技術的始源與英雄的時勢

李守強

萬物互聯、人工智能的今天，人類科技進步正日新月異;硅基時代，更是按秒計算。

技術因應人類不斷適應自然，也在不斷演化。哪些技術能夠生存下來，不是按照水平的高低，而是在自然競爭中“優勝劣汰”，適者生存。

技術的始源：天時、地利

人類技術的始源，來自于250萬年前的第一件石器。在漫長的逐步加速發展期間，有兩個飛躍值得一提。

第一個飛躍發生在10萬到5萬年前，也許源自遺傳變化，現代人的形態出現，并產生了骨角器、專用的石器以及復合工具，反映了史前狩獵采集人群在技術和認知上的革新與不斷發展，較為復雜的新技術或技術組合開始出現。

第二個飛躍源自定居生活。大體而言，以生產糧食為生的社會才會定居，這在技術發展史上至關重要，使人類第一次有機會發展農業，社會分工產生，余糧供養各類專業人才。定居生活使人類積累不易攜帶的固定財產，技術得以沉淀、繼承和發展。

由于技術會衍生出新的技術，技術的歷史，就是自體催化的過程。在此過程中，速率不斷增加，速度隨之飛躍，每一時刻的變化，都會導致下一時刻的變化。工業革命之后的技術爆炸舉世矚目，但中世紀的技術進步比起青銅時代，也可以用爆炸來形容;青銅時代的技術更新，比起石器時代，同樣令人瞠目結舌。

自我催化的表現之一是技術在不斷演化;之二是新技術、新材料出現后，將它們組合可以產生更新的技術。

由于技術的組合進化，可以產生更新的技術，乃至顛覆性技術，故一個社會擁有的技術豐富度非常重要。因此，傳播與地理在技術史上的角色居功至偉，一件發明的傳播，甚至比發明本身更重要。

歐亞大陸是天擇之選，是世界上最大的大陸板塊，地理氣候條件得天獨厚，率先進入農業社會，在起步上得以領先。歐亞大陸呈現東西軸向，使得許多發明可以從歐亞大陸上的一個點，迅速傳播到同一緯度、氣候相似的另一個地點;美洲和非洲大陸則呈現南北軸向，復雜的地理生態障礙傳播。

英雄的時勢：人和

一般認為，如果社會中有一種普遍的需求不能被滿足，或是某種技術不盡如人意，眾望改善，就會產生發明。

但事實上，絕大多數發明是人類天性好奇的產物，事前并沒有目標。往往是在新發明應用一段時間后，消費者才覺得他們需要那件發明。

一般觀點顛倒了發明與需求的關系，也過分凸顯了天才人物的重要性。但并非否認他們的成就，正是其改良，才增加銷路，使得產品具備商業價值。

世界歷史的基本模式是時勢造英雄，發明家亦是如此。他們之所以被人銘記，關鍵在于：在社會有能力利用其產品時，他們做出了適當的貢獻。最后世人所接受的新發明，其樣式往往是公認的發明家所決定的。

投資啟示

時刻關注和評估技術、產業的進展過程，觀察想象和組合抽象，如此才有前瞻性。以目前熱門的鋰電和光伏為例，它們都不是憑空出現的新技術，而是經歷了數十年的累積過程。很多人的印象，還停留于多年前產能過剩、價格戰、騙補等問題。如此看法忽視了技術的自我催化性，會限制眼界，對產業趨勢造成誤判。

早在2000年時，特斯拉的兩位前期創始人，便已經對前沿消費電子產品有獨到的洞察，包括用鋰電池驅動的筆記本電腦和其他移動設備。鋰電和光伏已經用時間和結果證明了其產業化和商業化的價值。

當初，光伏和鋰電技術的獨立發明者未曾想到，這兩種技術組合起來，是一對完美的搭配。如今，光伏+儲能是新能源熱門，“光儲充”結合可以打造一套智能微電網系統。

將上述現象進行抽象化，從光伏-儲能-電驅，我們很可能正迎來能源獲取方式和動力驅動方式的全新變革，這將引領人類未來數十年的科技革命。人類正在從開采地下的間接能源，到從光伏直接獲取能源，效率越來越高，成本越來越低。

如果是顛覆性技術，則尋找時勢造就的英雄。新興科技行業，技術發展選擇的路徑多是重新域定，更傾向于在新的世界中把舊的任務不斷進行重新表達，以此完成創新。

2019年諾貝爾化學獎得主約翰·古迪納夫，是公認的鋰電池之父，正是他所領導的創新使鋰電池邁向體積更小、容積更大、使用方式更穩定的商業化過程，同時開啟了電子設備便攜化的革命。

