宏觀審慎監(jiān)管視角下的銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防控對策研究

●侯 璐

一、宏觀審慎監(jiān)管的內(nèi)涵和特點(diǎn)

宏觀審慎監(jiān)管所針對的對象是整個(gè)金融系統(tǒng)，并不是單個(gè)的金融機(jī)構(gòu)，是通過政府制定有關(guān)的金融穩(wěn)定性政策，對金融動蕩進(jìn)行科學(xué)的避免，并且將有可能造成的國民經(jīng)濟(jì)損傷進(jìn)行提前預(yù)防。宏觀審慎監(jiān)管其自身具有如下的三大特點(diǎn)：

1.宏觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)是防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。相較于微觀審慎監(jiān)管對單一金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，宏觀審慎監(jiān)管則是側(cè)重對全行業(yè)與所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，并且將可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行阻隔，目的是避免金融危機(jī)爆發(fā)產(chǎn)生的金融動蕩對經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成嚴(yán)重后果，保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

2.宏觀審慎監(jiān)管的內(nèi)容是對整個(gè)金融行業(yè)的監(jiān)督與管理，其中將銀行業(yè)與金融集團(tuán)的行為作為其重點(diǎn)的監(jiān)管對象。不同于微觀審慎監(jiān)管的對于每一類的監(jiān)管最后形成微觀審慎監(jiān)管框架，宏觀審慎監(jiān)管是通過對于宏觀層面上的市場結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)價(jià)格波動、投資組合結(jié)構(gòu)等因素的監(jiān)管，對于這些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的把控最后形成整體的宏觀審慎監(jiān)管框架。

3.宏觀審慎監(jiān)管的監(jiān)管模式是自上而下的監(jiān)管模式，針對不同的金融機(jī)構(gòu)制定不同經(jīng)濟(jì)周期下的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，在整體調(diào)控的背景下，對不同的機(jī)構(gòu)進(jìn)行針對性的監(jiān)管與管理。但宏觀審慎監(jiān)管是以微觀審慎監(jiān)管的歷史數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)分析結(jié)果為依托進(jìn)行展開的，通過對單一機(jī)構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管，形成對整個(gè)金融市場的宏觀審慎監(jiān)管。

二、宏觀審慎監(jiān)管下銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管存在的問題

1.金融監(jiān)管政策缺乏前瞻性和預(yù)防性。當(dāng)下的金融監(jiān)管是處于順周期的金融監(jiān)管政策，包括資本監(jiān)管、貸款損失、準(zhǔn)備金和杠桿率等。目前，在資本監(jiān)管方面存在的問題是當(dāng)銀行業(yè)資本與風(fēng)險(xiǎn)資本出現(xiàn)比值過低時(shí)，銀行業(yè)通常會采取降低信貸供給量的方法，從而降低成本來滿足資本監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)與要求。那么這樣的方式會造成社會信貸供給量下降的后果，影響正常的經(jīng)濟(jì)秩序，銀行內(nèi)部對風(fēng)險(xiǎn)的評估標(biāo)準(zhǔn)本身就存在順周期性；那么當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，當(dāng)有關(guān)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的提升，就會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)緊縮。而在貸款損失準(zhǔn)備金方面存在的問題是，貸款損失撥備數(shù)量與經(jīng)濟(jì)周期存在負(fù)相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)，貸款損失撥備可以防范風(fēng)險(xiǎn)；但是當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)滑坡，就會出現(xiàn)不良貸款現(xiàn)象增多，就會讓銀行預(yù)習(xí)盈利下降，從而使得銀行長期抗風(fēng)險(xiǎn)能力下降，內(nèi)部資本受損，影響整體行業(yè)穩(wěn)定。

