本幣優先視角下的本外幣一體化監管研究

鄧翊平

（中國人民銀行重慶營業管理部，重慶 401147）

人民幣國際化自2009 年啟航以來，人民幣越來越多地用于跨境貿易和投資，連續多年成為中國的第二大對外收付貨幣。堅持跨境資金管理中的“本幣優先”，既能便利市場主體、推動貿易投資便利化，也能穩步擴大人民幣跨境使用。與此同時，隨著人民幣跨境使用的不斷擴大，本外幣跨境資金管理政策的差異，則對協調本外幣監管政策、形成監管合力、避免監管真空和監管套利提出了新挑戰。本文梳理了本外幣一體化管理的相關文獻，比較了當前本外幣跨境資金管理存在的政策差異，揭示了本外幣一體化管理中存在的問題，指出應在堅持本幣優先原則的基礎上實現本外幣一體化監管。

一、文獻綜述及理論基礎

（一）文獻綜述

近年來，隨著人民幣國際化的推進，有關跨境人民幣業務政策與外匯管理相互影響的研究日益增多。黃繼承（2009）[1]認為跨境貿易人民幣結算業務試點對外匯管理政策、國際收支統計監測以及資本項目管理都存在影響，并提出加強外匯管理政策與跨境人民幣業務政策的協調、人民幣對外債權債務管理、人民幣跨境收付監測等方面的建議。肖躍（2011）[2]分析了跨境貿易人民幣結算對貿易項下跨境資金流動以及國內資金流動性的影響，認為跨境貿易人民幣結算會在短期內增加外匯儲備，增加基礎貨幣投放，因而建議控制人民幣外債規模。劉大勇等（2011）[3]從促進國際收支平衡、保持人民幣匯率基本穩定、推進資本項目可兌換以及加強跨境資金流動管理等方面分析了跨境人民幣結算業務對外匯管理的新挑戰，認為應穩步推進人民幣資本項目可兌換，拓寬人民幣回流渠道，強化對人民幣跨境收支監測。劉源（2013）[4]認為由于本外幣監管政策缺乏銜接，跨境資金流動規模的增加，將提升貨幣政策調控的難度，認為應完善跨境資金流動機構設置，構建本外幣一體化監管政策體系和信息監測平臺。朱玉華（2013）[5]從進出口企業登記準入、企業分類管理、轉口貿易等方面比較了本、外幣跨境資金監管政策，認為不同的監管政策可能為企業跨境套利提供機會，并從樹立聯合監管理念、構建聯合監管框架、搭建聯合監管方式等方面提出對策建議。王杏平（2014）[6]認為當前跨境人民幣與外匯管理存在缺乏一體化管理頂層設計、跨境人民幣管理比外匯管理更寬松、按幣種監管不能適應跨境資金流動管理要求等問題，并通過借鑒日本等管理的經驗教訓，認為應加強本外幣一體化管理，實現本外幣協調管理。鄧翊平（2016）[7]總結了跨境人民幣業務本幣優先的實踐經驗，指出當前本幣優先實踐中存在部分本幣政策不及外匯便利、相關管理部門本幣優先重視程度不高、銀行外匯業務導向影響本幣優先的落實等困難，提出了修訂本幣不及外幣相關制度規定、進一步加強部門間協調形成工作合力、避免監管套利以及支持部分地區先行先試等政策建議。

（二）本幣優先及本外幣一體化理論基礎

目前，理論界和實務界對本幣優先和本外幣一體化均未形成統一明確的定義。筆者認為，本幣優先是指跨境資金管理中，通過對跨境人民幣業務辦理流程的簡化、跨境人民幣業務較外幣有關業務參數設置的傾斜等相關制度設計，引導和鼓勵市場主體在跨境交易中更多使用本幣（人民幣）計價結算。本外幣一體化則是指對跨境資金的管理，不區分幣種，實現管理規則的一致，從而避免監管套利，有效發揮本外幣監管政策的協同效應。

從貨幣政策與金融宏觀調控效果看，本幣優先有助于增強貨幣政策的主動性和有效性。使用本幣結算，由于不存在因對沖外匯占款導致的被動基礎貨幣投放，制定貨幣政策時也就無須考慮外匯占款的影響，貨幣政策的主動性明顯增強。

