安寧股份(002978) 申購代碼002978 申購日期3.18

發行概覽：公司擬首次公開發行人民幣普通股（A股）不超過4060萬股，本次發行并上市的募集資金扣除發行費用后，將按輕重緩急順序投資于以下項目：釩鈦磁鐵礦提質增效技改項目、潘家田鐵礦技改擴能項目、補充營運資金。

基本面介紹：公司是一家以先進技術對多金屬共伴生礦進行采選的釩鈦資源綜合利用循環經濟企業，主要從事釩鈦磁鐵礦的開采、洗選和銷售，主要產品為鈦精礦和釩鈦鐵精礦。憑借得天獨厚的礦產資源優勢和多年積累形成的采選技術優勢，公司已成為國內主要的釩鈦磁鐵礦采選企業之一，被評為國家首批礦產資源綜合利用示范基地企業、國家級綠色礦山企業、中國冶金礦山企業50強。

核心競爭力：公司經過多年發展，已經具備了對釩鈦多金屬共伴生礦進行綜合利用的選礦能力，鈦金屬回收率處于行業領先水平，實現了鈦精礦和釩鈦鐵精礦兩種主要產品的穩定持續生產并協同發展的業務格局，有利于公司抵抗單一產品的行業周期波動風險，增強盈利能力。

公司注重通過對原礦資源的充分利用和節能降耗技術的研發應用來降低成本。公司自主創新粗顆粒原礦漿高效節能環保輸送技術實現了全程無物料拋灑的管道式運輸，大幅降低了運輸成本;公司依托多年豐富的技術研究積累，將原礦入選品位降低至13%，增加了入選低品位原礦使用量，同時對選鈦工藝進行了更加合理的改進，大幅提高了對鈦的回收率，公司資源綜合利用率逐年提高，有效的節約了資源。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目圍繞公司現有主營業務，著重提高現有產品質量并增加附加值、適當提升公司產能規模和資源綜合利用率，并提升公司財務實力和抗風險能力。本次募集資金投資項目實施后，將全面提升公司釩鈦磁鐵礦的綜合利用能力及大型礦山的運營能力，鞏固公司綜合競爭優勢，為公司的長期可持續發展營造有利條件，提升公司核心競爭力。本次募集資金投資項目的實施將帶動公司生產規模和產品質量的進一步提升，資源綜合利用率提高，產品競爭力大幅增加，顯著增強公司滿足市場需求的能力;同時，公司的營業收入與利潤水平將大幅增長，未來盈利能力將大幅提高，全方位提高公司的抗風險能力和綜合競爭能力，有利于進一步鞏固公司的行業地位。

風險因素：市場風險、采礦權抵押風險、與生產經營相關的風險、財務風險、所得稅稅收優惠政策發生不利變化的風險、實際控制人控制風險、募投項目風險、資產和業務規模擴大帶來的管理風險、股市風險。

（數據截至3月13日）