2.金融宏觀管理主體運(yùn)作效率低下。目前國內(nèi)的金融業(yè)監(jiān)管主體是“一行三會”，但是管理主體之間缺乏相互協(xié)調(diào)，會造成由于缺乏溝通監(jiān)管缺位的狀態(tài)。具體來說，存在如下的問題：首先，權(quán)責(zé)不對應(yīng)造成政策難以推行。我國目前是由總行制定政策，下達(dá)政策，而分支行承擔(dān)責(zé)任，負(fù)責(zé)推行。當(dāng)分支行處理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，還需要層層上報(bào)得到總行的批準(zhǔn)，這就會導(dǎo)致錯(cuò)過最佳的處置時(shí)機(jī)，影響政策實(shí)施效果，政策制定的初衷無法實(shí)現(xiàn)。其次，分業(yè)監(jiān)管會造成監(jiān)管盲區(qū)。目前我國的分業(yè)監(jiān)管模式可以促進(jìn)監(jiān)管的專業(yè)化與專一化，但是在這樣的狀態(tài)模式下，會形成條塊分割的現(xiàn)象，當(dāng)出現(xiàn)三部門交集時(shí)，會出現(xiàn)多重管理或者監(jiān)管真空的狀態(tài)。最后，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部缺乏監(jiān)管。目前大多數(shù)的金融機(jī)構(gòu)對于內(nèi)部監(jiān)管并不重視，將監(jiān)管的責(zé)任都?xì)w于央行，用央行的監(jiān)管來取代金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的監(jiān)管。這樣會造成央行的監(jiān)管資源極大的消耗，機(jī)構(gòu)自身監(jiān)管逐步缺失。

3.當(dāng)下的金融宏觀管理制度無法應(yīng)對外部沖擊。目前我國行使監(jiān)管職能的是中國人民銀行銀保監(jiān)會、證監(jiān)會。但是國際經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，金融業(yè)不斷創(chuàng)新與發(fā)展，金融產(chǎn)品的形式層出不窮，跨行業(yè)金融產(chǎn)品不斷出現(xiàn)。那么對于這種新興的金融產(chǎn)品由哪家機(jī)構(gòu)監(jiān)管，屬于誰的管理職責(zé)之內(nèi)，就會出現(xiàn)矛盾。中國人民銀行應(yīng)當(dāng)如何針對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控進(jìn)行宏觀調(diào)控，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)當(dāng)如何協(xié)調(diào)，都是目前管理制度無法應(yīng)對的問題。由此可見，我國現(xiàn)存的宏觀管理制度存在許多不完善的地方，加上影子銀行業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，監(jiān)管存在松散不明等問題，這些都是需要解決的問題，那么針對我國宏觀審慎管理框架進(jìn)行完善是亟待解決的問題。

4.宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的事后監(jiān)管需要加強(qiáng)。宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的事后監(jiān)管對于監(jiān)管的整體完整與準(zhǔn)確性都有著重要的意義。目前我國的事后風(fēng)險(xiǎn)管理制度還應(yīng)完善，具體而言存在如下問題：首先，制度上來看，事后宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏制度性，我國目前在事后金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理制度建設(shè)是相對落后的，對于風(fēng)險(xiǎn)等級的劃分以及種類的區(qū)分都缺乏相應(yīng)科學(xué)有效的管理辦法。其次，從監(jiān)管技術(shù)上來看，我國對于事后風(fēng)險(xiǎn)管理都沒有針對會計(jì)憑證的規(guī)范與完整的全面審核，對于風(fēng)險(xiǎn)管理僅停留在賬目的核對與憑證的審核方面，監(jiān)管耗費(fèi)大量人力與物力，并且監(jiān)管效率相對較低，缺乏針對性與專業(yè)性。

三、加強(qiáng)我國銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的政策措施

在“十三五”規(guī)劃中，針對宏觀審慎管理制度的完善提出了要求，要求建立符合現(xiàn)代金融市場的監(jiān)管框架。金融的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)做到財(cái)政政策、貨幣政策、信貸政策相互協(xié)調(diào)與配合，建立統(tǒng)一協(xié)調(diào)的格局，并要做到對資本市場有力的監(jiān)管，關(guān)注由于管理不慎帶來的風(fēng)險(xiǎn)積累。因此，建立對應(yīng)的監(jiān)管框架應(yīng)從如下這些方面入手：

