探究建設銀行信貸資產證券化對其經營績效的影響

宋露

摘 要：資產證券化是在銀行的運營過程當中十分重要的一個部分，信貸資產證券化又是資產證券化當中的一個主要分支，所以自從信貸資產證券化的形式出現以來，在銀行的運營過程當中就進行了廣泛的使用。在我們國家的信貸資產證券化起步比較晚，但是隨著近些年來的不斷發展，也取得了一些進步，本文是對于建設銀行信貸資產證券化對于經營績效的影響進行分析，希望能夠為銀行的運營和管理提供一些幫助，實現更好的發展。

關鍵詞：信貸資產證券化;經營績效;影響

信貸資產證券化作為在整個金融市場當中最為主要的創新金融工具，早在在20世紀60年代末期就開始出現了。國外對于信貸資產證券化的發展已基本成熟，但是在我國信貸資產證券化的起步比較晚，雖然說發展的比較迅速，但是和國外相比還是有著很大的差距，我國在2005年就開始了信貸資產證券化的改革，但是由于2008年全球金融危機的爆發，我國信貸資產證券化發行被推遲。直到2012年，第二輪試點和信貸資產證券化運行才開始，此后，我國信貸資產證券化的發展逐步走上正軌。通過信貸資產證券化的推進，在解決資金獲取問題的同時，還能夠提高資金需求，降低無息貸款利率，提高銀行整體資產質量。很多研究者從三個方面研究了債務證券對商業銀行績效的影響：盈利性、安全性和流動性，本文也將會從這三個角度出發，對于建設銀行的信貸資產證券化進行分析。

一、建設銀行信貸資產證券化對于經營績效的影響

建設銀行信貸資產證券化對于經營績效的影響主要就是集中在三個方面，首先，建設銀行可以通過進行信貸資產證券化來降低不良貸款的出現頻率，從而提升整個銀行的資產質量以及銀行交易的安全水平，更好的發展建設銀行，提升經營績效。

其次是建設銀行通過進行信貸資產證券化，可以對于股權信貸進行調整，顯著降低存貸款比指標，將中長期低流動性貸款轉化為高流動性資產，從而增加銀行資金的流動性。

最后就是通過信貸資產證券化，建設銀行可以實現更為健康的發展模式。建設銀行可以擁有廉價的融資方式和全新的收入渠道，這對于建設銀行來講是非常重要的，能夠有效的提高銀行凈資產收益率以及建設銀行的盈利能力。

正如前面所提到的，建設銀行進行信貸資產證券化對于盈利性、安全性和流動性這三個方面的發展都有一定的積極作用，能夠有效的提升建設銀行的經營績效，并且伴隨著未來政策的自由化發展，建設銀行信貸資產證券化也能夠得到進一步的發展。在當下，資產證券化正在迅速的開展，在進行信貸資產證券化的同時也要注意創新與基礎資產財富的種類豐富，在政策支持正在消失的時候，必須意識到可能出現的問題，利用信貸資產證券化這一金融工具來提高銀行的經營績效，這也正是我們需要注意的首要問題。

二、建設銀行進行信貸資產證券化的策略

（一）建立一個完善的信息共享機制

信貸資產證券化作為市場公開發行的融資工具，需要進行充分的披露信息。自從登記制度啟動以來，公開信貸資產證券化信息就顯得尤為重要，投資者對投資進行計量，因此建立信息共享機制就顯得尤為重要。投資者可以通過互聯網與第三方機構進行便捷的溝通與交流，更加方便的對于評估數據進行查看、監控整個評估的過程;投資的發起人也可以通過互聯網技術對于資產池的運行狀態即時的進行整理和發送給投資者，使投資者能夠更加有效的進行資本管理，使整個證券投資市場的信息環境更加透明，減少了投資者與發起人之間的信息不對稱，更加有效的進行資本管理和經營。

（二）制定相關政策，進行市場監管

目前，我國的稅收和信貸資產證券化的相關監管制度的建構已經取得了重大的進展，但是一些政策確仍不夠完善。我國的信托管理體制還有一定程度上的不足，尚未實現高度的發展，我國的信貸資產證券化中的許多信托關系還沒有相關的政策進行保護，在進行市場交易的過程中就會容易出現失誤。其次，我國銀行的證券化進程目前全部都是由銀監會、證監會和交易商協會共同進行監督管理，在進行信貸資產證券化的過程中，所有的參與者都受到三方的監管，但大型參與者之間的交易委托關系屬于交叉管理的范圍，監管責任不明確，容易出現相互責任轉移的可能。所以我們要積極的制定相關政策、建立行業協會，并且提高發行效率，明確不同機構各自的職責，用以確保信貸資產證券化的過程中能夠接受相關機構的監督管理，更好的進行信貸資產證券化，提升經營績效。

（三）擴大投資種類和范圍

目前的信貸資產證券化普遍具有標準化程度高、個人資產金額小、入池資產筆數多的特點，此外，市場對信貸資產證券化的需求旺盛，與我國信貸資產證券化的發展不同。我國早期階段的資產類型比較單一，雖然伴隨著發展，資產的種類已經有了極大的豐富，但是個人的占有率很低，信貸資產證券大多是以個人住房貸款為基礎發行的。隨著我國信貸資產證券化的進一步發展，我們要努力擴大交易市場，拓寬視野，去吸引更多的投資者進入市場，達到增加資產流動性的目的。

三、結語

在建設銀行當中，信貸資產證券化對于經營績效的影響是十分巨大的，在未來的信貸資產證券化發展過程當中，我們要建立一個完善的信息共享機制，對于行業內的信息進行分享，并且出臺相關的政策，對于整個市場進行監管，保證信貸資產證券化能夠有序進行，建立一個合理、完善的市場，同時我們也要拓寬投資的種類和范疇，增加市場的活性和流動資金，強化信用分險轉移作用，推動建設銀行自身的穩定運營，更好的進行信貸資產證券化，發揮信貸資產證券化的積極作用，提升建設銀行的經營績效，進行更好的商業化發展。

參考文獻：

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