后疫情時代我國經濟與產業發展機遇

客觀評估疫情對國民經濟各產業的影響

無論是“十四五”發展規劃，還是布局2021年的具體工作，對疫情的分析和研究是無法回避的。下一階段對疫情影響的判斷，將影響到全國所有行業和所有企業，那么，我們該如何評價疫情的影響，這是對國際經濟分析的第一個前提。只有把這個問題搞清楚了，我們才能踏踏實實地面對一些更長期、更重要的問題。

根據1999年至2019年中國GDP季度曲線圖顯示，即便是由于有非典、汶川地震以及次貸危機等因素的影響，不管怎樣曲折變化，中國的GDP增長仍然呈現了持續穩健發展的趨勢。中國經濟是一個由13億人口構成的全世界最大的經濟體，其內在發展的慣性、內在發展的穩定性，以及內在的抗沖擊能力是超乎想象的。因此，不應盲目放大和高估疫情對國民經濟帶來的影響，但是也必須要客觀地把它的影響搞清楚。

此外，通過分析GDP增速可見，2006年—2007年出現了GDP增速的峰值，之后進入了持續的下行通道。總量的擴張和增速的回落是并行不悖的，這一趨勢取決于中國經濟內在的規律。

任何一個行業都有淡季和旺季，整個中國經濟也呈現出了鋸齒狀的波動過程，這一現象被稱為“季節規律”。把標準季節模式的曲線與實際季節模式的曲線進行比較，就會發現，實際的經濟運行過程，可以用標準增長模式作出非常好的解釋。標準增長模式就是兩個簡單的規律，一個是趨勢規律（趨勢變化），另一個是季節規律（季節變化）。中國經濟的內在規律性之強，不是我們臆想出來的，而是實實在在地通過中國經濟數據表現出來的。我們的企業、產業都是在這種鋸齒波動中生存的。

如果把趨勢規律、季節規律從GDP數據中全部剔除，那么留下來的是我們熟悉的經濟周期，就是很多人都聽過的景氣周期，也是對國家的宏觀決策及對企業來說非常重要的信息。

筆者認為，目前中國經濟在這個階段受到的最大的沖擊和影響來自于需求側，在疫情的沖擊之下，中國經濟實實在在地處在一輪擴張周期，而且這一擴張周期基本上到達頂部，并且有見頂回落的趨勢，下一階段的周期性力量是趨穩甚至下行的。

中國在抗疫防疫方面形成的群防群治和有效管理手段，是人類防疫歷史上的奇跡和壯舉。國際社會對中國形成的這種防疫措施和成效給予高度肯定和贊揚。這除了中國共產黨的堅強領導和有效的管理體系，以及中國具有高度的社會組織能力以外，科技發展同樣不容忽視。

在對疫情影響有了科學了解、對經濟周期有了基本判斷的基礎上，我們要把注意力集中到中國經濟的主體內容上，這也是“十四五”時期以及中長期最關鍵的問題。

高質量增長驅動新一輪消費升級

梳理過去50年中國經濟的發展歷程，在工業化前期，我國處在吃穿消費時代，主要任務是解決溫飽問題，使得農業成為這一發展階段的主導產業。農業的主導地位決定了我國的改革開放一定是從農業取得突破的。

解決了溫飽問題后，經濟發展讓人們有了越來越多的剩余收入，人們開始產生了輕工產品的消費，于是輕工業成為主導產業，輕工業就把越來越多的農民從農村帶到了城市，帶到了工廠，中國的城市化進程開始了，輕工業和城市化讓中國經濟得到了快速增長。這一段歷程大約從1985年持續到2000年。

2000年，中國加入了世貿組織，也是在這一時期，輕工業發展逐漸放慢，中國進入了住行消費時代，汽車、房地產成為主導產業。汽車、房地產的增長進一步通過它的投入產出關系，帶動了鋼鐵、有色金屬等產業的高速增長，帶動了煤電油運的高速增長，于是中國經濟也就在這個時候實現了高速增長。

按照世界各國汽車工業發展的數據推算，2023年，我國汽車保有總量預計3.4億輛（2015年1.65億輛），新車產銷規模3800萬輛（2015年2500萬輛），中國汽車工業已進入從高速增長向中高速增長轉變的拐點。需要注意的是，中國汽車工業總量規模在增大，但是增速在回落，在新時代，必須以更加有競爭力的產品、更加有品質的產品和更好的服務來滿足市場。