1.提升銀行自身的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控能力。首先，銀行應(yīng)當(dāng)提高內(nèi)部控制監(jiān)管能力。具體而言，銀行應(yīng)當(dāng)建立完整的監(jiān)管與風(fēng)控機(jī)制，要對現(xiàn)有的制度進(jìn)行梳理，當(dāng)現(xiàn)有制度存在滯后不合理的部分應(yīng)當(dāng)更改，結(jié)合當(dāng)前形勢進(jìn)行更新提升效率。并要完善內(nèi)部機(jī)構(gòu)建立專門組織，從而發(fā)現(xiàn)問題，補(bǔ)充制度上的缺陷。其次，銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對專業(yè)人員的培訓(xùn)。銀行要讓具有風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人員對內(nèi)部進(jìn)行管理，因此應(yīng)當(dāng)選拔出來專業(yè)的管理人員。對于專業(yè)的管理人員，銀行要定期進(jìn)行考核，并引入風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理問責(zé)與退出機(jī)制。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理與專業(yè)管理人員出現(xiàn)問題時(shí)，將會追究其責(zé)任。對于這些管理人員，應(yīng)當(dāng)定期展開關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際應(yīng)用知識與方法的培訓(xùn)，不斷學(xué)習(xí)新的方法，制定考核準(zhǔn)入制度，將風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理與客戶經(jīng)理進(jìn)行職能上的區(qū)分，讓管理人員的梯隊(duì)始終處于高水平的狀態(tài)。再次，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對外部專業(yè)人才進(jìn)行引進(jìn)，要積極尋求合作。引進(jìn)懂風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的專業(yè)知識人才，制定新的培訓(xùn)規(guī)劃，并請具有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理知識的專家對于人才進(jìn)行培訓(xùn)與培育，讓銀行內(nèi)部專業(yè)人員可以更好地完成本職工作。銀行可以通過建立專業(yè)人才培育機(jī)制，對于具有扎實(shí)的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)與金融財(cái)務(wù)計(jì)算機(jī)等方面人才，進(jìn)行培育選拔，做到擁有完善的人才梯隊(duì)。再次，銀行應(yīng)針對國家現(xiàn)有的政策制定對于復(fù)雜金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管歸責(zé)，并構(gòu)建相應(yīng)的信息共享制度。最后，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與國際上的合作，要讓我國的銀行業(yè)與國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)做到協(xié)調(diào)，逐步完善有關(guān)的協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制，共享各個(gè)國家的金融數(shù)據(jù)，建立對應(yīng)的信息共享機(jī)制，做到及時(shí)溝通共同商議。要逐步提升我國的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管水平，并提升效率，吸引更多的國際金融監(jiān)管人才回國工作，從而防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.制定更有針對性的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管政策。首先，要做到對于系統(tǒng)性重要銀行進(jìn)行有效的識別。要讓資本充足率符合標(biāo)準(zhǔn)，并且與當(dāng)下形勢相結(jié)合，對于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行掌握，讓銀行資本的質(zhì)量、持續(xù)性還有透明度達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警水平線。信貸業(yè)務(wù)上，要讓商業(yè)銀行遵守逆周期監(jiān)管要求，并且針對資金寸頭進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管，嚴(yán)格考核，讓關(guān)鍵指標(biāo)做到實(shí)時(shí)監(jiān)測，監(jiān)管體系不斷完善。其次，要做到事前進(jìn)行差別監(jiān)管。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)具有外部交流與復(fù)雜性，如果讓銀行機(jī)構(gòu)疏于監(jiān)管，就會讓系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，不及時(shí)進(jìn)行處置，會讓銀行業(yè)務(wù)以及資金受損，從而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，造成破產(chǎn)，不利于金融市場的健康發(fā)展。再次，建立嚴(yán)格的信息披露制度。信息披露制度是保障股東、投資者知情權(quán)的重要制度，只有信息充分的披露，才能了解商業(yè)銀行的經(jīng)營情況，資產(chǎn)規(guī)模，資本充足率等關(guān)鍵信息以及指標(biāo)。目前普通商業(yè)銀行的信息定期披露周期是6個(gè)月，重要的商業(yè)銀行是每季度為一個(gè)周期，并且規(guī)定在出現(xiàn)重大事件的時(shí)候，要及時(shí)申報(bào)并向市場通報(bào)。信息披露制度的構(gòu)建應(yīng)注意要維持銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)安全穩(wěn)健性，要做到面向公眾的市場信息披露制度，既能夠保障銀行自身的健康發(fā)展，也能夠保障監(jiān)管的及時(shí)與有效。信息披露制度也應(yīng)該注意對于商業(yè)銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力的提升與提高，要對融資客戶進(jìn)行有效的甄別，做到同時(shí)滿足中小企業(yè)融資需求，與杜絕對產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款。在實(shí)踐中，要根據(jù)運(yùn)行情況，不斷完善對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露制度，保障商業(yè)機(jī)密的保護(hù)與信息披露的完整都能做到，避免因信息過度披露而引發(fā)了一系列風(fēng)險(xiǎn)。最后，應(yīng)完善相關(guān)的協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制。現(xiàn)有的監(jiān)管機(jī)制要在監(jiān)管框架下進(jìn)行調(diào)整，在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，要構(gòu)建起宏觀審慎管理的框架，建立高水準(zhǔn)的金融行為監(jiān)管局，改革“一行三會”的協(xié)調(diào)機(jī)制，建立宏觀審慎的數(shù)據(jù)管理庫。

