低位股補漲是主流

尹星

新基建還能持續多久

主持人：小泛不僅對指數有相當的預見性，對板塊及行業都有一定的遠見，2月下旬就開始看基建，上周文章還特地提示了這個概念。本周市場鋪天蓋地的“新老基建”解讀。從新聞到機構研報一波接一波，相關龍頭也是連環一字加速漲，外圍的漲跌基本被我們屏蔽了，走自己的路。

泛舟：本來外圍和我們就沒啥關系。做投資什么要考慮，什么別考慮都要搞清楚，不然擔心這個那個的，銷戶算了，股市本來就有風險，何況這些因素都沒問題的時候，也不見這些人賺錢，都瞎擔心。

主持人：淡定不是人人可以做到的。新晉龍魂即便你在2月底都提示了，真敢往這塊看的人也很少。

泛舟：當小強開始消退時，我就說了，新東西馬上要出來了，就在這么幾天內。現在看來，兩個是順利交接，要知道，一旦龍魂接棒成功，無論指數怎么波動，對賺錢效應沒有任何影響。很多人根本不理解短線核心思想，或者聽說過，也理解，但走著走著就偏了。不忘初心，用在這塊也非常合適。上周我說了，“上漲都是有原因的”，希望大家可以重視這些，表象是可以幫助你篩選出相應的品種，最后干哪個？干多少？啥時候干？什么時候撤？需要你不斷地通過實戰去磨煉。我可以告訴你我的經驗，就像去年說的轉折、高雙等標準，大家現在都發現非常好用，成功率很高。但還能再精益求精，因為你要不斷從中發現別人沒看到的細節，你甚至就可以先人一步。現在的情緒轉換很快，一致性很強。一旦發現一個方向，確立了標桿，直接頂成一字，之后就是連環一字，同時，多個小分支也很活躍，形成了一幅交織共振的壯麗景象。看似雜亂，但有規律可循，這些大家唯有不斷地戰斗才能看到，看清。

主持人：沒有人能夠隨隨便便成功，聽說你在微博貼了某些學員的成長史和大家共勉。

泛舟：是的，這些例子不是一兩個。不少人在這段時期才開始迅速進步的。之前這些人都是大家想象不到的慘，各種面吃得欲哭無淚，說懷疑人生一點不夸張。也有人放棄了兩三個月，痛定思痛繼續回來，小心翼翼地做每一筆。然后看著他們寫的東西，就知道開始慢慢走上了正確的道路，仿佛是在看以前的自己，都是一樣的。

主持人：下周市場怎么看？所謂的新基建之類的，還能蹦跶多久。

泛舟：龍魂沒倒之前該蹦跶繼續蹦跶。龍魂開始震蕩，也未必代表馬上倒了，小強剛開始震蕩的時候，也是其它各種頂上來想出位的。新基建其實也就是我一直說的5G應用、新能源汽車應用等的相關配套建設，這些目前看不出一蹶不振的跡象，依然在風口。最后總會倒的，倒了之后，還會有新的出來，每天萬億資金在折騰，會甘心寂寞？給各位的時間不多了，全面牛市越來越近了，再不準備好，又要等一輪。多想，多練，多總結。機會天天都在，就等你準備好。指數不用大伙操心，想好自己來市場是為了什么，加油干吧。

補漲特征明顯

主持人：上周我們聊到，美股的重挫對A股是心理上的影響，應該不會到春節后疫情導致的-8%的跌幅，至少有一次反復機會。本周美聯儲直接降息，美股繼續暴漲暴跌，我大A股倒是漸入佳境，暴跌不跟跌，暴漲也沒落下，上證已經創出春節后反彈新高。

海風若雨蕭蕭：美股的暴跌，根本原因在疫情的應對措施不力，美聯儲沒等到正常開會就緊急降息50個基點，最近20年來是第八次，事態確實很嚴重。更糟糕的是，與2001年不同，本身市場利率就不高，從2015年開始，加了三年的利率也就2.5%，這一次的緊急降息之后，利率僅1.25%，政策空間已經極其有限，看起來，遲早又要回到0利率去了，如果單純從利率角度去分析市場，非常可能后期走勢與2008年10月那次金融危機的底部修復模式類似。