從貨幣國際化的動因和效果看，貨幣國際化是貨幣價值尺度、交易媒介、儲藏手段的職能從貨幣發行國延伸至該發行國外，而貨幣國際化能給貨幣發行國帶來鑄幣稅收益，也有助于貨幣發行國企業降低貨幣錯配風險。隨著一國貨幣跨境使用的不斷擴大，跨境結算中本幣優先也就逐漸成為一種必然。

從促進國際收支平衡看，本幣優先有助于一國國際收支的平衡。無論是二戰后美國推行的馬歇爾計劃，還是二戰后日本實施的黑字環流，都是通過資本項目流出本幣、經常項下回流本幣方式，最終實現美元和日元的國際化，同時也自動促進了國際收支的平衡。當一國貨幣高度國際化時，貨幣當局甚至無須考慮國際收支平衡對經濟的影響。

總之，本外幣跨境資金管理政策盡管存在差異，管理方式和目標也各有不同，但本外幣一體化管理已基本形成共識。但對于一體化管理中如何處理本幣和外幣的關系，是本外幣一視同仁、管理無差別還是應堅持本幣優先，則仁者見仁智者見智。下面，筆者將針對我國當前本外幣跨境資金管理政策現狀，比較存在的政策差異，剖析本幣優先理念和本外幣一體化管理中存在的問題，并提出相關政策建議。

二、本外幣跨境資金管理政策比較

（一）貨物貿易結算

（1）名錄管理方式不同。企業辦理外匯項下貨物貿易收支須辦理名錄登記，未辦理名錄登記的企業不能通過銀行辦理貿易外匯收支。企業使用人民幣進行結算，則無須辦理名錄登記，銀行向人民幣跨境收付信息管理系統（以下簡稱RCPMIS）報送對應收支信息時只需確保企業信息已被激活即可。

（2）審核資料有差異。商品貿易分類管理甲級企業，辦理出口收匯結算業務時，銀行可以直接辦理，無須審核任何單據，辦理進口付匯業務時，銀行根據企業結算方式的不同，審核相關單據及資料清單。盡管跨境人民幣結算的政策也規定銀行在展業三原則基礎上，可以憑收付款指令直接為企業辦理貨物貿易結算業務，但自律機制下的跨境人民幣業務展業規范對于可信客戶要求其辦理跨境人民幣業務時應提供《跨境人民幣結算收/付款說明》，實踐中銀行出于謹慎考慮大多要求企業提供加蓋公章的《跨境人民幣結算收/付款說明》等憑證，貨物貿易人民幣結算的單證要求略復雜于外匯。此外，RCPMIS采集的貨物貿易項下跨境收支信息包含了進出口日期（選填項）、報關收付類型（必填項）、對應貨值金額（必填項）等物流明細信息，銀行為滿足RCPMIS 信息報送需要，往往要求企業提供報關單。

（3）轉口貿易方面，原則上所有企業在轉口貿易中都可采用人民幣進行結算，這意味著即使是貨物出口重點監管企業名單內的企業或者是外匯局B、C類企業也可以使用人民幣進行離岸轉手買賣結算。而按照外匯局的政策，只有A 類企業可以開展轉口貿易結算，暫停B 類企業外匯轉口貿易，禁止C 類企業外匯轉口貿易。

（二）外商直接投資結算

（1）前期費用賬戶開立及資金使用方面，境外投資者開立人民幣前期費用專戶無地域限制，境外投資者原則上應在擬設立外商投資企業注冊地開立前期費用外匯賬戶。此外，境外投資者外匯項下前期費用匯入前，需先辦理前期費用登記，且登記的前期費用金額和賬戶管理有效期一般僅為6 個月，最長不超過12 個月；而境外投資者匯入人民幣項下前期費用則并無此類要求。

（2）人民幣前期費用專戶、人民幣再投資專戶、人民幣資本金專戶、人民幣并購專戶、人民幣股權轉讓專戶的賬戶名稱需要在存款人名稱后加“前期費用”“再投資”“資本金”“并購”“股權轉讓”字樣，而企業在銀行預留印鑒通常都是企業名稱，這將導致企業預留印鑒與其賬戶名稱不一致，從而影響相關賬戶的使用。而前期費用外匯賬戶、外匯資本金賬戶、境內資產避險賬戶，都不需要加相應后綴。

