終結安邦，重塑大家

俞燕

成立15年的安邦保險將正式走進歷史，開張七個月的大家保險將全面取代安邦保險，翻開新篇章。圖/IC

在“安邦”的紅色銘牌從位于建國門外大街6號的黑色大廈取下七個月之后，安邦保險集團股份有限公司（下稱“安邦集團”）迎來終結篇。

2月22日，中國銀保監會發布《關于對安邦保險集團股份有限公司依法終止接管的公告》（下稱“公告”），宣布結束對安邦集團的接管。接管終結后，安邦集團及其旗下的安邦財險將依法予以清算注銷。

這一天是安邦集團延期接管截止日。

兩年前的2月23日，彼時的原中國保監會發布公告稱，鑒于安邦集團存在違反《保險法》規定的經營行為，可能嚴重危及公司償付能力，決定對其依法實施接管，接管期限為一年。

2019年接管期到期后，彼時已成立的銀保監會發布公告稱，將安邦集團的接管期限延長一年，自2019年2月23日起至2020年2月22日止。根據相關規定，接管最長時限不超過兩年。

如今，2月22日的最后時限到來，銀保監會在公告中表示，基于從安邦集團拆分新設的大家保險集團有限責任公司（下稱“大家保險”）已具備正常經營能力，將依法結束對安邦集團的接管。

這也意味著，成立15年的安邦保險將正式走進歷史，開張七個月的大家保險將全面取代安邦保險，翻開新篇章。

在銀保監會發布終結接管公告的同日，大家保險在其官網發布公告稱，一般公司創業需要經歷從0到1的過程，對于大家保險而言，一定意義上屬于先“破”后“立”。

“破”“立”之后，保險史上的這一重大事件畫上了句號。

分拆安邦

2018年2月23日，安邦集團原董事長、總經理吳小暉因涉嫌經濟犯罪被提起公訴的當日，原保監會發布了接管安邦集團的公告，由一行三會一局組成的接管工作小組，開始全面接管安邦集團的經營管理。

在2019年7月4日，國務院新聞辦公室舉行的新聞發布會上，銀保監會副主席梁濤首次公開回應了對安邦集團處置的監管思路和措施。

梁濤表示，安邦接管以來，銀保監會主要采取了四項主要監管措施，即：保穩定、瘦身、糾偏和推動重組。

表1：安邦集團金融資產處置情況

資料來源：《財經》記者根據公開資料整理。制表：顏斌

安邦接管組入駐以后，安邦處置工作陸續展開。2018年3月，安邦集團法定代表人變更為接管組組長、原保監會發展改革部主任何肖鋒。

2018年4月4日，安邦接管工作組發布《關于啟動安邦保險集團戰略投資者遴選工作的公告》，稱銀保監會批復同意保險保障基金向安邦集團增資608.04億元，增資后安邦集團的注冊資本為619億元。

2018年6月22日，銀保監會批復了安邦集團變更后的股權結構。根據公告，安邦集團的總股本為619億股，股東只余三家：中國保險保障基金有限責任公司（下稱“保險保障基金公司”）、中國石油化工集團有限公司和上海汽車工業（集團）總公司分別持股98.23%、0.55%和1.22%，后兩者所持資本金為10.96億元。

2019年接管延期兩個月后（2019年4月16日），安邦集團又有了新的變化。公告稱，根據相關規定和安邦集團戰略重組的統籌安排，將安邦集團的注冊資本減少203.6億元，減資后的資本金為415.39億元。

隨后不久（2019年6月25日），大家保險注冊成立，注冊資本金203.6億元，該筆金額正是安邦集團減資的部分。根據銀保監會的公告，大家保險屬于從安邦集團分拆重組而來。

2019年7月11日，位于東長安街上的黑色的雙座安邦大廈，大家保險的牌子取代了安邦保險的牌子，宣告正式掛牌成立。

此舉被銀保監會視為安邦集團資產處置和重組一年多以來所取得的“階段性成果”。

根據相關重組規劃，大家保險成立后，將依法受讓原屬安邦集團旗下的安邦人壽、安邦養老保險股份有限公司和安邦資產管理有限責任公司的股權。三家子公司亦分別更名為大家人壽、大家養老險和大家資產管理公司，安邦人壽和安邦養老險的19家和5家省級分公司，亦隨之分別劃歸至大家人壽和大家養老險旗下。

安邦財險是一個例外，采用的是成立新主體再劃轉的方式。大家保險掛牌的第二個月（2019年8月28日），大家財險獲批籌建，并在四個月后（12月12日）在深圳也火速開張，成為國內第89家財險公司。安邦財險轉讓業務的后續保險責任，將由其承擔，其36家省級分公司亦劃轉入大家財險。

