小額貸款公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的路徑

田華茂 楊修榮

小額信貸起源于20世紀(jì)70年代尤努斯倡導(dǎo)發(fā)起的孟加拉國(guó)“格萊珉鄉(xiāng)村銀行”，其經(jīng)營(yíng)模式產(chǎn)生了良好的效應(yīng)。我國(guó)自2005年開(kāi)始小額貸款公司試點(diǎn)。小額貸款公司試點(diǎn)為緩解小微企業(yè)融資難發(fā)揮了一定的積極作用。但由于受外部實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理粗放等方面的不利影響，部分小額貸款公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展中遇到了很多困難和挑戰(zhàn)。

小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

分類(lèi)

按照股東背景劃分，小額貸款公司可以分為國(guó)有控股小額貸款公司和民營(yíng)控股小額貸款公司。國(guó)有控股小額貸款公司既有省級(jí)國(guó)有企業(yè)控股，也有市、縣級(jí)國(guó)有企業(yè)控股。從數(shù)量來(lái)看，民營(yíng)小額貸款公司要多于國(guó)有小額貸款公司。

按照經(jīng)營(yíng)地域范圍劃分，小額貸款公司可以分為區(qū)域性小額貸款公司和全國(guó)性小額貸款公司。區(qū)域性小額貸款公司一般只能在其注冊(cè)所在地區(qū)域內(nèi)展業(yè)，部分省（區(qū)）規(guī)定監(jiān)管評(píng)級(jí)達(dá)到一定級(jí)別的小額貸款公司可以適當(dāng)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍（如個(gè)別省地方金融監(jiān)管部門(mén)明確A類(lèi)小額貸款公司可在全省范圍內(nèi)展業(yè)）。全國(guó)性小額貸款公司經(jīng)營(yíng)范圍不局限于其注冊(cè)地，可以在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)。從實(shí)際情況看，大部分小額貸款公司為區(qū)域性小額貸款公司。

按照經(jīng)營(yíng)模式劃分，小額貸款公司可以分為傳統(tǒng)小額貸款公司和互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司。傳統(tǒng)小額貸款公司主要是指通過(guò)線(xiàn)下方式獲客并主要通過(guò)人工開(kāi)展全流程風(fēng)險(xiǎn)控制的小額貸款公司。互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司主要是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道獲客并通過(guò)量化風(fēng)控模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的小額貸款公司。從數(shù)量上看，傳統(tǒng)小額貸款公司占絕大多數(shù)。

發(fā)展歷程

試點(diǎn)探索階段（2005～2008年）。2005年10月，中國(guó)人民銀行選擇在四川、山西、內(nèi)蒙古、貴州、陜西5省（區(qū)）率先試點(diǎn)小額貸款公司，當(dāng)年有7家小額貸款公司獲得試點(diǎn)。

擴(kuò)大試點(diǎn)階段（2008～2015年）。2008年，原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》）。各省（市、區(qū)）開(kāi)始擴(kuò)大小額貸款公司試點(diǎn)。2008～2015年，小貸行業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展期，至2015年發(fā)展到一個(gè)歷史高點(diǎn)，當(dāng)年全國(guó)共有小額貸款公司8910家。

調(diào)整轉(zhuǎn)型階段（2015年至今）。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“L型”下行期，部分地區(qū)實(shí)體企業(yè)面臨較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，小額貸款公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生較大不利變化。部分小貸公司對(duì)金融規(guī)律、金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏深刻理解和認(rèn)識(shí)，在自身經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足的情況下，粗放經(jīng)營(yíng)，盲目放貸，導(dǎo)致不良貸款迅速攀升，盈利能力大幅下降，流動(dòng)性陷入困境，個(gè)別小額貸款公司難以持續(xù)發(fā)展，不得不停業(yè)、歇業(yè)甚至破產(chǎn)清算。

現(xiàn)狀

截至2019年9月末，全國(guó)共有在冊(cè)小額貸款公司7680家，實(shí)收資本8170億元，貸款余額9288億元，從業(yè)人員83099人，與2015年高峰時(shí)期相比，下降幅度分別為13.80%、3.42%、1.32%、29.18%。