房地產業同樣如此。中國房地產的發展水平已經達到了國際經驗數據35000美元的水平，已經嚴重透支，這種透支使得中國房地產的新增需求不再可能保持過去的增長態勢，它的放緩速度比汽車工業更快。

在研究汽車和房地產行業時，一定要注意，它們趨勢性的下行是沒有懸念的問題，但不排除在這一過程中出現周期性的改善。汽車和房地產行業的這種態勢以及對中上游的影響，會使得中國經濟持續回落，是符合經濟規律的回落過程。

品質生活引領消費升級新趨向

中國經濟的發展進程分解成了一個新的坐標，包括物質消費和精神消費兩個方向。

在溫飽階段，人們所有的消費需求，最關注的是物質消費，而不是精神消費。消費升級進入輕工業的時代后，我們對消費對象就開始有了越來越多的精神消費的需求，比如買了一件衣服，這件衣服不僅滿足遮體御寒的功能，還要顏色流行、款式漂亮，還得有品牌。到了住行時代，我們對消費對象有了更多的精神需求。

以汽車為例，不同品級、價格的汽車，它的價值構成是完全不同的，可以確定的是，汽車的價格越高，其所包含的精神消費的價值就越多。對企業來說，必須理解和順應消費升級的方向和規律，才能夠隨著市場的升級完成企業的升級，不斷獲得新的增長。如果看不到這一點，或者能力跟不上，就會被淘汰。而這一原則和規律對于任何一個行業、企業來說，都是適用的。

從整個經濟角度來看，中國經濟的消費升級從住行時代進入了品質生活時代。消費升級走到哪，順應這個升級需要的行業就是高增長行業。那么進入品質生活時代，哪些是高增長行業呢？

以健康產業為例。從整個產業發展的歷史進程來看，21世紀，健康產業將成為繼汽車、房地產、IT和互聯網產業后的第五波財富浪潮，將在全球創造出不可估量的財富和機遇。

大健康產業是中國消費升級趨勢下受益最大的產業。隨著居民消費能力的提升和健康意識的增強，人們不再滿足于基礎的物質生活需求，進而追求更高的健康生活需要，未來，人們在健康上的投入增速勢必大大超過基本需求投入。大健康產業是典型的高增速、大增量的藍海市場，市場空間巨大。預計未來五年（2021—2025），年均復合增長率約為12.29%，2023年將達到14.48萬億元。如此巨大的市場增量空間，在中國只有屈指可數的幾個領域，大健康穩排前三。大健康產業市場的增長趨勢具有可持續性。人們追求健康的步伐，無論在哪個時代都是不變的。隨著收入的穩定增長，健康需求趨勢也會穩步上升，這種趨勢是不可逆的。大健康產業是全生命周期產業，中國現存的很多百年老店都跟大健康有或多或少的關系，未來發展潛力無限。

中國已經全面進入了老齡化社會，截至2015年，中國內地60歲以上的老年人口占人口比例已經超過15%，總數超2億。中國老齡人口的迅速增加，催生老年健康保健、康復護理、居家養老、社區養老、養老地產、養生地產、中醫養生等等健康服務行業的迅速崛起，且市場規模正在快速放大。伴隨著中產階級人數也在持續攀升，消費者購買力也在不斷提高，健康產品和健康服務的需求正在因此而急劇增加。

伴隨著社會的快速發展，居民的健康消費需求也隨之發生了轉變—從局限于對疾病防治轉向了對自身健康水平與生命質量的關注；除關注身體、生理功能和行為習慣方面的健康之外，更注重情志、心理、思想、精神乃至道德和信仰多方面的健康；環境因素對人的健康影響日益受到重視，人們開始注重生態環境與生命健康和諧共生的有機聯系。營養保健和生態養生已經成為人們追求健康的新趨勢。

近年來，伴隨著“健康中國”理念上升為國家戰略以后，一系列扶持、促進健康產業發展的政策緊密出臺，在國家政策東風的催化下，大量投資正加速涌入大健康領域，健康產業的投資、并購日益頻繁。與此同時，健康企業的數量、產品的種類不斷增多、健康產業的整體容量、涵蓋領域、服務范圍正在不斷放大，正呈現出市場與政策雙輪驅動的格局。