（3）外匯項下相關賬戶資金使用較人民幣寬松。按照現行外匯管理政策，除非另有規定，資本項下的外匯收入，既可用于購買保本型理財產品，也可向關聯企業發放貸款，特殊情況下，還可向非關聯企業發放貸款；而人民幣資本金賬戶內的資金既不能用于購買理財產品，也不能發放委托貸款。

（4）利潤匯回以及匯回轉股、減資、清算等所得人民幣資金方面，現行政策以及全國自律機制下發的展業指引都要求企業提交納稅證明或完稅證明。而根據最新政策規定，境內機構辦理上述單筆支付超等值5 萬美元（含）業務時，持主管稅務機關蓋章的《服務貿易等項目對外支付稅務備案表》即可按相關外匯管理規定辦理付匯。企業目前持有的大多都是稅務備案表。

（三）本外幣跨境集中運營

（1）業務范圍不同。跨境人民幣資金集中運營業務是人民幣資金池和經常項下集中收付業務的統稱。跨境資金集中運營業務則是外債和境外放款集中管理、經常項目資金集中收付和軋差凈額結算等業務的統稱。

（2）準入條件有差異。跨境雙向人民幣資金池業務既有對境內外成員企業經營時間（一年以上）、營業收入（境內外成員企業上年度營業收入分別不得低于10 億元和2 億元）、行業類型（境外成員企業不得屬于限制類、禁止類境外投資企業）與業務合規（如境內成員企業未被列入出口貨物貿易人民幣結算企業重點監管名單、境內外成員企業不存在違反聯合國安理會制裁決議的情況等）等要求，也有對結算銀行風險防控制度是否健全、履行反洗錢義務等方面的要求。而經常項下人民幣集中收付業務則并無特別要求，跨國企業集團的成員企業都可開展經常項下跨境人民幣集中收付業務。跨境資金集中運營業務有對參與資金集中運營企業國際收支規模（境內成員企業上年度本外幣國際收支規模超過1億美元）、業務合規（如無重大外匯違法違規行為等）等要求，也有對合作銀行的要求。

（3）業務備案不同。備案主體方面，跨境雙向人民幣資金池由銀行向中國人民銀行備案，跨境資金集中運營業務由企業向外匯局備案。具體而言，跨境雙向人民幣資金池業務由主辦企業選擇的結算銀行向其所在地副省級以上中國人民銀行備案，跨境資金集中運營業務則由主辦企業向其所在地外匯局備案。

備案材料方面，跨境雙向人民幣資金池業務需提交主辦企業與結算銀行簽署的協議及主辦企業向結算銀行提交的業務申請；跨境資金集中運營業務則除了提供備案申請書等基本材料外，視擬開展的具體業務類型分別提供外債額度集中管理等專項材料。

備案后實際開展業務方面，跨境雙向人民幣資金池業務未對備案后開立人民幣資金池賬戶并實際辦理相關業務的時間做出強制性要求，但跨境資金集中業務則規定了備案通知書的有效期，且有效期只有一年，企業應在有效期內開立國內資金主賬戶并實際辦理相關業務。

業務退出備案方面，現有政策只對房地產企業和地方政府融資平臺退出資金池業務做出了規定，現有政策沒有對跨境雙向人民幣資金池業務的退出機制做出明確規定；跨境資金集中運營業務則明確主辦企業必須在結清相關債權債務并關閉國內資金主賬戶后方可辦理停止辦理業務的備案。

（4）是否影響成員企業外債額度和境外放款額度不同。人民幣資金池業務采取雙向限額上限宏觀審慎管理，跨國企業集團應計所有者權益（資金池應計所有者權益等于境內成員企業所有者權益乘以集團持股比例的加總）為基礎，按宏觀審慎調節系數（目前該系數為0.5）計算凈流出（入）額上限，境內成員企業并不會因參與跨境雙向人民幣資金池業務而喪失自行舉借外債的權利，跨境雙向人民幣資金池業務形成的境內企業對境外企業的對外債權并不影響成員企業自行開展境外放款業務。

