試析企業投資風險管理創新機制

對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院 黃雪蘭

1 企業投資風險

投資風險是指投資主體為實現其投資目的而對未來經營、財務活動可能造成的虧損或破產所承擔的危險。投資風險是投資主體決定是否投資所進行預測分析最主要內容。影響投資風險的因素有以下幾個方面：投資政策的變化、市場的波動、決策的失誤、管理措施的不到位、借款利率的調整、投資項目的成本受物價調整影響等。

1.1 宏觀經濟風險

眾所周知，宏觀經濟風險的形成較為復雜，一般單一的因素對經濟的波動是非常小的，只有多種因素共同的作用才能造成經濟的大動蕩。所以企業中要加強對宏觀經濟風險的深度研究和剖析，提升自身的抗風險能力，從而實現企業價值目標的提升。

1.2 企業經營風險

企業的經營風險表現在企業對于投資項目的管理和控制能力。企業經營風險對企業而言是致命的沖擊，無論是大企業還是中小型企業，一旦項目經營不善，則經營風險發生的概率會大幅提升，所以企業在經營管理過程中，要對經營項目作充分的市場調查和分析，降低風險的發生概率，提高企業的抗風險能力。

1.3 企業財務風險

企業財務風險是企業由于經營不善所造成的財務問題。現階段，由于財務管理中，主觀臆斷的形式較為嚴重，財務信息的準確性和真實性有待考量。另外，由于企業中財務管理制度的不完善，使得財務資金的管理、使用、分配等存在著一系列的問題，企業資金的流失嚴重，資源被無形浪費，資金的安全性有待提高。

2 企業風險投資管理存在的問題

2.1 風險投資管理的外部環境不相適應

企業在進行風險投資活動時，投資環境對投資結果產生著重大的影響。風險投資環境的涵蓋面較廣，社會環境、經濟環境、法律環境等，其中的每一項內容都可能使得投資活動產生或大或小的風險。而其中法律環境對投資活動產生的影響巨大，對風險投資活動而言，沒有健全和完善的投資法規制度，使投資活動始終處于無章可循的狀態。出現以上情況的原因，表現在以下幾個方面：政府層面以及社會中對于投資風險的認識程度不夠；企業中財務管理的基礎較為薄弱，防范風險的能力較弱，對市場環境的變化無法預測，應變能力不足；企業中缺乏專業的投資管理人員，對外部環境的變化不能采取有效的對策，故而導致風險的發生。

2.2 風險投資管理的退出機制不健全

企業進行風險投資，資金被長期占用，占用時間最短也要3年，如果想通過風險投資獲取較高的收益，必須要有對風險轉移的能力，而這種轉移能力即為對風險投資管理的退出。而在現階段，由于投資風險的各項規章制度不夠完善，企業往往注重資金的投入，而忽視資金的退出。資金被長期占用，不能及時變現，無形之中加大了資金的風險，風險投資活動不能形成良好的資金循環，如此風險投資便不能吸納更多的投資人進入。

2.3 管理人員缺乏對風險的認識

風險投資管理缺乏對風險的認識，主要表現為風險投資管理人員對風險知識了解得不夠全面，由于管理人員教育水平、管理經驗等的差異，所以最終導致管理人員對風險投資管理的預防和控制措施不到位。現階段，我國企業的管理模式，一般是控制權與經營權兩者結合，企業經營人員對管理企業往往憑借自己的經驗來進行管理，對風險預警機制的建立往往不夠重視，經營決策的盲目性、隨意性、主觀性等較為嚴重，這也容易造成企業的投資決策失誤，企業會遭受一定的經營風險。

2.4 資金來源的單一且不足

目前企業風險投資資金的來源較為單一，主要表現在以下兩個方面：其一，單一的風險投資主體，風險投資機構主要由政府或國企發起，而民間資本、私人資本、海外資本等風投活動進行較少。這種單一的投資主體，無法推動風險投資的持續和良性發展，同時對于投資主體本身而言也是一種負擔。其二，沒有充足的風險投資資本，這也是導致風險投資管理活動無法快速發展的原因，單一的投資主體資金有限，對于投資項目而言，只能選擇投入資金少、風險低的項目，而對于一些大型投資項目和高風險高回報的項目，能力有限。現階段我國進行風險投資的資本由于受到規模、體制、實力等因素，投資方式的選擇上較為單一，對風險的抗擊能力也較弱，所以風險投資事業的發展較為緩慢。

