權、期權融資等類型，增加了融資的途徑，降低進入融資的門檻，提高融資的速度，降低融資成本，企業(yè)利用眾籌融資提高了資金的需求，可以擴大其在行業(yè)的影響力。醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)算是高新技術產(chǎn)業(yè)和朝陽產(chǎn)業(yè)，具有生存和發(fā)展空間巨大，融資重點高新技術產(chǎn)品或項目，通過優(yōu)秀的表現(xiàn)和有吸引力的產(chǎn)品業(yè)主融資吸引資金，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)作為高新技術產(chǎn)業(yè)能迅速吸引投資者，滿足其資金需求在短時間內(nèi)運動。因此，西安市醫(yī)藥型小微企業(yè)可以提高融資的公共模式。