論有效防范財務(wù)風(fēng)險

許世坤

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險? 投資風(fēng)險? 籌資風(fēng)險? 資金營運(yùn)? 風(fēng)險收益? 分配風(fēng)險

一、財務(wù)風(fēng)險的原因和特征

（一）財務(wù)風(fēng)險的原因

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有制權(quán)益結(jié)構(gòu)不合理和籌資方式不當(dāng)或者企業(yè)面臨外部環(huán)境的突變，使得企業(yè)無法正常償還到期債務(wù)、投資者收益下降甚至于企業(yè)面臨倒閉的各類風(fēng)險。引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因來自于企業(yè)外部風(fēng)險或者是企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險兩個方面。外部風(fēng)險主要表現(xiàn)在籌資利率風(fēng)險、市場環(huán)境變化風(fēng)險、物價變動風(fēng)險。對于企業(yè)來說，大幅度的通貨膨脹會使企業(yè)資金鏈發(fā)生斷裂，持有的貨幣資金大幅度貶值，資金使用成本不斷上升，這些外部風(fēng)險對于企業(yè)來說相當(dāng)于不可抗力風(fēng)險。內(nèi)部風(fēng)險主要表現(xiàn)在企業(yè)籌資風(fēng)險、賒銷過度風(fēng)險、資本結(jié)構(gòu)不合理風(fēng)險、資金流動緩慢風(fēng)險、存貨周轉(zhuǎn)率緩慢以及信用交易風(fēng)險等一系列風(fēng)險。引起企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險的主要原因可能是企業(yè)決策的失誤、企業(yè)內(nèi)部管理松散關(guān)系混亂、企業(yè)管理者和財務(wù)人員對風(fēng)險的甄別和防范意識低下。

（二）財務(wù)風(fēng)險的特征

首先，財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移，它具有客觀性的特征，企業(yè)從開辦到關(guān)張，時時處處都會遇到財務(wù)風(fēng)險，再有效的財務(wù)風(fēng)險防控模式也不能消滅風(fēng)險，它只能將風(fēng)險控制在一定范圍之內(nèi);其次，財務(wù)風(fēng)險是全面存在于企業(yè)的各處，企業(yè)經(jīng)營會遇到經(jīng)營風(fēng)險，投資會遇到投資風(fēng)險，籌資會遇到籌資風(fēng)險，分配收益也會遇到收益下降風(fēng)險;最后，財務(wù)風(fēng)險具有極大的不確定性，它在某個時點是否發(fā)生或者破壞性有多大都是不確定的，它有可能是隨機(jī)發(fā)生的，有可能是人為發(fā)生的，它的發(fā)生也是沒有規(guī)律可循的。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范

（一）建立科學(xué)財務(wù)管理制度提高企業(yè)風(fēng)險防范意識

正因為企業(yè)處于一個情況多變、不可預(yù)測的市場當(dāng)中，遇到財務(wù)風(fēng)險是必然狀況。首先，建立規(guī)范的財務(wù)內(nèi)控制度可以梳理企業(yè)的財務(wù)管理流程，可以有效防范風(fēng)險，使得企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)和職權(quán)范圍得到有效控制，運(yùn)用規(guī)范的制度與約束體系減少企業(yè)有可能遇到的潛在風(fēng)險。財務(wù)制度是否全面、實施效果是否合理關(guān)系著財務(wù)工作的實際效果與內(nèi)部信息的流動速度，改變了原先拖沓、相互推諉的工作氛圍，使員工可以在有效的激勵機(jī)制的推動下，促進(jìn)員工主動工作意識的形成，盡最大可能避免風(fēng)險的產(chǎn)生。其次，企業(yè)應(yīng)該樹立正確的財務(wù)風(fēng)險防范意識，重點監(jiān)測銀行信貸業(yè)務(wù)規(guī)模、金融機(jī)構(gòu)利率政策、國際匯率市場的變化等風(fēng)險因素，在改善資本結(jié)構(gòu)方面，重點關(guān)注提高自身的融資能力和償債能力，增加企業(yè)接受直接投資的籌資能力，債務(wù)融資的規(guī)模控制在企業(yè)可以自己消化的規(guī)模之內(nèi)。企業(yè)要持續(xù)不斷關(guān)注經(jīng)濟(jì)環(huán)境，提高自己適應(yīng)環(huán)境和改變環(huán)境的能力，使得自己改善財務(wù)風(fēng)險的能力不斷提高。再次，企業(yè)內(nèi)部管理層和財務(wù)部門都要樹立風(fēng)險防控意識，加強(qiáng)對高層管理人員的風(fēng)險意識宣貫，不能一味為了擴(kuò)充企業(yè)規(guī)模盲目進(jìn)行籌資等活動，提高財務(wù)人員職業(yè)敏感性和風(fēng)險辨別能力。

