論拍賣機制
——最古老的價格發現機制

■姚 晴

（南京藝術學院文化產業學院）

引入拍賣機制的商品交易——拍賣作為世界上最古老的交易方式之一，伴隨人類經濟史的沿革，社會文明的發展，拍賣這種交易方式始終以它獨特的魅力，在商品經濟高度發達的今天仍然屹立在商品交易的秉軸持鈞的地位。拍賣機制是拍賣經濟學的重要研究內容，在特殊商品銷售中科學運用拍賣機制將會帶來公平的市場秩序，拍賣經濟學領域即包括一般經濟學規律也包括拍賣領域的特殊經濟規律。

拍賣機制的研究一方面是為了設立最科學的拍賣方式以防范商品交易中合謀的發生，發揮商品價格發現功能，同時能夠使拍賣各方能夠順利實現自身利益的最大化。拍賣經濟學的基本假設是首先基于參與拍賣的各方都是合乎理性的。即委托方、拍賣人、買受人都是合乎理性的。拍賣機制的選擇在以利益最大化為目標的前提，通常會出現打破理性經濟人的情形，而出現拍賣的“贏者的詛咒”現象。拍賣經濟學的第二個假設是資源稀缺的假設，也是拍賣產生的最重要的條件。正是由于資源的稀缺性，從長遠的效益來看，會削弱“贏者的詛咒”帶來的影響。

拍賣機制的研究就是基于如何實現拍賣經濟學的價值目標即實現各方利益最大化并實現商品交易主體利益的均衡。獲得諾貝爾經濟學獎的威廉·維克里1961年發表的《反投機拍賣與競爭性密封投標》中指出現行的拍賣實踐分為四個類型：價格上行的英格蘭式拍賣機制、價格下行的荷蘭式拍賣機制、第一價格密封拍賣機制和第二價格密封拍賣機制。其中第二價格密封拍賣機制最顯著的特征是每個競買人的占優出價策略都是按其真實支付意愿出價，即“說真話”原則，從決策科學的角度看，拍賣中的博弈雙方都存在著極其復雜的決策過程[1]。

根據拍賣經濟學收益等價定理，價格下行的荷蘭式拍賣機制與第一價格密封拍賣機制在策略上是完全等價的。在荷蘭式拍賣機制和第一價格密封拍賣機制中，競買人出價時無法獲取其他競買人的任何出價信息，競買人處于公共價值效應為零的環境中出價。在這樣的條件下，競買人的最優出價策略是試圖讓自己的出價成為最高價，最終獲得拍品。

英格蘭式拍賣機制與第二價格密封拍賣機制所產生的期望價格相同。英格蘭式拍賣機制和第二價格密封拍賣機制下，拍品最終有福最高應價者得，英格蘭式拍賣機制下的收益是最高價格，第二價格密封拍賣機制下的收益是次高價格，但在英格蘭式拍賣機制下，最高應價僅比次高價格多一口叫價，在拍賣經濟學里這細微差異可以忽略不計，因此從拍賣經濟學角度來說，拍賣委托人、拍賣人及買受人在英格蘭式拍賣機制與第二價格密封拍賣機制條件下，對于拍品所產生的期望價格相同。維克里指出英格蘭式拍賣機制、荷蘭式拍賣機制、第一價格密封拍賣機制和第二價格密封拍賣機制這四種標準拍賣機制從經濟學角度來看均給拍賣人帶來相等的平均收入。

拍賣經濟學中研究的拍賣機制中，其在長期拍賣實踐中衍生出的博弈論與信息論成為現代經濟學的基石。拍賣機制自身也在博弈論與信息論在商品經濟社會高速發展中不斷優化調整。現代拍賣機制的體現就是博弈的結果，拍賣機制同時也是解決商品交易過程中信息不對稱的有效機制。

拍賣機制中的博弈三對主體分別是拍賣人和委托人、拍賣人和競買人、競買人之間。在拍賣人和委托人這對博弈的主體之間，參與人是拍賣人和委托人，拍賣人在委托談判過程中盡可能壓低委托人的拍賣底價，并努力說服委托人相信所選擇的拍賣機制將對買家有巨大的吸引力，有效的拍賣機制將會最大限度發揮誘價效率。在委托階段的博弈取決于委托方對于拍賣機制的結果預期的肯定，有效的拍賣機制必然給博弈雙方帶來好處。拍賣機制實施過程中的博弈主要是第二對和第三對主體，有效的拍賣機制可以阻止博弈主體合謀的產生。