至此，大家保險形成了以保險為主業的“一拖四”保險集團架構，擁有壽險、財險、養老險、保險資產管理牌照和不動產基金等金融牌照，以及保險銷售代理、保險經紀以及支付等第三方牌照。

大家保險在公告中表示，其還設立了專業的不動產投資平臺，用以盤活長三角、大灣區、京津冀等高價值存量不動產資源。

版圖“瘦身”

除了保留三家保險系子公司之外，安邦集團的其他金融牌照在兩年多的時間里陸續處置。

安邦集團處置的首筆金融資產是世紀證券有限責任公司（下稱“世紀證券”）。2018年5月22日，北京產權交易所掛出了安邦集團擬轉讓其所持的91.65%股權。安邦集團拿到該筆股權五年來，一直未獲監管部門批準。

掛牌四個月后（9月12日），前海金融控股有限公司和廈門國貿（600755.SH）合計出資35.59億元，受讓了世紀證券的股權。

處置完成的第二筆金融資產是邦銀金融租賃公司。2019年2月19日，由中原銀行與河南萬松建設工程公司聯合出資47.35億元，受讓原屬安邦集團的100%的股份。

2019年7月4日，安邦集團將所持的和諧健康保險股份有限公司（下稱“和諧健康險”）22.302%股權轉讓給大連福佳集團（下稱“福佳集團”），安邦財險將所持的和諧健康險28.698%股權轉讓給福佳集團，將所持的25%股權轉讓給南京揚子國資投資集團有限責任公司，將所持的13.1%股權轉讓給珠海大橫琴投資有限公司，將所持的9.9%股權轉讓給金科地產集團股份有限公司，將所持1%股權轉讓給大連良運集團。

表2：安邦集團不動產處置情況

資料來源：《財經》記者根據公開資料整理

安邦集團與中乒投資集團有限公司聯手收購原名為瑞福德健康險的和諧健康險十年后，該公司再次易主。轉讓完成后，福佳集團成為和諧健康險的控股股東，持股51%。

大家財險成立兩個月后（2019年10月25日），安邦財險在二級市場陸續減持并最終出清了其所持招商銀行股份，套現約150億元。次月6日，屬于安邦系的旅行者汽車集團，則以68.69億元出清了所持浙商銀行7.2%股份。

相比而言，由安邦集團控股的成都農商行的處置則頗有波折。根據相關公告，2018年12月12日，安邦集團擬以168億元轉讓底價，掛牌轉讓成都農商行35%股權。

安邦集團是在2011年11月11日斬獲了成都農商行，隨后對其實現并表，成為其金融版圖上規模最大的金融資產。

此次掛牌一個月后，北京金融資產交易所發布公告稱，收到安邦對這一項目終止的申請。

在2019年行將結束之時，成都農商行的股權再次掛牌。北京金融資產交易所信息顯示，安邦接管工作組受上海一中院委托，對安邦集團所持成都農商行35億股，以及通過10家關聯公司所持20.5億股股份，分別以165.08億元和96.69億元的起拍價，對其進行司法處置。

同日，安邦接管組還對屬于安邦系的鄯善中成村鎮銀行等11家村鎮銀行的股權掛牌轉讓。

2020年2月20日，由上海文俊公司等10家公司所持成都農商行20.5億股，再次被掛牌轉讓，目前仍處于掛牌期。

此外，有報道稱，安邦保險和大家人壽擬以4.03億元底價轉讓所持5.26%天津信托股權。

銀保監會公告稱，正在全力配合司法機關開展資產追繳，最大程度減少吳小暉的違法犯罪行為給安邦集團造成的損失。目前已基本完成世紀證券、邦銀金租等非核心金融牌照的處置，成都農村商業銀行雖然沒有處置完畢，但也已掛牌。

在安邦的狂飆歲月，其除了攬得多張金融牌照，還大舉進軍不動產，其在國內有18個不動產項目。除了處置非核心金融牌照，其旗下的不動產也陸續處置，目前已收回了12個。

2018年5月10日，遠洋集團（03377.HK）以零對價受讓安邦集團全資附屬公司邦邦置業50%的股份。

其中，最受關注的是2014年10月以19.5億美元拿下的紐約華爾道夫酒店。2017年該酒店暫停開業，關門改建延續至今。作為未完成處置的資產，華爾道夫酒店將歸到大家保險旗下。

2020年2月22日，大家保險發布的公告稱，華爾道夫酒店改建工程正按計劃穩步推進，各項建筑工程施工業務已全面鋪開。改建后的新酒店將在2021年中預營業。與此同時，375套紐約華爾道夫公寓現已開盤銷售。