而跨境資金集中運營政策的外債額度和境外放款額度集中管理，則將參與資金集中運營的境內成員企業的外債額度和境外放款額度集中于主辦企業，集中后，境內成員企業將不能自行舉借外債和開展境外放款。外債額度和境外放款額度集中實行宏觀審慎管理，即外債額度和境外放款集中分別按現行全口徑跨境融資宏觀審慎管理、本外幣一體化宏觀審慎管理確定其相應額度。

（5）賬戶管理不同。人民幣資金池業務中，境內主辦企業開立人民幣專戶，境外主辦企業開立人民幣NRA 賬戶，專門用于辦理人民幣資金池業務，人民幣資金池專戶可辦理日間及隔夜透支。主辦企業可以選擇1—3 家銀行辦理人民幣資金池業務。經常項下跨境人民幣集中收付業務則由主辦企業或其他企業在其注冊地的銀行通過開立人民幣結算賬戶辦理相應業務。跨境資金集中運營業務中，境內主辦企業在其注冊地開立國內資金主賬戶，辦理相關業務，境外主辦企業開立NRA 賬戶，集中運營管理境外成員企業資金。國內資金主賬戶開戶數量不限，且可以日間及隔夜透支。

（四）境外投資者投資境內金融市場賬戶開立

按照現有人民幣賬戶管理規定，基本存款賬戶是企業開立專用存款賬戶等其他賬戶的基礎，現有政策除明確規定從事原有期貨交易的境外交易者和境外經紀機構開立的人民幣期貨結算賬戶可納入人民幣基本存款賬戶管理而無須先開立人民幣基本存款賬戶外，境外機構境內發行熊貓債開立人民幣專用存款賬戶以及境外機構投資境內銀行間債券市場開立人民幣專用存款賬戶都需要先開立人民幣基本存款賬戶，這增加了境外投資者的開戶負擔。而外匯賬戶盡管按其業務屬性將賬戶分為外匯資本金賬戶等多個賬戶，但投資者從事某一活動時只需要開立該業務對應的某類外匯賬戶。

（五）跨境人民幣業務相關政策缺少配套措施

盡管現有規定明確企業跨境交易中只要可以采用外匯進行結算，也可采用人民幣進行結算，但由于缺少配套措施，實踐中往往難以落實。比如，現行外匯管理政策允許境外機構在境內的分支、代表機構以外匯購買或轉讓境內商品房后購匯匯出，但人民幣政策對此卻是空白，銀行也難以比照外匯的相關政策辦理此類業務。又如，人民幣跨境擔保、支付機構跨境電子商務，現行跨境人民幣業務的有關政策都只散見于相關文件中，只有原則性規定，操作性不強，而外匯則有《跨境擔保外匯管理規定》《支付機構外匯業務管理辦法》等較完善的管理辦法。

此外，外匯項下對財產轉移（包括個人移民和繼承）以及境外個人轉讓或購買境內的商品房都有明確規定，而人民幣項下對此沒有規定；境外個人股東減持A 股上市公司股份以及A 股上市公司向其境外個人股東分紅派息，涉及的資金匯出能否以人民幣形式流出，現有政策也沒有明確規定。

（六）RCPMIS數據信息采集方式較國際收支申報復雜煩瑣

目前，銀行開展的跨境人民幣業務以及部分外幣業務都需要向RCPMIS 報送相關信息，銀行反映RCPMIS 采集的信息報文種類多，不同報文字段和報送時效也不同，除跨境收入/跨境支出報文外，還有企業激活信息、對內直接投資合規性信息等基礎信息和業務信息，且相比國際收支申報由其銀行業務系統自動生成關鍵字段，銀行柜員只需補充完善少數字段即可自動上傳，絕大多數銀行目前仍需柜員按照RCPMIS 報文種類的要求手工錄入相應字段再上傳，絕大部分銀行都未實現其業務系統與RCPMIS的直連，導致銀行向RCPMIS報送數據信息的質量極易受到人工影響。銀行出于后續操作方便考慮，更傾向于引導企業采用人民幣進行結算。

