新形勢下開發(fā)性金融支持民營企業(yè)發(fā)展問題的探究

□ 文| 鄒 晶

開發(fā)性金融支持民營企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

開發(fā)性金融對(duì)民營企業(yè)發(fā)展的支持模式還多以信貸為主，而不少民營企業(yè)的業(yè)務(wù)和規(guī)模擴(kuò)張較快，僅僅依靠貸款很難滿足多元化發(fā)展需求，且對(duì)綜合成本造成一定壓力，長期持有貸款還會(huì)造成資產(chǎn)負(fù)債率上漲的考驗(yàn)，不利于民營企業(yè)直接融資金融市場；開發(fā)性金融的支持對(duì)象主要是勞動(dòng)資本密集型民營企業(yè)，普遍成本性不夠，缺乏必要的持續(xù)核心競爭力，而支持領(lǐng)域則表現(xiàn)為流動(dòng)資金貸款較高、生產(chǎn)項(xiàng)目類融資總量占比較低，沒有從整個(gè)行業(yè)發(fā)展的角度來綜合分析民營企業(yè)的資金缺口；現(xiàn)行評(píng)審機(jī)制沒有針對(duì)資產(chǎn)規(guī)模、項(xiàng)目自身風(fēng)險(xiǎn)、信用等級(jí)等構(gòu)建民營企業(yè)特有的評(píng)審模式，導(dǎo)致民營企業(yè)在授信審評(píng)中因資產(chǎn)規(guī)模有限、經(jīng)營現(xiàn)金流沒有較好表現(xiàn)等而呈現(xiàn)總體風(fēng)險(xiǎn)較高，最終無法獲得融資支持；從貸款審批的角度較局限于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，對(duì)海量貿(mào)易單數(shù)的審核和真實(shí)性評(píng)判缺乏細(xì)致分析，項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)把握難度較大，此外加上金融市場資金日益緊張，受到合規(guī)性考核等壓力的增大，對(duì)民營企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)防控有待強(qiáng)化。

開發(fā)性金融支持民營企業(yè)發(fā)展的策略

融資品種多元化，為民營企業(yè)引入更多渠道的外部資金

中央和各級(jí)地方政府要先通過相關(guān)的法律法規(guī)為開發(fā)性金融融資支持的實(shí)踐提供一個(gè)有效規(guī)范框架，在此框架下，開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)要不斷強(qiáng)化與各部位、各級(jí)地方政府、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)組織的合作，創(chuàng)新性整合各類投融資服務(wù)，通過貸款與投資、債券、租賃、證券等其他融資方式的產(chǎn)品優(yōu)化組合，強(qiáng)化戰(zhàn)略上加系統(tǒng)內(nèi)協(xié)同，幫助民營企業(yè)拓寬融資渠道。

對(duì)于民營企業(yè)數(shù)量眾多、業(yè)務(wù)需求分散、個(gè)性化需要增多的情況，國家開發(fā)銀行應(yīng)加強(qiáng)與各商業(yè)銀行、政策性銀行、市場化小貸公司、優(yōu)質(zhì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)等其他組織的合作，通過銀團(tuán)、共同投資、聯(lián)合貸款、代理結(jié)算等多種合作關(guān)系，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)民營企業(yè)融資的服務(wù)水準(zhǔn)。

發(fā)展個(gè)性化融資模式，調(diào)整債期結(jié)構(gòu)

一方面，發(fā)展個(gè)性化融資模式。具體而言：在貸款方式上，摸清產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)企業(yè)具體情況，小型企業(yè)可以采取統(tǒng)貸模式，大中型民營企業(yè)采取直貸模式或集團(tuán)貸款模式；在統(tǒng)貸平臺(tái)的選擇上，也應(yīng)逐步發(fā)展成為市場化原則的篩選機(jī)制，本著“資信安全、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)良好、綜合成本可控”的原則，選擇與民營企業(yè)合作意愿強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制良好的企業(yè)作為統(tǒng)貸平臺(tái)；在支持對(duì)象上，必須對(duì)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)等具有較強(qiáng)核心競爭力的民營企業(yè)，以及符合國家發(fā)展戰(zhàn)略的三農(nóng)類、環(huán)保類易被忽視的民營企業(yè)加大支持力度，從貸款規(guī)模上、資本成本上給予相應(yīng)的傾斜。

