淺論區塊鏈在我國綠色金融發展中的應用

李 琳/文

十九大報告明確提出要“堅持人與自然和諧共生”“形成綠色發展方式和生活方式”。改革開放以來，中國經濟快速發展，取得了舉世矚目的成就。但粗放的發展方式給自然環境造成了巨大的破壞，并對我國今后的經濟發展產生了不利的影響。無論是解決生態環境問題，還是轉變經濟發展方式，都要求我國積極推動經濟發展方式的綠色轉型，而綠色金融則能夠有力促進我國經濟發展方式的轉型。與此同時，區塊鏈技術的特性為解決綠色金融目前面臨的問題提供了新思路。

一、區塊鏈的內涵及特征

區塊鏈源于比特幣，是一種去中心化、可信任的分布式數據庫，具有防篡改、透明、安全等特點，從而構建起安全高效的價值傳輸網絡，彌補了當前互聯網信息傳輸存在的信任缺乏、防護不夠、維護成本高、抗毀性差等問題，在經濟、金融以及社會治理等諸多領域具有巨大的應用價值。

1.基本概念

所謂區塊鏈，是一種分布式數據庫，由一連串數據塊（也就是“區塊”）按照時間順序有序鏈接而成。所有數據塊中的數據信息均經過加密且有對應的時間戳，因此，記錄的數據是無法篡改的。同時，任一“區塊”內記錄的數據均是獨立、完整的，能夠相互交叉驗證，從而能夠保證區塊鏈中記錄的全部數據真實、有效。

2.主要特點

區塊鏈技術主要具有四個特點：

（1）去中心化。區塊鏈中各節點間的地位平等，每一個節點都有一份完整的已有區塊鏈數據的備份記錄，即使有部分節點失效也不會影響整個系統的運行。去中心化可以直接完成點對點的交易，能夠有效提高交易效率、減少交易成本。

（2）去信任化。區塊鏈系統中，所有的交易都需要經過共識認證才會被認為是合法有效的交易。因此，區塊鏈系統的信任基礎是基于用戶對整個系統的信任認可，而不是基于用戶之間的相互信任，也就是說，對“人”的信任轉變成了對“機器”的信任，這極大提高了交易的安全性。

（3）不可篡改性。區塊鏈是一個去中心化的分布式賬本，任一節點都擁有同等的權利和相同的數據記錄。如果要修改某個區塊的數據，至少要控制整個系統中51%以上的節點。否則，單個用戶對數據庫的修改是無效的，從而保證了數據的真實性。

3.區塊鏈的應用類型

根據應用場景的不同，區塊鏈系統一般分為公有鏈、私有鏈和聯盟鏈。

（1）公有鏈。公有鏈是區塊鏈的早期形態。公有鏈完全開放，鏈上所有節點無須授權即可自由進出網絡，可對鏈上數據進行讀寫，網絡中不存在任何中心化的特權節點。例如，比特幣、以太坊使用的都是公有鏈。

（2）私有鏈。私有鏈不對外開放，各節點的進出及對數據的讀寫維護需要授權才能進行。由于各節點的權限不同，因此，私有鏈并不是完全去中心化的區塊鏈。私有鏈多用于企業和某些機構內部的數據管理和審計等方面。

（3）聯盟鏈。聯盟鏈是介于私有鏈和公有鏈之間的一種區塊鏈，其中的節點通常是特定的實體機構。節點機構的加入或退出需經授權，系統數據只允許系統內部機構讀寫、傳送。聯盟鏈具有容錯性好、可監管、記賬效率高等特點，適用于機構間的交易、結算，在金融業有著良好的應用前景。

二、綠色金融的內涵、現狀及問題

1.綠色金融的內涵

2016年8月，中國人民銀行等七部委聯合印發了《關于構建綠色金融體系的指導意見》（以下簡稱“《指導意見》”），其中給出了綠色金融較為權威的定義，即“綠色金融是指為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動，即對環保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務。”就“綠色金融”而言，一方面，“綠色”是要求。金融機構要加大對環境友好型項目的支持，減少對污染環境項目的投資，以金融推動綠色發展；另一方面，“金融”是本質。金融機構在推動綠色發展的同時，也要利用綠色項目的經濟效益促進金融業的發展。與傳統金融相比，綠色金融更強調保護環境，也更需要政策法規的保障與支持。