（二）建立預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險防范

企業(yè)為了能夠靈活自如應(yīng)對市場環(huán)境中的各種風(fēng)險，有效防止企業(yè)發(fā)生不可控的財務(wù)危機(jī)，就應(yīng)該建立科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)并落到實處，對企業(yè)可能遇到的各種財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面有深度的測評與判斷，通過和同行業(yè)平均水平、歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行參照，妥善控制財務(wù)風(fēng)險。首先，建立短期預(yù)警機(jī)制，財務(wù)人員要對短期內(nèi)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，然后評估可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理人員根據(jù)風(fēng)險分析結(jié)果及時采取措施進(jìn)行控制;其次，建立長期預(yù)警機(jī)制，主要是為了識別可能影響企業(yè)長期發(fā)展愿景實現(xiàn)的風(fēng)險，及時跟進(jìn)市場環(huán)境調(diào)整企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，避免企業(yè)忽視風(fēng)險陷入生產(chǎn)和發(fā)展困境。另外，要明確區(qū)分企業(yè)的應(yīng)對風(fēng)險人員的責(zé)任權(quán)利，督促有關(guān)人員立足企業(yè)實際情況認(rèn)真謹(jǐn)慎對待使用風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)分析企業(yè)各類風(fēng)險，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營情況及時進(jìn)行風(fēng)險處置。

（三）合理編制資金預(yù)算降低財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的直接后果是資金鏈的斷裂，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中斷甚至倒閉。因此，企業(yè)擁有一個優(yōu)良的資金管理途徑、資金來源方式、資金使用渠道對保障企業(yè)資金流穩(wěn)定充足非常重要，這些都需要通過資金預(yù)算管理來實現(xiàn)，加強(qiáng)對資金預(yù)算的編制和執(zhí)行對避免企業(yè)財務(wù)風(fēng)險就顯得十分有必要。首先，財務(wù)人員要利用現(xiàn)階段信息技術(shù)手段，采用滾動資金預(yù)算管理方法，編制好企業(yè)的預(yù)算，在執(zhí)行過程中適時監(jiān)控企業(yè)實際現(xiàn)金流動，發(fā)現(xiàn)偏差及時糾正，確保企業(yè)資金鏈不會突然中斷;其次，不定時不定期對現(xiàn)金流動情況進(jìn)行監(jiān)控，確保企業(yè)在任何一個時期的現(xiàn)金流都是安全的，有效防止資金不足對實施項目產(chǎn)生的負(fù)面影響;再次，企業(yè)財務(wù)管理人員要重視日常運(yùn)行過程中的資金管理工作，預(yù)算編制要切合實際，發(fā)生超預(yù)算和預(yù)算超支行為要及時分析原因采取糾偏措施，將企業(yè)資金風(fēng)險控制在合理范圍之內(nèi)。

（四）加強(qiáng)對各類具體風(fēng)險的控制

要對企業(yè)的各類風(fēng)險進(jìn)行區(qū)分，分門別類進(jìn)行控制，使得風(fēng)險危害降到最低。首先，對企業(yè)籌資風(fēng)險的控制，企業(yè)要發(fā)展要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模均離不開資金的籌措行為，但是企業(yè)進(jìn)行籌資活動的時候，要量入而出、量力而行，不可以盲目擴(kuò)大規(guī)模認(rèn)為籌集資金越多越好，過度的舉債會使企業(yè)陷入資不抵債、無法償還到期欠款的被動境地，因此企業(yè)籌資也要進(jìn)行充分的可行性分析，確定好籌資規(guī)模;其次，投資風(fēng)險控制，企業(yè)對外開展投資都是為了獲得利益，以此推動企業(yè)突飛猛進(jìn)發(fā)展。企業(yè)在投資方案決策的關(guān)口要謹(jǐn)慎、細(xì)致、目光長遠(yuǎn)，投資方向要符合國家產(chǎn)業(yè)政策和企業(yè)長期發(fā)展目標(biāo)，不能被短期的利益所迷惑。最后，日常經(jīng)營風(fēng)險控制，企業(yè)要時刻警惕市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、法律風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等一系列在日常生產(chǎn)運(yùn)行過程中遇到的風(fēng)險，同時要對風(fēng)險進(jìn)行甄別，對風(fēng)險進(jìn)行等級區(qū)分，集中力量處理最棘手和威脅性最大的風(fēng)險，努力降低風(fēng)險帶來的危害。

三、結(jié)束語

本文從廣義上分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，并提出一系列防范風(fēng)險的建議和看法，目的是讓企業(yè)管理者樹立科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險防范意識，建立有效的財務(wù)風(fēng)險防控體系，保障企業(yè)在面對外部和內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險時，有條不紊開展工作，沉著應(yīng)對風(fēng)險戰(zhàn)勝風(fēng)險，使企業(yè)可以立于不敗之地，穩(wěn)定健康向前發(fā)展，不斷向著企業(yè)的發(fā)展愿景靠近。由于企業(yè)風(fēng)險防范研究具有動態(tài)特征，企業(yè)若想提高自身效益，要正視企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，采取積極的態(tài)度應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)方能和財務(wù)風(fēng)險和諧共生。

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