3.構(gòu)建層次清晰的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。我國目前現(xiàn)存的法律體系中，針對違反法律法規(guī)的金融機(jī)構(gòu)作出的處罰主要有采取行政強(qiáng)制措施，對其進(jìn)行撤銷，或者要求停業(yè)整頓。但是我國金融機(jī)構(gòu)的行政處置存在多樣化，在實(shí)施過程中，存在處置不當(dāng)?shù)膯栴}。那么風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制的構(gòu)建首先應(yīng)當(dāng)健全風(fēng)險(xiǎn)處置的法律法規(guī)，在法律法規(guī)中針對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的處置方式類型以及適用條件進(jìn)行明確。其次，銀行應(yīng)當(dāng)提升自我恢復(fù)與應(yīng)急能力。銀行在自身的內(nèi)控機(jī)制中，要做到對于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)起應(yīng)有的責(zé)任。我國的商業(yè)銀行利益與責(zé)任的分擔(dān)是不相符合的，那么利益由商業(yè)銀行的股東享有，而將風(fēng)險(xiǎn)歸于國家。這樣會讓商業(yè)銀行的內(nèi)化控制能力下降，所以商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)做到誠信經(jīng)營，完善內(nèi)部追責(zé)機(jī)制，設(shè)立專門的內(nèi)控機(jī)構(gòu)，并完善對應(yīng)的反饋機(jī)制，正確處理風(fēng)險(xiǎn)積累與預(yù)防控制的關(guān)系。再次，完善同業(yè)救助制度。同業(yè)救助包括市場運(yùn)作同業(yè)救助，行政干預(yù)同業(yè)救助。在行業(yè)救助中，要成立風(fēng)險(xiǎn)防控同盟，并建立嚴(yán)格的收購審核制度。海外投資者在進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)對于信息進(jìn)行披露，并且要對其能力進(jìn)行鑒別，對于本國投資者的權(quán)利進(jìn)行保護(hù)，避免亞洲金融危機(jī)的再次爆發(fā)。與此同時(shí)，銀行業(yè)委員會以及類似組織應(yīng)當(dāng)針對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置特別基金，并在同業(yè)救助上提供簡易審批手續(xù)。

4.完善存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度是我國利率市場化進(jìn)程提升的體現(xiàn)，能夠?qū)τ诮鹑跈C(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管效率進(jìn)一步提升。但是目前仍需要從如下方面進(jìn)行完善：首先，現(xiàn)行的存款保險(xiǎn)條例應(yīng)當(dāng)將外資銀行及其下屬金融機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管范圍，并對保險(xiǎn)費(fèi)率加以調(diào)整，針對外資銀行以及下屬金融機(jī)構(gòu)的繳納保費(fèi)的時(shí)間長短可以給予適當(dāng)優(yōu)惠。其次，完善保險(xiǎn)職能，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要對承包金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況做到密切關(guān)注，實(shí)時(shí)監(jiān)管。當(dāng)商業(yè)銀行存在違規(guī)行為，要督促做到嚴(yán)格符合精算要求，促進(jìn)商業(yè)銀行的可持續(xù)健康發(fā)展。再次，完善存款保險(xiǎn)制度適用范圍。針對高風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取區(qū)別性方針，通過提高投保金額，或者讓關(guān)鍵指標(biāo)的審查審核標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格，這樣的方式讓高風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)方可參與投保，做到金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勝劣汰。