2.綠色金融的發展現狀

隨著《指導意見》的實施，“綠色金融”轉變為國家層面的發展戰略，我國綠色金融也因此獲得了長足的進步，綠色信貸、綠色債券、綠色保險及碳金融等業務相繼推出，是世界上構建起較為完善的綠色金融體系的國家之一。2017年，國家批準在浙江省、廣東省、新疆維吾爾自治區、貴州省、江西省等五省（區）設立綠色金融改革創新試驗區，旨在體制機制上探索可復制、可推廣的經驗。在綠色金融政策和改革創新試驗區的引領示范下，我國綠色金融呈現良好發展態勢。市場規模逐年穩步增長，業務、產品不斷豐富，市場參與主體也日趨多元化。據央行統計數據，截至2019年末，我國綠色貸款余額達10萬億余元，較年初增長15%。據新華財經統計數據，2019年，我國在境內外共發行綠色債券3390億余元，較2018年增長26%，約占同期全球綠色債券發行規模的21%。目前，我國綠色金融的發展已由分散的摸索試探逐步向系統化、規模化轉變。

3.綠色金融發展存在的問題

（1）信息共享機制不完善。由于目前的信息共享機制尚不健全，導致各個部門，特別是金融部門較難獲得綠色項目的完整信息，致使金融機構項目經營成本上升，效率下降，延緩了綠色項目的推進。同時，由于信息披露不完整，造成綠色項目融資困難，乃至危及項目和企業本身。例如，在發放綠色項目貸款時，由于銀行與環保部門之間信息共享不暢，銀行不得不從頭開始對項目進行評估審核，導致項目成本增加，風險增大，甚至有的項目因無法及時獲得資金而中途下馬。

（2）金融機構參與積極性不高。較之傳統項目的融資，綠色項目的投資金額更大、投資回收期更長、業務流程也更復雜，因此，項目的不確定性較高。這些因素會使銀行承擔更大的風險，效益相對減少。因此，我國金融機構參與綠色項目的積極性并不高。

（3）風險防范制度不完善。綠色項目較之傳統投資項目，投資的政策風險、道德風險更加突出，因此，項目監管難度也更大。從近年來的實踐看，不少“非綠”項目炒作概念，偽裝成綠色項目，甚至憑空捏造綠色項目，騙取優惠貸款，謀取私利，損害了國家利益，阻礙了綠色金融的健康發展。

（4）產品創新不足。目前，我國綠色金融的發展仍然由政府主導，多數金融機構對其缺乏足夠的認識。因此，我國綠色金融面臨的主要問題在于產品體系不健全、產品創新不足、不能有效滿足客戶的多元需求。

三、區塊鏈技術在綠色金融中的應用

利用區塊鏈技術，可以解決綠色金融發展中存在的金融機構參與積極性不強、交易成本高、效率低下、信息不對稱、監管難度大等一系列問題。

1.解決信息不對稱問題

利用區塊鏈的哈希算法能夠準確、快速驗證某組信息是否被篡改過，確保信息的真實性，這就解決了點對點交易信息驗證的問題。而區塊鏈的非對稱加密技術則能夠為企業的交易數據提供安全高效的保護。例如，在向綠色項目發放貸款前，可以將收集到的企業環境違法違規、節能減排及投融資情況等信息寫入區塊鏈中，實現信息在環保、銀行、證券、保險等機構間的共享，同時方便有關機構對項目進行審查。在發放貸款后，可以將已發放貸款的用途記錄在區塊鏈中，對綠色信貸鏈條上的交易信息進行全程監控，一旦發現貸款人濫用資金，立即停止放款并進行倒查問責。這樣就可以有效解決貸前審查、貸后管理等環節信息不對稱的問題。

2.有效降低交易成本

利用區塊鏈的分布式數據存儲技術，可以實現同一企業或項目的信息在不同金融機構及監管部門間的共享，可以讓企業在申請綠色貸款或者發行綠色證券時，不必反復進行評估、審核，有效降低信息收集、認證、評估等各項成本。

3.完善風險監管機制

近年來，少部分企業編造“偽綠”項目，騙取公共資源，損害公眾利益。利用區塊鏈的聯盟鏈可以較好地解決這一問題，有效避免監管空白、交叉監管等問題。具體而言，可以先建立一個聯盟鏈，政府部門、監管機構、金融機構、貸款企業、環保部門及中介機構等都可以作為聯盟鏈的節點機構。然后，將綠色項目完整的交易信息實時放在鏈上進行公開，以便交易各方及監管部門能有效識別和控制綠色金融業務的各類風險，確保所貸資金用于綠色項目，及時排查“偽綠”項目。此外，利用區塊鏈信息的不可篡改性，還可以構建較為完善的信息征信體系，跟蹤、評估綠色項目實際效果，優化金融機構投資方向，提高金融支持綠色產業的精準度，及時、準確對市場風險做出判斷。

4.創新綠色金融產品

利用區塊鏈的大數據處理優勢，加大綠色金融產品的創新力度，推動綠色金融市場的發展。金融機構可通過區塊鏈收集用戶信息，利用大數據預測用戶反應，分析用戶行為，從而精準判斷用戶需求，推出對用戶有吸引力的產品。例如，可以利用大數據風控，創新適合中小微企業風險與收益的綠色金融投融資產品，拓寬綠色項目的融資渠道。