中國(guó)沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)月評(píng)（2020年11月）

周杰

11月份，沿海煤炭運(yùn)輸需求明顯轉(zhuǎn)好。冬儲(chǔ)煤旺季的煤炭供給恢復(fù)不如預(yù)期，緊張氛圍拉升煤價(jià)，下游買(mǎi)漲熱情升溫。同時(shí)，“冷冬”預(yù)期逐步兌現(xiàn)，下半月起全國(guó)大范圍降溫降雪，冬儲(chǔ)需求釋放，大宗散貨運(yùn)輸行情火熱，市場(chǎng)貨多船少，運(yùn)價(jià)進(jìn)一步回暖。11月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，較上月同期上漲10.4%;月平均值為點(diǎn)，較上月上漲5.0%。

1 煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)

沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)迎來(lái)多方利好。隨著冬季到來(lái)，北方地區(qū)迎來(lái)大范圍降溫，集中供暖開(kāi)啟。下半月開(kāi)始，南方及沿海地區(qū)也出現(xiàn)明顯降溫，疊加冬季水電發(fā)力不足，火電進(jìn)入消費(fèi)旺季，電廠日耗煤量節(jié)節(jié)攀升。雖然下游電廠庫(kù)存仍處高位，但冬儲(chǔ)需求釋放后電廠囤貨熱情明顯提升。大秦線秋季集中檢修結(jié)束，煤炭供給量逐漸恢復(fù)。但是，陜西、山西、內(nèi)蒙等地接連發(fā)生煤炭礦井事故，安全檢查形勢(shì)嚴(yán)峻，即便有保供穩(wěn)價(jià)的政策引導(dǎo)，煤炭供給的恢復(fù)進(jìn)度仍不及預(yù)期。此外，進(jìn)口煤政策逐步明朗，沿海、沿江地區(qū)進(jìn)口額度陸續(xù)落地，但大部分進(jìn)口煤要12月底才能到貨通關(guān)，現(xiàn)階段依舊需要內(nèi)貿(mào)煤補(bǔ)充，國(guó)內(nèi)煤炭供給仍將面臨較大壓力。加之冬儲(chǔ)煤高峰期將至，市場(chǎng)對(duì)后期煤炭供給不足的擔(dān)憂情緒越發(fā)濃厚，煤炭期貨價(jià)格大漲，繼續(xù)拉高市場(chǎng)買(mǎi)漲情緒。綜合上述情況，港口煤炭資源持續(xù)緊張，低硫煤需求強(qiáng)勁，貨源結(jié)構(gòu)性短缺已成常態(tài)。持續(xù)緊張的供需格局、煤炭?jī)r(jià)格上漲的強(qiáng)烈預(yù)期以及不斷轉(zhuǎn)好的下游需求，均對(duì)運(yùn)價(jià)上漲提供較強(qiáng)助力。總體來(lái)看，11月份沿海煤炭運(yùn)價(jià)保持振蕩上行走勢(shì)。除了煤炭供需方面的利好外，北方港口因天氣原因封航，壓港情況較為嚴(yán)重。再加上一部分內(nèi)外貿(mào)兼營(yíng)船流向外貿(mào)航線，沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)力緊張，市場(chǎng)氛圍轉(zhuǎn)好，船舶所有人看漲情緒濃厚，報(bào)價(jià)和成交價(jià)均較上月大幅上漲。

11月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，較上月同期上漲15.0%;月平均值為點(diǎn)，環(huán)比上漲7.5%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質(zhì)量4萬(wàn)～5萬(wàn)t）市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為38.6元/t，較上月同期上漲12.1元/t，月平均值為33.5元/t，環(huán)比上漲22.5%;秦皇島至張家港航線（載質(zhì)量4萬(wàn)～5萬(wàn)t）市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為40.8元/t，較上月同期上漲12.2元/t，月平均值為35.8元/t，環(huán)比上漲21.6%;秦皇島至南京航線（載質(zhì)量3萬(wàn)～4萬(wàn)t）市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為46.6元/t，較上月同期上漲11.6元/t，月平均值為41.4元/t，環(huán)比上漲16.5%;秦皇島至廣州航線（載質(zhì)量6萬(wàn)～7萬(wàn)t）市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為43.8元/t，較上月同期上漲11.0元/t，月平均值為37.3元/t，環(huán)比上漲11.9%。

2 金屬礦石運(yùn)輸市場(chǎng)

國(guó)內(nèi)采暖季限產(chǎn)開(kāi)始，但對(duì)鐵礦石日耗量、鐵水產(chǎn)量的影響尚不明顯。鋼材價(jià)格走勢(shì)不僅延續(xù)了“金九銀十”的市場(chǎng)表現(xiàn)，價(jià)格漲勢(shì)更甚。鋼廠采購(gòu)情緒轉(zhuǎn)好，鐵礦石需求空間釋放，中高品質(zhì)礦石需求維持在較高水平，港口庫(kù)存量由增轉(zhuǎn)降，庫(kù)存壓力有所緩解。疊加煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)利好推動(dòng)，鐵礦石運(yùn)價(jià)呈現(xiàn)較好上漲走勢(shì)。11月27日，金屬礦石運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，較上月同期上漲7.7%;月平均值為點(diǎn)，環(huán)比上漲4.5%。

3 糧食運(yùn)輸市場(chǎng)

進(jìn)入11月，新玉米上市，供應(yīng)緊張格局略有緩解，加上玉米、小麥價(jià)格倒掛，不少企業(yè)積極收購(gòu)小麥來(lái)替代玉米，對(duì)玉米的采購(gòu)需求有所降低。但隨著玉米價(jià)格的一波回落，企業(yè)采購(gòu)熱情重塑。隨著生豬供應(yīng)存欄量增加，豬肉價(jià)格將保持穩(wěn)定，同時(shí)利好于飼料需求的穩(wěn)定恢復(fù)，下游玉米需求仍然較為旺盛，企業(yè)采購(gòu)熱情不減，貿(mào)易需求支撐下沿海糧食運(yùn)價(jià)上漲。11月27日，糧食運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于953.52點(diǎn)，較上月同期上漲8.3%;月平均值為901.72點(diǎn)，環(huán)比上漲2.4%。

4 原油及成品油運(yùn)輸市場(chǎng)

成品油消費(fèi)市場(chǎng)逐步進(jìn)入淡季，終端市場(chǎng)需求難有改善。冬季缺乏節(jié)假日支撐，汽油需求表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn);各地基建、工礦趕工結(jié)束后，柴油后市需求量有所下滑。國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)依舊供大于求，下游庫(kù)存飽和，主營(yíng)單位及地方煉廠出貨壓力較大，部分選擇減產(chǎn)，沿海成品油運(yùn)輸需求總體低迷，運(yùn)價(jià)下跌。11月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的成品油運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，較上月同期下跌3.5%;原油運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，與上月持平。