三、本外幣一體化管理存在的問題

（一）本外幣一體化管理缺少頂層制度設計支撐

由于長期以來，外匯一直充當我國對外經濟活動的主力，我國跨境資金的管理制度也圍繞外匯構建了從《中華人民共和國中國人民銀行法》到《中華人民共和國外匯管理條例》等一整套較完備的法律體系。這些關于外匯資金的管理制度均不涉及或極少涉及人民幣。隨著2009 年人民幣跨境使用的正式起步，人民幣跨境使用的制度框架逐步完善，但與外匯相比，這些制度都只是普通規范性文件，效力等級低，且除全口徑跨境融資和境外放款實現了本外幣一體化管理外，其余相關管理制度也都只是針對跨境資金流動中的人民幣，缺少與外匯管理制度的銜接。本外幣管理制度的分割，既會導致監管真空，也難以避免監管沖突，從而影響現有監管政策的效果。

（二）本外幣一體化管理缺乏相關配套基礎設施支持

一是本外幣賬戶管理分割。本幣和外幣采取兩套賬管理架構，現行的人民幣賬戶管理體系是21 世紀初我國資本項目可兌換程度不高、人民幣賬戶幾乎不用于跨境收支的背景下設計并發展起來的。本幣基于“基本戶”“一般戶”“專戶”和“臨時戶”四類結算賬戶體系，實施相關管理要求，此后隨著跨境人民幣業務的發展，在原有只針對境內主體開立人民幣銀行結算賬戶的基礎上，將現有人民幣銀行結算賬戶的開戶主體拓展到非居民機構，即境外機構開立的人民幣銀行結算賬戶除另有特殊規定外，也納入現有人民幣銀行結算賬戶管理體系。而現行的外幣賬戶管理體系是在我國外匯短缺、結售匯嚴格管理背景下設計的，按照資金來源和用途將其分為經常賬戶和資本賬戶兩大類，并分別實行不同的管理政策。由于本外幣分屬不同賬戶管理體系，管理規則也各不相同，同一市場主體開立本外幣賬戶需要提交的資料、賬戶類型、賬戶使用等都有較大差異。

二是本外幣跨境資金數據統計與信息尚未實現共享。盡管國際收支數據統計不區分幣種，某種程度上實現了對本外幣跨境資金數據的采集，但由于統計口徑的差異，國際收支的數據與人民幣跨境收付數據也就不完全相同。同時，人民幣跨境業務相關的數據信息主要通過人民幣跨境收付信息管理采集，外幣業務則既有國際收支申報系統，也有經常項目和資本項目管理系統，人民幣跨境收付信息管理系統也尚未實現與外匯相關業務系統的信息共享。數據共享機制的缺失，既會增加數據報送主體的工作量，加重其負擔，也不利于數據的比對核查，影響數據的全面性和準確性。

（三）人民幣跨境資金違規行為處理力度明顯弱于外匯管理

如前所述，《中華人民共和國外匯管理條例》作為外匯違規行為的處罰依據，對外幣資金違規行為明確了具體處罰條款，體現并維護了外匯管理的權威性和嚴肅性。而跨境人民幣業務的違規行為，由于沒有法律法規層面的行政處罰明確條款，實踐中少有直接套用人民幣賬戶和反洗錢的相關規定進行處罰的案例，更多的是約談并要求其限期整改。因此，同一違規行為可能只是幣種不同而處理結果不同。這可能被市場主體利用進行監管套利，影響監管政策的有效性。

四、堅持本幣優先前提下的本外幣一體化監管思路

（一）本幣優先是推進人民幣國際化的必由之路

按照貨幣國際化通常要經歷貿易結算貨幣、投融資貨幣、儲備貨幣三個階段的理論，人民幣目前正在由貿易結算貨幣、投融資貨幣邁向儲備貨幣。我國人民幣跨境收付規模及其占同期本外幣跨境收付金額的比重穩步提升，在一定程度上詮釋了本幣優先。但與外幣相比，人民幣占本外幣跨境收支的比例仍不高，外幣仍是我國涉外經濟活動的絕對主力，外幣結算的路徑依賴以及本幣優先理念的全面落實仍需時日。本幣優先原則若能全面得以實現，對外經濟活動中本幣計價結算、本幣投融資的規模和比例無疑會邁上新臺階，這也是人民幣不斷國際化的表現和標志。因此，推進人民幣國際化，必須堅持本幣優先，既要通過加強政府部門間溝通協調，推動形成本幣優先的意識與共識，改變長期以來以美元、歐元等國際貨幣為錨貨幣的慣性思維，也要通過梳理現有本外幣監管政策，調整完善本幣不及外幣便利、不能體現本幣優先乃至對本幣的歧視政策。