主持人：市場在討論中國是不是會跟隨降息。

海風若雨蕭蕭：我感覺短期內可能性不大，春節后已經釋放了3萬億的流動性，疫情已經得到基本控制情況下，政策工具會偏向留一手。當然中美利差縮減，對匯率以及人民幣資產構成利好，有外資行更是把中國資產列為避險資產首選，這當然離不開我們國家舉國上下齊心戰“疫”展現出的強大執行力，不怕不識貨就怕貨比貨嘛。從我們國家的經驗來看，從武漢封城后全民動員防控疫情到疫情得到控制用了1個月，像有些國家那樣不控制人口流動，并且大量進行核酸檢測的“佛系戰疫”，怎么說也不可能在2個月內平息疫情，所以美股市場的動蕩還會繼續，我研究了下最近五年來美股的走勢，只有2018年12月那次中美貿易爭端影響的大跌，是在兩國領導人會晤后，達成談判共識，是尖底結構，其他都是雙底或者三底結構。目前看，最樂觀美股在當前點位還需要震蕩至少四周時間才能判斷是否見底。

主持人：A股出現的科技向消費和基建周期板塊熱點轉換會延續多長時間？

海風若雨蕭蕭：上周已經出現了A股科技股的調整轉向基建和消費的跡象，本周某科技型ETF主動控制發行規模，實錘了窗口指導的市場傳聞，市場資金主動尋找低位補漲的個股機會，最火爆的主要都是低價超跌個股，上證創出的指數新高已經有量價背離的現象，創業板2300點位置是2016年維持了三個季度的成交密集區，消費和低估值大金融這些品種受其行業屬性制約，是一種防御性的思路，更多的是補漲因素，既然是補漲，空間就不會很大。2019年4月之后，出現過茅臺帶領一批消費股走強的市場現象，這與當時央行收縮流動性有關，目前看，疫情影響下整個2季度都不太可能會收縮流動性，資金重回消費抱團取暖概率不大。基建25萬億規劃基本是偷換概念，全國GDP總量才100萬億，幾個省就規劃25萬億，怎么可能呢？基建股超跌修正的空間還要小于消費股補漲空間。可能就是四周左右的時間。

如何尋找低位品種

主持人：市場現在熱衷于找低位品種了。

驕陽：但大多數人不一定會找。比如口罩板塊本周五直接高潮，如果你擔心高潮后核按鈕，那就很難操作，如果你覺得還會反復，那么大概率低位一定還會有品種起來維持板塊熱度，給資金出貨提供時間，那么高位的就是風險，低位的就是機會。高位的繼續拉高可能是為出貨，低位的就算調整可能正是建倉時機。再說行業，不是除了口罩和基建就沒有別的東西，比如造紙板塊，疫情影響下，作為原材料的廢紙收購費勁了，后面價格大概率要繼續保持上升的，所以本周這個底部板塊也開始有異動了，但圖形和業績看，一大批個股都還在地板上。再看染料板塊，一般來說，價格都是年初開始漲價，年中漲到位，今年由于疫情導致開工推遲，出貨量少，價格上升，在價格上升的同時，國內疫情逐漸好轉，產能開始加大，所以未來一段時間可能迎來的是價量齊升，這不，本周板塊龍頭也開始有些動作了。如果你只看科技，只看口罩，只看基建，別的機會自然與你無關，板塊間永遠是剪刀差，就如科技和消費，消費板塊見頂時，往往是科技板塊底部，科技板塊頂部，往往是消費板塊底部，你看這次科技見頂，再看看大消費的啟動時點？是不是會明白什么？

主持人：說到消費，這次疫情影響了很多零售業，對這塊怎么看？

驕陽：資本市場是看預期的，這次百貨等行業受到明顯影響，股價也一直被壓制，但是隨著疫情逐漸好轉的預期，資金也會逐漸抄底，畢竟疫情結束，他們的基本面也自然會逐步恢復正常。