比如冷鏈業。食品消費的升級經歷了幾個重要的階段。隨著的我國經濟的發展、消費開始升級，家庭單位的縮小使得原來家庭提供的很多消費品開始社會化，我們不再在家庭里做所有的食品了，很多都是半成品，那么半成品的需求匯聚起來就變成了產業，推動了中國的食品工業快速發展。在住行消費時代，更多的家庭工作實現了社會化，人們購買力不斷提高，并對社會服務提出了更高的要求，于是，連鎖超市、連鎖餐飲品牌、連鎖食品服務等各種各樣的連鎖形態進入了人們的生活，打通了食品消費的最后一道關口，形成了規模經濟。互聯網時代，在消費領域呈現出非常突出的連鎖和網絡化結構。

在這一背景下，在過去的幾年里，冷鏈體系以成倍的速度實現了快速發展，涉及從產業化種植、養殖到收購、倉儲、加工、物流，然后進入超市等一整個鏈條。消費需求層面的任何一個新的變化，都會在產業層面展現出巨大的帶動作用。2018年，我國冷鏈物流市場規模已經達到3035億元，預計冷鏈物流規模仍將保持著20%左右的增長速度。冷鏈物流在我國發展空間仍然巨大，不少巨頭公司開始布局冷鏈物流，特別是順豐、京東等對物流市場反應迅速的電商及快遞公司。此外，隨著人們購買空間越來越大，對全球范圍流通商品購買需求不斷增加，與冷鏈的運輸需求也隨之逐漸增多。

信息技術領域發展前瞻

中國信息技術在過去一段時間的發展中的突出成就是與終端消費環節的融合，一批企業在這一領域實現高速成長。目前，產業規模對傳統產業的滲透改造程度已經進入了一個相對緩增長的平臺期，更重要的是這個產業體系的快速膨脹，引起了全社會方方面面的關注，而且產生了一些不必要的摩擦和矛盾。

很多人注意到一個現象，所有的產業中，只要某一個產業存在物理網絡，那么這些產業一旦做大之后，就沒有第二個競爭者有可能進入這個產業，往往都是一家獨大的。這就導致這些產業在市場競爭結構上，自然而然地聚焦成“獨家壟斷”或“寡頭壟斷”的重大問題。以前，這種“寡頭壟斷”更多地體現在鐵路、電網、天然氣能源、電信等等領域，因為這些傳統產業領域都有一個物理網絡。而從經濟可持續發展的最優的角度來說，也必須保證其“寡頭壟斷”的優勢，使其更高效的運行。但壟斷性的企業會習慣性的、自然而然地提出壟斷定價。為了保證消費者的利益，保證社會穩定，國家必然會對這些壟斷性產業進行規制。

中國的國有企業改革大概從10多年以前就進入了這種帶有壟斷性特征的改革階段，國家對這些企業采取了改制拆分、引入競爭等措施進行規制。隨著我們進入互聯網時代，一個更大的網絡開始形成新的壟斷力量，使越來越多的消費者對其產生依賴。不管人們是否感知得到，壟斷定價的天性都是存在的。于是，我們在當前互聯網企業的發展格局中，會看到各種各樣的、或明顯或隱患的、以霸王條款等方式體現出來的壟斷力量，尤其是在金融領域，對傳統金融造成了巨大的沖擊。而這種壟斷性力量自然而然地生長和蔓延，一定會在特定的時候觸發國家對壟斷性產業的規制。

當前，互聯網技術與整體的生產過程深度融合，在提升生產效率、工業自動化、工業互聯網、智能制造等方面的發展，與國際水平還存在一定差距。互聯網技術絕對不僅僅是造芯片，在造芯片的同時還有一個更重要的使命，就是把信息技術更多地運用起來，真正進入4.0和智能制造的階段。目前在這個領域，各個行業都有一批正在努力拼搏中的企業，而在艱難的情況下，堅守是取得成功的最重要條件之一。

資本市場是非常“短視”的，資本投資產業的發展有非常具體的短利性的要求，而互聯網技術領域需要持之以恒、堅持不懈才能辦到。一些成功的、成熟的企業，其共同特征是與資本市場保持非常有效的距離。由于中國資本市場確實還沒有形成一整套成熟的、能為前期技術研發提供有效支撐的商業服務模式、融資模式和支撐模式，所以，筆者建議，如果企業不具備特別的優勢，應暫時遠離資本市場。