拍賣機制是商品價格發現的有效機制[2]，由于拍品具有價格不確定性的特點，拍賣的實質是群體決定價格的過程。由于商品交易過程中的信息不對稱，引入拍賣機制的商品交易，可以充分發揮其商品價格發現功能，拍賣法規定拍賣最高應價者獲得拍品所有權，從而針對特殊無法定價的商品，在拍賣過程中實現了拍賣機制的價格發現功能。隨著商品經濟的高度發展，人民的收入不斷增加，新貴富豪也急需用參與拍賣的方式來給自己貼標簽，拍賣這種特殊交易方式的參與度不斷提高，促使社會稀缺資源向最優配置流動。

拍賣機制是優化資源配置的有效機制，拍賣作為特殊的商品交易方式，也是人類最古老的商品交易方式之一，能夠在人類歷史長河中拍賣方式始終保持不敗的地位，跟其具有優化資源配置的優勢是分不開的。制定高效的拍賣機制不僅可以避免拍賣參與者的合謀現象的發生，使商品通過引入拍賣機制最終流向出價最高的競買人手中，從而實現賣家的利益最大化，更讓資源流向最優買家，優化資源配置成為拍賣機制最高效的成果。

拍賣機制是促進資源流通的有效機制，在價格下行的荷蘭式拍賣機制中，大宗物品的銷售會引入價格下行的拍賣機制，拍賣現場由電子鐘顯示價格，價格在電子屏上以數字的形式由高向低顯示，買家確認了價格就可以按下電子按鈕，其他買家即無法再按按鈕，現場也可以用拍賣師報下行的價格形式，第一個舉牌者獲得拍品。在這樣的價格下行的拍賣機制條件下，一口價決定了大宗物品的交易，節省了大量的時間和流通中的程序，適用于大宗或打包物品的交易方式。這種資源的高效流通是引入拍賣機制的商品交易的特有優勢，也使傳統銷售方式始終難望項背終莫能及。

拍賣機制是提高交易效率的有效機制，引入拍賣機制的交易必須符合拍賣法的規定操作實踐，依據《中華人民共和國拍賣法》第四十五條規定拍賣人應當于拍賣日七日前發布拍賣公告。拍賣法第四十六條規定拍賣公告應當載明拍賣的時間、地點；說明拍賣標的；明確拍賣標的展示時間、地點；拍賣法第四十七條規定拍賣公告應當通過報紙或者其他新聞媒介發布。拍賣法第四十八條規定拍賣人應當在拍賣前展示拍賣標的，并提供查看拍賣標的的條件及有關資料。拍賣標的的展示時間不得少于兩日[3]。

拍賣法關于信息公開的規定可以弱化傳統交易方式的信息不對稱對于商品定價造成的傷害。拍賣法關于拍賣標的公開展示的規定讓競買者可以近距離上手拍品同時也讓拍賣人籍此可以擁有瑕疵請求權。

拍賣法規定拍賣活動應當公開舉行。引入拍賣機制的商品交易方式本質是公開要約，一定程度上所有接受拍賣規則按規定參拍的競買人都有公平的權利參拍。

引入拍賣機制的交易根據法律規定使眾多的競買人在同一時間聚集在同一地點，這樣既節省了傳統交易方式中的店面銷售的各樣開銷，同時也避免了商品在買家尋找客戶過程中的額外開銷。在拍賣法規定的拍賣預展上，客戶可以直接上手拍品，減少了商品交易的中間流通環節和不必要的開支，引入拍賣機制的商品交易大大降低了商品交易的流通費用。

由于拍品的特殊性，如拍品具有稀缺性使拍賣機制在價格發現功能上有明顯的優勢，由于拍品的不可替代性使引入拍賣機制的商品交易具有鎂光燈下的交易特性，拍賣交易因此擁有了經久不衰的魅力。拍品供給和需求的不確定性讓買家在拍賣過程中有若即若離欲罷不能競買體驗，有效激勵競買人的競價欲望。拍品同時具有拍品價值的隨機性和成交價格的博弈性的特點，在有效的拍賣機制下，拍賣機制中的公共（關聯）價值效應對競買人產生影響，拍品價格發現會得到最大程度的開發。

總而言之對于藝術品市場而言，引入拍賣機制的交易方式可以激發藝術品投資者的動力，激活經濟低谷中的藝術品市場，從而帶動整體經濟繁榮。從社會效益的角度，引入拍賣機制的商品交易提升了公共審美教育，促進國家文明發展程度，豐富人民的精神文化生活水平。從規范藝術品市場環境來看，引入拍賣機制有益于建立公平合理的藝術品交易市場體系，引入拍賣機制的藝術品交易更為促進推動培育新一代優秀藝術人才做出貢獻。