第一，小額貸款公司從業(yè)人員由高峰時(shí)期到2019年9月末的下降幅度（29.18%）遠(yuǎn)高于小額貸款公司數(shù)量下降幅度（13.80%）。小額貸款公司平均從業(yè)人員由高峰時(shí)期的13.17人下降到2019年9月末的10.82人，下降幅度17.84%，比小額貸款公司數(shù)量下降幅度（13.80%）高4.04個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明除個(gè)別小額貸款公司由于停業(yè)、歇業(yè)、注銷(xiāo)等原因?qū)е氯藛T解散外，其他小額貸款公司人員流失情況也比較嚴(yán)重。

第二，小額貸款公司注冊(cè)資本和貸款余額略有下降，但平均注冊(cè)資本、平均貸款余額均有所上升。小額貸款公司平均注冊(cè)資本由2015年的0.95億元增長(zhǎng)到2019年9月末的1.06億元，增幅11.58%;小額貸款公司平均貸款余額由2015年的1.06億元增長(zhǎng)到2019年9月末的1.21億元，增幅14.15%。上述現(xiàn)象的原因有兩種可能：一是部分停業(yè)、歇業(yè)而被注銷(xiāo)的小額貸款公司注冊(cè)資本和貸款規(guī)模都偏小;二是部分正常經(jīng)營(yíng)的小額貸款公司補(bǔ)充了注冊(cè)資本，為增加貸款投放提供了資金來(lái)源。

傳統(tǒng)小額貸款公司存在的問(wèn)題

共性問(wèn)題

屬性定位不準(zhǔn)確，行業(yè)監(jiān)管較弱。小額貸款公司實(shí)際從事的是貸款業(yè)務(wù)，與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)在本質(zhì)上和形式上都沒(méi)有區(qū)別。但按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》的定義，小額貸款公司在性質(zhì)上是企業(yè)法人，不是金融機(jī)構(gòu)，部分地區(qū)將其界定為類(lèi)金融機(jī)構(gòu)或準(zhǔn)金融組織，因此其并未納入銀保監(jiān)和人民銀行的日常監(jiān)管。從實(shí)際情況看，小額貸款公司由各省級(jí)政府確定的一個(gè)主管部門(mén)（一般為地方政府金融辦或地方金融監(jiān)管局）負(fù)責(zé)其牌照審批和監(jiān)督管理。由于地方金融監(jiān)管部門(mén)在監(jiān)管職能、監(jiān)管理念、監(jiān)管手段、監(jiān)管能力等方面與人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)存在較大差異，導(dǎo)致小額貸款公司基本處于弱監(jiān)管的狀態(tài);同時(shí)，小額貸款公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員準(zhǔn)入門(mén)檻低，為小額貸款公司粗放經(jīng)營(yíng)埋下了隱患。

股東普遍缺乏金融背景，目標(biāo)導(dǎo)向出現(xiàn)偏差。小額貸款公司大多數(shù)由非金融機(jī)構(gòu)的地方國(guó)有企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立，由于這些股東不具有金融專(zhuān)業(yè)背景，缺乏對(duì)金融邏輯、金融規(guī)律、金融風(fēng)險(xiǎn)等方面的基本認(rèn)知，導(dǎo)致其往往用實(shí)體企業(yè)的經(jīng)營(yíng)思維對(duì)小額貸款公司進(jìn)行公司治理及經(jīng)營(yíng)管理指導(dǎo)和目標(biāo)績(jī)效考核，尤其是在制定規(guī)模增長(zhǎng)、利潤(rùn)目標(biāo)等方面，重速度輕質(zhì)量，重短期輕長(zhǎng)遠(yuǎn)，重業(yè)績(jī)輕撥備，導(dǎo)致小額貸款公司為了完成業(yè)績(jī)目標(biāo)，違背謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)原則，向次級(jí)客戶(hù)或高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)投放貸款，不計(jì)或少計(jì)撥備，導(dǎo)致其貸款風(fēng)險(xiǎn)大，撥備水平低，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力弱。

資金來(lái)源渠道相對(duì)單一，資金成本較高。按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》，小額貸款公司不能吸收公眾存款，其主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過(guò)資本凈額的50%。從實(shí)際來(lái)看，小額貸款公司用于貸款發(fā)放的資金主要依靠股東出資和股東借款。但由于小額貸款公司的股東一般為實(shí)體企業(yè)，資金成本和資本回報(bào)要求普遍較高。如果通過(guò)銀行融資，銀行一般將小額貸款公司視為風(fēng)險(xiǎn)較高的非金融組織，借款利率往往高于一般企業(yè)，導(dǎo)致小額貸款公司在資金獲取渠道和資金成本方面與銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)相比處于天然劣勢(shì)。

