上市公司財務造假分析

(中南林業科技大學商學院 湖南 長沙 410004)

一、財務造假概念

通過查閱相關文獻并進行一定的總結歸納，本文所指的財務造假是指實施造假者通過違反相關法律法規和制度的規定，利用現有會計制度和證券市場準則的漏洞，不擇手段的虛構不實財務數據，以達到上市的目的的一種犯罪行為。

二、上市公司財務造假現狀分析

(一)財務造假情形。財務造假的情形，可分為三種：一種是在上市前在申報環節就被發現有財務造假，像天能科技，一種是上市后發現存在財務造假并觸發退市條件，還有一種情形是在上市后發現上市公司財務造假行為但情形不涉及退市。

(二)造假原因分析。近年來各個公司試圖通過財務造假上市的行為并非事出偶然，而是在內部和外部都存在一些讓這些公司造假的原因，因此才有機會選擇造假上市。本文將對財務造假典型的造假動機通過GONE理論進行一個剖析，分析如下：1.貪婪因子。GONE理論中的貪婪因子主要是指企業內部趨于自身利益的追求，從而進行舞弊行為的實施。對于上市的孜孜不倦的追求，這大都來自于大股東們對金錢的欲望，巨大的上市募集資金，讓大股東們在上市中獲得甜頭，帶病上市，繼續圓謊，以尋求股價上漲，公司的增值。對于整個公司來說，上市給企業帶來了良好的效益形象，能夠通過上市來進行融資籌資，為公司獲取更多的資金，給企業帶來更好地發展。2.機會因子。機會因子主要是現有環境給財務舞弊提供了一定的機會，使得造假變得順理成章。公司高級管理層在企業擁有至高的權力，完全可以通過職務上的便利獲得機會通過會計非法操作從而在其中獲取利益。在企業外部來說，許多地方政府一味追求地方經濟的增長，給企業經營者施加壓力。企業管理者為了達到相應的業績，就會在賬面上做文章。同時，證券市場各種機制設立以及現有準則很多還不夠完善，在對很多會計問題的處理上給了會計人員很多漏洞可以利用，對于財務數據的虛構處理更加嫻熟，財務造假事件也就層出不窮。3.需要因子。需要因子也相當于是財務造假的一個“動機”因子，在來自各方面的壓力中，舞弊行為應運而生。證券市場所設置的上市條件具有一定的嚴苛性，擬上市公司在強烈的上市欲望下，為達到這些硬性的要求而不擇手段。公司內部潛在舞弊者為彌補自身現金的短缺或者賭博、吸毒錢財的需要，私自利用職權的便利來對賬務進行不當的處理從中獲取到巨額的利潤。企業本身面臨財務危機，為掩蓋即將破產的現實，選擇用財務造假的方式來包裝財務報表，使得公司利潤實現虛增，鋌而走險。4.暴露因子。對于公司的財務造假防范，中介機構承擔了大部分的責任，在這其中中介機構是作為于一個監督者的角色，對擬上市公司的信息進行第一步的把關，而很多時候中介機構考慮到與公司之間的利益關系，而選擇對應該要披露的信息進行一定程度的隱瞞。舞弊被發現的可能性與市場體制是否足夠健全，對造假的監督是否足夠重視相關。披露的可能性由受雇的事務所所出具的報告的嚴格性和參考性程度所決定。對舞弊者懲罰性質及程度關系到對舞弊的懲罰力度設置和企業自身的警惕性。

三、針對上市公司財務造假問題的對策和建議

(一)加強企業建設。目前公司管理層權限設置還不是很合理，存在很多不相容職位沒有分離，而導致管理者對于手中莫大職權的擅自濫用，像財務造假案件這樣，公司一把手能夠一手遮天，隨意授權指示會計人員對財務數據實施造假，這也就造成了企業造假頻發的亂象。企業應當加強權利監督機構的設立，并予以其獨立性，保證其能夠很好地起到監督職權作用；同時也應將職權分離，不相容崗位的分離對于企業的治理，未來的發展都相當重要。對于企業的建設方面還應當進一步加強。

(二)減少舞弊機會。證券市場制度的不健全，給想通過上市圈錢的公司有了可乘之機，為達到上市目的，擬上市公司利用證券市場的漏洞，粉飾公司報表，一次上市未果，改換包裝繼續尋求上市，就如在國外上市遇到阻礙，調整股權、改換保薦機構從而在國內順利上市。唯有把證券市場機制健全讓企業沒有漏洞可鉆，才能夠維持好證券市場的長久穩定。

(三)減少不良需要。需要也就是造假的動機，有來自于公司內部的造假需求，地方政府為了拉動地方GDP的增長，帶動本地經濟，從而對管理層有硬性業績的要求，管理層為了達到業績需要，從而產生的造假的想法。要想減少這種現象的發生，地方政府的制度必須得到完善，并且需要對政府的考核標準進行改良。對于發現的地方保護主義進行嚴懲，給其他想通過地方政府求得上市便利的企業以警示。

(四)加強懲罰機制。從現狀中對財務造假后果的列示中，從原先對涉案人員的10萬元處罰到30萬元等處罰結果，可以看出隨著造假事件愈演愈烈，時間的推移，對于財務造假的處罰也在加重，但是這些金額對于上市公司通過財務造假手段虛擬上市所募集到的資金和獲取到的各方面便利來說，簡直就是九牛一毛。目前我國對于現階段上市公司財務造假行為的處罰不重，客觀上助長了上市公司的財務欺詐行為。只有將處罰力度逐步增強，使懲罰的機制更加完善，讓那些擬上市公司對于實施財務造假行為的處罰望而卻步，最終才能更大力度的減少財務造假行為的發生。