然而，這項發明并沒有在美國大規模產業化，地理傳播的重要性顯現：如今，全球鋰電產業鏈主要在中、日、韓三國。

1991年，索尼采用古迪納夫的理論后，制作出了世界上第一款商用鋰電池，從此手機、照相機、手持攝像機乃至電動汽車等領域各自步入了便攜式新能源時代。

1999年，一個中國人飛往美國，以250萬美元購買貝爾實驗室的聚合物鋰電池的專利授權;但當時，全球被授權的二十幾家企業都遇到電池膨脹爆炸的問題。他們連續兩周加班，試驗數十種電解液配方，調整改良，最終做出不鼓氣的電池，成為唯一成功量產的公司。生逢其時，他們趕上全球手機行業爆發的天時，并成功切入蘋果產業鏈。這個人就是曾毓群，這家公司便是寧德時代的前身。

當下火熱的特斯拉電動車，馬斯克所做的也是基于既有技術的創新，但重新定義了汽車：由機械變為電子產品，開啟智能化浪潮。未來汽車產業的核心價值不再是發動機、車身、底盤，而是電池、芯片、系統和數據。

在PC時代，Wintel聯盟的存在，史蒂夫·喬布斯再天才也無法突破微軟建立的競爭優勢，比爾·蓋茨才是天擇之子;時過境遷，智能機時代，Apple-ARM聯盟的建立，喬布斯的才干得以充分施展，成為新的天選之子。當時，世界正進入移動互聯網時代，智能手機所需的各項技術（GPS、多點觸屏、無線數據壓縮、語音識別等）已經成熟，只待慧至心靈的人運用其妙——最終是喬布斯團隊把上述技術融合精煉、商業化，設計出iPhone，改變了人們的生活。

因此，對于技術顛覆類的投資，首先要對時代趨勢的變化有深刻的認知和洞察，對產業的發展脈絡有深入的理解，如此方懂得“天時地利”;最后是“人和”——如何發現這些“天選之子”？豐富的產業資源必不可少。有的大型投資公司選擇廣撒網、直接押注整個賽道，交給自然選擇;有的看好一個新方向，但找不到合適的標的，自己孵化。二級市場有更多的公開資料，可以等待觀察，比較擇優。

如果是穩定性技術，則選擇幸運又努力的公司。在消費行業，技術發展路徑多數選擇標準工程，傾向于在微小的改進中創新。消費多數子行業因為其屬性穩定，技術創新往往對其比較友好。比如，利樂包的發明提升了牛奶的保質期、銷售半徑和普及;條形碼提高了超市的結算效率;自動咖啡機使星巴克服務高效、人工減少;冷鏈技術促進了全球餐飲的大發展。

研究公司產品技術屬性是否契合時代發展脈絡，找到契合度最高的公司。即便消費行業，亦是如此。如中國白酒，行業龍頭先后經歷了汾酒—五糧液—茅臺的更替，在發展初期，溫飽是主要矛盾，出酒率最高的清香型白酒是主力軍，汾酒從1980年代中連續十年行業冠軍;1990年代，大眾口味升級，濃香型釀造工藝和悠久歷史廣為傳播，五糧液奪魁;進入21世紀，醬香型釀造工藝和技術的長周期等苛刻要求，其稀缺性配合消費升級，茅臺問鼎。無論汾酒、五糧液怎樣努力，都無法阻擋茅臺的崛起。

同樣，水泥技術幾乎沒有變化，海螺水泥擁有得天獨厚的地理環境，管理團隊因地制宜、采用T型戰略，又將這種資源稟賦發揮的淋漓盡致。

光學器件技術發展也是按既有路線發展，企業先發優勢和技術工藝設備積累非常明顯，幾乎不存在彎道超車或新技術顛覆的情況。

舜宇光學的產品沿革圖清晰地展現了其產品與時代脈絡的融合。雖然智能手機是近10年才有的新事物，但舜宇卻是一家36年歷史的老公司。從傳統相機鏡片開始做起，切入到電腦、手機、車載鏡頭。當智能機時代到來，鏡頭成為消費電子的剛需，給光學市場帶來指數級增長：不僅用量增加，像素提升競賽成為吸引消費者的賣點。2008-2018年智能手機時代十年紅利期，舜宇凈利潤復合增速高達42%，抓住了多個時代變遷帶來的光學紅利，可謂幸運又努力的典范。

一個產品或一項服務，利潤最豐厚的階段是它由小眾變成普羅大眾，由可選變為剛需，如家電、牛奶、汽車等。優秀的企業家在競爭中不斷自我演化，享受到市場擴大和份額提升帶來的雙重利潤，并且仍在自我催化。

