知識產權和無形資產評估模型概述

(泰國商會大學 泰國 曼谷 10700)

一、常見的評估模型

知識產權包括所有可以在專利、版權和商標等傳統法律原則下保護和管理的材料[1]。無形資產是指具有商業價值，但不具備傳統知識產權法保護條件的無形物質[1]。知識產權和其他無形資產的開發商和使用者通常采用一系列不同的經濟模型來評估該資產的價值。評估模型的選擇在很大程度上取決于評估方的目標和關注。最常見的模型是:基于成本法的模型、基于市場法的模型、基于收益法的模型。

(一)基于成本法的模型。基于成本法的價值評估模型關注的是開發知識產權和無形資產的成本。它提供了與創建或獲得資產的成本相關的資產價值的估計[2]。基于成本法的模型通常不處理從資產中獲得的潛在未來收益。基于成本法的模型通常是向后看的，并且經常包含對資產隨時間的折舊的某種形式的調整[3]。不同的公司可能會選擇將不同的成本納入他們的模式。因此，基于成本法的模型通常因行業和公司而異。

基于成本法的估價模型通常不提供無形資產價值的真實估計。成本法模型通常應用于響應特定的法規要求。例如，當會計上需要無形資產估價時，通常采用基于成本法的估價。這種估價方法也經常用于稅務目的。基于成本法的估值模型具有簡單的優點，并被監管機構接受用于稅務或審計目的。

基于成本法的模型的效用是有限的，因為這些模型不能完整地描述資產的潛在應用。由于成本法等局限性沒有考慮到從無形資產中可以獲得的未來利益。基于成本法的模型不能完全反映無形資產管理法律方面的影響。雖然基于成本法的模型考慮了與獲取和維護知識產權相關的法律成本，但它們并不反映其他法律活動對資產價值的影響。

(二)基于市場法的模型。基于市場法的評估模型通過觀察市場來評估知識產權資產的價值[4]。與相關資產可比較的資產確定價值，許可收入實際上來自于市場上的那些可比較資產，并被用作新資產價值的估計。當可比較的無形資產很容易確定時，基于市場法的估值模型就比較容易應用，并能產生準確的預測。不同的公司選擇不同的市場作為估值的基礎;即使是采用基于市場法的估值方法，公司之間也存在很大的差異。

與基于市場法的價值評估模型相關的一個重要問題是對可比無形資產的恰當選擇。基于市場法的評估的準確性在很大程度上是由提供適當的比較點的模型資產的選擇驅動的。通常很難確定合適的、真正可比較的資產。基于這個原因，市場模型在有問題資產的既定市場時工作良好，而在沒有與資產相關的明確定義的市場時則無效。

基于市場法的模式沒有考慮到影響無形資產價值的所有法律活動。如果構成估值模型基礎的可比資產具有可與應用該模型的公司相媲美的法律特征，則該模型中包含的法律屬性更有可能是有效的。專利權獲得的大公司有更大價值的可能,這樣公司將有足夠的資源來執行這些權利在未來,比類似的權利由較小的公司不太可能能夠執行專利權。擁有足夠資源在未來實施專利的公司所持有的專利，其經濟價值要大于缺乏實施資源的公司所持有的專利。

(三)基于收益法的模型。基于收益法的評估模型利用對未來收入的預測來得出當前的資產價值估計[5]。在這種評估模式下，知識資產的價值主要取決于它在許可結構中產生的版稅收入。這些模型采用前瞻性的觀點，估計未來的收益，可以從商業使用無形資產。不同的公司對收入預測有不同的定義和預測。由于這種多樣性，基于收益法的估值模型在實踐中因公司而異。

基于收益法的基本模型可以擴展為基于現金流估計的資產價值評估模型。現金流計算是指公司或產品在一定時期內的現金收入(凈利潤加上扣除的折舊、攤銷和損耗的金額)，然后減去同一時期內的所有現金支出。現金流量數據提供了企業在特定時間段內財務狀況。基于收益法的模型通常建立在與特定資產相關的未來現金流估計上。這些模型預測資產未來的收益和支出。這些估計數也考慮到貨幣的時間價值和預測現金流量的準確性的不確定性。計算未來收益的凈現值，使資產的估計潛在價值可以與其他潛在項目的類似估計進行比較，并根據不同項目的比較未來價值做出當前的資源分配決策。

與基于市場法的模型一樣，基于收益法的模型在擁有準確信息以支持未來收入和現金流量預測時發揮最佳作用。當所討論的資產與商業市場中已經存在的資產非常相似時，或者當資產將達到明確定義和完善的條件時，此類信息就更有可能獲得。當市場信息是粗略的或投機性的時，基于收益法的模型效果較差。

使用基于收益法的模型對不確定性應用貼現率，與此相關的一個重要挑戰是選擇適當的貼現率。貼現率應該同時考慮貨幣的時間價值和估計的收入流不準確的風險。選擇適當的貼現率是一項重大挑戰，特別是在估計風險方面。整體預測的準確性在很大程度上取決于所選貼現率的準確性。

基于收益法的模型沒有完全考慮法律權利對無形資產價值的影響。這些模型可以有效地捕獲與獲取和維護知識產權相關的成本。然而，他們不評估與執行與資產相關的法律權利相關的成本。雖然這些模型可能包括專利起訴和維護的成本，但它們不包括未來執行專利的訴訟成本(包括與專利可執行性相關的風險)或執行圍繞專利建立的許可協議。

二、資產評估方法的確定

所有模型的共同缺點是未能充分考慮無形資產開發，保護和轉讓的法律方面。解決這些法律方面的問題有效的評估模型應包括：創建和執行合法權利相關的成本估算。此外，模型應估計資產所有權和控制權的合法權利價值。

所有模式的另一個共同缺點是未能充分考慮無形資產開發、保護和轉讓的法律方面。為了有效地考慮到這些法律方面，估價模型應包括與創造和執行法律權利有關的費用估計。此外，模型還應估算資產所有權和控制權的法律權利價值。

三、結論

評估模型應評估技術和市場力量能夠在多大程度上壓倒所有權的法定權利，即使這些權利的所有者擁有資源和意愿使用法律手段來執行這些權利。如：音樂行業目前的經驗表明，即使是財務實力雄厚、在法律上積極進取的無形資產所有者，也會發現自己的資產價值受到流失客戶的侵蝕。無形資產評估模型的結構應該能夠識別什么時候資產價值會受到威脅。

在知識產權和無形資產評估業務中，應當充分考慮評估目的、市場條件、評估對象自身條件等因素，恰當選擇價值類型。其次，根據上述條件，結合信息的可獲取性，選擇合適的評估方法。再次，在無形資產評估業務中，應當關注宏觀經濟政策、行業政策、經營條件、市場狀況、產品生命周期等各項因素對無形資產效能發揮的制約，關注其對無形資產價值產生的影響。