內生金融緩解農村小微經濟主體融資約束的比較優勢及制約因素研究

樊 英

農戶、小微企業等農村小微經濟主體是鄉村振興的重要力量，但“金融瓶頸”已成為制約農村小微經濟主體收入增加乃至福利遭受損失的重要因素。當前我國農村小微經濟主體在獲取金融服務時，仍存在抵押擔保的硬約束，高昂的融資信息成本等問題，從金融發展的根源和發展邏輯看，這些問題形成的關鍵在于缺乏內生性[1]。本文著重探討內生金融緩解農村小微經濟主體融資約束的比較優勢及制約因素，為促進內生金融緩解農村小微經濟主體融資約束提出相應建議。

一、從金融機構的視角看，農村小微經濟主體存在融資困境的原因

改革開放40 多年來，農村金融通過“存量優化”和“增量推進”等改革措施，農村金融供給主體類型及其所提供的金融服務有了顯著增加。尤其是村鎮銀行、貸款公司等新型農村金融機構，成為我國農村金融組織體系的有效補充，加大了農村金融對我國“三農”的信貸支持力度。但由于農村小微經濟主體相對大型企業融資規模較小、貸款成本較高等原因，影響了金融機構向這部分弱勢群體提供信貸的主觀意愿，金融機構為了降低自己的風險，提高盈利水平，更愿意為鄉鎮大型企業和較為富裕的群體提供服務。其次，金融機構與農村小微經濟主體間存在的信息不對稱問題遠比工商信貸嚴重。農村小微經濟主體相對于大型企業管理水平低，財務會計制度不健全，金融機構對其經營業務、生產投資狀況、盈利水平、還款能力和信譽等缺乏了解，且農村小微經濟主體眾多、地域分散，加大了金融機構對農村小微經濟主體信息的收集和確認成本。……