雖然時代和科技變化日新月異，但我們依然可以尋找“相對的不變”——有壁壘的基礎要素——受益時代紅利帶來指數級需求和增長。現在不妨思考探尋，哪一項基礎要素，將會在下一輪技術創新升級紅利中，迎來指數級增長？

尋找基礎性需求，適用于各行各業。基礎性需求偏剛性，確定性高、復購率高，且相對穩定，大概率能夠創造長期投資價值。在消費行業，對應的是剛需消費品，如油鹽醬醋、漢堡、披薩等;在工業領域，對應的是基礎元器件，如光聲學、連接器、MDI等。這需要廣泛涉獵、深度思考，在眾多細分行業中，抽絲剝繭，進行抽象化思維，找到不變的本質。

現代科技使人類大大突破了地理的限制，但地理環境對很多行業的影響依然明顯，如水泥、旅游、餐飲、釀造、食品等。地理環境正以新的方式影響技術演化，即：區域經濟和產業集群。

今天，新技術的發展前沿通常會高度集中在某個或幾個地區。很多前沿技術，更多的是一套認知體系，是一種氛圍，它根植于地方性微觀文化中，一旦某個地區在技術中領先，加之自我催化，該地區就會更領先，成功接踵而至，技術的區域聚集又會做出正反饋，很難被挑戰。因此，一個國家或地區若希望引領先進技術，投資更多的工業園或含糊地培養所謂的“創新”，并沒有太大作用，而是需要建立基礎學科，且不帶任何商業目的。

當一個產業為自身找到這樣一個地方，它就會在此扎根發芽：人們在鄰近的街區學習相同的技術，這使他們在不知不覺中獲得大量知識，就像呼吸空氣一樣。人才會脫穎而出，關于設備、工藝及企業組織形式的發明和改進都會被迅速討論吸收;一個人有了新點子，可能會被別人借鑒過去，并結合他們自己的想法，產生另一個新點子。不久后，相關的配套產業就會茁壯成長，從而為主產業提供工具材料、組織交易。

什么樣的產業該往何處尋，會使選擇大于努力。不難理解長三角和珠三角的產業集群優勢一直在自我強化。對于區域經濟和產業集群的研究，會使我們做出更好的選擇，提高效率和成功率，防止受騙。當聽到令人激動的產品技術或增長故事時，不妨先查看該公司所在的產業土壤，是肥沃，還是貧瘠？

還要用整體思維看待商業化產品的前景。

iPhone和Tesla剛出現的時候，都被業界嘲笑，直到它們推出第三代以上的產品時，越來越多的消費者才覺得，自己確實需要一部智能手機、一輛電動汽車——發明，是需求之母。目前Tesla銷售火爆，其他品牌銷售冷清，也證實電動車并非需求不行，而是需要高品質的供給。

產品技術再好，若難以產業化、市場化，就沒有商業普及的可行性;須知，大部分新發明都是無用的。

成功的產品需要三代來驗證。很多新產品曾星光閃耀，但曇花一現。當皮克斯的第二部電影《蟲蟲危機》和第一部電影《玩具總動員》一樣成功時，喬布斯很高興，證明第一次成功并非偶然。喬布斯說：“在商界有個經典理論，‘第二個產品綜合癥，我在蘋果深有體會，做成第二部電影，我們就成功了。”

第一代產品的使命是順應天時，找到突破口，以閃電戰攻城掠地;第一代產品可能是“風口”上的運氣，也容易孤軍深入、補給不足——供應鏈的穩定性、可靠性都比較弱;“敵人”也不會善罷甘休，定會卷土重來。所以，需要第二代產品，發揮地利優勢，高筑墻，鞏固戰果，強化供應鏈，提升品質，乘勝追擊，證明自己。第三代產品需要人和，全體臻于至善，再超顧客預期，建立起絕對優勢，徹底占領心智，拓寬護城河。

在商業中，進攻是最好的防守。后續仍要主動出擊，宜將剩勇追窮寇;此時，也是企業利潤盆滿缽滿的時候。實際上，蘋果的iPod、iTunes、iPhone，都經歷了類似的過程;如今，Tesla也是如此。

當技術進入相對穩定期，品質，就會成為企業擴大市場份額的關鍵。品質由企業的研發設計所決定，最根本的是其設計理念和文化。合適的工藝、材料和設備組合，測試的付出和產品的細節考究，帶給消費者在穩定性和可靠性的強烈對比體驗，如華為手機的成功。

商業化產品需要兼顧品質、成本和市場。很多人因為某項技術水平高，就單方面認為有前景、要替代，但往往忽略了生產制造的昂貴成本，或者缺乏合適的應用及市場。產品技術再好，若難以產業化、市場化，就沒有商業普及的可行性;須知，大部分新發明都是無用的。