另一方面，調(diào)整債期結(jié)構(gòu)。開發(fā)性金融應(yīng)根據(jù)民營企業(yè)實(shí)際需求，充分考慮其在行業(yè)內(nèi)的發(fā)展情況、市場競爭情況、未來戰(zhàn)略情況等方面，加強(qiáng)中長期貸款與流動(dòng)資金貸款的銜接，實(shí)現(xiàn)貸款資金的良性運(yùn)轉(zhuǎn)；進(jìn)一步擴(kuò)寬中間業(yè)務(wù)品種和衍生品，實(shí)現(xiàn)以客戶為中心的融資開發(fā)理念，切實(shí)降低民營企業(yè)融資綜合成本。

優(yōu)化現(xiàn)有評(píng)審機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控

開發(fā)性金融要優(yōu)化現(xiàn)有的評(píng)審模型，充分對(duì)各行業(yè)民營企業(yè)的特點(diǎn)參數(shù)進(jìn)行調(diào)查統(tǒng)計(jì)，根據(jù)相關(guān)參數(shù)來確定各行業(yè)民營企業(yè)融資審批的邊界值，并且進(jìn)一步調(diào)整評(píng)審授信額度內(nèi)靈活調(diào)劑機(jī)制，建議按照風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)確定授信額度，對(duì)于同系數(shù)融資產(chǎn)品以信用核準(zhǔn)的形式予以變更，減少評(píng)審各環(huán)節(jié)的繁瑣重復(fù)手續(xù)。此外，從民營企業(yè)融資的信用結(jié)構(gòu)上采取非單一化模式，根據(jù)民營企業(yè)經(jīng)營情況建立較為靈活且合理的其他風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，與各地市政府、各地市產(chǎn)業(yè)鏈組織加強(qiáng)對(duì)接，共同探討建立償債準(zhǔn)備金補(bǔ)償機(jī)制，由政府組織設(shè)立產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)民營企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備補(bǔ)償金，完善賬戶監(jiān)管體系，建設(shè)信息公示平臺(tái)，并定期對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)民營企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示。

開發(fā)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮信用機(jī)制建設(shè)優(yōu)勢，引導(dǎo)和幫助各地市政府進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)民營企業(yè)的信息收集與管理，提供完善的信息服務(wù)體系，建立健全企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，并充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，定期更新披露企業(yè)及融資情況。在項(xiàng)目庫、物資、人才及融資資源上實(shí)現(xiàn)民營企業(yè)間的共享，同時(shí)建設(shè)資信網(wǎng)服務(wù)體系，鼓勵(lì)民營企業(yè)將納稅、經(jīng)營、融資、獎(jiǎng)懲信息進(jìn)行跟蹤調(diào)查統(tǒng)計(jì)，引導(dǎo)民營企業(yè)養(yǎng)成良好信用習(xí)慣，加強(qiáng)構(gòu)建企業(yè)社會(huì)信用體系。

結(jié)語

伴隨我國經(jīng)濟(jì)增速放緩和投資逐漸下行，商業(yè)銀行缺乏對(duì)民營企業(yè)提供長期貸款的動(dòng)機(jī)和意愿，而開發(fā)性金融的出現(xiàn)正好可以彌補(bǔ)金融系統(tǒng)的這一缺失，對(duì)那些看似風(fēng)險(xiǎn)高、實(shí)則十分具有發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目提供信貸支持，為民營企業(yè)健康發(fā)展所需的長期投資提供金融資源。