（二）本外幣一體化管理的必要性

一是本外幣一體化管理是提高跨境資金監管效率、有效防范跨境資金流動風險的需要。目前中國人民銀行和國家外匯局分別承擔本幣和外幣跨境資金流動管理職責，各自分別負責制定跨境人民幣和外匯管理方面的政策并監督相關政策的執行落實，從實際效果看，兩部門制定的本外幣政策的協調性有待加強、協同效應有待提高等問題，一定程度上影響了對跨境資金流動的監管效率。

二是本外幣一體化管理是便利市場主體、促進貿易投資便利化的必然要求。盡管人民幣國際化為市場主體帶來了節約匯兌成本、規避匯率風險等諸多好處，但本外幣監管政策的差異也增加了市場主體的學習成本。個別銀行甚至因辦理跨境人民幣業務需要同時向人民銀行和外匯局報送相關數據信息，而引導客戶以外幣辦理相關業務。

三是本外幣一體化管理可以避免市場主體利用本外幣監管政策的差異進行監管套利。目前對于跨境資金違規行為的處理，按幣種進行區分，外幣可按《中華人民共和國外匯管理條例》等相關規定進行處理，處理依據明確完善，而人民幣由于缺乏明確有效的處理規定，人民幣跨境資金的違規行為難以通過行政處罰等強有力的約束措施進行處理，這在某種程度上將削弱監管效果，影響監管政策的有效性。

（三）堅持本幣優先原則下的本外幣一體化管理

本幣優先與本外幣一體化并不是非此即彼的關系。筆者認為，就我國而言，本幣優先與本外幣一體化是同時要追求的目標，要在強調本幣優先的前提下，實現本外幣一體化管理。盡管幣種的選擇由市場主體自主決定，但由于相對外幣，使用本幣有利于幫助市場主體規避匯率波動風險，避免貨幣錯配，因此強調本外幣一體化也可采取一些鼓勵市場主體優先使用本幣的措施，通過本幣更便利的政策安排，鼓勵和支持市場主體優先采用人民幣，逐步形成使用人民幣的路徑依賴。本外幣一體化針對本外幣跨境資金管理規則的趨同和一致，目的是對人民幣和外幣跨境資金流動進行宏觀審慎管理，避免本外幣監管政策差異出現監管真空和監管套利。

五、堅持本幣優先，推動本外幣一體化監管的建議

（一）本外幣一體化的基本原則

一是本幣優先、本幣更便利。跨境資金管理的政策設計和相關制度安排，應體現本幣優先原則，跨境人民幣業務的審核較美元等外匯更寬松、時限更短，美元等外匯跨境業務，則需強化三反，鼓勵和引導市場主體在跨境交易中優先使用人民幣。二是凡外匯能做的，人民幣也能做。跨境交易中，只要外匯能做的業務，不能因現有政策規定不明，不允許使用人民幣進行結算。外匯不能做的，人民幣也要在充分論證基礎上審慎開展。三是規則統一。為避免市場主體利用本外幣政策差異進行監管套利，有必要統一本外幣監管規則，但在具體規則的設計上可以體現本幣優先。

（二）完善現有本外幣跨境資金管理制度，突出本幣優先

一是修訂人民幣跨境使用不及外匯便利的相關制度。（1）貿易結算方面，推廣跨境人民幣結算優質客戶結算便利化試點，明確《跨境人民幣結算收/付款說明》不再作為企業辦理相關業務的必備要件，改進RCPMIS 關于貨物貿易物流信息采集要素，初期可將報關收付類型和對應貨值金額調整為選填項。（2）利潤匯回以及匯回轉股、減資、清算等所得人民幣資金方面，明確稅務備案表和納稅證明都可以作為相關憑證。（3）資本項目相關賬戶開立方面，建議明確境外投資者開立相關人民幣賬戶可納入基本戶管理，無須先開立基本戶；人民幣資本金專戶等賬戶名稱無須在存款人名稱后加“資本金”等字樣。（4）賬戶資金使用方面，允許人民幣資本金賬戶存款賬戶資金用于向關聯企業發放貸款和購買保本型理財產品。（5）進一步完善A股上市公司境外個人股東減持股份以及向其分紅派息以人民幣匯出的相關規定。制定個人財產轉移、支付機構跨境人民幣業務、人民幣跨境擔保、境外個人或機構購買或轉讓境內商品房的有關政策。