安邦集團名下有15個海外項目，目前已處置了8個。大家保險表示，將本著強化資產負債匹配、改善資產質量、回歸主業的原則，就不同海外項目的實際情況，制定有針對性的發展戰略。部分可以協同集團保險主業的資產，將長期持有。比如，加拿大RC養老項目和23家養老院。

大家破局

大家保險公告稱，一般公司創業需要經歷從0到1的過程，由于安邦集團本質上是一家投資公司，嚴重缺乏保險公司經營管理的基礎，因此，在一定意義上說，大家保險是先“破”后“立”。

據介紹，基于內外部診斷，大家保險全面重塑了經營管理體系。其中一個重要舉措是，引入來自中國人壽、中國太保、中國平安、泰康保險和新華保險等十余家同行的專家，組成專家團，從經營實踐角度，對其整體經營水平進行綜合評估，為管理重塑、業務轉型提供了方向性指引。

此外，大家保險還聘請國際知名咨詢公司，對集團整體經營體系進行系統性檢視，形成有針對性的持續整改措施。

成立七個多月以來，大家保險分批啟動并完成了集團及各保險子公司的組織架構調整和“三定”，初步完成了四大子公司和三大賦能板塊核心管理團隊的組建。

公開信息顯示，大家保險董事長是安邦接管組組長何肖鋒，總經理由中國太保壽險原董事長徐敬惠擔任。中國太保原首席數字官楊曉靈任大家人壽總經理，大家財險總經理為合眾財險原總經理施輝，大家資管公司總經理是跨界而來的民生加銀基金原總經理吳劍飛。

此外，大家保險全面梳理了事權，優化了管理節點，首次通過編制年度財務預算，初步搭建起高效的經營管理閉環，實現了經營管理的“重塑”。

大家保險稱，目前已具備一家綜合型保險集團的經營管理基礎。

在業務層面，大家保險成立后，徹底摒棄了安邦集團的投資型公司發展模式，向回歸保險主業轉型。

業務轉型的效果，有銀保監會提供的數據為證：截至2019年底，大家保險的壽險保障期限5年及5年以上的產品規模占比升至75%以上。銀保期繳長期型業務從零起步，2019年實現保費收入55.7億元。大家財險2019年全年實現保費收入43.4億元，綜合成本率下降12個百分點，經營性現金流轉正。大家養老險2019年業務規模累計達445億元。資管公司2019年實現總投資收益率8.62%，投資結構持續改善。

大家保險在回歸主業穩步發展之時，還為安邦集團糾偏，接管了此前其發行的1.5萬億元中短存續期理財保險的兌付工作。

2015年至2017年上半年期間，安邦集團曾集中銷售了逾1.5萬億元中短存續期理財保險產品，2018年至2020年初則是滿期給付和退保高峰。

此前根據梁濤在2019年7月4日國新辦發布會上的表態，到2019年底，安邦集團中短存續期理財保險的占比預計不會超過15%。

截至2020年1月最后一個兌付高峰，上述存量保單已全部兌付。銀保監會公告稱，未發生一起逾期和違約事件，平穩度過了現金流的給付高峰。

實現破局、還完舊賬后，大家集團的未來發展之路亦日漸清晰。大家保險在公告中稱，已制定了未來三年戰略規劃，即：向國內頂尖保險公司看齊，通過賦能客戶服務、賦能經營管理、賦能業務發展，形成健全、敏捷、安全的數字化綜合服務能力。

鎖定戰投

陸續出清風險資產、重塑經管體系和市場形象后，大家保險的另一項重頭戲——引入戰略投資者，也將“水落石出”。

銀保監會公告稱，大家保險通過公開透明地篩選和談判，現已基本鎖定社會投資人。引入戰投后的大家保險，仍將保持民營性質。

大家保險則在公告中表示，引入財務實力雄厚，核心主業突出，社會聲譽良好，公司治理規范，有實力、有意愿支持公司長期穩健發展的戰略股東，是安邦集團風險處置的核心任務，也是大家保險轉型發展的重要基礎。

據介紹，2019年下半年以來，在銀保監會的全力推動下，在中金公司和瑞銀集團兩家財務顧問的協助下，大家保險按照市場通行流程和標準，廣泛征詢了潛在投資人意向，得到各類投資人的積極響應和充分參與。

大家保險透露，經過市場推介、盡調反饋和多輪投標等程序，目前已基本鎖定了社會投資人，將在交易協議簽署后，報送銀保監會審批。

據了解，擬引入的大家保險的新股東，將由國企、外資和民企組成，整體上仍保持民營性質不變。

大家保險成立后，其市場形象呈現出積極、健康、向上的新公司底色。

“將堅定回歸保障、回歸本源，做一家負責任的保險公司。”大家保險在公告中如是表態。