客戶(hù)資質(zhì)相對(duì)較差，信用風(fēng)險(xiǎn)較大。從客觀方面來(lái)看，小額貸款公司市場(chǎng)定位主要服務(wù)于三農(nóng)以及小微型企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)及其他個(gè)人客戶(hù)，這類(lèi)客戶(hù)一般難以滿(mǎn)足銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入要求，難以得到銀行的融資支持，小額貸款公司在收集其基礎(chǔ)資料、基本信息等方面難度較大，且其資料信息的可信度不高，信息不對(duì)稱(chēng)情況比較嚴(yán)重，導(dǎo)致其客戶(hù)大多數(shù)實(shí)際上是高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)。從主觀方面來(lái)看，小額貸款公司為實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)并滿(mǎn)足股東的資本回報(bào)要求，往往主動(dòng)選擇愿意接受15%甚至更高利率的客戶(hù)，按照收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，這類(lèi)客戶(hù)往往信用風(fēng)險(xiǎn)比較大，這也是小額貸款公司主要從事高風(fēng)險(xiǎn)高收益業(yè)務(wù)的根源之一。

難以達(dá)到接入征信系統(tǒng)條件，對(duì)客戶(hù)違約行為約束較弱。中國(guó)人民銀行制定了小額貸款公司接入征信系統(tǒng)的辦法，但是小額貸款公司普遍難以達(dá)到接入條件，因此絕大部分小額貸款公司在業(yè)務(wù)受理、調(diào)查及審查審批環(huán)節(jié)不能直接查詢(xún)、核實(shí)客戶(hù)的征信信息，只能依賴(lài)于客戶(hù)提供的征信報(bào)告。同時(shí)，小額貸款公司對(duì)客戶(hù)貸款的違約行為不能接入人行征信系統(tǒng)，只能通過(guò)訴訟等方式將客戶(hù)納入法院失信被執(zhí)行人名單，這個(gè)過(guò)程需要較長(zhǎng)的時(shí)間，以致小額貸款公司對(duì)客戶(hù)的違約行為缺乏及時(shí)、嚴(yán)格的約束，客戶(hù)違約成本相對(duì)較低。

風(fēng)險(xiǎn)處置方式單一，稅收負(fù)擔(dān)相對(duì)較重。傳統(tǒng)小額貸款公司在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)特別是不良資產(chǎn)處置上，由于資本實(shí)力較弱，盈利能力不強(qiáng)，加之撥備水平較低，導(dǎo)致其難以通過(guò)呆賬核銷(xiāo)、打包處置等方式快速將有毒資產(chǎn)出表，大部分小額貸款公司往往只能通過(guò)司法程序進(jìn)行清收，而司法程序一般耗時(shí)較長(zhǎng)，少則1年，長(zhǎng)則2年甚至更長(zhǎng)，即便本金能全額收回，這期間的資金成本往往得不到補(bǔ)償，導(dǎo)致小額貸款公司的利息損失大，機(jī)會(huì)成本比較高。

小額貸款公司在稅收上按照一般企業(yè)繳納增值稅、所得稅等。“營(yíng)改增”后，小額貸款公司稅負(fù)不升反降，由原來(lái)的營(yíng)業(yè)稅及附加5.5%提高到增值稅的6%，由于小額貸款公司主要資金來(lái)源為其注冊(cè)資本，不能作為進(jìn)項(xiàng)稅進(jìn)行抵扣，因此其實(shí)際流轉(zhuǎn)稅在“營(yíng)改增”后增加了10%左右。而股東回報(bào)主要通過(guò)分紅實(shí)現(xiàn)，不能在稅前抵扣，導(dǎo)致其所得稅負(fù)擔(dān)較重。

