金融科技的發展與監管趨勢

楊天寶

(河北金融學院 河北 保定 071000)

一、背景

金融業尤其是銀行業自出現以來經歷了多次技術創新，這些技術創新尤其是依托互聯網的網上銀行由于客戶安全顧慮和操作習慣等原因，在其出現早期發展緩慢，直至網絡用戶普遍成熟以后才得到了明顯發展。當前的金融科技發展呈現出了明顯不同的新特點，首先是技術創新迭代的速度更快，新的技術轉化到實際運用的過程更加迅速；其次是互聯網的快速發展使得消費者對新技術的接受程度大大加強；再次當前的金融科技發展增強了金融機構之間的關聯性，這使得金融風險的傳播速度和影響力進一步增加。

二、金融科技的概念

Fintech由英文單詞Financial Technology 縮寫而來。目前，就我國狀況來看金融科技仍在發展的初期階段，其產品、業務模式仍不明確，對金融科技這一概念并無統一的定義。金融科技在不同背景下具有不同的含義，例如有時指現有業務的數字化或電子化，有時指涉足金融領域、推出相關金融業務或與金融機構合作的科技企業等。

與此同時，正確的認識金融科技，還應厘清互聯網金融與金融科技的關系。很多人將互聯網金融與金融科技視作同樣的模式，但兩者并不是同一概念，互聯網金融更多的是依托互聯網這一便捷、迅速的基礎設施，完善傳統金融機構的業務發展，從而降低金融產品與服務的使用門檻。相對而言金融科技更加注重新技術對金融業務的輔助、支持和優化，更加注重新技術在后臺對金融機構運營的重要性。因此，互聯網金融更像是金融科技的初級發展階段，與當下我們所說的金融科技有較大區別。

三、金融科技的發展現狀

以互聯網為代表的信息技術的出現，使金融科技得到了較快發展，目前，全球金融公司已有8000多家，融資共計1100多億美元。隨著大數據、人工智能、區塊鏈等新興技術逐漸普及到金融領域，國內資本也隨之加大對相關領域的投資，數據顯示2018年我國企業融資額超900億，占全球科技金融融資比例的80%。根據巴塞爾銀行監管委員會的分類，金融科技主要分為支付結算類、存貸款與資本籌集類、投資管理類、市場設施類。

(一)支付結算領域。目前在該領域中金融科技的運用主要是面向個人的支付類產品，借助互聯網技術以及個人智能終端的普及，類似的第三方支付服務發展比較完善，該類型服務并沒有完全脫離銀行的支付系統，其主要是由具備一定信用和資金實力的獨立機構推出的一種服務，因此其對于銀行體系仍具有依賴性。第三方服務與銀行之間更多的是互補的關系，大額、低頻的支付業務由銀行提供，互聯網支付服務則主要滿足大眾的高頻、小額等更為日常的支付活動。

(二)存貸款與資本籌集類。存貸款與資本籌集類以P2P借貸以及股權眾籌為主，該類服務一般通過互聯網這一便捷的平臺，將個人的空閑資金聚集起來借貸給有資金需求人群。與移動支付服務一樣，該類服務同樣是為了滿足小額借貸需求而產生的，互聯網借貸在我國發展較為迅速，但在發展的過程中缺乏有效監管，導致了大量違約事件。目前我國已經出臺政策，對P2P等實行負面清單管理，規定了其不得吸收公眾存款、不得設立資金池等十二項禁止行為。

(三)投資管理類。投資管理類金融科技主要包括智能投顧和電子服務交易，投資顧問主要是運用人工智能等技術，針對客戶的風險接受能力、資金水平等，生成符合客戶需求的的理財建議；電子交易服務主要是為各類證券、貨幣交易提供電子化的交易服務。目前眾多機構依托迅速發展的大數據、人工智能技術推出了智能投顧類的服務，主要是運用各種新技術為金融機構的客戶提供新型服務，因此目前對于此類服務監管機構主要沿用了現有的監管標準。

(四)市場設施類。此類中既包括一些通用服務如客戶的數字身份認證，也包括分布式賬戶、大數據等技術基礎，由于這類設施的科技屬性更加明顯，通常金融機構會選擇與金融科技企業進行合作或者外包，因此通常將其納入金融機構外包風險的監管范圍，運用相應的規則。除此之外，對于金融機構與金融科技企業的合作流程同樣應納入監管防控。

當前，金融科技的快速發展推動傳統金融業不斷改變，金融科技在服務金融業的同時，傳統的監管手段也越發的乏力。監管者難以快速匹配相應的專業資源，進而導致監管的有效性下降；其次，去中心化和金融脫媒是的越來越多的未受到監管或監管水平較低的公司進入市場開展金融業務，此外，更多的交易活動可能脫離中央清算機制，增加交易各方的風險敞口，這就導致監管難度的不斷增加；最后，金融科技的創新是的某些產品或服務脫離監管，變相規避監管。

四、監管趨勢

首先，應處理好科技金融與傳統金融之間的關系，無論金融科技以何種形式出現，都應當根據其業務特點，對其中的金融活動實施監管。科技金融的發展為金融業提供了新的動力，但要實現金融行業的良性發展，傳統的金融機構仍是基礎，二者應當相輔相成，不能過分突出金融科技帶來的優勢，也不能排斥新技術帶來的發展機會，通過相關政策的引導鼓勵大型金融機構與金融科技公司展開合作，從而共同促進金融業的良性發展。

其次，可以借鑒其他國家的管理經驗，目前許多國家都已經針對科技金融的發展出臺了一系列政策，例如英國推行的監管沙盒政策，該政策事先設定好某一地區為測試環境，且保證該環境處于可控狀態，在這一環境中對金融科技產品進行測試。該模式在政策限定范圍內，簡化市場準入門檻和流程，減免部分法規的適用，在確保投資人權益的前提下，允許新業務的快速落地運營。監管沙盒的運行減少金融產品的監管問題，將其統一納入監管，規范了金融產品。就全球來看，各國監管當局都試圖通過政策政策引導，使政府、監管部門、金融機構和金融科技企業達成更好的合作，進而提高金融市場與金融體系的效率。

最后，使用監管科技對金融科技進行監管。金融科技的發展已有相當長的時間，眾多的大型金融機構在支持系統、交易體系和清算領域已經有了顯著的信息化、科技化水平，但作為金融科技的一部分，監管科技在監管體系內的運用卻仍處于較低的水平，金融機構自身也需要通過科技手段來輔助進行處理，才能形成正確的決策，隨著金融科技的進步，其包含的大數據、人工智能技術將給監管者提供有力的技術手段，從而為監管者帶來更好的風險感知能力，及時、準確的識別金融交易當中的違規操作，提升風險識別的準確性和風險防范的有效性，并及時生成相應的對策，降低監管的合規成本。