二是跨境資金流動的管理制度，通過設置相應參數，引導本幣優先。跨境融資方面，提高全口徑跨境融資匯率風險折算因子（現有政策該折算因子為0.5），引導市場主體優先考慮借入人民幣。境外放款方面，調整企業境外放款幣種轉換因子（現有政策該折算因子為0），引導市場主體優先用人民幣開展境外放款。

三是引導和督促銀行機構以直連方式接入RCPMIS，升級完善RCPMIS。引導和督促銀行機構以直連方式接入RCPMIS，實現關鍵字段直接從銀行業務系統抓取。全面梳理現有系統采集信息的必要性，優化數據報文種類，減少非必需信息。

（三）對跨境人民幣業務適當予以政策傾斜，通過激勵措施引導市場主體更多使用本幣

一是對銀行跨境人民幣業務予以政策傾斜。通過PSL等貨幣政策工具的使用，支持境內企業“走出去”，滿足“走出去”企業資金需求。建立本外幣存款準備金率差機制，對境內銀行吸收的外幣存款加征更高的存款準備金，形成對境內人民幣存款的政策傾斜，推動利率自律機制對人民幣存貸款及理財產品提供更優惠的定價和費率，擴大本外幣存款利差，縮小本外幣貸款利差，形成鼓勵使用人民幣的氛圍。

二是加大跨境人民幣業務考核力度，以考核引導銀行機構在國際業務中突出跨境人民幣業務。引導商業銀行在國際業務考核中加大對跨境人民幣的傾斜，在指標、權重設計等方面貫徹本幣優先理念，促進分支行在具體業務中落實本幣優先理念。

三是對企業跨境人民幣業務給予相應激勵。對貨物貿易中使用人民幣進行結算且人民幣結算占其貨物貿易本外幣結算幣種高的企業予以適當獎勵。給予人民幣結算的企業在出口退稅資料提交、審核時限方面的傾斜；給予企業境外發行人民幣債券、借入人民幣資金稅收優惠。給予人民幣外商直接投資和對外直接投資在核準或備案資料、時限方面的傾斜，促進市場主體使用人民幣進行直接投資。

（四）建立本外幣跨境資金流動逆周期調節的宏觀審慎管理機制

由于目前RCPMIS 采集的信息絕大多數是人民幣跨境收支，僅僅依靠RCPMIS，無法把握本外幣跨境資金總體流動形勢。為此，建議加快RCPMIS 二代開發建設步伐，全口徑采集人民幣和外幣跨境收支信息，并實現RCPMIS 與外匯局國際收支網上申報系統、貨物貿易監測系統、資本項目信息系統等系統的數據交換，共享數據信息，避免外匯局相關業務登記和跨境人民幣業務資料重復提供。

（五）探索建立本外幣合一賬戶體系

探索建立本外幣合一賬戶體系，推進人民幣和外幣合一的跨境資金集中運營。改變現有本外幣賬戶分割的管理體系，探索“主、子賬戶”模式的一體化賬戶管理，以本外幣合一的賬戶體系為基礎推進本外幣跨境資金集中運營，滿足和支持企業跨境調撥本外幣資金的需求。

（六）統一本外幣跨境資金違規處理

完善跨本外幣統一的違規行為處置規定，避免銀行和企業政策套利。建立不分幣種、本外幣統一的違規處置體系，按照性質相同、處理相同的原則，梳理跨境交易行為，從資金跨境流動角度，梳理相關違規行為，對人民幣和外匯項下的同一違規行為，給予相同的行政處理，避免同一主體、同一行為因涉及的幣種不同而承擔不同的責任。