互聯網金融背景下個人征信體系的發展與完善
——以芝麻信用為例

郭婷玉 劉慧瑤 朱燁婷/文

互聯網金融的一個典型特征就是信用經濟。個人是信用經濟重要的主體，因此對個人信用的評估十分重要。傳統個人信用評估依據的是央行的個人征信系統，而民營個人征信機構的發展產生了基于多領域、多維度的創新評分系統，這種新的評分系統有效利用大數據優勢，在我國個人征信體系中發揮著重要作用。2018年，百行征信獲得我國首張個人征信業務牌照，成為民營個人征信機構發展的里程碑。芝麻信用作為百行征信的股東也是民營個人征信機構的代表，對其發展的研究有利于完善我國個人征信體系。

一、我國個人征信體系發展概況

目前，我國個人征信體系以央行個人征信系統為主導，市場化個人征信體系逐漸完善。央行個人征信系統已經較為成熟，其個人信用評估主要依據信貸、司法等公共信息。此外，我國還存在著大量的民營個人征信機構，但大多數規模很小，評估系統不夠完善，也沒有獲得經營牌照。

2018年2月22日，央行向百行征信有限公司下發首張個人征信業務牌照。百行征信主要由幾家規模較大的個人征信機構持股，互聯網金融協會牽頭持股36%，芝麻信用、騰訊征信等8家個人征信機構各自持股8%。百行征信整合大數據下個人信用信息，覆蓋范圍更廣，征信成本更低，對央行個人征信系統起到了很好的補充作用，對完善我國個人征信體系具有重要意義。

二、芝麻信用發展中存在的問題

芝麻信用是螞蟻金服旗下獨立的第三方征信機構，它通過云計算、機器學習等技術客觀呈現個人的信用狀況，已經在信用卡、消費金融、融資租賃、酒店、租房、出行、婚戀、學生服務、公共事業服務等上百個場景為用戶提供信用服務。芝麻信用的評估維度分為：身份特質、信用歷史、行為偏好、履約能力、人脈關系五個維度，每個維度中又包含多個考量因素。

相比以往的個人評分系統，芝麻信用最大的優點在于通過不同的手段使原本靜態的評估體系變為動態。螞蟻信用的“動態”主要表現在包含了許多動態指標，例如一般評級體系中不會包含的“人脈關系”等，使用戶的每一次信用行為都被作為評分的依據，芝麻信用的分數也會及時更新，增強了芝麻信用作為評分體系的靈活性和可靠性。但同時，也存在以下問題：

（一）信息安全難以保障

互聯網為人們工作和生活帶來便利的同時，用戶的個人信息可能無形之中就被泄露了。芝麻信用基于互聯網的大數據系統，不可避免地面臨信息安全難以保障的問題。芝麻信用的系統在運行中可能會遭受黑客的攻擊，有可能造成信用主體信息的泄露，使個人隱私面臨泄露風險，給用戶帶來經濟和精神上的損失。

（二）信用主體權益容易受到侵害

《征信業管理條例》第十三條規定：“采集個人信息應當經信息主體本人同意，未經本人同意不得采集。”第十四條規定：“禁止征信機構采集個人的宗教信仰、基因、指紋、血型、疾病和病史信息以及法律、行政法規規定禁止采集的其他個人信息?！敝ヂ樾庞盟捎玫臄祿饕獊碓从谔詫氹娚?、余額寶理財產品，對采集信息的具體內容和具體用途沒有明確規定，造成用戶的知情權難以保障。

此外，芝麻信用還存在用戶被迫或無意間同意授權的行為，侵害用戶的同意權。例如“2017年度賬單事件”，芝麻信用在用戶不知情的情況下默認勾選了服務協議。還有部分用戶不理解授信的含義，并且有些功能如果不授權就不能使用，從而使用戶被迫授信。

（三）缺乏共享造成信息采集維度不全面

現階段我國各征信機構都依托互聯網形成了自己的業務閉環，有自己獨有的信息來源，并以此形成自己的競爭優勢。但是由于采集的信息具有單一性，導致形成的個人信用分并不能夠全面地反映信用主體真實的信用狀況。

信息共享的缺乏主要體現在央行個人信用信息系統數據和各家民營個人征信機構間缺乏信息共享。百行征信的建立在一定程度上緩解了過去各家機構對市場信息鏈割裂的情況，但是信息缺乏共享的問題依然存在，這是包括芝麻信用在內的各家征信機構需要解決的問題。