3 企業投資風險管理創新機制策略

3.1 加強宏觀經濟的研究

由于企業發展與宏觀經濟發展具有高度正相關關系，基于企業工商登記數據建構的企業發展指數對宏觀經濟具有先行性。目前，我國企業進行的風險投資還處于初級階段，行業市場的發展并不成熟，企業進行風險投資管理的意義深遠，與此同時其中存在的問題頻現，而行之有效的宏觀經濟管理措施對企業的風險投資管理活動起著重要的作用。企業通過對宏觀經濟的研究，可以有效地對市場進行分析，從而使企業的經營更加有效，使其更有針對性，最大程度地對市場的風險進行規避，降低資金的成本投入，提高企業的競爭力，從而提高企業的投資風險管理水平。

3.2 積極防范經營風險

如何提高企業的經營管理水平，加強企業自身防范風險的能力是其中的重要內容，企業應該立足自身，洞察行業市場的發展態勢，建立風險防范機制，積極應對風險。企業更要有洞察市場的先機，提前預測企業在市場中的占有額，預知市場的產品需求以及發展態勢，以此來對市場風險進行規避和降低。現階段，企業經濟效益不理想的一個重要因素是規模投資未落實，投資運營的成本非常高，這在無形中增加了風險率。企業在進行經營風險防范時，應該不斷地創新思維模式，積極借鑒學習國外的成功經驗，結合企業的實際情況，制定經營發展策略，不斷地深挖市場先機，探索全新的經營模式，進行價值創新，以實現企業經營上質的提升。與此同時，企業要對全體員工進行風險防范意識的培訓和引導，對市場進行深度剖析，保持較高的敏感度，對企業所處行業進行精準地把握，全員參與到經營風險防控中，將風險防控意識深入到每一項工作中，時刻保持高度的警惕心，將風險的發生概率降到最低范圍。

3.3 財務控制風險實施策略

對企業的風險投資實施控制，可以進行風險轉移和風險自留來進行財務風險控制。對財務風險進行控制，首先要制定科學、有效的財務管理制度，從財務管理制度上規范財務各項經濟活動，通過制度進行約束和控制，是企業進行一切經濟活動的前提條件，以科學的制度和法規來實現對風險投資的控制和管理，從而提高對企業投資風險的管控，提高風險投資的成效性。企業在進行風險投資活動時，以財務的角度進行財務評價和分析，從而對投資項目進行價值認定。

3.4 建立暢通的風投資本退出機制

任何行業的發展都離不開行之有效的制度機制，對于風險投資行業同樣如此。在風險投資活動中，制定完善健全的風險投資資本退出機制是推動投資行業發展的重要因素。在此機制制定的過程中，要善于參考國外的成功案例，同時也要結合我國的基本國情，在經濟不斷的發展中建立適合自身經濟發展體系的風投資本退出機制，而在進行風投活動前期就要建立完善的退出模式和機制，資金的退出渠道應該列入重要的內容，以便于后期投資資本進行良性、有效、科學的循環，提高資金的流動性以及資金的總量，推動風險投資事業的持續發展。

4 結語

綜上所述，隨著市場經濟競爭環境不斷激烈，企業所進行的風險投資活動也愈加復雜化和多樣化，如何在多變的環境下，提高企業投資風險管理水平，就要對投資風險管理機制進行不斷地創新和完善，以適應紛繁復雜的市場大環境。風險投資活動是一項系統的工程，它的良性發展需要政府、社會、科研機構、金融機構等多方的大力支持，同時對于企業自身而言，制定完善的投資風險管理機制，并結合行業市場的發展態勢進行不斷創新，樹立戰略發展思維，定位價值體系，在不斷地摸索中積累經驗，從而對投資風險活動進行有效地控制，將風險發生的概率降到可控的范圍內，從而實現企業經濟效益的提升，實現企業的可持續和穩健發展。