個(gè)性問(wèn)題

金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)不足，經(jīng)營(yíng)管理粗放。傳統(tǒng)小額貸款公司一般由實(shí)體企業(yè)發(fā)起設(shè)立，這些實(shí)體股東對(duì)小額貸款公司董監(jiān)高提名或任用具有絕對(duì)的話(huà)語(yǔ)權(quán)，部分小額貸款公司經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)主要來(lái)自其實(shí)體企業(yè)股東，即使是來(lái)自銀行業(yè)的人員，也主要是一些支行行長(zhǎng)級(jí)及以下的營(yíng)銷(xiāo)型人員，缺乏銀行或金融系統(tǒng)管理尤其是中后臺(tái)管理經(jīng)驗(yàn)與從業(yè)經(jīng)歷，不了解貸款業(yè)務(wù)的基本邏輯，習(xí)慣性地用實(shí)體企業(yè)或者單純的客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)的管理思路、管理理念進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，導(dǎo)致小額貸款公司經(jīng)營(yíng)管理手段和方法相對(duì)比較粗放，在客戶(hù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、客戶(hù)資質(zhì)要求、貸款審查審批、貸后管理以及對(duì)從業(yè)人員的行為管理等方面要求不嚴(yán)格，導(dǎo)致部分小額貸款公司的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)都比較大。

風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系不健全，風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱。在設(shè)立審批上，小額貸款公司與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)立相比，不需要經(jīng)過(guò)籌建和開(kāi)業(yè)階段，即在取得省級(jí)政府主管部門(mén)批準(zhǔn)后，即可到當(dāng)?shù)毓ど绦姓芾聿块T(mén)申請(qǐng)辦理注冊(cè)登記手續(xù)并領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照，就可以正式對(duì)外營(yíng)業(yè)。由于設(shè)立審批要求及開(kāi)業(yè)流程均比較簡(jiǎn)化，從籌建到開(kāi)業(yè)的時(shí)間較短，導(dǎo)致部分小額貸款公司在內(nèi)部管理機(jī)制、業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)、IT系統(tǒng)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)等準(zhǔn)備不充分的情況下，急于正式對(duì)外營(yíng)業(yè)。

在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，部分小額貸款公司往往不考慮其與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)定位、客戶(hù)群體以及風(fēng)控技術(shù)、IT系統(tǒng)、人力資源等方面的核心差異，照抄照搬銀行的信貸管理制度和流程，導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)管理政策制度脫離自身特有的業(yè)務(wù)及客戶(hù)實(shí)際，“形似而神不是”，不能準(zhǔn)確識(shí)別并有針對(duì)性地防范客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)。

在IT系統(tǒng)建設(shè)方面，部分小額貸款公司由于資金實(shí)力較弱且缺乏專(zhuān)業(yè)的IT人員，沒(méi)有建立自己的信貸管理系統(tǒng)，其信貸業(yè)務(wù)的全流程處理完全依靠手工操作，對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、判斷、監(jiān)測(cè)和處置等只能依賴(lài)客戶(hù)經(jīng)理、審查審批人員的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理的主觀性較強(qiáng)，容易產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn);有的小額貸款公司雖有信貸管理系統(tǒng)，但往往通過(guò)第三方采購(gòu)，其技術(shù)落后且實(shí)用性較差，不能起到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制的目的。

偏離“小額分散”市場(chǎng)定位，貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)突出。國(guó)家試點(diǎn)小額貸款公司，其定位在于“小額分散”的普惠金融，主要為三農(nóng)、小微企業(yè)、城鄉(xiāng)居民提供補(bǔ)充金融服務(wù)，但這類(lèi)客戶(hù)的戶(hù)均貸款金額小、期限短且貸后管理成本高，部分小額貸款公司缺乏深耕細(xì)作的經(jīng)營(yíng)理念，為追求短期規(guī)模和效益增長(zhǎng)，在經(jīng)營(yíng)范圍上，突破監(jiān)管對(duì)其經(jīng)營(yíng)區(qū)域的限制（一般要求小額貸款公司在其注冊(cè)地展業(yè)），跨區(qū)域投放貸款，個(gè)別傳統(tǒng)小額貸款公司甚至跨省開(kāi)展業(yè)務(wù)，導(dǎo)致其業(yè)務(wù)調(diào)查、審查審批及貸后管理的難度都比較大。

在資金投向上，由于小額貸款公司在貸款額度和貸款利率方面對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)不具有吸引力，部分小額貸款公司選擇將資金投向房地產(chǎn)、建筑業(yè)、鋼貿(mào)等在金融機(jī)構(gòu)融資受到嚴(yán)格限制但愿意接受較高成本的限制性行業(yè)或“兩高一剩”行業(yè)，有的小額貸款公司直接給區(qū)（縣）及以下鄉(xiāng)鎮(zhèn)的房地產(chǎn)、建筑項(xiàng)目放貸，由于這些客戶(hù)實(shí)力普遍較弱、資質(zhì)較差，小額貸款公司貸款投入后往往變成客戶(hù)的長(zhǎng)期沉淀資金，對(duì)小貸公司的流動(dòng)性影響非常大。

