許世坤
關鍵詞:財務風險? 投資風險? 籌資風險? 資金營運? 風險收益? 分配風險
財務風險是企業資產、負債、所有制權益結構不合理和籌資方式不當或者企業面臨外部環境的突變,使得企業無法正常償還到期債務、投資者收益下降甚至于企業面臨倒閉的各類風險。引起企業財務風險的原因來自于企業外部風險或者是企業內部風險兩個方面。外部風險主要表現在籌資利率風險、市場環境變化風險、物價變動風險。對于企業來說,大幅度的通貨膨脹會使企業資金鏈發生斷裂,持有的貨幣資金大幅度貶值,資金使用成本不斷上升,這些外部風險對于企業來說相當于不可抗力風險。內部風險主要表現在企業籌資風險、賒銷過度風險、資本結構不合理風險、資金流動緩慢風險、存貨周轉率緩慢以及信用交易風險等一系列風險。引起企業內部風險的主要原因可能是企業決策的失誤、企業內部管理松散關系混亂、企業管理者和財務人員對風險的甄別和防范意識低下。
首先,財務風險是不以人的意志為轉移,它具有客觀性的特征,企業從開辦到關張,時時處處都會遇到財務風險,再有效的財務風險防控模式也不能消滅風險,它只能將風險控制在一定范圍之內;其次,財務風險是全面存在于企業的各處,企業經營會遇到經營風險,投資會遇到投資風險,籌資會遇到籌資風險,分配收益也會遇到收益下降風險;最后,財務風險具有極大的不確定性,它在某個時點是否發生或者破壞性有多大都是不確定的,它有可能是隨機發生的,有可能是人為發生的,它的發生也是沒有規律可循的。
正因為企業處于一個情況多變、不可預測的市場當中,遇到財務風險是必然狀況。首先,建立規范的財務內控制度可以梳理企業的財務管理流程,可以有效防范風險,使得企業的管理結構和職權范圍得到有效控制,運用規范的制度與約束體系減少企業有可能遇到的潛在風險。財務制度是否全面、實施效果是否合理關系著財務工作的實際效果與內部信息的流動速度,改變了原先拖沓、相互推諉的工作氛圍,使員工可以在有效的激勵機制的推動下,促進員工主動工作意識的形成,盡最大可能避免風險的產生。其次,企業應該樹立正確的財務風險防范意識,重點監測銀行信貸業務規模、金融機構利率政策、國際匯率市場的變化等風險因素,在改善資本結構方面,重點關注提高自身的融資能力和償債能力,增加企業接受直接投資的籌資能力,債務融資的規模控制在企業可以自己消化的規模之內。企業要持續不斷關注經濟環境,提高自己適應環境和改變環境的能力,使得自己改善財務風險的能力不斷提高。再次,企業內部管理層和財務部門都要樹立風險防控意識,加強對高層管理人員的風險意識宣貫,不能一味為了擴充企業規模盲目進行籌資等活動,提高財務人員職業敏感性和風險辨別能力。
企業為了能夠靈活自如應對市場環境中的各種風險,有效防止企業發生不可控的財務危機,就應該建立科學的風險預警系統并落到實處,對企業可能遇到的各種財務風險進行全面有深度的測評與判斷,通過和同行業平均水平、歷史數據進行參照,妥善控制財務風險。首先,建立短期預警機制,財務人員要對短期內財務數據進行分析,然后評估可能出現的財務風險,財務管理人員根據風險分析結果及時采取措施進行控制;其次,建立長期預警機制,主要是為了識別可能影響企業長期發展愿景實現的風險,及時跟進市場環境調整企業的發展戰略目標,避免企業忽視風險陷入生產和發展困境。另外,要明確區分企業的應對風險人員的責任權利,督促有關人員立足企業實際情況認真謹慎對待使用風險預警系統分析企業各類風險,結合企業的經營情況及時進行風險處置。
企業財務風險的直接后果是資金鏈的斷裂,導致企業運轉中斷甚至倒閉。因此,企業擁有一個優良的資金管理途徑、資金來源方式、資金使用渠道對保障企業資金流穩定充足非常重要,這些都需要通過資金預算管理來實現,加強對資金預算的編制和執行對避免企業財務風險就顯得十分有必要。首先,財務人員要利用現階段信息技術手段,采用滾動資金預算管理方法,編制好企業的預算,在執行過程中適時監控企業實際現金流動,發現偏差及時糾正,確保企業資金鏈不會突然中斷;其次,不定時不定期對現金流動情況進行監控,確保企業在任何一個時期的現金流都是安全的,有效防止資金不足對實施項目產生的負面影響;再次,企業財務管理人員要重視日常運行過程中的資金管理工作,預算編制要切合實際,發生超預算和預算超支行為要及時分析原因采取糾偏措施,將企業資金風險控制在合理范圍之內。
要對企業的各類風險進行區分,分門別類進行控制,使得風險危害降到最低。首先,對企業籌資風險的控制,企業要發展要擴大生產規模均離不開資金的籌措行為,但是企業進行籌資活動的時候,要量入而出、量力而行,不可以盲目擴大規模認為籌集資金越多越好,過度的舉債會使企業陷入資不抵債、無法償還到期欠款的被動境地,因此企業籌資也要進行充分的可行性分析,確定好籌資規模;其次,投資風險控制,企業對外開展投資都是為了獲得利益,以此推動企業突飛猛進發展。企業在投資方案決策的關口要謹慎、細致、目光長遠,投資方向要符合國家產業政策和企業長期發展目標,不能被短期的利益所迷惑。最后,日常經營風險控制,企業要時刻警惕市場風險、政策風險、法律風險、財務風險等一系列在日常生產運行過程中遇到的風險,同時要對風險進行甄別,對風險進行等級區分,集中力量處理最棘手和威脅性最大的風險,努力降低風險帶來的危害。
本文從廣義上分析企業的財務風險,并提出一系列防范風險的建議和看法,目的是讓企業管理者樹立科學的財務風險防范意識,建立有效的財務風險防控體系,保障企業在面對外部和內部財務風險時,有條不紊開展工作,沉著應對風險戰勝風險,使企業可以立于不敗之地,穩定健康向前發展,不斷向著企業的發展愿景靠近。由于企業風險防范研究具有動態特征,企業若想提高自身效益,要正視企業財務風險,采取積極的態度應對財務風險,企業方能和財務風險和諧共生。
參考文獻
[1]劉曉瑞.企業負債籌資風險防范[J].安徽農業大學學報,2015(8).
[2]李燕.企業財務風險的成因分析及其控制[J].會計之友,2014(9).
[3]于新花.企業財務風險管理與控制策略[J].會計之友,2016(1).