淺析企業風險管理中金融工程的應用

張亦舒

【摘? 要】隨著我國的金融改革不斷深化，金融市場的開放程度和資產規模不斷擴大，風險也隨之不斷累積，日新月異的市場環境對我國企業能夠有效運用金融工程來有效抵御風險的要求也隨之增高。本文在分析當前我國金融市場上金融工具的作用以及金融風險的特點，通過對應用方法論的闡述析企業風險管理中金融工程的應用。

【關鍵詞】金融工程;金融風險;企業管理

引言

金融工程是在金融創新的基礎上發展起來的一門新學科。隨著信息科技的迭代發展，其在金融領域的應用得到不斷普及和深化，加之我國金融市場的不斷放寬下金融管制的放松與金融市場競爭的加劇，金融工程保持多元、立體的勢頭迅速融合信息科學、工程技術、金融理論與金融實務等諸多方面，以其低成本、高效率的特點，在金融風險管理中受到許多企業的關注和運用。

1.金融工程的作用

金融工程是對各種金融工具，在目前金融結構的基礎上進行重新組合，以獲得更為理想的結果。其包括創新型金融工具、金融工序的設計、開發與實施，以及對解決金融問題的各種創造性方案的配制，強調實踐性、創造性和目的性，旨在更加高效的解決金融問題。

1.1穩定企業收益

隨著經濟全球化的發展，企業所面臨的風險越來越大，利用金融工程進行財務管理能夠有效降低價格大幅波動對經營業績的影響，通過金融工具的組合與工序調整規避政府對企業的金融監管約束，平衡運營和發展中的金融風險，穩定企業收益。

1.2企業價值最大化

針對企業的特定情況制定個性化金融策略，在企業金融、公司理財等領域，設計和運用融資、投資、風險管理等方面的新型金融工具，結構化、系統的平衡企業特定金融問題，從而使得企業價值最大化。

1.3高效、先進的企業資產配置

在目前金融結構的基礎上，金融工程能夠提高企業資產的流動性，完善企業的治理結構，降低金融交易成本、信息成本、代理成本，提高投資效率與經營業績。合理運用金融工程有助于減少企業發展過程中的各種風險，進而構建企業現代化資產管理模式，促進企業取得更好更快的可持續發展。

2.企業金融風險概述

2.1市場波動風險

企業的經營收益在很大程度上受制于市場經濟的影響，隨著政策以及行業行情的不斷變化，企業會面臨一系列由波動產生的風險。企業股價波動將給日常運營帶來較大的金融風險，加之通貨膨脹的環境下，物價的持續上漲，人民幣貶值，對消費者購買力的削弱，都會潛移默化的影響企業的經營利潤，在市場的更迭催化下逐漸成為一個系統風險。

2.2外部傳導風險

首先，市場利率的變化將直接給企業帶來的融資風險，造成實際經營與預期的預計收入形成較大的差距。利率風險更會從經營的收益率風險和定價風險等環節對企業的收益造成影響。在企業的日常經營中，當短期的債務收益率大于長期的債券收益率時，公司內部產生收益率的風險;定價一味基于利率的波動，反復重新給公司內部的產品服務進行定價，時間上產生較大的差異會導致極大的定價風險。

并且隨著經濟全球化的不斷發展，企業在對外貿易中面臨難以預判的折算風險和交易風險，匯率波動容易在國外貨幣轉變為國內貨幣的過程中產生不可忽視的賬面損失，加之確定性的風險和可能性的風險，匯率風險經常會出現在社會的經營活動中，國家匯率的變動也會造成公司產生金融風險。

3.金融工程的應用方法論

運用金融市場上的套期保值工具來規避企業金融風險，使套期保值者用較少的資金或代價實現有效的風險管理。金融工具的運營是在大量數據工作的基礎上運行的，工具與技術是金融工程的核心。

3.1加速金融行業和信息技術融合，靈活應對風險

做好金融行業和信息技術的有效融合，不僅可以提高金融行業運營過程中的安全性，而且可以保障金融行業的經濟效益。金融工具創新給信息技術的應用創造了環境，良好的信息技術發展環境為金融產業的運營更加安全可靠提供了基礎。金融工程在企業金融風險管控的過程中往往會涉及到大量的數據工作，因此數據信息安全丟失給企業帶來的損失不可估量。

3.2促進金融工具的不斷創新，多維度應對風險

金融工程在債權、股票、衍生工具等前提下創新金融工具能夠有效的防控金融風險，在一定程度上還可以增強經濟效益。利用對證券之間存在的程度關系重組金融工具，以達到1+1>2的效果，進而抵御非系統性風險。并且，企業可以運用衍生工具把分散于社會各個區域當中的風險進行聚集，對這些風險進行包裝、分配等，讓金融投資者通過采取相應手段防范風險，降低金融風險。金融工具的創新發展，以及多樣化多元化搭配模式的加持，使得企業在整個風險管理過程中實現對沖，減少資金總量的流失。

3.3熟練運用金融工具，源頭抑制風險產生

企業應當依據自身經營情況，積極參與商品期權以及衍生產品的交易。在意愿期正常收益的基礎上，通過衍生產品交易組合，消除經營風險。為獲得長期穩定增長擴張的發展，企業應當采取措施控制和管理兼并風險，通過組建具有熟練地操作技巧與豐富的專業知識儲備的現代企業風險管理組織機構，對金融工程所提出的死亡換股、股份回購、財產鎖定、員工持股、相互持股等策略熟練運用，在保障管理層利益的基礎上，最大程度降低風險。

參考文獻

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