在集中度控制上，部分小額貸款公司不嚴(yán)格執(zhí)行“同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的5%”的集中度限制，往往采取向多個(gè)主體提供貸款，資金實(shí)際由同一實(shí)際控制人使用，有的小額貸款公司對(duì)一個(gè)集團(tuán)客戶(hù)的貸款余額達(dá)到1億～2億元，超過(guò)其注冊(cè)資本的50%;同時(shí)，小額貸款公司普遍缺乏行業(yè)集中度管理的限制，如有的小額貸款公司50%以上的貸款投入到房地產(chǎn)行業(yè)，一旦上述集團(tuán)客戶(hù)或行業(yè)客戶(hù)陷入經(jīng)營(yíng)困難或資金流出現(xiàn)問(wèn)題，不能按時(shí)還本付息，將可能直接導(dǎo)致小額貸款公司資金鏈斷裂，持續(xù)經(jīng)營(yíng)受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。

考核導(dǎo)向重激勵(lì)輕約束，盲目加杠桿負(fù)債經(jīng)營(yíng)。部分小額貸款公司缺乏長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，片面追求短期利潤(rùn)和高收入高回報(bào)，在考核指標(biāo)設(shè)置上重規(guī)模增長(zhǎng)和效益類(lèi)指標(biāo)，而忽視風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、集中度管理等風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)指標(biāo)，其經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)和從業(yè)人員為了實(shí)現(xiàn)考核業(yè)績(jī)，不惜向銀行和其他民間渠道高息負(fù)債經(jīng)營(yíng)，不斷放大融資杠桿，以期博取杠桿收益，一些小額貸款公司杠桿率（融資余額/注冊(cè)資本）達(dá)到2倍甚至更高。由于這些小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，短期內(nèi)依靠杠桿資金雖然可以迅速擴(kuò)大貸款規(guī)模，但容易導(dǎo)致其放松客戶(hù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，使信用風(fēng)險(xiǎn)迅速暴露，一旦其資產(chǎn)質(zhì)量下降，其收益不能覆蓋其融資成本，將嚴(yán)重影響其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

傳統(tǒng)小額貸款公司的轉(zhuǎn)型路徑

從試點(diǎn)情況看，傳統(tǒng)小額貸款公司分化明顯，部分小貸公司因經(jīng)營(yíng)不善、風(fēng)險(xiǎn)較高已被市場(chǎng)淘汰或處于生死掙扎的邊緣，部分小貸公司背靠股東支持勉強(qiáng)維持生存，僅有小部分謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)的小貸公司發(fā)展相對(duì)比較正常。傳統(tǒng)小額貸款公司應(yīng)加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，根據(jù)股東背景和資本實(shí)力并結(jié)合市場(chǎng)資源稟賦，堅(jiān)定“小額分散”、“小快特新精”的經(jīng)營(yíng)理念，確定符合自身實(shí)際的戰(zhàn)略導(dǎo)向和目標(biāo)市場(chǎng)定位，切實(shí)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，才能實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

回歸金融機(jī)構(gòu)屬性，加強(qiáng)行業(yè)指導(dǎo)監(jiān)管。小額貸款公司作為正規(guī)持牌金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充，主要從事貸款業(yè)務(wù)，也是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，理應(yīng)作為金融機(jī)構(gòu)推行行業(yè)準(zhǔn)入與管理。但從目前出臺(tái)的政策制度看，小額貸款公司并不屬于金融機(jī)構(gòu)，部分地方界定為準(zhǔn)金融組織。這與小額貸款公司實(shí)際從事貸款業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)信用風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)屬性不相符。應(yīng)從法律法規(guī)層面明確給予小額貸款公司金融機(jī)構(gòu)的法律定位，讓小額貸款公司回歸其金融本質(zhì)屬性。這樣才能擴(kuò)大其在金融同業(yè)市場(chǎng)的融資渠道，降低融資成本，才能有利于其為客戶(hù)提供更低成本的資金支持和提供更優(yōu)質(zhì)、靈活的金融服務(wù)，真正緩解三農(nóng)客戶(hù)、小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)等長(zhǎng)尾客戶(hù)融資難、融資貴。

