招商銀行案例分析

(四川大學 四川 成都 610065)

一、招商銀行簡介

招商銀行1987年成立于中國改革開放的最前沿——深圳蛇口，是中國境內第一家完全由企業法人持股的股份制商業銀行。2002年4月9日在上交所掛牌，是國內第一家采用國際會計標準的上市公司。

二、招商銀行創新存款產品—招陽存款產品

(一)產品簡介。招陽存款產品是2018年春節后新推出的一款創新型存款產品，分為招陽一號和招陽二號。1.招陽一號。招陽一號條件利率型定期存款產品，在預定額度范圍內，通過起點金額的靈活組合，適應不同金額偏好。該產品按月付息，每月利息自動轉入卡內活期賬戶，同時，設置分檔利率，起存金額越高，利率越高。2.招陽二號。招陽二號分段靈活計息方式，在訂購金額范圍內通過不同期限和起點金額的靈活組合，可根據實際存期對應的定期利率，靠檔計息。①產品期限為三年，提前支取靠檔計息按到到期日掛牌活期利率，實際存期靠檔計息，存期分為三個月、六個月、一年、兩年、三年。②起存金額較低，起存金額為人民幣5000元、5萬。③支持提前支取，不限支取次數。

(二)招陽二號產品與其他銀行定期存款產品比較。今年來很多銀行都推出了創新存款產品，比如民生銀行的‘定多利’、工商銀行的‘節節高’等等。由于招陽一號的按月付息、期限只有兩檔的特點難以找到類似產品比較，所以選擇招陽二號與其他銀行定期產品進行比較。招商銀行推出的招陽2號時間較晚，今年3月推出。其中2號起購金額較低，5000就能購買該產品，并且能夠按5000·W兩檔計息，這點在四個產品中間比較突出。從期限選擇上看，除了民生銀行，其他三個銀行都能在多個檔期選擇。

招陽二號利率高于大多數商業銀行的定期存款產品，在存款利率上是具有優勢的。根據上述分析可得，招商銀行的招陽2號相對于其他銀行的產品具有一定的比較優勢，其中利率優勢非常明顯，另外起購金額低，可提前支取并按檔計息也能夠吸引大量客戶。

(三)存款產品對2018年招商銀行客戶存款貢獻的探究。招陽存款產品于2018年2月推出，所以選取了2018年季報數據，3月、9月的數據相比12月、6月的數據下降，其原因是由于每個商業銀行在年中和年終都要拉存款，之后存款可能轉理財或者其他，導致存款下降。2018年6月30日定期存款相比于2018年3月31日大幅增長，其原因除了拉存款之外還有4月27日頒布的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》(資本新規)導致銀行禁止向客戶承諾保本，一些低風險偏好的客戶放棄了理財產品轉而購買定期存款產品。而2018年整體的定期零售存款金額和比重相比于2017年有很大的增長，同時，2018年6月份和9月份的金額和比重相對于年初也有一定的增長。據招商銀行工作人員介紹，招陽存款產品是大部分客戶選擇購買的定期存款產品，從此可以看出，招陽存款對定期存款的上漲貢獻較大。

三、招商銀行績效分析—比率分析法

表2.1 招商銀行2015-2017財務數據表

從表1可以看出，招商銀行整體來說2017年呈現出的業績比較優秀。首先看與同業相比，除了成本收入比、現金資產比率遜于同業之外，大部分指標都是優于同業的，甚至是之前表現不佳的不良貸款率，今年也實現雙降。然后從歷年財務指標表現來看，成本收入比、凈利差、現金資產比率和流動性覆蓋率有所變差，其他數據都在逐步優化，特別是在風險性和償債性方面，有了很大程度的提升。

(一)盈利性指標。①成本收入比。成本收入比很高且一直高于同業，其原因在于:1、支持“新型銀行”和“一體兩翼”的戰略落地，增加了人工費用的投入；2、“金融科技”銀行建設，需要大量的IT投入以及宣傳費用；3、營改增對收入的增幅的影響。②凈利差。凈利差雖然一直在下降，但仍然遠超同業水平。2017年，生息資產平均收益率4.06%、計息負債平均成本率1.77%，同比分別上升6和14個基點。受“營改增”價稅分離及負債端市場利率上升影響，生息資產收益率增幅低于付息負債成本率增幅，導致凈利息收益率小幅下降。

(二)流動性指標。除了流動性覆蓋率，現金資產比率和貸款資產比率均差于同業，且三者都有不同程度的惡化，這表明招商銀行的流動性比較緊。

(三)風險性指標。招商銀行在2017年出現了雙降(不良資產余額、不良貸款率)，撥備覆蓋率更是大幅度提升，其原因在于不良貸款的減少以及利潤中大量用來留存撥備。

(四)償債能力指標。招商銀行的償債能力指標是比較驚人的，逐年上升并且遠高于同業，表明其資本內生能力和風險抵御能力后勁十足。而2017年招商銀行發行了優先股也讓資本充足率得到提升。

四、建議

發現閑置資產和利用不充分的資金，從而處理限制資金以以節約資金，提高資產周轉率；優化資產配置結構，提高自身的資金運營能力，構建流動性風險預警監管體系，提高招商銀行的流動性；堅守招商銀行“金融科技”銀行定位，以金融科技思維重新武裝，為“輕型銀行”戰略轉型下半場提供源源不斷的“核動力”。