科技型中小企業融資問題及對策研究

(山東財經大學 山東 濟南 250014)

一、引言

科技型中小企業是社會經濟發展的重要力量，科技型中小企業的融資問題尤為重要，國家各個部門為了解決科技型中小企業的融資問題出臺了許多政策，在眾多政策出臺以后，科技型中小企業資金緊張的問題有所緩解，但是科技型中小企業融資渠道狹窄且融資成本高等突出問題仍然沒有得到根本解決。本文通過對科技創新改革試驗區中小企業進行實地走訪調查，剖析了其融資存在困境的原因，并討論了具體的改進對策。

二、科技型中小企業融資問題的原因分析

(一)科技型企業規模小且內控制度不完善。首先，科技型中小企業普遍規模較小，大多數企業處于初創期和成長期，企業進入市場時間較短，抵抗市場風險的能力有限，面臨著比較大的經營風險。其次，許多科技型中小企業大多是從個人合伙企業轉化而來，尚未建立起完善和規范的現代企業制度，內部機構設置不夠合理，權責劃分也不明確，財務系統不規范，財務報表真實性比較差，缺乏相應的財務管理模式。由于金融發展落后，大多數企業主要通過銀行貸款而進行融資，銀行在貸款前進行審批時看到的企業財務報表大多可靠性較低，因此銀行很難確定企業的真實經營狀況，無法快速準確的進行審查，對這些企業的審查會更加嚴格，科技型中小企業更加難以獲得貸款。

(二)科技型中小企業的信用體系存在缺陷。中小企業獲得貸款后，很多企業會將資金用于其他用途，其信用體系有待提高。調研發現科技型中小企業會將銀行貸款用于未注明的多種用途，甚至部分科技型中小企業缺乏誠信意識，在貸款到期后利用各種途徑逃避還款，而且，在企業面臨經營壓力的時候，并沒有想到調整服務和提高產品質量，而是通過修改財務報表的方式來延長自己的還款或獲得銀行新的貸款，這種行為不僅降低了企業自身的信用水平，還損害了銀行的利益，銀行對中小企業的貸款會更加嚴格和限制，對行業造成了負外部性影響。因此，我們發現，部分中小企業信用意識較低，再加上地處西部地區，法律環境不完善，信用體系也較差，銀行對科技型中小企業“惜貸”，部分資質較好的企業難以從銀行獲得融資。

(三)市場融資體系不完善。我國資本市場主要以滬市和深市兩家證券交易市場為主，科技型中小企業直接進入股票市場和債券市場進行直接融資較為困難，準入門檻高，因此這些企業很難進入資本市場進行直接融資。盡管國家在北京中關村科技園區建立了股份轉讓系統“新三板”，但是“新三板”也有很多限制，通過“新三板”進行融資的企業也十分有限。另外，在發達地區，因為科技型中小企業有著較高的技術發展水平，未來發展前景廣闊，一旦投資成功，可獲得大量收益，因此很多中小企業可以通過私募方式來籌集資金，包括天使投資和風險投資等，但是當地資本市場的不發達限制了科技型中小企業企業發展水平，私募股權投資僅僅占少量比例，當地企業很難通過這種方式來獲得資金支持。

三、解決科技型中小企業融資問題的相應對策

(一)科技型中小企業應該充分利用產業政策優惠條件。為了助力科技型企業的發展，國家和各級地方政府建立了眾多的開發區和產業園區，并且在稅收以及生產成本方面給予了適當的減免，這一系列政策對于科技型中小企業的發展有重要的作用，科技型中小企業應該充分利用這一政策積極入駐產業園區。在發展過程中要充分利用產業園區的相關優惠政策，積極申請產業孵化基金和創新基金，拓寬自身的融資渠道。

(二)科技型企業要優化管理制度，提高自身能力。科技型中小企業由于處在企業的初創期，企業內部規章制度尚不健全，這嚴重的影響到了科技型企業在金融機構融資的時候的授信。作為科技型企業在發展過程中要不斷地優化內部控制制度，在融資資金的使用方面要嚴格按照融資計劃進行資金的分配；同時，要加強在科研方面的投入，努力掌握核心技術，提高企業的競爭力。

(三)要充分利用多層次的資本市場體系。目前為了解決企業的融資問題，我國建立了以主板、創業板、中小板、新三板、科創板以及區域性股權交易市場為主的多層次的資本市場。作為科技型企業要充分利用資本市場提供的資金，加強跟PE等私募機構的合作，并且爭取到新三板、科創板、中小板等市場上市融資。作為政府應該進一步健全我國的資本市場體系，進一步放寬上市條件，大力推行注冊制，同時要加強上市公司的造假成本，維持資本市場秩序。

(四)金融機構應轉變理念，創新信貸模式。資本是逐利的，資本總是在追求用最小的風險獲取最大的利益，在對中小型企業融資的過程中，由于中小型企業的發展規模較小，經營風險較大，金融機構往往給中小科技企業分配了較小的信貸額度，一定程度上造成了中小科技型企業的融資困境，作為金融機構要轉變理念，主動承擔一定的社會責任，支持中小科企業的發展。同時金融機構要創新信貸模式，在傳統的信貸審批過程中，由于中小科技型企業實物資產較少，更多的是專利技術等無形資產，在信貸抵押時中小企業往往因為抵押的實物資產較少而難以獲取信貸額度，金融機構要創新審批模式，對無形資產要合理估值進行抵押從而獲取信貸額度。另外，要建立以政府擔保、其他綜合金融機構擔保相結合的多層次的擔保體系，將征信機構、擔保公司等機構也納入到擔保體系中，更好的為中小型科技型企業的融資提供服務。

(五)地方政府部門應轉變職能，為科技型中小企業營造良好的融資環境。。中小科技型企業的發展對于促進產業升級以及國民經濟的發展都有著重要的作用，地方政府要為進一步優化當地的營商環境，在中小科技型企業的發展中，政府要提供引導和服務的作用，引導中小企業健康發展。政府還應該成立一些金融機構針對對中小型科技型企業設立一些創新型基金，從而對一些重點企業進行資金支持。同時，政府要鼓勵當地的企業成立一些公司私募基金，支持一些在當地優勢產業鏈上的創新型企業。政府應建立健全當地的司法體系，建設誠信社會，對于一些違約不能償還的企業要進行一定的處理，對于那些有良好的的信用記錄的企業要重點進行獎勵，從而提高企業的信譽度。最后，政府應該加強對科技型中小企業的信息監管，從企業創立登記、財務狀況、融資用途等多方面進行有效披露，并設立專門的信息平臺對這些信息進行整合與管理，使金融機構在進行貸款審批時可通過這些平臺直接進行查詢與審核，增進對企業的真實了解，進而做出全面判斷，提高銀行貸款審批效率，滿足科技型中小企業的資金需求，助力其更好更快地發展。