監(jiān)管部門(mén)需要加大對(duì)小額貸款公司高管準(zhǔn)入管理，對(duì)小額貸款公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性管理等進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)測(cè)和檢查監(jiān)督，以確保其真正按照“小額分散”普惠金融開(kāi)展經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)協(xié)調(diào)工商、稅務(wù)、征信機(jī)構(gòu)以及抵質(zhì)押權(quán)登記等部門(mén)，加強(qiáng)對(duì)小額貸款公司的支持力度。

考慮到單一的小額貸款公司資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力都比較弱，行業(yè)監(jiān)管部門(mén)或行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)牽頭建立區(qū)域內(nèi)小額貸款公司的信息交流和信息共享平臺(tái)，共同應(yīng)對(duì)發(fā)展中可能遇到的各種困難和挑戰(zhàn);小額貸款公司之間也可以建立業(yè)務(wù)聯(lián)盟、互助機(jī)制以及開(kāi)展戰(zhàn)略合作，抱團(tuán)發(fā)展，如對(duì)一些優(yōu)質(zhì)客戶(hù)、重大項(xiàng)目或跨區(qū)域業(yè)務(wù)，可以探索銀團(tuán)貸款、聯(lián)合貸款等模式進(jìn)行合作。

完善公司治理，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。小額貸款公司與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)相比資產(chǎn)規(guī)模較小，但其作為經(jīng)營(yíng)信用風(fēng)險(xiǎn)的具有獨(dú)立法人地位的金融類(lèi)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)建立和完善公司治理，明確股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層的職責(zé)分工，建立和完善授權(quán)經(jīng)營(yíng)與內(nèi)部監(jiān)督制衡機(jī)制，重大資金使用、重大業(yè)務(wù)項(xiàng)目、重大風(fēng)險(xiǎn)處置等重大事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)集體決策，防止戰(zhàn)略決策、經(jīng)營(yíng)決策少數(shù)人或一個(gè)人說(shuō)了算。

在完善公司治理的基礎(chǔ)上，小額貸款公司應(yīng)根據(jù)其資本實(shí)力、貸款規(guī)模、人員狀況等建立適合自身的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。首先要確立全面風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)，明確董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層等各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé);其次要明確將信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理作為全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)，統(tǒng)籌規(guī)劃、分步推進(jìn);最后要建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程，資金實(shí)力較強(qiáng)或股東支持力度較大的小額貸款公司應(yīng)當(dāng)建立自己的IT核心系統(tǒng)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全流程管理，并實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)與財(cái)務(wù)、資金、人力資源等系統(tǒng)的對(duì)接，做到業(yè)務(wù)流程全覆蓋、風(fēng)險(xiǎn)控制全覆蓋、部門(mén)及人員全覆蓋。

實(shí)施錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，走特色化、差異化經(jīng)營(yíng)之路。小額貸款公司由于不能吸收公眾存款，其資金來(lái)源相對(duì)單一且成本較高，與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)相比具體天然劣勢(shì)，因此在戰(zhàn)略選擇上，應(yīng)盡量避免與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)直接開(kāi)展同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，只能采取錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，才有可能在市場(chǎng)上求得生存機(jī)會(huì)。具體策略上，小額貸款公司可以根據(jù)資本實(shí)力、管理能力和人力資源，將自身定位為補(bǔ)充金融、草根金融、新金融，從而走出一條具有自身特色的差異化經(jīng)營(yíng)道路。

所謂補(bǔ)充金融，就是要堅(jiān)定“小額分散”的市場(chǎng)定位，為區(qū)域內(nèi)細(xì)分市場(chǎng)的小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)以及社區(qū)客戶(hù)等提供小額度、短期限的臨時(shí)性、補(bǔ)充性的資金周轉(zhuǎn)服務(wù)，而不是提供大金額、長(zhǎng)期限的沉淀性流動(dòng)資金，否則小額貸款公司將面臨流動(dòng)性補(bǔ)充的巨大壓力。所謂草根金融，就是要服務(wù)那些銀行業(yè)機(jī)構(gòu)不愿意提供金融支持的長(zhǎng)尾客戶(hù)群體，通過(guò)為其量身打造產(chǎn)品或服務(wù)方案，滿(mǎn)足其日常經(jīng)營(yíng)或消費(fèi)性金融需求。所謂新金融，就是要運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、定價(jià)、緩釋等提供技術(shù)支持，確保小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)可控，傳統(tǒng)小額貸款公司可以通過(guò)借力第三方科技金融公司介入互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