（四）征信數據的真實性和有效性有待驗證

征信數據的真實性不能保證。芝麻信用的信息主體可能會通過“刷單”的方式來提高自己的信用分，例如部分用戶會通過多次使用哈羅單車來提高芝麻信用分，以這種方式提高的信用分不具有參考價值。此外，還有部分用戶為了個人私利在芝麻信用認證時提供虛假個人信息，這些現象都會影響信用評估的真實性。

征信機構所采集的信用數據是否有效也值得研究。芝麻信用的評估維度依據大量社交、行為偏好等與用戶信用狀況弱相關的數據，而央行個人信用信息系統主要引入的是與用戶信用狀況息息相關的信貸信息和法律信息等，芝麻信用要從這些弱相關性的數據中獲取有效的信息具有一定的難度和較高的成本。

（五）信用違約風險較大

芝麻信用覆蓋的信用主體來自社會的各個行業，收入狀況差異很大，有許多低收入和收入不穩定的用戶，還有一部分用戶如學生群體沒有收入來源，這些用戶存在很大的違約風險。而芝麻信用中的“花唄”“借唄”等借貸服務的用戶使用門檻低，這些收入不穩定的用戶無疑會加大芝麻信用的經營風險。

三、芝麻信用發展與完善的對策建議

（一）合規經營，接受監督

信用主體權益受到侵害，歸根到底是由芝麻信用的不合規經營行為造成的。為保護用戶合法權益，首先，要遵守國家法律法規和規章制度，以《征信業管理條例》為代表，芝麻信用應該在信息采集使用、客戶授信、爭議解決等方面遵守法規，合法經營。其次，芝麻信用還應建立內部管理制度，對企業經營的各項具體內容進行規定并公示。芝麻信用的運營要做到各部門相互監督并自覺接受監管機關和用戶的監督，確保沒有損害用戶的合法權益。

（二）加強合作，促進信息共享

芝麻信用主要信息來源是阿里巴巴旗下的電商平臺數據，近年來也在加強和更多機構的合作，以獲取更全面的數據。百行征信包括了芝麻信用在內的幾家主要個人征信機構，這對芝麻信用和其他征信機構來說是一個很好的信息共享平臺，應該推進百行征信內部的數據共享。此外，還應盡快接入央行個人信用信息系統，獲取更加完整的個人信用信息數據。

（三）借鑒國外先進經驗，優化征信模型

以美國新興互聯網金融公司ZestFinance為例，其數據來源主要是第三方數據、用戶提供的數據和互聯網數據。但是，ZestFinance的第三方數據主要是來自銀行、工商部門的結構化數據，也就是說，ZestFinance在和芝麻信用一樣引入非結構化數據的時候，主要數據來源依然是傳統的信貸數據，這樣的信息來源結構有效增強信息相關性，使信用評級更加可靠。芝麻信用應該借鑒類似的經驗，優化征信模型，解決數據有效性不足的問題。

（四）加強征信風險管理

首先，針對魚龍混雜的用戶群體，芝麻信用應該加強對客戶信息的審核，將收入狀況、還款能力等納入借貸服務的使用條件。其次，芝麻信用還應該加強風險防控機制，通過建立違約風險儲備金和購買保險來提高風險承受能力。此外，芝麻信用可以加強對用戶違約行為的懲罰力度來降低違約風險。

（五）發現用戶剛需，拓展服務范圍

雖然芝麻信用現在已經覆蓋生活中的多個領域，但是其服務內容主要是免押金服務，例如客戶熟知的騎哈羅單車、借充電寶等。雖然芝麻信用還會提供一些借貸服務，但是其總體服務領域有限，而且芝麻信用中很多服務都不是客戶經常使用的系統或者客戶因為較高的條件而無法享受。因此，芝麻信用要想增加客戶數量取得進一步發展，就要發現更多的用戶剛需，擴大現有的服務領域。

四、結語

民營個人征信機構是我國個人征信體系的重要部分，其發展對我國征信行業的發展和信用社會的建立具有重要意義。但是與國外相比，我國民營個人征信機構起步晚，發展時間短，存在許多不完善的地方，還沒有形成完整的評估體系。文章以民營個人征信機構中的佼佼者芝麻信用為例，發現其存在的問題，為其更好地發展提供可行性建議，為其他民營個人征信機構提供借鑒，以此推動我國個人征信體系的發展與完善，促進信用經濟的普及和信用社會的構建。