做優(yōu)傳統(tǒng)B端客戶(hù)，開(kāi)拓場(chǎng)景類(lèi)C端客戶(hù)。傳統(tǒng)小額貸款公司主要采用熟人營(yíng)銷(xiāo)、陌生拜訪等線(xiàn)下方式獲取小微客戶(hù)等B端客戶(hù)并進(jìn)行維護(hù)管理，由于客戶(hù)經(jīng)理管戶(hù)能力有限，其有效客戶(hù)群體達(dá)到一定數(shù)量將會(huì)遇到發(fā)展的瓶頸，這對(duì)小額貸款公司做大優(yōu)質(zhì)客戶(hù)群體、分散風(fēng)險(xiǎn)將形成制約。小額貸款公司應(yīng)按照“風(fēng)險(xiǎn)分散”原則，合理設(shè)定區(qū)域、行業(yè)、客戶(hù)集中度限額，在熟悉的區(qū)域和市場(chǎng)拓展熟悉的B端客戶(hù)，真正做到“了解你的客戶(hù)”。

同時(shí)，隨著消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)的趨勢(shì)愈加明顯，小額貸款公司應(yīng)通過(guò)自建IT系統(tǒng)或依托金融科技公司，實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上線(xiàn)下業(yè)務(wù)相結(jié)合，拓展有真實(shí)消費(fèi)場(chǎng)景和分期需求的C端客戶(hù)，如醫(yī)美分期、教育分期、旅游分期等，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)群體分散、貸款期限分散、貸款額度分散。從近期消費(fèi)信貸資產(chǎn)證券化趨勢(shì)看，場(chǎng)景類(lèi)消費(fèi)分期業(yè)務(wù)受到市場(chǎng)資本的青睞。小額貸款公司拓展此類(lèi)業(yè)務(wù)，可以實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)的循環(huán)周轉(zhuǎn)，緩解其流動(dòng)性壓力。

合理確定杠桿率，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理。由于融資渠道相對(duì)單一、融資成本較高且風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較弱，小額貸款公司應(yīng)合理控制杠桿比例和負(fù)債規(guī)模，避免通過(guò)高負(fù)債方式盲目追求規(guī)模擴(kuò)張。在負(fù)債結(jié)構(gòu)上，要合理確定期限結(jié)構(gòu)，避免短借長(zhǎng)用造成小額貸款公司流動(dòng)性緊張。

在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置上，小額貸款公司要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)管控能力和風(fēng)險(xiǎn)容忍度，對(duì)區(qū)域、行業(yè)、客戶(hù)等維度設(shè)置合理的貸款結(jié)構(gòu)，同時(shí)也可以對(duì)線(xiàn)下業(yè)務(wù)與線(xiàn)上業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與新興業(yè)務(wù)，B端業(yè)務(wù)與C端業(yè)務(wù)等多維度動(dòng)態(tài)設(shè)置、調(diào)整資產(chǎn)配置方案，通過(guò)實(shí)施資產(chǎn)配置優(yōu)化管理實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，保持資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化。

加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，提高從業(yè)人員素質(zhì)。小額貸款公司從業(yè)人數(shù)少且人員素質(zhì)參差不齊，為確保從源頭上把控好風(fēng)險(xiǎn)關(guān)口，應(yīng)在確定其行業(yè)定位和客戶(hù)定位的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，盡量減少非標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)。具體而言，就是要針對(duì)不同行業(yè)和不同客戶(hù)群體的風(fēng)險(xiǎn)特征，制定相應(yīng)的客戶(hù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和盡職調(diào)查指南，統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)審查審批的掌握尺度，對(duì)符合準(zhǔn)入條件的客戶(hù)可以加快貸款審核，對(duì)不符合準(zhǔn)入條件的直接不予辦理。具備條件的小額貸款公司可以將產(chǎn)品準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和條件嵌入IT系統(tǒng)，減少人為因素對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)把控的實(shí)質(zhì)性影響。

（作者單位：四川金鼎產(chǎn)融控股有限公司）